월스트리트 르포

투자전쟁 - 헤지펀드 사람들의 영광과 좌절
바턴 빅스 지음, 이경식 옮김 / 휴먼앤북스(Human&Books) / 2006년 5월

이책의 주제는 헤지펀드이다. 그러나 이책은 헤지펀드를 운영하려면 어떻게 해야한다거나 헤지펀드에 투자하려면 어떻게 해야한다는 지침서와는 거리가 멀다. 이책에 등장하는 헤지펀드는 헤지펀드 자체가 아니라 헤지펀드를 운영하는 사람들이다. 더 구체적으로 말하자면 헤지펀드의 풍속도이다.

모건 스탠리의 핵심이사 5인으로 30년간 재직한 저자만큼 월스트리트의 사정에 밝은 사람도 드물다. 이책의 시작은 월스트리트의 유명인사들의 정기친목모임의 풍경을 묘사하는 것으로 시작된다. 비행기를 생일선물로 사달라는 딸의 사연(늘 타고 다니는 자가용 비행기가 아니라 학급친구들이 다 타본 평범한 여객기를 타보고 싶다는), 업계 동업자를 등쳐먹고 매장당하는 사기꾼 등의 이야기가 나온다.

은행가집안에 태어나 아이비리그를 나와 60년대 월스트리트에서 경력을 시작한 저자의 시선에 잡힌 월스트리트의 모습에서 우리는 월스트리트가 구체적으로 어떻게 돈을 버는가하는 방법을 읽을 수는 없다.  그의 시선이 보여주는 것은 그런 구체적인 방법이나 금융의 논리가 아니다.

엘리트들이 움직이는 미국에서도 최고의엘리트들이 모인 월스트리트의 모습은 화려하기만 한 것은 아니다. 다른 어디보다도 큰돈을 벌지만 그들은 야망과 실적에 대한 압박감, 고객들의 변덕과 탐욕에 짓눌려 살며 새벽부터 잠자기 전까지 읽어야 할 보고서들에 깔려지낸다. 그리고 그 보답으로 큰돈을 벌지만 좋은 실적을 선물해도 한번의 나쁜 실적으로도 고객들은 등을 돌리고 해고당하는 것이 당연한 세상이다. 그런 그들을 바라보는 저자의 시선은 따스하다. 오랜 세월 윌스트리의 주류에 속했던 그의 눈으로 볼 수 있는 것은 다른 책에선 얻기 힘든 월스트리트 사람들의 사고방식과 그들의 생리이다.

이책에서 얻을 수 있는 것은 실제 투자를 어떻게 하는가라는 방법을 가르쳐 주는 책들에선 얻을 수 없는 것들이다. 실제 투자가 이뤄지는 현장의 사람들이 어떤 심리를 가지고 어떤 사고방식으로 세상을 보는가를 이책에서 읽을 수 있다.

이책의 구성은 산만하다. 일종의 회고록의 성격으로 쓰여진 이책은 어떤 시간적 순서에 따라 쓰여진 것도 아니고 무엇에 대해 쓰겠다는 분명한 목적을 가지고 쓰여진 것이 아니기 때문이다. 책을 덮고 나서 이렇다 하게 요점이 남지도 않는다. 그러나 이책에서 당신이 얻을 수 있는 것은 그런 것들을 뛰어넘는 어떤 것이다.

성공보다는 실패에서 더 많은 것을 배운다

나와 조직을 살리는 실패학의 법칙
하타무라 요타로 지음, 윤정원 옮김 / 들녘 / 2004년 2월

이책은 실패학의 입문서이다. 실패학이 무슨 말인가 하는 사람이 많을 것으로 안다. 그러나 이책이 말하는 실패학은 간단한 것이다.

 

지금까지 많이 팔린 경영학 서적들의 포커스는 성공에 두어졌다. 사람들은 성공한 사람 또는 기업에게서 배워 자신도 성공하기를 원한다. 성공하기를 원하니 없는 시간을 쪼개 책을 사서 읽는 것이니 당연한 것이다. 그러나 이책의 저자는 도쿄대 기계공학과의 제자들을 가르치면서 성공한 케이스보다 실패한 케이스들에 주목한 경우에 더 많은 것을 배우게 할 수 있었다고 말한다.

 

재미있는 것은 성공이나 실패나 확률은 같다는 것이다. 저자는 성공만큼이나 실패도 드문 현상이라 말한다. 지금까지 누구도 해보지 않은 일을 해서 성공할 확률은 0.3%이다. 어떤 새로운 기술을 기초로 제품을 만들려는 회사를 차린다고 하자. 회사가 성공하려면 자금, 사람, 설비, 고객 등 10가지 요소가 필요하고 이 모든 것이 맞아떨어질 뿐더러 서로 상승작용을 해야 성공을 한다. 드물 수 밖에 없다.

