돈의 규칙

돈의 규칙 - 돈은 당신의 명령을 기다린다
신민철(처리형) 지음 / 베가북스 / 2023년 2월

어느 정도 성공한 사람이 유투브를 시작하고, 구독자를 모은 후에 책을 출간하는 사례는 많다. 소설가가 소설을 써서 성공한 후 에세이를 쓰는 사례와 유사하지 않을까 싶다. 성공한 후에 안정적인 소득을 얻기 위한 투자로 책을 쓰는 것만큼 효과적인 수단은 없어 보인다.

흔히 이야기한다. 이름을 알린 유명인들이 장사를 하거나 사업을 하면 성공할 확률이 높다. 물론, 망하는 경우도 있겠지만, 남들보다 앞서 시작한다는 점은 부인하기 어렵다.

이 책도 유명한 유투버가 썼다.

돈에 대한 책은 많은데, 작가는 비교적 돈의 개념을 이해하기 쉽게 썼다. 어느 정도 돈을 벌고 있는데, 왜 내 자산은 늘어나지 않을까 고민하는 사람들에게 도움이 될 것이다. 하지만, 정말 내가 추천하고 싶은 책은 모건 하우절의 <돈의 심리학>이라는 책이다.

https://blog.aladin.co.kr/742713195/13554293

돈은 무엇인가? 돈을 가지고 있으면 아무 소용이 없다. 돈이 생겨난 이유는 내가 원하는 물건을 얻거나 내가 원하는 서비스를 받기 위함이다. 즉, 구매력을 뜻한다. 무인도에 가면 돈이 필요 없다. 왜냐하면 아무것도 돈으로 바꿀 수 없기 때문이다. 그러면, 돈을 많이 가지고 있으면 물건이나 서비스를 얼마든지 얻을 수 있으므로, 나중을 위해서라도 많이 가지고 있을수록 좋다. 하지만, 돈의 두 번째 속성, 즉 돈의 가치는 계속 떨어진다는 사실 때문에 복잡해진다.

무엇이든지 많으면, 가치가 떨어진다. 돈이 계속 현재의 가치를 유지하려면 시중에 있는 돈이 많아지면 안된다. 하지만, 돈은 얼마든지 찍어낼 수 있고, 신용 창조로 인해 기하급수적으로 늘어날 수 있다.

결국, 돈이 구매력이고, 돈의 가치는 계속 떨어진다는 것을 이해하면, 어떻게 구매력을 유지할 것인가에 대한 질문의 답을 찾아야 한다. 이 답은 저성장, 인플레이션 환경에서 현재의 돈을 투자해 자산을 불러 돈의 가치가 떨어진 만큼 구매력을 더 확보해야 한다. 물론, 돈의 가치가 떨어져서 100만 원으로 샀던 물건을 200만 원으로 사야 한다면, 더 열심히 일해서 200 만원을 벌면 된다. 하지만, 현실적으로 물가 상승률만큼 노동 소득으로 구매력을 계속 늘리기는 쉽지 않다.

현재의 소득을 계속 가치가 올라가는 자산에 투자해서 구매력을 보존해야 한다는 것이 이 책의 핵심이다. 계속 가치가 올라가는 자산은 부동산, 주식, 금, 채권, 비트 코인 등이 있을 수 있다. 하지만, 정말 이런 자산들이 계속 가치가 올라갈까? 그건 알 수 없다. 하지만, 은행에 넣어 놓는 돈보다 가능성은 있다. 아까 썼듯이 모든 것은 많아지면, 그것의 가치는 떨어진다. 사람들이 계속 사기를 원하면서 공급 증가가 제한적인 자산이 구매력을 유지한다는 것을 이해해야 한다. 아무 코인이나 이런 조건을 만족하는 것이 아니고, 비트 코인 처럼 찍어내기 어렵고, 금처럼 희소성을 계속 유지해야 한다는 점을 명심해야 한다. 이상한 코인에 투자해서 손실을 보지 않기 위함이다.

