시스템 트레이딩의 시작

터틀 트레이딩 - 월스트리트를 뒤흔든 14인간의 투자 수업
마이클 코벨 지음, 오인석 옮김 / 이레미디어 / 2019년 5월

이 책은 전설적인 시스템 트레이더인 리처드 데니스가 창안한 터틀 트레이딩 기법과 데니스로부터 이 기법을 교육받고 전수받은 사람들에 관한 이야기를 담은 책이다.

리처드 데니스는 1970~90년대 선물거래시장에서 활동했던 전설적인 시스템 트레이더로서, ‘터틀 매매 기법’을 창안하여, 선물 거래 시장에서 젊은 나이에 시스템 트레이딩으로 성공을 거둔 투자자였다. 친한 동료와의 오랜 논쟁거리 중의 하나였던 ‘성공적인 투자매매는 투자자의 선천적인 기질 탓인지 후천적인 교육과 훈련 탓인지’에 관한 문제를 해결하기 위해 시작한 하나의 실험에서 모든 것이 시작된다.

책의 구성과 내용은 리처드 데니스와 리처드 데니스가 고안한 시스템 트레이딩 기법(소위 ‘터틀(turtle)’ 기법), 그리고 리처드가 전수한 터틀 트레이딩 기법을 교육받은 ‘터틀 수강생들’의 교육 받기 이전과 이후의 이야기를 그리고 있다.

(참고로, 터틀(turtle)은 리처드 데니스가 싱가폴 여행에서 목격한 거북이 농장에서 사육되는 거북이에서 착안하여 자신이 훈련시킬 트레이더 수강생들에게 붙여준 별명이라고 한다.)

터틀 매매 기법은 기존의 가격에 대한 추세추종 기법에 속하며, 7가지 과학적 방법론과 5가지 터틀 원칙을 바탕으로, 10여 가지의 터틀 매매 규칙에 의거하여 금융 상품을 매매하는 방식이다.

직관적으로 생각해보면, 아무래도 가격의 움직임을 따라가는 전략이다 보니 손실을 최소화하고 대량 이익을 추구하는 방식이지만 매매 회수에 구애 받지 않기 때문에 급격한 시장 변동으로 인해 막대한 손실로 이어지기 전에 손실의 폭을 줄이는 대신 다른 종목에서 이익의 폭과 규모를 늘림으로써 손실을 만회하게 되는 것으로 보인다.

일종의 영업기밀이자 개인의 비법인 투자기법을 기꺼이 공유함으로써, 지금이나 당시로 봐서도 투자업계의 일반적 상식이나 관행과는 전혀 다른 방식의 비주류 투자자의 삶을 추구했던 리처드 데니스의 흥미진진한 인생 이야기가 펼쳐진다.

친한 친구와의 해묵은 논쟁 주제거리 중에 하나로 시작되었지만, 성공적인 투자자의 요건은 후천적이라는 사실을 직접 입증해낸 발상과 실행력은 참으로 놀랍고 칭찬받을 만한 업적으로 봐야 할 것이다.

한편, 성공적인 투자 기법을 교육받은 사람들은 어떻게 되었을까? 물론 전부 다 막대한 부를 이루지는 못했지만 대다수가 성공적인 투자 결과를 얻었다는 점에서 흥미롭다.

개인적으로, ‘성공적인 투자는 개인의 지적 능력보다는 심리적, 정신적 능력에 달려있다’라는 리처드 데니스의 투자철학에 깊은 감명을 받았다.

시스템 트레이딩에 관심이 있다면, 이 책을 필독서로 추천하고 싶다.

이상적인 경제 체제와 사회의 모습

보살핌의 경제학
달라이 라마 외 지음, 구미화 옮김 / 나무의마음 / 2019년 4월

이 책은 전통적인 경쟁 위주의 자본주의 경제 시스템에서 벗어나 사회친화적이고 이타적인 경제 시스템을 만들기 위해 여러 학문적 이론과 종교와 심리 연구를 바탕으로 구체적인 경제 정책과 교육에 필요한 요소들에 관한 주장을 담은 책이다.

