달러와 원화에 투자하기.

달러 투자 무작정 따라하기 - 달러, 원화, 엔화 그리고 스테이블코인까지! ㅣ 무작정 따라하기 경제경영/재테크
박성현 지음 / 길벗 / 2026년 2월

 달러는 기축통화다. 기축통화는 군사적으로 지도적인 입장에 있어서 국가존립에 문제가 없어야 하고, 다양한 재화와 서비스의 생산, 통화 가치의 안정성, 고도로 발달한 외환시장과 금융자본시장, 대외거래 규제가 없는 국가의 통화여야 한다. 그리고 달러는 이 모든 것을 거의 만족한다.

 달러투자는 현존하는 모든 투자 대상 중 거래 비용이 가장 낮다. 주식 투자는 거래수수료와 증권거래세를 내면 0.3% 정도의 비용이 발생한다. 반면 달러는 환전수수료 0.1%정도가 다며 환차익은 세금이 없다. 

 그리고 달러투자는 기회비용이 적다. 현금으로 무언가에 투자를 하면 다른 것을 하지 않은 것에 대한 기회비용이 생기는데 달러는 돈 자체를 들고 있는 것이기에 언제든 기회가 된다면 다른 것을 살 수 있어, 사실상 기회비용이 없다. 여기에 달러투자는 이자도 적지 않게 준다. 

 이런 달러 투자는 기본적으로 원화로 달러를 사놓았다가 달러의 가치가 오를 때 팔아 수익을 거두는 것이다. 그래서 가장 중요한 것은 환율이다. 환율은 기준환율을 국내은행 및 증권사가 고시한다.오전 8시 30분 고시하고 실시간으로 조금씩 변화한다. 오후 6시에서 12시에 마감고지가 되는데, 이 시간이 매우 길어 기준환율간 차이가 커지기도 한다. 환율은 역내와 역외환율이 있다. 역내는 국내환율이고 역외환율은 국내 기준환율이 마감되는 12시 이후에서 오전 6시 사이의 환율이 역외 환율이 된다. 

 달러는 살때와 팔때 가격이 다르다. 만약 살 때 거래수수료가 1%이고 팔때도 1%라면 이로 인해 달러는 사는 가격과 팔 때의 가격이 달라지게 된다. 은행과 증권사가 이 수수료를 달러 가격에 붙이기 때문이다. 이 수수료를 환율 스프레드라고 한다. 결국 사고팔면 2%의 수수료가 붙게 되는 셈이다. 그리고 이 수수료는 전반적으로 은행이 증권사보다 비싸다. 은행은 현찰을 기본적으로 취급하고, 증권사는 전신환을 취급하기에 그렇다. 은행 거래 환전수수료는 1.75%에 달한다. 그래서 사고팔면 3.5%의 거래비용이 발생한다. 하지만 다행이도 대부분의 은행과 증권사는 거래수수료를 할인한다. 보통 95% 정도를 우대해주는데 그리되면 실제 달러 거래 비용은 0.05%까지 줄어든다. 수익을 낼만한 것이다. 

 주식이나 부동산은 인플레이션과 경기등 다양한 변수의 영향을 받기에 장기적 적정가를 이야기하기 매우 어렵다. 같은 강남 부동산이더라도 호황기와 불황기의 가격차는 상당하며, 이는 개별기업의 주식도 마찬가지다. 하지만 환율은 인플레이션의 영향이 사실상 없고, 장기적으로 크게 움직이지 않는다. 그래서 적정가라는 것을 이야기할 수 있다. 달러의 적정가는 역사상 1200원이다. 그래서 달러투자는 가급적 1200원 이하의 환율에서 매수하고, 그 이상이 되면 매도하는게 상식이다.

 그리고 단기적으로는 52주를 기준으로 적정가를 파악한다. 52주는 1년으로 52주 최고가와 최저가의 중간가격이 적정가격이 된다. 