현재 돈의 가치가 가장 높고, 돈의 가치는 계속 떨어지니 자산을 늘리는 방법 중의 하나는 현재 남의 돈을 빌려서 구매력을 유지하는 자산에 투자해서 구매력을 유지하고, 시간이 흐른 후에 돈의 가치가 떨어진 남의 돈을 갚는 방식이다. 바로 레버리지를 활용하는 것이다. 이론적으로 맞는 말이다. 하지만, 우리가 명심해야 할 것을 권투선수 타이슨이 말한 적이 있다. "누구나 그럴듯한 계획이 있다. 처맞기 전에는"

영혼까지 끌어모은 영끌족이 단기간에 부자가 되기 위해 대출을 받아서 아파트를 구매하고, 아파트 가격이 올라가면, 매각한 후에 대출 받은 돈을 갚겠다는 생각이 바로 레버리지를 활용한 것이다. 이론적으로 좋은 방법이다. 하지만, 아파트 가격이 올라가지 않거나 떨어진다면, 어떻게 될까?

돈의 속성, 자본주의 속성을 이해하는 것은 중요하다. 소중한 내 돈의 구매력을 유지해야 하기 때문이다. 그러나, 이론적으로 이해한다고, 그대로 된다는 법은 없다. 결국, 중요한 것은 앞날을 예측할 수 있거나 운이 좋아서 내 생각대로 그대로 되어야지 성공할 수 있다는 사실을 아는 것이다. 결코 쉽지 않다. 그리고, 어떤 방법을 쓰던 결과에 대한 책임은 본인의 몫이다.

돈과 자본주의를 욕하면서 이것들에게 멀리 있으면 안 되고, 자신의 수준과 능력을 과시해서 돈과 자본주의를 우습게 보아도 안된다.

내가 좋아하는 말이 있다. "아는 만큼 보인다." 하지만, 보인다고 확신에 차서 계획을 세우면 위험하다. 항상 조심해야 한다는 것을 타이슨이 우리에게 말했다는 점을 잊지 말아야 한다.

2024.1.29 Ex. Libris

나는 하루 종일 돈에 대해 생각한다. - P10

EBS 다큐프라임 자본주의

EBS 다큐프라임 자본주의
EBS 자본주의 제작팀 지음 / 가나출판사 / 2013년 9월

상당히 좋은 책이다. 자본주의에 대해 이해하기 쉽도록 설명이 간단하고, 예제도 좋고, 도식화도 좋다.  자본주의에 대한 역사도 간략하게 알 수 있고, 우리가 조심해야 할 자본주의 실체에 대한 접근도 좋았다.

물론, 자본 주의 경제 입문서라서 전반적인 수준이 낮을 수도 있지만 입문서가 가지는 목적은 충분히 달성했다고 생각한다. 이 책을 시발점으로 애덤 스미스의 '국부론', 칼 마르크스의 '자본론' 등의 책을 읽으면서 견문을 넓힐 수 있다.

청소년들이 읽어야 할 필독서라고 생각한다.

현재 가계부채가 3500조라고 한다. 금리 인상, 경기 침체, 부동산 경기 하락, PF 대출 상환 문제, 금융 기관 부실 등으로 이어질 수 있는 위기이다. 많은 전문가들의 주장이 이어지고 있지만, 한국의 정부는 막연하게 좋아질 거라는 예측만 하고 아무 행동도 안 하고 있다. 이런 와중에 50년 만기 대출이나 만들어 내고 있으니 한심하다.

개인들도 경제 주체의 하나임을 인식하고, 자본 주의 시스템을 이해하고, 경제 활동을 어떻게 영위할지 고민을 해야 한다.

무엇보다 가장 중요한 것은 정치 참여를 제대로 하고, 제대로 된 정치인을 선택해야 한다. 이제는 '보이지 않는 손'으로 경제가 돌아가지 않기 때문이다. '보이지 않는 손'은 절대 중산층의 편을 들지 않는다.

