첫 번째 체크리스트는 이 기업이 ‘어떻게 돈을 버는지 확인하는 것이다. 기업이 어떻게 돈을 버는지 안다는 것은 곧 비즈니스 모델을이해했다는 뜻이다. 이는 매출 구성을 통해 쉽게 파악할 수 있다.
매출 중 가장 큰 부분을 차지하고 있는 사업과 매출이 가장 큰 폭으로 증가하고 있는 사업을 확인하면 해당 기업의 주가를 결정하는핵심 요소를 파악할 수 있다. - P137
매출 구성에서 ①매출의 가장 큰 비중을 차지하고 있는 사업, ②매출 중 가장 크게 증가하고 있는 사업, 그리고 ③ 매출이 작년 동기대비 증가하고 있는지 이 세 가지만 확인해 보자.
매출 중 가장 큰 비중을 차지하고 있는 사업은 기업의 현재이다.
이는 현재 어떤 사업으로 돈을 벌고 있는지 확인하는 것이다.
매출 중 가장 크게 증가하고 있는 사업은 기업의 미래이며, 앞으로의 먹거리라고 볼 수 있다.
- P138
독점성을 갖추고 있다는 것은 대체재가 없기에 반드시 해당 기업의제품을 구매할 수밖에 없다는 뜻이다. 따라서 꾸준한 매출을 보장받으며 안정적인 현금 흐름을 만들 수 있다.
또한, 독점은 경쟁이 치열하지 않다는 의미로도 해석된다. 이로인해 설비투자, 사업 확장 등과 같은 경쟁 우위를 차지하기 위한 적극적인 자본 지출이 덜할 수 있다. - P142
2020년 미국 디지털 광고 시장은 1위 구글(28.9%), 2위 메타(25.2%), 3위 아마존(10.3%)으로 상위 3개 회사의 시장 점유율이60%가 넘는다. 시장을 3개 회사가 독점하고 있고, 상위 기업의 점유율 또한 전년도 대비 늘어나고 있어 진입장벽이 더욱 탄탄해지고있음을 확인할 수 있다.
- P145
‘독점성‘ 하나로는 부족해
153쪽의 그래프는 코카콜라(KO)와 엔비디아의 지난 2년간의 주가를 비교한 것이다. 코카콜라는 약 10% 상승한 반면 엔비디아는400%가량 상승했다.
코카콜라는 글로벌 1위 음료 기업으로 꾸준히 안정적으로 수익을 내며, 배당을 통해 회사의 이익을 주주들에게 환원하고 있다. 하지만 음료를 소비하는 인구가 갑자기 급증할 순 없기에 주가의 상승폭에는 제한이 있을 수밖에 없다.
- P152
를 배당이 증가하는가: 안정성
마지막으로 보너스처럼 체크해야 할 것은 기업이 배당을 늘리고 있는가이다. 독점성과 확장성, 이 두 가지만 갖춘다면 이미 투자처로손색이 없다. 여기에 보너스로 기업이 배당까지 지급하고 있다면말 그대로 금상첨화다.
- P161
예정된 미래 준비하기·
기업의 대표적인 이벤트라면 신사업 투자 계획, 신제품 출시, 중국의 광군제나 미국의 블랙프라이데이 같은 대규모 할인 행사 등이있다. 주로 분기별로 진행되는 기업의 실적 발표에서 예정된 주요이벤트가 발표되며, 언론을 통해 노출되기도 한다.
아이폰 신규 시리즈의 사전 예약이 시작되고, 반응이 뜨겁다는뉴스가 나오기 시작하면 이미 애플의 주가는 상승 중에 있다. 따라서 애플 주식을 매수하고 싶다면 신규 제품 출시로 언론이 도배되기 전 사람들의 관심이 없을 때 미리 매수를 해두고, 느긋하게 기다리다가 아이폰 출시로 관심이 뜨거워지기 시작하면 매도해 수익을실현할 수 있다.
- P174
RSIRelative Strength Index(상대강도지수)란 주가의 상승과 하락의 상대적강도를 0부터 100까지 숫자로 보여주는 지수다. 주로 기술적 과열을 점검할 수 있는 지표로 활용된다. 일반적으로 RSI 30 이하로 하락 시 과매도 구간에 진입했다 분석하며, RSI 70 이상이면 과매수구간으로 본다. 다만, 이를 ‘보조지표라고 칭한 것은 주식 선별의주요 기준이 아닌 매매 시 참고하는 지표이기 때문이다.
- P194
투자습관원칙10
누구나 최저점에 매수해 최고점에 매도하는 예술적 매매를 꿈꾼다.
하지만 ‘바닥‘과 ‘꼭지‘는 모두 지나간 후에야 알 수 있다.
우리는 마켓 타이밍을 맞출 수 없다.
다만 변동성이 커지는 시기를 매매에 활용하거나,
자신만의 원칙을 세워 적립식으로 모아가는 방식을 택할 수 있다.
피터 린치는 뛰어난 기업의 주식을 보유하고 있다면시간은 당신 편이라고 했다.
투자에서 가장 중요한 것은 타이밍이 아니라 기업이다.
- P199
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