 

실패도 드물다. 하인리히 법칙이라는 것이 있다. 산업재해보험사의 조사관이었던 하인리히는 하나의 사고가 나기 전엔 29건의 사소한 사고가 있었고 300건의 아차할 뻔한 불발사고가 있었다고 말한다. 사고 즉 실패가 나올 확율은 0.3% 이하이다.

저자는 실패가 일어나는 것은 메커니즘 또는 프로세스가 문제가 있기 때문이라 말한다. 사고를 막으려면 28건과 300건의 불발사고가 났을 때 메커니즘을 고치면 실패를 막을 수 잇다는 것이다.

 

메커니즘은 이런 것이다. 자동차 세일즈맨이 자동차를 팔지 못한다고 하자. 그런데 다른 동료는 잘 판다. 왜 그는 되고 나는 안되는 것일까? 고객은 싸야 살 것이라 생각하면서 고객을 다루는 그의 메커니즘이 잘못되었기 때문이었다. 동료는 오히려 고가 정책을 펴고 있었다. 그의 실패와 성공을 가른 것은 고객의 필요가 저가가 아니라 승차감이나 안전같은 것을 더 우선시 한다는 것을 잘못 파악한 것이다.

즉 고객의 필요란 요인을 처리하는 세일즈맨의 프로세스가 잘못되었기 때문에 실패란 결과가 나왔다는 것이다. 이제 고치면 실적부진으로 잘리지는 않을 것이다. 즉 큰 실패는 막을 수 있게 되었다.

 

상식적인 접근이다. 그러면 왜 실패학이란 거창한 이름까지 달고 이런 책이 주목을 받는 것일까? 그것은 인간은 실패를 재수없는 것이라며 두려워할 뿐더러 남에게 숨기고 싶어하기 때문이며 인간은 오만하기 때문이라 말한다.

 

실패에 가혹한 조직이나 상하간의 관계가 권위주의적이라 정보가 제대로 흐르지 않는 경우 실패는 숨겨지거나 엉뚱한 희생양이 나오게 된다. 물론 조직의 일에서 실패의 책임소재는 불분명한 경우가 많다. 거대한 자금이 투입된 프라젝트가 실패했다면 그것이 실패한 이유는 무엇일까? 애초에 투자하기로 의사결정한 사장의 책임인가? 돈을 더 부었어야 하는가? 시장이 포화상태였기 때문인가? 원인이 무엇인지는 불분명하다. 거의 대부분의 의사결정의 결과는 원인이 복합적이기 때문이다. 그래서 그 책임이 분명하게 찾아지는 경우는 드물다. 거기다 보신주의가 겹쳐진다면 더더욱 그렇다.

 

그러나 저자는 작은 실패들의 원인을 찾아 시스템을 고쳐가다 보면 큰 실패의 확률을 낮출 수 있다고 말한다. 실패학 즉 성공보다는 실패에 포커스를 돌리는 관점의 이동의 가치는 바로 그것에 있다고 저자는 말한다.

 

이상이 이책의 주제이다. 물론 누구나 알고 있는 일이지만 전체적으로 유용한 시각이다. 알면서도 뭐 알고 잇는거지 뭐 할 뿐 그냥 지나치는 것들의 하나이기 때문이다. 그러나 문제는 이책이 다양한 경영사례들에서 보여주는 것이 당연한 공자님 말씀을 환기하는 것 이상은 아니라는 것이다. 원래 이책을 쓰기 전에 저자는 자신의 전공분야인 기계공학의 체험을 바탕으로 시스템 설계에서의 실패학에 관한 저서를 여러권 냈다고 한다. 그러나 일반경영서적으로 쓰여진 이책에선 왜 일본에서 그의 논점이 큰 반향을 일으켰는지 알기가 어렵다. 주장이 맥아리가 없어진 것이다.

 

그러나 실패가 조직의 정보흐름에서 어떻게 누적되는지 그리고 그런 정보흐름을 열기 위해 리더가 가져야 할 자세를 무엇인지, 산업이 맹아기 발전기 성장기를 거쳐 왜 쇠퇴기로 들어가는지를 실패학의 관점에서 설명하는 부분은 상당히 참신하고 힘이 잇다. 그 부분들만으로도 이책은 충분히 읽을 가치가 잇다.

마당발이 되어보자

혼자 밥먹지 마라
키이스 페라지 외 지음, 이종선 옮김 / 랜덤하우스코리아 / 2005년 9월

이책의 저자는 마당발이다. 그를 모르는 사람이 없고 그도 모르는 사람이 없다. 자신은 내향적이고 사람 만나는 것을 그다지 좋아하지 않더라도 친구 중 한명은 이런 사람이 있게 마련이다. 그런 친구를 볼 때면 아마 이렇게 말할 것이다. 뭐 성격 나름이지. 그러나 저자는 잘못된 생각이라 말한다.