과거에 소비라는 것은 그저 필요를 만족시켜 주는 것이었다. 배가 고프면 쌀을 사고, 옷이 해어져 입을 수 없게 되면 옷을 샀다. 하지만 그것만 가지고는 차고 넘치는 자본주의의 생산품들이 다 소비될 수가 없다. 잉여생산물들이 많아지고, 그것이 회전이 되지 않으면 자본주의에는 시스템적인 문제가 생기게 된다. 이것을 해결할 수 있는 유일한 방법은 바로 소비를 권장하는 것, 또는 강요하는 것이다. 그리고 이것을 무엇보다 자연스러운 과정으로 보이게 하기 위해 첨단 기술과 첨단 과학, 고도의 심리 기술, 그리고 유명인을 내세운 광고가 필요하다. 결국 소비자들은 '필요한 것을 구매하는 사람'이 아니라 '필요하지 않은 것까지도 소비해 자본주의의 잉여생산물을 떠맡는 사람'이 되어 주어야 하는 것이다. <전자책이라 페이지 생략>

은행에서 돈을 빌려서 아파트를 짓고, 비싼 분양가로 소비자에게 팔아서 이익을 취하는 자본주의가 돌아가기 위해서 누군가는 비싼 돈으로 아파트를 끊임없이 사야 한다. 인구수는 줄어들어도 아파트가 항상 부족하다는 인식을 가지도록 세뇌시키는 과정이 필요하고, 이런 것에 속아서 소비자 스스로 계속 아파트 가격을 높인다. 아파트 가격이 높아지는 것이 정부 정책만의 문제일까?

자본 주의는 완벽한 경제 시스템이 아니다. 많은 문제점을 가지고 있지만, 아직 다른 대안이 없다. 그래서, 문제점이 밝혀질 때마다 다른 시도를 하면서 방법을 찾고, 지금까지 발전되어 왔다. 하지만, 현재 경기 침체와 인플레이션 상승이 동시에 오는 스태그플레이션에 대한 완벽한 대비는 없다. 금융 주체들이 방법을 찾아야 하지만, 가장 심각한 것은 우리 같은 가계를 담당하는 개인들이 아닐까 싶다. 한바탕 위기가 찾아오면 빈부 격차는 더 심해지고, 중산층이 빈민층으로 내려갈 가능성도 더 높아진다고 한다.

한국은 엄청난 속도로 발전했고, 이제 영화, 음악, 드라마 등 문화 경쟁력도 높아졌다. 한국의 위상이 향상되는 모습을 보면 뿌듯함과 자긍심을 느낀다. 하지만, 이 책에 소개된 OECD 국가 대상으로 한국의 순위를 읽고, 침울해진다. 10년 전의 데이터이지만, 지금은 나아졌을지 모르겠다.

• 빈곤율 28위
• 사회복지 지출 비중 33위
• 연평균 근로시간 1위(2011년 기준)
• 인구 10만 명당 자살 사망률 1위
• 청소년 사망원인 1위 자살
• 어린이와 청소년의 주관적 행복 지수 3년 연속 최하위

인도 아무나 공원의 마하트마 간디의 추모 공원에는 간디가 말한 7가지 악덕이 있다.

• 철학 없는 정치
• 도덕 없는 경제
• 노동 없는 부
• 인격 없는 교육
• 인간성 없는 과학
• 윤리 없는 쾌락
• 헌신 없는 종교

위 리스트 중에 2023년 한국에 해당되는 내용이 없을까?

가장 무능한 정부, 빈부의 차이, 영끌해서 사는 아파트/주식, 학교 교육의 쇠퇴, 이익집단으로 변모한 교회 등 많은 문제점이 보인다. 자본 주의를 제대로 이해하지 못하고, 정치에 대한 올바른 선택을 하지 않으면 결국 모든 화살은 개인들에게 돌아올 것이다. 2024년 한국은 어떤 선택을 할까?

2023.10.28 Ex. Libris. HJK

우리를 가장 우울하게 하는 소식 중의 하나가 ‘물가가 올랐다‘는 뉴스다.

부의 대이동

부의 대이동 - 달러와 금의 흐름으로 읽는 미래 투자 전략
오건영 지음 / 페이지2(page2) / 2020년 7월

1998년에 회사를 입사했다. 

1998년은 1997년부터 시작된 한국 금융 위기가 최악으로 치달은 해이다. 이때 취직을 했으니 다행이었지만, 당시 분위기는 정말로 안 좋았다. 신입 사원은 회사에서 티 내지 말라는 안내를 받았다. 당연히 입사 축하나 회식은 없었다. 입사가 취소된 사람들도 있었으니 그나마 출근할 수 있었다는 것만으로도 다행이었다. 하지만, 경제가 나빠진 것에 대한 피해는 그대로 받으면서 대체 왜 이리 경제가 나빠진 것에 대한 이유에는 관심이 없었다.