 기축통화의 지위에 있는 화폐와 주요 선진국들의 화폐가치와 달러의 가치를 비교해 만든 것이 달러지수다. 달러인덱스라고도 부르며 100이 기준인데 이는 1973년 시작되었다. 달러 인덱스가 100을 넘어가면 달러 가치가 상승한 것으로 달러 강세이고, 달러 가치가 100 아래로 내려가면 달러 가치가 떨어졌다는 달러 약세의 의미다. 그런데 이 달러 인덱스와 원/달러 환율은 항상 같이 움직이진 않는다. 하지만 크게는 달러 인덱스와 비슷해지게 되는데 이 갭차이가 클 때가 매수나 매도 타이밍이다. 달러 갭비율 평균가는 달러 지수 중간가/원달러 환율 중간가*100으로 계산한다. 달러 갭 비율이 10이상 넘어갈 정도로 크면 매수가 유리하다. 

 우리나라에서 달러거래는 오전 9시에서 새벽 2시까지 가능하다. 주간환전은 오전 9시에서 16시 30분으로 이 때 0.05%수수료가 적용되며 아간환전은 16시30분에서 새벽2시로 0.1%수수료가 붙는다. 그리고 새벽2시에서 장이 열리는 9시까지는 가환율이 적용된다. 이는 실제 환율이 아닌 증권사가 정하는 가짜환율로 일단 이 환율로 거래가 체결된 후, 다음 날 오전 정해지는 정상환율로 실제 거래가 체결된다. 그래서 밤사이 큰 변동이 일어나면 뜻하지 않은 낭패를 볼 수 있다. 

 달러는 보유하고 있으면서 외화RP에 투자하면 수익을 얻을 수 있다.외화RP는 투자자가 원할 때 사주기로 하고 파는 채권이다. 예금자 보호법은 적용되지 않지만 안전성이 높다. 외화RP는 수시, 7일 30일, 120일짜리 등이 있다. 외화RP 연이율이 위 순서대로 3.4%, 3.55%, 3.65%, 3.7%정도다. 만기까지 유지할 때다. 

 저자는 달러투자는 장기 투자가 아닌 장기적 투자라고 한다. 부동산이나 주식은 장기투자가 좀처럼 매매를 하지 않으면서 장기적으로 보유하며 가치 상승을 노린다면 환율은 기본적으로 인플레가 없고 가치 상승을 반드시 한다는 보장이 없기에 오래도록 묻어두는게 좋지 못하다. 그래서 장기적 투자는 장기적으로 보유하며 꾸준히 상황에 따라 사고파는 것을 의미한다. 

 저자가 제안하는 달러 투자 전략은 세븐스플릿이다. 7가지 원칙으로 우선 레버리지 사용금지, 손절매 금지, 최초 매수하는 달러의 가격은 52주 데이터의 의해 투자를 시작하며, 최초 매수 달러 규모는 총투자 규모의 5%미안, 추가 매수 시 투자규모는 이전과 동일한 규모, 추가 매수는 이전에 매수한 환율보다 3원 이상 하락하는 경우에 실시, 장기 투자용 달러는 달러 정기 예금에 넣어두거나 미국 월배당 ETF등에 투자한다이다.   

 자산은 원화와 달러 절반씩을 가지고 있는 것이 좋다. 이러면 어느 상황에서도 한쪽의 가치가 하락했을 때 투자를 해서 이득을 볼 수 있다. 총자산이 2억인 상태에서 환율이 1달러 1000원인 경우 달러를 1억원 구매하면 자산은 원화 1억, 달러 10만 달러가 된다. 만약 환율이 미래에 극단적으로 치솟아 달러당 2000원이 되면 기존 원화 1억에 달러 10만 달러를 원화로 바꾸면 1억+2억이 되어 3억이 된다. 반대로 원달러 환율이 급격히 하락해 달러당 500원이 되면 기존 1억원과 10만 달러 중 원화 1억을 달러로 환전하면 20만달러+1만달러로 3만달러를 갖게 된다. 

 이처럼 원화도 적절히 보유한 달러 자산을 원화의 가치에 따라 구매하면 좋은 투자자산이 된다.