배당 ETF로 월 400만 원 현금흐름 만들기(S2-129번째 책리뷰)

배당 ETF로 월 400만 원 현금흐름 만들기 - AI도, 은퇴도 이기는 가장 확실한 투자 시스템
서대리 지음 / 황금부엉이 / 2026년 4월

배당 ETF로 월 400만 원 현금흐름 만들기는 주식 투자를 한 뒤 배당금으로 노후를 대비한다는 전략에 대해서 소개하여요. 그러므로 배당에 대해서만 신경쓰며 주가의 흐름에 대해서는 크게 신경쓰지 않는 투자를 이야기합니다. 노후에 연금처럼 배당 수익을 내는 전략에 대해서만 신경쓰기 때문이지요. 전 개인적으로는 이런 전략이 매우 위험한 전략으로 느껴지지만, 저자의 전략도 엄연한 투자 전략이므로 이 부분은 제가 책의 리뷰 평점에서는 평가할수 없는 요소로 적용하였어요. 누군가에게는 좀 위험하더라도 그 위험을 감수할 만큼의 목적이 배당일수도 있으니까요. 또한 배당과 시세차익에서 배당은 기업의 사업과 주주환원에 대한 관심으로 결정되지만 시세차익은 누군가의 손실이 나의 수익이 되어요. 나의 손실은 다른 누군가의 수익이 되고요. 즉, 이 부분은 경쟁의 논리가 적용되어요. 다른 투자자보다 더 뛰어나야 한다는 부분이 적용되지요. 그래서 시세차익은 계속해서 내기 어려워진다는 부분이 있어요. 시장에서 일정 실력 이하 분들이 퇴출되는 과정이 계속 이어져서 투자자들의 실력이 평준화되긴 하여요. 단지 한국시장은 아직도 격차가 큰 것 같아요. 저평가 주식이 많다는건 아직 평준화되지 않은것이며 투자자간 평준화가 되었다면 더 적게 저평가 되고 시세차익의 절대적인 크기가 줄어요. 실력이 평준화되면 조금만 저평가 되어도 투자자들이 사게 되니까요. 또한 한국의 주식 제도는 절대 개인투자자에게 유리하도록 바뀌지 않는 부분도 있고요. 이번 정권 들어와서 이 부분은 더 심해졌어요. 몰래 조금씩 기관투자자들과 외국인 투자자들이 유리한 부분을 만들더라고요. (일부 중간호가는 기관투자자만 가능하고 개인투자자가 불가, 전종목 공매도, 상장폐지 조건 강화, 시간외거래 포함으로 하루 거래를 표시, 종목 레버리지 etf등) 그렇기에 배당에 초점을 맞추는 전략도 누군가에는 필요할 수도 있겠지요.

그리고 몇가지 책의 단점은 있었어요. 그러나 이런 전략에 대해서 비교적 잘 설명한 점도 있고요. 그러나 한가지 아쉬운 점은 책의 평점 평가에 들어가는 것은 본문 뿐이여서, 그 밖의 부분은 평가 요소가 아니지만 책의 표지 부분에서 책을 홍보하기 위한 문장이 본문에도 있었다면 감점사항이고 이것을 적용하면 ★4개라는 점도 말해 둘 께요. 그것만으로 ★4개가 될만큼은 아닌데 다른 단점을 합쳐서요^^. 그래서 저의 평가는 일부 단점은 있지만 배당금 확보 투자 전략을 제시한 책으로 평가하였습니다. 1판 1쇄를 읽었습니다.

책의 내용은 밑줄을, 인용은 이탤릭체를 사용하였습니다. 그 밖의 부분은 저의 의견입니다.

● 미국 배당주 중심으로 소개하였으며 미국 배당주들을 찾는 방법을 소개해줍니다.