2008년에 미국의 유명한 회사가 망했다. 그런데, 미국의 회사 한 개가 망했는데, 그게 뭐 그리 큰일인지 갑자기 경제가 나빠졌다. 이때도 다니는 회사가 망하지 않고, 부채가 없는 상태에서 한 채의 집을 가지고 있다는 사실에 위안을 삼았지 왜 경제가 나빠졌는지 관심이 없었다.

경제에 대해 아무 관심이 없이 충분히 살아갈 수 있다. 빚을 줄이고, 저축을 하고, 꾸준한 근로 소득만 확보할 수 있다면 말이다. 하지만, 그만큼 경제적 독립은 어렵고, 돈의 가치가 하락하는 것을 근로 소득만으로 따라잡기에 쉽지 않다. 자본을 만들지 못하면서 자본주의 사회에서 살아간다는 것이 어찌 보면 어불성설이다. 

그동안 발생한 큰 경제 충격도 어찌 보면 역사의 일부분이다. 제1차 세계대전이 오스트리아 황태자의 사라예보 암살 사건으로 촉발되었다는 것만 아는 것은 극히 일부분만 이해한 것이다.

이 책의 장점은 어렵지 않다는 것이다. 

이 책의 저자인 오건영님은 쉽게 글로 설명하는 재능이 있다. 먼저 읽었던 부의 시나리오도 비교적 수월하게 읽을 수 있었다. 회사 부서 내 작은 도서관을 운영 중인데, 많은 사람들이 경제를 쉽게 이해하는데 도움을 주고자 <부의 시나리오>, <부의 대이동> 책을 구매해서 비치했다. 하지만, 젊었을 때의 내가 그랬듯이 사람들은 별로 관심이 없고, 책도 대여하지 않는다. 

이 책을 통해 경제 관련 역사적 사건을 이해했다. 자세하고, 정확한 정보를 얻고 싶으면 이 책을 읽어보기 바란다.

처음 이야기는 1929년 미국이다.

1910년대 제1차 세계대전이 있었고, 유럽의 경제 시설이 망가졌을 때 미국은 아무 손해를 받지 않았다. 미국 내 자동차 산업이 발전하고, 고용이 늘어나면서, 소득이 증가했다. 경기가 너무 좋다 보니 생산을 지속적으로 늘리고, 많은 제품에 대한 공급 과잉 현상이 발생했다. 수요가 공급을 따라가지 못했다. 결국, 기업들의 미래에 대한 불안감이 높아지면서 1929년 미국 주식 시장이 무너지고, 미국 정부가 무역 장벽을 높이 세우면서 전 세계의 교역이 중단되고, 성장 둔화, 공급 과잉, 금융시장 붕괴로 '세계 대공황'이 시작되었다. 

하지만, 이런 위기에 기회를 잡은 사람도 있으니 바로 히틀러이다. 가장 유명한 악인을 뽑는다면 히틀러를 뽑지 않을 수 없다. 히틀러가 민주적인 투표를 통해 권력을 잡았다는 것이 당시 독일 사회가 얼마나 절망적이었는지 알 수 있다. 투표는 중요하다. 하지만, 그걸 알았을 때는 이미 늦는 경우가 많다.

 나에게 영향을 끼쳤던 1998년 한국은 어땠을까?

1995년 수출 산업 전망이 좋고, 일본의 엔화가 초강세이니 기업들은 투자를 늘리고, 한국 금융 회사들은 해외에서 돈을 빌려와서 원화로 환전, 국내 기업들에 대출을 해주기 시작했다. 하지만, 일본이 그해 4월 '역플라자 합의'를 통해 엔화를 약세 기조로 바꾸었다. 일본이 힘이 있으니 프랑스, 독일, 미국, 영국이 엔저 유도에 대한 합의를 한 것이다. 예나 지금이나 일본은 우리에게 도움이 안 되는 존재이다. 

반도체에 대한 성장이 둔화되고, 엔화가 약세로 돌면서 수출 경쟁력이 떨어졌다. 그 결과 해외 은행이나 투자자는 한국 경제에 대한 우려로 대출 연장을 안 하고, 빚을 독촉했다. 정부가 외화 보유고에 비축한 달러를 풀었지만, 이것도 소모되어 결국 환율은 2000원까지 오르고, IMF 구제 금융을 받을 수밖에 없었다. 