책의 구성과 내용은 크게 3부분으로 나누어진다: 이타적 행동에 관한 심리학과 뇌과학적 연구 내용; 공감과 자비심으로 인해 발생하는 이타적 경제 행위가 가지는 불교 교리적 의미와 경제학적인 의미; 실질적인 이타적 경제 활동을 수용할 수 있는 대안적인 경제 체제와 관련된 정책과 교육 내용 등이다.

이 책은 매우 실험적이고 혁명적인 발상을 다룬 책이다: 개인의 자유와 욕망을 그대로 인정하고 최대한 보장하자는 자본주의 경제 체제에 맞서서, 불교 교리나 심리학적인 요인을 활용하여 타인을 돕는 데서 오는 행복과 쾌락을 선순환 경제와 협동적 사회 제도로까지 확장시킬 수 있다라는 생각은 참신하고 이상적인 아이디어임에 틀림없다.

한편으로, 책을 읽는 내내 마음 속으로 걸리는 의구심과 답답함이 생기는 것도 숨길 수가 없었다: 우선, 여러 가지 전제 조건이 요구되는 부분은 비현실적인 우려를 자아내게 한다: 종교적이나 심리적 요인이 공감이나 자비심을 발휘할 수도 있지만 개인적인 본능과 욕망이 과도한 경우에 대한 처리 문제라든지, 이타심을 기르기 위해 개인적으로 ‘자기 수양’을 해야 하는 것이 필수 조건이라든지, 교육으로도 해소될 수 없는 잘못된 사회적 관행이나 관념을 어떻게 해야 하는가 등이다.

이타적 징벌을 가한다 하더라도 대다수의 합의가 이루어지지 않는 이상, 결국은 처벌 시행을 둘러싼 또 하나의 권력 다툼의 장으로 나타날 수도 있을 여지가 존재한다.

종교인들도 힘든 것이 ‘자기 수양’인데, 일반인의 경우 적절한 수준까지 도달할 수 있을지도 의문스러운 점이다.

아무리 교육과 훈련을 시킨다고 하더라도, 이타적인 가치관을 수용하지 못하는 사람들은 어떻게 해야 할지에 관해서도 심오한 논의가 필요해 보인다.

결국은 저자의 말마따나, 사람 마음먹은 대로 하기 나름일 텐데, 자기 내면적으로든 외부에 의해서든, 이타심을 갖는 것 자체가 매우 어려워지고 있는 것이 현실이라는 사실이 안타깝게 느껴진다.

이상적이고 참신한 경제 체제와 사회의 모습을 그려볼 수 있게 만드는 책이다.

기업 조직과 경영의 관리와 개선 기법

외국계 제조기업 경영.직무 참고서 - 직원과 함께하는 성과책임 경영과 직무의 의미
김나경 지음 / 바른북스 / 2019년 3월

이 책은 제조업종 분야의 국내 외국계 기업의 사례를 중심으로 생산과 경영 관리에서 효율성을 높일 수 있는 요소들과 개선 방법들을 서술한 책이다.

저자는 재무직종에서 사원부터 기업 대표에까지 다다른 입지전적인 배경을 가지고 있으며, 자신이 재직한 미국계 자동차 부품회사의 경험을 바탕으로 서술하고 있다.

책의 구성과 내용은 총 4부분으로 나누어, 창의적인 기업 조직 문화와 책임 경영 활동을 정착시키기 위한 방법론으로 ‘Plan(계획)-Do(실행)-See(개선)’ 반복주기를 소개하며 구체적인 적용 사례를 함께 예시하고 있다.

책의 주제 분류상 기업 경영 관리와 조직 관리 개선에 속하며, 저자가 소개하는 PDS 반복주기 활동은 기존의 1950년대 Demming이 소개한 품질관리 기법인 PDCA(plan-do-check-act) 반복 주기와도 유사한 면이 있다. 리더십의 중요성은 아무리 강조해도 지나치지 않는다는 것도 다시 한번 확인된다.

