구조화 기법

구조화 기법

관련학문: 행정학

관련매매법: 모든 매매법과 관련 있음

구조화 기법은 행정학에서 정책문제의 해결책을 찾는 도구에요. 주로 문제의 원인을 찾으려 하기 때문에 이 방식들은 주식시장에서도 주가 변동의 원인을 찾는 것에서도 도움을 받을 수 있어요.

1. 분류분석

문제를 구성하는 구성요소를 분류를 통해서 문제를 확인하는 기법이에요. 경험과 귀납적 사고과정으로 일반적 개념을 만들게 되어요. 일반적으로 주가 변동의 원인을 다양하게 분류하고 그것이 어떻게 주가에 영향을 주었는지를 살펴보는 것으로 대부분의 투자자들이 분류분석에 의존할 거에요.

2. 계층분석

문제의 원인을 계층적으로 확인하는 것으로서, 간접적으로 불확실한 원인에서 점점 더 확실한 원인으로 이동하면서 확인하는 방식이에요. 가능성 있는 원인을 확인한 후, 이 중에서 과학이나 연구, 경험으로 얻어진 개연성 있는 원인으로 나아간 후, 행동가능한 원인으로 정부가 통제할수 있는 원인으로 나아가는 거에요. 마지막 정부의 통제 부분은 투자자 개인이 확인할수 있는 정보로 바꾸면 되어요.

3. 유추분석

유사문제와 비교해서 확인하는 방식이에요. 지금 하는 행정학 지식을 주식거래에 맞게 바꾸는 것도 유추분석으로 볼수 있어요. 주식과 관련되지 않아도 이런 부분으로 변수를 찾을 수 있어요. 피터 린치의 가족들이 좋아하는 제품등을 조사하는 것도 이런 부분이겠지요^^.

4. 브레인스토밍

다양한 전문가들이 모여 자유로운 토론을 통해서 문제의 원인을 확인하는 방식이에요. 다양한 투자자들의 다양한 의견을 들어보는 것으로 대신할 수 있어요. 중요한 것은 의견을 듣는다는 것은 의견을 수용한다는 의미가 아니라는 거에요. 종목추천을 듣고 자신의 의견없이 매수한다는 것이 아니라 문제의 원인을 어떻게 판단하고 있는지 알아보고 자신의 의견과 비교해본다는 거에요.

5. 가정분석

정책에 대해서 다양한 의견들이 존재할때 그 의견들의 가정들을 조사해서 비판하거나 가정들을 통합해서 새로운 결론을 만들어내는 방법. 자신과 다른 매매법에서도 배울 부분은 많아요.

6. 경계분석

문제의 경계를 설정하는데, 문제의 위치, 범위 그리고 역사등을 확인하여 문제의 중요한 국면을 놓이지 않기 위한 방식이에요.

7. 복수관점분석

문제를 단순히 개인의 관점이 아닌라 다양한 집단으로 확장하여 여러 집단들과 여러 개인들의 관점을 동시에 체계적으로 적용함으로써 통찰력을 향상시키는 방식이에요.

이런 구조화 기법들은 주식투자에서도 변형해서 활용하기 좋은 방시기라고 생각되네요.

미래예측

미래예측

관련학문: 행정학

관련매매법: 기술적 분석 혹은 집중투자에 밀접한 관련 및 모든 매매법과 관련 있음

주식투자는 현재의 기업가치보다 주가가 낮은 기업을 매수할수도 있지만, 미래예측을 통해서 미래에 기업가치가 주가보다 더 증가하는 기업, 혹은 사람들의 매수 심리가 좋아지는 기업등을 매수하는 방법도 있을 거에요. 이런 방식에서는 미래예측을 하여야 합니다. 미래 예측에서 행정학에서는 크게 3가지 방향을 제시하고 있어요.

1. 투사 - 시계열적 예측

이 방식은 과거의 변동추세를 모은 시계열적 데이터를 연장하여 미래를 예측하는 방식이에요. 경험적이고 귀납적인 특징이 있어요.

대표적으로 선형경향추정, 지수가중치법, 검은줄기법, 최소자승시계열분석, 이동평균법, 격변예측기법등이 있어요.

여기에서 지수가중치법과 이동평균법에서 주식투자자들은 이 말들을 많이 들었을거에요. 기술적 분석에서 쓰는 방식들이에요.