뼈아픈 역사이다. 이때, 일본이 가장 먼저 빚 독촉을 하면서 분위기를 조성했다는 말이 있다. 충분히 그럴만한 나라이다. 

지금은 1998년 대비 재정 현황이 많이 좋다. 무역수지는 98개월 연속 흑자이고, 요즘 환율이 오르기 했지만, 아직 수출 경쟁력이 있다. 2021년 기준 외화 보유고는 4,631억 달러이다. 1997년 89억 달러, 1998년 485억 달러에 비해 양호하다. 2021년 6월 당시에 통화스와프 현황은 사전한도가 없는 캐나다를 비롯해서 600억 미국, 590억 중국, 스위스 106억 등이다. 한국 국채도 글로벌 시장에서 매력적이라고 한다.

2008년 한국을 이해하려면 2000년대 초반으로 돌아가야 한다. 

중국의 중심으로 이머징 국가들의 경제가 본격적으로 좋아진 것은 저가의 노동력 때문이다. 이로 인해 선진국 미국은 제조업 수출 경쟁력이 떨어졌다. 미국의 경제가 성장하기 위해서 선택한 것은 내수 성장을 늘리는 것이었다. 하지만, 소득이 늘어야 소비가 늘 텐데, 소득이 늘어나기 쉽지 않은 상황이었다. 결국, 미래 소득을 당겨서 쓸 수 있도록 대출을 활성화시켰다. 

가계 대출이 늘고, 주택 담보 대출도 늘어났다. 은행들이 대출을 주면서 채권을 받았는데, 이 채권들을 모아 담보로 해서 하나의 채권(자산유동화 증권)을 더 만들었다. 대출해 주고, 다시 돈을 모아서 또 대출하고, 다시 돈을 모으고를 반복한 것이다. 모든 채권이 부실이 되지 않는다면, 자산유동화 증권도 부실하지 않을 것이라는 판단에 외국도 여기에 투자하고, 국제 신용평가 회사들도 신용 등급을 AAA로 부여했다.  

하지만, 부동산, 주식, 금, 원자재 등으로 나누어져 있다면 한꺼번에 하락하지 않겠지만, 부동산 경우에 앞집은 그대로인데, 내 집만 하락하는 경우는 극히 드물다. 모두 한꺼번에 하락할 확률이 더 높다. 

결국, 우리가 기억하는 2008년 글로벌 경제 위기가 도래했다. 이때 미국은 양적완화를 통해 달러를 시장에 풀고, 몇 년동안 달러 약세가 지속되었다.

이런 책을 읽는다고 당장 부자가 되지 않는다. 경제 신문에 나오는 기사를 조금이나마 이해할 수 있고, 나에게 왜 이런 경제적 시련이 오는지를 대략적으로 파악할 수 있을 뿐이다. 

우리는 한 번도 가보지 못한 우크라이나에서 벌여진 전쟁으로 인해 자동차 주유할 때마다 오른 기름값을 본다. 미국 중앙은행이 금리를 올린다고 하니 미국 주식 시장이 하락하고, 국내 주식 시장에도 영향을 주고 있다. 또한, 미국의 인플레이션이 높아서 양적 긴축을 한다고 하니 환율이 올라가고, 주식 시장도 안 좋다. 결국, 세계는 모두 연결되어 있기 때문에 수출을 하는 우리나라에 영향이 크다.

이 책은 주식보다는 달러와 금에 초점을 두고 있다. 안전 자산으로 주식 대신 달러와 금을 확보하라는 단순한 이야기를 하지 않는다. 이 책은 우리에게 환율, 금리, 채권을 이해하고, 금본위제의 역사를 이해하라고 한다. 또한, 원자재, 귀금속, 화폐로서의 금의 차이를 이해하고, 달러와 금의 상관관계를 이해하라고 한다. 이해할 것들이 많고, 어렵다고 겁먹을 필요는 없다. 그저 이 책을 읽으면 된다. 

2022.05.02 Ex. Libris HJK

대부분의 사람들이 ‘환율‘이라는 말을 들으면 일단 드는 생각이 ‘매우 복잡하다‘일 겁니다. - P24