이 저자의 방식은 미국 배당주 etf를 중심으로 구성되어 있어요. 그렇기에 미국 배당주들을 쉽게 찾거나 정보를 얻을 수 있는 사이트와 중요 정보를 이해하기 위한 영단어들과 이를 활용한 전략을 소개합니다.

● 투자 전략에 맞춘 방식을 소개합니다.

한국 주식보다 미국 주식이 꾸준하고 예측가능하다는 이유로 미국주식으로 일정 배당을 받는 전략을 소개하고 책의 대부분도 미국주식 기준으로 설명해 줍니다.

단순히 세금, 인플레이션등 다양한 조건을 넣어서 실질적으로 받는 배당액을 맞추는 방식을 사용합니다. 즉 명목 배당금이 아니라 실질 배당금을 항상 특정 수준에 맞추는 방식을 사용하였어요. 이런 부분에서 고배당주와 배당성장주의 장단점 비교는 많은 도움이 되었어요.

이 분의 전략은 최종 목표(월배당과 투자금의 관계)를 확인하고 많은 etf들 중에 어떤 특정 종목(배당수익률 기준)을 매수해서 목표를 이루 것이가? 하는 과정으로 이루어져 있어요. 즉 목표를 만들고 종목 설정에 장점이 있으며 어떻게 매수해야 수익낼 수 높은가? 같은 매매법 유형의 책은 아님을 알려드립니다. 즉, 매수에 대한 시점과 양에 대해서는 배당락 전후에 대해서 기본적인 수준 정도만 이야기해주어요. 또한 배당수익률은 3~5% 정도 받고 시세차익은 거의 무시하고 투자하므로 배당으로 인한 현금흐름은 확보해도 실제 투자 수익률은 매우 낮을 수 있으니 이 점은 알고 이 책을 선택할지 결정하셔야 할 거에요. 물론 이 책에서 권하는 etf중 하나인 SCHD etf도 시세차익은 내고 있긴 하고 보통 배당주만으로 제한한 지수는 대세상승장에서(버블장은 아님)는 지수만큼 약간의 시간차를 두고 뒤따라 오르는 경향도 있지만, 완전히 배당만 보고 투자했을 경우에는 이러한 효과를 완전히 다 누리지는 못할 수 있어요.

● 좋은 말도 많이 있어요.

"투자가 처음이라 걱정된다면 정말 적은 돈으로 작게 시작하면 됩니다" 같은 도움이 되는 조언들도 있어요^^. 저도 처음에 20만원 넣고 연습한다며 시작했던 기억이 있네요. 돈이 크면 경험을 빨리 쌓는 것이 아니며 거래한 기간만큼 경험을 얻으므로 처음에는 작은 돈으로 시작하는 것이 좋아요. 20만원 넣어도 1억을 넣어도 경험은 시간으로만 늘어서 똑같이 늘어요^^.

"저는 저는 배당주 투자를 '나를 알아가는 과정'이라고 생각합니다." 같은 말은 투자는 먼저 나를 알아야 하여요. 내가 어떤 약점이 있는지 강점이 있는지 알고 그것에 맞춘 매매를 해야 하지요. 자신을 알아가는 과정은 투자에서 빠질수 없을 거에요.

"'배당금으로 생활하려면 돈이 엄청 많아야 한다'라는 단순하고 막연한 생각이 아니라 실제로 내가 필요한 돈이 얼마인지 정확하게 파악하는 것이 중요합니다." 같이 수학을 이용하면 느낌보다 더 자세히 파악할 수 있으며 심지어 느낌이 잘못되었을때 이를 바로 잡을 수 있어요^^. 제가 수학을 좀 좋아하긴 하지만 고등학교때 제 느낌은 이랬는데, 실제 계산을 해보니까 반대더라고요. 그때부터 느낌이라도 수식을 만들어서 확인하는 것이 좋다고 저도 생각하게 되었어요. 사람은 착시등 혼동을 많이 하는데 수학은 이를 바로 잡아주어요^^. 착시로 보이는 그림에 길이를 측정해보면 같다거나 하는 일을 수학이 바로 잡는 과정으로 해석할 수 있어요^^. 시각적 착시뿐만 아니라 머리속에서 이루어지는 착시도 생각보다 많더라고요.