2. 예견 - 인과관계적 예측

이론의 가정과 과거와 현재의 자료를 바탕으로 미래를 예측하는 방식이에요.

회귀분석, 선형계획, PERT, 대기행렬이론, 모의실험, 이론지도작성, 게임이론, 의사결정나무 분석등이 있어요.

여기에서 PERT는 1990년대 일본에서 만들어진 AI가 사용하였고, 현재 AI중에서 원인이 나오는 방식은 의사결정나무 분석으로 만들어지는 것들이에요. 그런데 이 방식들은 모두 사람들이 만들었다는 것이 중요한 것이지요. 그냥 사람이 해도 같아요. 근데 기계는 계산속도가 빠르므로 그것만 이용하는 것인데, 사람은 인과관계적 예측에서 새로운 것을 만들수 있어도 AI는 그건 안된다는 거에요. 즉, AI를 너무 신뢰하지 마세요. 게다가 계량화를 하여야 계산할수 있는데 여기에서 소실율이 존재하고 계산한 뒤 다시 역계량화하는 과정에서도 소실율이 존재하여요. 그러나 사람들은 언어 자체를 계량화 없이 적용할 수 있고 정확히 계산할 수 있거나 혹은 계산 없이 문제를 풀 수 있으며 더 정확해요. 게다가 ai가 하는 그 계산의 영역도 명확하지 않아서 오답이 매우 많아요.

3. 추측 - 주관적 예측

예측자가 주관적 판단에 의해서 미래를 예측하는 방법. 질적 미래 예측 기법이라고도 하여요.

대표적으로 델파이, 브레인스토밍등이 있어요.

이 방식은 주로 우리나라 기본적 분석 개인투자자들이 많이 사용하고 있으며, 이 과정에서 집단을 이루어서 모임등에서 하는 경우도 많은 듯 하여요. 주관적 예측이 아니라면 굳이 모일 필요는 없는 것 같아요.

투사와 추측은 기술적 분석이나 기본적 분석을 하는 개인투자자들이 많이 하고 인과관계적 예측은 기관투자자들이 많이 하는 특징이 있는 것 같네요.

그림 내 폰트 출처: 고양체

신뢰성과 타당성 및 신뢰성 검사도구

신뢰도와 타당도

관련학문: 행정학

관련매매법: 분산투자와 밀접한 관련 및 모든 매매법과 관련 있음

신뢰도 검사도구

관련학문: 행정학

관련매매법: 퀀트와 밀접한 관련 및 모든 매매법과 관련 있음

신뢰도와 타당도는 일부 주식책에 작성되어 있고, 신뢰도 검사도구도 일부 주식책에서 보았어요. 여기에 대해서 알아보도록 해보아요^^.

특정 변수가 주가 변화에 영향을 주고 있다고 판단하고 매매법을 만들었다면 다음에는 신뢰도와 타당도를 체크해야 합니다.

신뢰도가 높다면 결과값이 편차없이 거의 일정하게 모이게 되어요. 하지만 신뢰도가 낮으면 결과값이 큰 편차에서 나오게 되지요. 타당도가 높다면 결과값이 목표값의 거의 근처에 위치하게 됩니다.

매매법이 어떤 결과가 나오는지 추적해 보아야 해요. 위와 같은 관계가 있으므로 결과값을 평가하여 현재 신뢰도가 낮은지 타당도가 낮은지 확인할 수 있어요.

신뢰도를 측정하는 것에서는 재검사법, 평행 양식법, 반분법이 있어요.

재검사법은 동일 측정도구로 같은 집단에 다른 시간에 적용해 보는 방법입니다. 평행 양식법은 같은 집단에 같은 시간에 두가지 이상의 검사 방법을 실행해보는 것이에요. 반분법은 측정도구를 반으로 나누고, 서로 다른 대상에 대해 측정해보는 방법이에요.

퀀트를 할때 일정시간의 결과값이 있다면 그것을 시간대별로 나누어서 검사(백테스트)해서 신뢰도를 평가해볼 수 있어요. 이럴때 보통 시간대별로 결과값이 편차가 크게 나온다는 것을 확인해 볼수 있어요. 주식시장은 변덕쟁이라서 말이죠^^. 이것에 어떻게 신뢰도를 높여줄지 생각해볼수도 있어요.(분산투자를 하면 신뢰도는 높아지긴 합니다)

그러나 자신이 투자하는 방식이 어느정도 신뢰도와 어느정도 타당도를 가지는지 확인해보는 것은 투자할때 도움이 될 거에요.