이 책만이 가지는 독특한 면들이 분명히 존재하고 기존의 책들과는 구별되는 차이점이 있다: 무엇보다, 조직과 경영 관리의 목적과 동기를 추상적인 면에서 실질적인 계량화된 숫자로 바꾸는 구체적 방법을 소개한다는 것이다. 특히, 재무제표를 가지고 달성 목표 수치를 전환하는 절차는 유용한 방법이자 도구가 된다. 왜냐하면 경영실무자나 생산직원들 모두에게 충분한 동기부여와 업무지침을 제공하는데 도움이 되기 때문이다.

그리고, 생산현장과 경영 사무직의 이원화된 체제로 구성된 제조업종의 기업 내에 존재하는 부서 조직 사이의 유기적인 관계를 입체적으로 묘사한다는 점이다. 저자가 사원부터 출발하여 기업의 대표까지 오르기까지 자신이 체험한 경험을 바탕으로 한국의 기업 문화에 대한 병폐를 지적하면서 동시에 개선점을 제시하고 있다.

또 한가지는, ‘안전’에 관한 개념과 기업 문화를 강조한다는 점인데, 매우 인상적인 부분이다. 개인적으로는 안전 관련 문화는, 한국과 미국의 사회 제도와 문화적 배경의 차이에서 기인한 측면이 더 크다고 생각한다: 미국에 존재하는 소위 ‘징벌적 손해배상’ 소송과 판결과 무료 소송 비용 처리 제도, 공/사 문서 위조 행위가 5년 이상의 중범죄에 해당하는 법률적 제도의 배경에서 발생하는 ‘안전’ 관련 문화와, 미국의 안전 검사제도나 절차를 겉에서 보이는 대로 받아들여 문화적 토양 없는 한국에서 구색을 갖추기 위해 만든 유명무실한 제도를 비교해보면, 차이점이 분명해지기 때문이다.

이 책에서는 제조업종 기업을 중심으로 사례를 들고 있지만, 다른 업종에도 충분히 적용 가능하다고 본다.

회사를 다니는 직장인이라면, 직급이나 직종에 상관없이 필독서로 삼아야 할 책이라는 판단이다.

헬레니즘과 헤브라이즘의 절묘한 만남이 주는 무한한 감동

실낙원 ㅣ 세계기독교고전 32
존 밀턴 지음, 귀스타브 도레 외 그림, 박문재 옮김 / CH북스(크리스천다이제스트) / 2019년 4월

이 소설은 17세기 영국의 정치가였던 존 밀턴이 그리스 인문학과 구약 성경에 기반하여 창세기 부분의 아담과 하와가 저지르게 되는 원죄의 과정과 기독교 교리를 담은 종교 문학 작품이다.

천국의 첫 번째 천사였지만 하느님에게 반란을 일으켰다가 지옥으로 쫓겨난 사탄이, 하느님이 새로이 만든 낙원세계인 에덴 동산 속으로 숨어들어가 하느님의 피조물인 인간 아담과 하와를 유혹하여 금단의 나무인 선악과 열매를 먹게끔 하고 하느님을 배반하고 타락하게 만들어 에덴 동산에서 쫓겨나게 만든다. 아담은 천사장 미카엘로부터 이 모든 것이 하느님의 계획이었다는 것과 향후 벌어질 일들을 계시 받고 하느님과의 화해와 메시아의 재림에 대한 믿음과 희망을 가지고 후손에게 복음을 전파할 것을 다짐하며 하와와 함께 에덴을 떠난다.

이 작품은 워낙 유명한 책이고 개인적으로 어릴 때 접했었던 작품이었지만, 내가 어릴 적 알고 있었던 이야기 내용이 아니었다.

박문재 번역가의 완역 본이 주는 충격과 경이로움은 그 자체였다. 한마디로 놀라운 책이다:

우선, 이야기 형식이 그리스 호메로스의 서사시 일리아드/오딧세이와 유사한 서사 형식을 따른다는 점이 특징적이다.

그리스 신화와 고대 근동 아시아 지방의 역사와 종교, 그리스 시대 사상, 구약 성경에 관한 지식을 배경으로, 인물과 상징에 관한 비유를 가지고 구약 성경의 교리의 주제를 묘사하고 있다. 특히, 저자의 친절한 주석과 해설이 아니었다면 단 한 페이지도 제대로 이해하고 넘기기 어려웠을 것이다.