● QR 코드를 너무 많이 사용했어요.

책에서 링크는 모두 QR 코드를 사용했어요. 인터넷 주소는 알려주지 않았어요. 그러나 이 부분이 앞의 수학으로 계산하는 부분 대부분이 QR코드로 구글 시트에서 확인하라고 공개했다는 거죠. 물론 고등학교 수학 정도만 알아도 수식을 스스로 만들어서 자신이 스프레드 시트에서 스스로 만들어볼 수 있겠지만, QR코드만 제시한 것은 살짝 아쉬웠어요. 재테크를 통해서투자자가 된 대부분의 투자자들은 소비를 극도로 줄였을 거에요. 데이터 요금을 많이 사용하지 않을텐데, PC에서 불가능한 QR코드로만 제시한 점은 많이 아쉽네요.

또한 이런 부분은 책에 엑셀 함수를 공개하고 직접 만들어보게 하는 것이 더 좋았을 것 같아요. 그 사이에 수식을 확인하고 그 수식으로 실력도 늘도록요^^. 수식은 a(1+r)^n을 이책에서 설명한 것처럼 많은 알려주어요.

이 부분에서 만약 유료 강의나 계산기등을 유료로 팔 경우에는 책은 ★3개로 평가라고 봐주세요. 제가 QR코드를 입력해 방문하지 않았기에 강의나 서비스를 파는지 확인을 못했어요.

● 설명이 조금 더 자세했으면 좋았을 것 같아요.

financecharts.com 사이트에서 배당etf로 나오지만 다른 사이트에서는 배당etf로 분류되지 않는 etf도 있다고 했는데, 이 부분등에서 왜 달라졌는지등은 설명하지 않았어요. 설명이 조금 더 자세했으면 좋았을 것 같네요^^.

또한 커버드 콜 etf에 대한 설명을 분명히 해서, 왜 위험한지등을 설명할 필요도 있었다고 봐요.

● 모순된 설명이 있어요.

한국 배당주들이 연 1회만 주는 것과 달리 분기별, 매달 배당을 더 자주 주는 것이 더 좋다고 했지만, 이후 미국주식에서는 그 반대로 매달 안주어도 좋다라고 말하는 등 모순적 부분이 있었어요. 물론 1년 1회 배당과 4회 배당의 차이로 미국주식이 더 좋다고 강도의 차이라고 할 수도 있으니 큰 문제는 아니겠지만요. 하지만 한국 주식에서 연 1회가 문제다라는 부분을 빼도 저자의 미국주식이 더 좋다라는 주장이 약해지지 않으므로 이 부분은 빼도 좋지 않았을까? 하네요. 혹은 소비계획을 짤때 더 편하다라는 근거를 빼고 미국 주식은 1년에 4회~12회 배당주고 이런 배당주가 더 좋다라고 하는 것이 좋을 것 같아요.

커버드 콜 etf에 대해서 위험하다와 추천한다를 책에서 여러번 번갈아가면서 작성한 부분도 있어요. 개인적으로는 커버드 콜 etf는 배당을 위해서라면 사지 않는 것이 좋고, 횡보가 예측될때만 사는 것이 좋다고 생각하여요. 인버스 etf들은 내릴때만 사는 것처럼요.

● 혼동할수 있는 부분이 있어요.