회사가 당신의 평생을 보장해주지 않는 시대에 당신의 평생을 보장해주는 것은 당신의 인맥이라고 저자는 지적한다. 직장이 마음에 안든다? 그럼 인맥을 통해 새 일자리를 알아보라. 직장에서 짤렸다고? 인맥을 통해 알아보라. 거래를 뚫고 싶다고? 인맥을 통해 알아보라. 직장인들만이 아니다. 사업을 한다면 더더욱 그렇다. 사업은 인맥의 폭과 깊이가 좌우한다는 것은 상식이다.

저자는 어떻게 하면 자신과 같은 마당발이 될 수 있는가를 말해준다. 그러면 많고 많은 인맥쌓기 서적들과 이책은 다른 것이 있는가? 있다.

자기계발서적을 보면서 이런 책은 처음이다. 읽고 나면 음 좋은 말이야 사는게 그래야되지 그런데… 음 하기는 쉽지 않을 것같아… 이런 말이 나오는 이유는 말은 좋은데 공자님 말씀이 거의 그렇듯이 노력이 많이 들고 그렇게 했을 때 정말 이득이 있을지 확신이 서지 않기 때문이다. 아니면 구체적으로 어떻게 할지 방법이 떠오르지 않기 때문이다. 다른 말로 하자면 자신이 그렇게 할 때 이미지가 떠오르지 않기 때문인 경우가 많다. 그러나 이책은 다르다.

많은 자기계발서들 특히 이책과 같은 인간관계나 화술을 다루는 책들을 보면 테크닉의 나열인 경우가 많다. 눈을 마주치고 말하라 팔짱 끼지 마라 허세부리지 마라 등 읽고 나면 대개는 잊어버리는 것들이다. 왜 잊어버리는가? 자신이 그렇게 하는 이미지가 떠오르지 않거나 그렇게 하는 주변 사람이 떠오르지 않기 때문이다.

이책도 많은 테크닉을 말한다. 세일즈 할 때 많이 할 수 밖에 없는 콜드 콜링(보험들라고 전화를 많이 당해봤을 것이다)을 어떻게 차갑지 않게 할 수 있는가 파티나 컨퍼런스에서 어떻게 낯선 상대와 만나고 지속되는 관계를 만들 수 있는가 등. 이책에 나오는 테크닉들은 유용하다 저자 자신의 경험에서 증명된 방법들을 설명하기에 설득력이 충분하다. 그러나 이책에서 당신이 남겨야 할 것은 그런 테크닉들이 아니라 저자라는 캐릭터이다.

책을 100권 읽는 것보다 주변에 그렇게 하는 한 사람을 보고 배우는 것이 백배 효율적이다. 책의 말을 통해 배우는 것보다는 구체적으로 눈앞에 있는 사람에게서 얻을 수 있는 정보량이 휠씬 많고 정보의 질도 더 다차원적이기 때문에 그것은 어쩔 수 없는 일이다. 그러나 당신은 이책에서 얻을 수 있는 것은 그런 구체적인 이미지를 얻을 수 있다.

이책은 상당히 잘 쓰여진 책이다. 저자의 성격은 물론 인격까지 솔직하게 느껴지는 책은 드물다. 그리고 이책은 바로 그런 책중 하나이다. 저자가 어떻게 생겼는지는 알 수 없지만 저자가 눈앞에 있다면 어떻게 말하고 어떻게 행동할지 무슨 생각을 할지 알 수 있을 것같다. 오랜 친구처럼 말이다. 당신이 이책에서 읽고 얻을 것은 구체적인 테크닉이 아니라 저자를 오랜 친구처럼 느끼는 것이다.

체계적이고 날카로운 분석

부자들만 아는 부동산 시장의 법칙
차학봉 지음 / 조선일보사 / 2004년 11월

주식투자 서적과 달리 부동산투자 서적들의 문제는 상당수가 체계적이지 않을 뿐더러 위선적인 경우가 많다는 것이다. 성공사례만 나열하면서 당신도 이렇게 하면 아주 쉽게 돈을 번다는 식의 책들이 너무 많다. 큰돈이 걸린 머니게임에 참가하려할 때 막연한 두려움이 있을 수 밖에 없고 그런 두려움을 깨려면 그런 식의 자극이 필요한 것은 사실이다. 사실 돈버는 방법을 알면 머니게임은 그렇게 어려운 것이 아니다. 몇다리만 건너면 우리 주변엔 그렇게 성공한 사람이 수두룩하다.