흥미로운 점은 하와의 타락은 사탄의 유혹에 의한 것이었지만, 아담의 타락은 하와의 고백 후에 일어난 아담의 자유의지에 의한 자발적인 선택으로 묘사한 점이다.

또, 사탄과 함께 지옥의 신인 ‘죄’와 ‘사망’을 인간 세계인 지구로 내려오게끔 만든 것이 하느님이 인간이 저지른 배신 행위에 내린 저주의 형벌이라는 묘사도 인상적인 부분이다.

유독 전쟁과 전투에 대한 묘사나 다신 사상과 우상 숭배에 관한 이야기가 자주 등장하는 것도 특이한 점이다.

사탄의 악한 행동이나 천사 가브리엘과 라파엘, 미카엘이 아담에게 들려주는 이야기를 통해 인간의 욕망의 실체와 죄악을 이야기하고 결국 인간이 어떻게 살아야 하는지에 관한 삶의 지침을 깨닫게 된다.

책 중간에 귀스타브 도레와 윌리엄 블레이크의 삽화가 들어있는 것도 볼거리 중에 하나이다.

다분히 기독교의 핵심 교리 사상을 주제로 삼아 지극히 대중적인 이야기 소재인 전쟁과 반란의 서사 형식으로 창조해낸 밀턴의 천재적인 구상과 이야기는 충분히 감동적이다. 일독을 권한다.

현지 답사를 위한 책자

한국의 불탑
정계준 지음 / 아우룸 / 2019년 4월

이 책은 한국의 불탑의 간략한 역사와 특징을 서술하고 대한민국에 현존하는 국보와 보물로 지정된 불탑 194기에 대한 답사 기록을 담은 책이다.

한국의 불탑의 역사와 시대별 불탑 발달 양식의 특징을 기술하고, 불탑 소재지를 기준으로 남한 지방을 9개 구역으로 나누어 구역 내에 존재하는 불탑에 대한 설명을 기술하고 있다.

전반적으로, 한국의 역사적 시기 별로 존재하는 불탑의 특징과 소재 현장에 대한 정보를 함께 소개하고 있어서 현지 답사를 위해 적합한 책이다.

개인적으로는 불탑을 주제로 하는 책이라서 기대와 반가움이 커서 그런지 놀라움과 실망감, 아쉬움을 함께 느끼게 한 책이다: 약 200개에 달하는 남한 각지에 분포한 불탑 소재지 현장을 일일이 답사하여 기록으로 만든 작업 자체는 놀랍고 대단한 일임에 틀림없다. 문제는 이것이 전부라는 점이다.

마치 불탑 백과 사전처럼 개별 불탑 데이터를 목록처럼 나열하는 방식으로 수록하고 있는데, 정보의 유용성 문제에서 아쉬움이 많이 남는다: 불탑 자체의 건축 역사와 간략한 특징을 서술하고 있는데, 전문 용어의 자세한 해설이나 역사적 배경 설명이 없다는 것이다. 예를 들면, 과연 일반 대중이 저자가 묘사한 글로만 된 설명을 읽고 상륜부와 기단부를, 전각과 앙각을 구별할 수 있을지 의문이다. 모든 개별 불탑의 서술이 동일한 기술 양식으로 이루어져 있는데, 요약 정보화시키는 것이 필요해 보인다. 예를 들면, 차라리 소재지와 문화재 정보, 건축 년도 같은 정보를 도표로 작성하는 것이 한눈에 파악하는데 유용하리라는 판단이다. 기존의 답사 여행 서적과 비교해도 부족한 부분이 눈에 띈다. 예를 들면, 불탑 소재지 위치를 지도화하여 구체적인 지리 여행 정보가 없다거나 답사 여행에서 느끼는 주관적인 감상이나 평가가 포함되어 있지 않은 것도 답사 여행기의 성격과 맞지 않다.

전반적으로 기본적인 데이터가 많고 훌륭한데 비해, 구성이나 디자인의 기획에서 전문성이 부족해 데이터가 유용한 정보로서 충분히 활용되지 못한 책이라는 느낌이 강하게 든다.

*** 이 글은 리뷰어스 클럽의 소개로 출판사로부터 도서를 제공받아 주관적으로 작성한 리뷰입니다. ***