변수의 종류

관련된 학문: 행정학

관련된 매매법: 퀀트에 밀접한 관련 그리고 다른 모든 매매법 유형에도 관련있음

일반적으로 주식에서 주가를 올려준다고 생각하는 팩터들. 이런 변수들을 조사해서 주식 투자를 할 거에요. 그렇다면 이런 변수들에는 어떤 유형이 있는지도 알아야 할 거에요.

그러나 독립변수와 종속변수는 모두 알거에요. 그러나 주식투자 매매법을 만들기 위해서는 그 이상을 알아야 하여요.

0. 독립변수

주가의 변화를 만드는 변수. 종속변수의 원인이 되는 변수

0. 종속변수

주가의 변화. 여기서 독립변수와 종속변수는 이렇게 정의하는 거에요^^. 주식 투자이니까요. 여기까지는 모두 알것 같아서 0번으로 처리하였어요.

1. 허위변수

허위변수는 특정 정보가 주가 변화에 전혀 영향을 주지 않음에도 상관관계가 있다고 보여지는 제 3의 변수입니다. 실제로는 전혀 관련없는 변수이지요. 그러나, 만약 허위변수를 생각하지 않고 투자한다면 수익이 없어지는 특징도 있어요.

2. 혼란변수

혼란변수는 특정 정보가 주가 변화에 더 크게 혹은 더 작게 영향을 준다고 판단하게 만든는 제 3의 변수입니다. 만약 혼란변수를 생각하지 않고 투자한다면 수익이 크게 변화하는 특징을 가져요.

3. 선행변수

주가에 영향을 주는 변수에 영향을 주는 변수로서, 주가에 영향을 주는 변수보다 더 빨리 나타나는 변수에요.

4. 매개변수

주가변화를 일이키는 변수의 결과로 나타나는 변수이며, 주가변화의 결과의 원인이 되는 변수.

5. 억제변수

주가에 영향을 주는 변수와 주가간의 상관관계가 있음에도 억제변수는 이 상관관계가 없는 것 처럼 보이도록 합니다.

6. 왜곡변수

주가에 영향을 주는 변수와 주가간의 인과관계가 있음에도 왜곡변수는 주가의 변화가 주가에 영향을 주는 변수에 영향을 주는 인과관계처럼 보이게 합니다. 즉, 인과관계를 반대방향으로 보이게 만드는 변수입니다.

7. 구성변수

특정 변수를의 하위개념을 말하는 변수입니다. 과일이 변수라면 사과, 배, 감등이 하위개념이 되겠지요.

이런 변수들의 특징을 생각하고 자신이 찾은 변수와 다른 변수들이 어떤 변수에 들어가는지 알게 된다면 주식의 매매법을 만드는 것에서 도움이 될거에요.

정책집행(탑다운-바텀업)

요즘 국무회의를 공개하는데, 투명성 쪽에서 나쁘진 않지만, 정책을 하기 위해서는 전문가 집단만 참여하는 것으로 이루어져서는 안되며 심지어 대통령이 말하는 것만을 한다면 그것은 민주주의 국가가 아닐 거에요. 제가 국무회의를 전체를 본 것은 아니고 요약본을 뉴스에서 전해준 것만 봤지만 진행과정이라든지 내용이 좀 이상했어요. 다양한 국민들의 이야기들이 정리되어서 보고되어야 하고 그것에 대해서 회의되어야 하는데 그런 과정이 없었고, 그냥 대통령 한명이 원한는 것을 하려는 과정으로 보였어요. 제가 전체 과정을 못봐서 그런것일수도 있어요. 앞으로 점점 좋아지겠지요.

오늘은 정책이 집행될때 어떻게 집행되는가? 하는 것에 대한 거에요. 행정학이 다른 학문과 다른 점이 확실히 느껴지는 부분이 될거라고 생각되네요. 이런 점에서 저는 행정학에 너무 좋아하게 되었는데, 경영학, 경제학과는 전혀 다른 지점이 보일거에요^^.