23%의 세금이 나온다는 부분에서 상속세 50%와 비교하면서 세금폭탄이 아니라고 했지만, 가업을 이으면 60% 세금공제가 되어서 상속세가 20%가 되어요. 근데 가업을 잇는다는 것에서 기업가가 되어요. 우리나라 재벌이 해체되지 않는 이유에요. 이번 정부가 제과점, 주차장보다 가업 세금 공제에 삼성이 더 가업을 잇는다고 말하고 기업 세금공제는 남기고 국민만 제거한 것처럼요. 이번 정부 일부 제도들은 기업에 유리하고 국민에게만 불리하여요. 똑같이 가업 공제 제도를 없애야 한다고 봐요. 기업도 제과점과 주차장과 다를바 없어요. 규모가 클 뿐.

그리고 액티브 etf도 있는점, 그리고 개별종목 레버리지 etf도 있다는 점에서 etf는 패시브이며 분산투자라는 점도 혼동할수 있어요. 이 부분은 책에 틀린 부분으로 넣지는 않았어요. 대부분의 etf가 저자의 설명에 부합하는 etf이기도 하니까요^^. 그러나 예외도 있다는 점 정도에요.

● 책의 표지 부분에 잘못된 내용이 있었어요.

AI로 인간의 직업을 잃는 시대이기 때문에 배당주 투자를 해야 한다는 책광고 문구가 소프트 커버에서 책갈피를 하라고 넣어주는 뒷면의 책갈피대용 부분에 광고문구가 있었어요, 책 안쪽이에요. 책의 평가는 본문만 평가하고 책표지, 프롤로그, 에필로그는 책평가에는 들어가지 않아요^^. 그러나 중요한 내용이라서 내용만 작성할께요^^.

AI 시대에 인간이 일자리를 잃을 경우 수입은 0원이되고 아무도 주식을 사줄수가 없어요. 그러므로 시세차익은 누군가의 손실이 있어야 하는데 새롭게 들어오는 사람조차 없고 기존의 투자자도 투자금에서 돈을 빼서 생활해야 하므로 모든 주식은 주가가 0원이 되어요.

사람들의 소비가 기업의 수익인 경우가 많아요. 기업에 B2B 기업이라서 다른 기업에 서비스나 제품을 파는 기업이 있어요라고 하겠지만, 그 기업의 끝에 가면 B2C기업. 즉 소비자에게 물건을 팔거나 혹은 정부에 팔게 될텐데, 정부도 국민의 세금으로 돌아가는 세금낼 국민이 없어요.

즉, 기업도 많은 수가 파산하고, 배당을 제대로 줄수도 없을 거에요.

즉, AI시대라면 투자는 즉시 그만하고 모든 주식을 팔아야 합니다. 그러므로 AI시대라서 투자하세요는 잘못된 내용이에요.

이 책의 내용을 보고 나서 저는 몇세까지 투자할수 있을까? 라고 생각해봤어요. 시세차익은 다른 사람의 손실로 수익내는 거에요. 그러니까 다른 사람보다 뛰어나야 해요. 그렇다면 나이에 따라서 어느정도 이상은 못하게 될거에요. 비록 경험이 어느정도 커버해 주겠지만요. 워런 버핏은 90세 이전에 인생에서 할 수 있는 모든 것을 다 해두라고 했어요. 90세 이상이 되면 어떤 느낌인지 모르겠지만, 아마도 투자는 90세까지 될 것이라고 추측하고 있어요. 워런 버핏도 90세가 넘어서 은퇴하기도 했고요. 결국에는 그 뒤에는 이런 배당주 투자가 좋을 수도 있겠지요. 앞으로 120세까지 살게 될지도 모르니까요. 생명과학 발전속도를 보면 숫자가 빠르게 늘어날 것 같아요. 언젠가는 이런 투자법도 필요할지도 모르겠어요. 90세보다 더 빨리 필요할수도 있고요. 저는 이와 반대로 외적 타당성. 즉 시간과 공간에 관련없이 수익을 얻는 투자 방법을 찾고 이를 수학으로 만들어서 프로그램 매매를 해보려고 하고 있어요. 방법은 다양하겠지만 이 책의 방법도 하나의 방법이지 않을까? 싶네요.

그림 내 폰트 출처: 고양체