그러나 문제는 어디나 그렇듯이 성공한 사람보다는 실패한 사람이 많다는 것이다. 그 차이를 만드는 것은 여러가지가 있지만 시장이 어떻게 돌아가는지 즉 돈버는 방법을 제대로 모른다는 것이 크다.

이책은 당신도 쉽게 돈을 벌 수 있다고 위선을 떨지 않는다. 그보다는 부동산시장이 실제 어떻게 돌아가는지 그 시장을 움직이는 규칙이 무엇인지를 알리는데 목적이 있다.

이책은 부동산을 상품으로 보라는 것부터 시작한다. 부동산도 시장의 상품이기 때문에 가격이 있고 그 가격을 결정하는 것은 그 상품을 사겠다는 사람들의 판단 즉 가치에 달렸다. 이책은 그 가치가 어떻게 결정되는지를 말하는 것부터 시작한다. 흔히 부동산서적에 나오는 대로 강남이 왜 가치가 높은 지역이 되었는가에 상당한 지면이 할애된다. 많이 나오는 내용이다. 그러나 상당히 체계적이다.

그리고 수요자들의 판단에 큰 영향을 주는 것은 정부정책이기에 정부정책을 읽어내는 안목을 키우는 것이 중요하다. 이책은 기자가 쓴 책답게 정책을 읽는 안목을ㅇ 어떻게 키울 수 있는가를 잘 보여준다. 그리고 다른 책들과 달리 강남 아줌마들의 정보 네트워크, 정치, 건설업계, 관청에서 흘러나오는 내부자정보로 돈을 쉽게 버는 시장의 어두운 현실도 지적한다.

2004년에 나온 이책은 지금과 상당히 달라진 면이 많다. 특히 참여정부의 세금폭탄과 같은 법률이 거둬진 것등은 가장 크게 달라진 변수이다. 그러나 그때나 지금이나 부동산 시장이 침체기라는 것은 달라지지 않았기 때문에 이책의 내용들은 상당부분이 지금도 유용하다.

다른 문제는 실전투자방법에 대해 설명하는 부분들은 다른 책들에 비하면 수박겉핥기 수준이라는 것이다. 그러나 시장의 논리를 설명하는 부분 만으로도 이책은 지금도 충분한 가치가 있다.

유명 점포 카다로그

한국 최고의 가게 - 100년을 꿈꾸는 노포
김용범.이기창 지음, 김송본 감수 / 흐름출판 / 2005년 5월

이책의 주제는 익히 잘 알려진 것이다. ‘한 우물을 파라’ 60년대와 70년대 미국의 경영이론은 포트폴리오 전략을 취했다. 이 전략의 대표적인 이론을 만든 보스톤 컨설팅의 전략은 산업의 사이클이 있기 때문에 한 시장에만 매달리다가는 시장이 성장할 때까지는 문제가 없다. 그러나 시장이 쇠퇴하면 어떻게 할 것인가? 시장과 함께 망할 것인가? 당연히 그러고 싶은 기업은 없다. 그러므로 한 시장이 쇠퇴기에 들어가기 전에 다른 시장에 손을 벌려야 한다고 말했고 문어발 전략이 탄생한 것이다. 그러나 재무적 접근인 이 전략은 한 산업에서 쌓은 노하우가 경쟁력의 비결이란 것을 무시했기 때문에 망했다. 이후 경영전략의 패러다임은 핵심역량을 키워야 한다는 쪽으로 선회했다.

핵심역량을 키운다는 전략에 강한 것이 일본기업들이다. 일본기업들도 다각화를 하지만 6-70년대 미국기업들처럼 전자제품 업체가 메인프레임 시장에 뛰어들고 호텔과 부동산개발업, 유통업에까지 뛰어드는 식으로 핵심역량과 무관한 시장으로 뛰어드는 일은 최소한 적다.

일본이 강한 이유를 이 책은 대를 이어 전문영역에 특화하는 강소기업들에서 찾는다. 요즘 교토상인들에 관한 책이 주목을 받는 것도 이런 맥락이다.

이책은 대를 이어 갈 수 있었었던 가게들을 소개하면서 그 비결이 무엇인가를 말한다. 그 비결은 목차에 나열된 것들이다. 전문화로 핵심역량을 키웠기 때문이라는 것이다.

그러나 이책은 본론과 결론이 없는 서론에 불과하다. 많은 가게들을 나열하면서 소개할 뿐 이다. 경영서적들이 하듯이 주제에 대한 케이스로 업체들을 소개하는 것인지 그냥 맛집 소개책자처럼 이런 가게가 있다. 역사가 깊은 가게이다. 이런 소개를 하기 위해 책을ㅇ 만든 것인지 헷갈린다. 한국에 이런 가게들도 있었구나 그런 가게들이 이런 강점이 있었구나 하는 것은 알 수 있어도 거기서 뭣을 배우기에는 깊이가 없다.