몸상태는 매우 안좋아요. 이번에 구토를 8번 정도 할때 배가 너무 아팠는데 위로부터 전기 스파크가 일어나듯이 아래쪽으로 퍼져나가면서 충격이 가해지는 것이 느껴졌고 그 후로 너무 아팠는데, 지금까지 그런 느낌을 받은 적이 없었거든요. 그런데 출혈이 좀 있었나봐요. 배에서 압력을 줘서 위의 내용을 구토할때 장에 충격을 주어서 출혈이 생겼던 것 같네요. 그래서 매우 아팠던 것 같아요. 출혈이 일어나면 나중에 알 수 있는 방법이 있으니까요.(배변색이 초콜릿색이 되어요) 배가 어젠 안아팠는데 출혈이 있었다는 것을 알고 나니까 다시 배가 아픈 그런 느낌으로 아파오고 있어요.

정책이 정해지면 정책 집행을 하겠지요. 여기서는 대표적인 2가지 원리. 탑다운 방식과 바텀업어프로치 방식을 살펴볼거에요. 현재는 이를 통합하거나 정책의 정치성등 다양한 방식을 고려하고 있지만 원칙은 이 두가지이니까요. 그 중 먼저 탑다운 방식이에요. 탑다운 방식은 회사랑 거의 차이가 없어요. 중요한 것은 바텀업어프로치 방식이고 이것은 중요하니까 끝에 배치하는 것이 좋겠지요^^.

탑다운 어프로치는 정책이 정해지면 공무원들은 이 정책목표를 충실히 수행하는 것이 목표가 되어요. 그래서 정책목표가 뚜렷하고 그 목표를 그대로 수행하게 되지요. 회사와 같아요.

정책결정과 정책집행을 분리하고, 정책결정자의 입장에서만 정책이 집행되므로, 정책 반대자들에 대해서 예측이 불가능해지고, 이러한 부분에서 다원화된 민주주의 사회의 적용이 어려운 점이 있어요.

이번에는 바텀업 어프로치 방식입니다. 바텀업 어프로치 방식은 공무원들이 정책을 집행하는 것에서 좋은 활동을 얼마나 하는지가 중요한 거에요. 이게 어떤 차이인지는 뒤에서 다시 말할께요.

회사는 돈을 많이 벌어야해요. 물론 규제를 어기면서 돈을 버는 행위는 용납될 수 없어요. 윤리적으로 돈을 많이 벌어야 해요. 하지만 이것은 합리성의 범위이고, 경제학, 경영학은 인간의 가치로 합리성만을 인정하여요. 그럼 행정이 돈만 많이 벌면 될까요? 이게 중요한 부분이에요. 우리는 국가가 자유, 형평성, 정의등 다양한 인간의 가치를 실현해야 하지요. 행정학에서 인정하는 가치는 다양하게 되고 이 모든 가치를 인정하여요. 그러므로 이러한 부분에서 단 한명의 의견으로 국가가 운영될 수 없어요. 그건 그 사람의 추구하는 가치일 뿐이니까요. 국민들이 추구하는 다양한 가치가 실현되어야 해요.

즉, 정책이 집행된다는 것은 그 과정에서 다양한 사회집단의 의견이 나오게 되오게 되고 이러한 과정의 연속이 될거에요. 그러므로 이러한 과정에서 공무원들의 바람직한 행동. 즉 다양한 집단의 의견을 수렴하고 처음의 정채목표를 수행하는 것이 아니라, 정책문제를 해결하는 것에 초점을 맞추게 됩니다.

그래서 정책 집행과정에서 정책 결정자들이 결정한 정책을 수행하는 것이 아니라 일선 공무원들에 의해서 정책의 목표가 바뀔 수도 있게 되어요. 즉, 정책 목표가 중요한 것이 아니라 국민들의 원하는 행정을 하는 것이에요. 이 과정에서 공무원들이 얼마나 바람직한 행동을 했느냐? 하는 것이 중요한 거에요. 국민들이 매우 싫어하는데 한명이 그 정책을 좋아한다고 한다면 이상하잖아요. 모든 정책에 대해서 국민들의 다양한 의견이 받아들여지게 되어요. 대통령이 왕이라는 생각은 시대착오적이라고 다들 생각하시잖아요.

단지 이해집단에 의해서 모호한 상태가 되기 쉽다는 단점이 있기는 하나, 국가가 단 한사람에 의해서 돌아가는 것은 아니라는 것이지요.

정책 집행에 대해서는 이렇게 크게 두가지가 있다는 것을 말하고 싶네요.

시간이 나면 다음에는 대리인 이론을 살짝 간단하게 설명해 볼까? 하여요.

그림 내 폰트 출처: 고양체