주식투자하는 법

주식투자하는 법 - 월스트리트 트레이딩의 전설, 제시 리버모어 ㅣ 탑픽 고전 1
제시 리버모어 지음, 이은주 옮김 / 탑픽 / 2022년 3월

고전 주식 서적들을 보면 가치투자에 대해서 주로 이야기 하는 책들이다.

오래전의 방법이 현대에도 통하는 것은 역시 가치투자이기 때문에 그럴 것이다.

그런데 이 책은 많이 달라서 조금 혼란스럽기 까지 했다.

현대의 추세추종매매의 시초라고 할 수 있는 투자기법으로 '추세매매의 아버지'라 불린 그는 대규모 공매도 공세로 돈을 벌었다 하여 '큰곰'이라고도 불리었다 한다. 치열한 분석과 연구를 통해 그런 방법을 개발했다고 하는데, 조금은 위험한 방법이라 할 수 있을 것이다.

이 책은 그가 직접 저술한 단 한권의 책이다.

주식 경력이 일천한 나이기 때문에 그의 이름을 잘 몰랐다. 그래서 리버모어를 검색해보았는데, 월스트리트 역사상 가장 위대한 주식투자가 라는 말이 지식백과에 나온다.

그의 파란만장한 삶은 영화보다 더 영화같은 이야기였다.

15세의 어린 나이에 5달러를 들고 가출하여 주식투자회사에서 잡일을 하면서 주식과 인연을 맺은 그는 사설 거래소를 전전하며 주식과 상품거래를 통해 오늘날 가치로 2만 달러 정도인 1천달러의 수익을 올려 사설 거래소 출입을 금지 당하기도 했다고 한다.

20살도 되기 전에 회사를 그만두고 전업투자자가 된 그는 무렵에 1만 달러를 벌어들였지만, 곧 실패하여 거의 모든 자산을 잃었다.

하지만 500달러를 빌려 사설거래소에서 이틀 만에 2천 5백달러를 만들어 뉴욕으로 돌아온 그는 빌린 돈을 갚고는 나머지 돈으로 뉴욕증권거래소 및 사설거래소에서 주식 투자를 하고 대폭락장에서 백만장자가 되었다고 한다. 하지만 또다시 투자에 실패해 큰 손실을 입은 그는 파산지경에 이르렀으나, 다시 일어서는 모습을 보인다.

그리고 1929년, 1억 달러라는, 월스트리트 역사상 전에없고 후에도 없는 어마어마한 수익을 올린 사람으로 역사에 남았다.

큰 성공 이후 그의 삶은 내리막이었다고 한다. 부인의 알콜중독, 이혼과 재혼 및 정부에게 고소를 당하는 가 하면 낭비와 사치에 빠져 살았고, 트레이딩에서도 원칙과 집중력 열정을 잃고 결국 5년 만에 파산 신청을 했다고 한다. 그리고 6년 후인 1940년, 권총 자살로 생을 마감했다고 한다.

정말 롤러코스터보다 더한 굴곡의 삶을 살았다고 할 수 있다.

이 책의 1부에서는 그가 말하는 주식투자법을 담았고, 2부에서는 주가기록표, 3부에서는 투자 어록이 실려 있고 4부에서는 그의 생전 인터뷰가 담겨있다. 인터뷰가 굉장히 긴 것이 특징인데, 책의 3분의 1에 가까운 분량이고 이 인터뷰 내용에서도 그의 투자철학을 엿볼 수 있다.

사실 그의 투자법은 투기에 가깝다. 그도 그것을 잘 알고 있었다. 투기는 계속해서 성공할 수 없다는 것을 책에서도 말하고 있다. 투기라는 것은 그의 인생처럼 굴곡질 수 밖에 없는 것은 아닐까. 그

그래서인지 그는 큰 성공을 경험하기도 했지만 실패도 경험했다. 평생 다쓰지도 못할 돈을 벌었지만 방탕한 생활과 우울증에 빠져 불행한 최후를 맞은 그의 이야기에 참 많은 생각이 들었다.

기술적 분석으로 유명한 리처드 와이코프가 제시 리버모아를 인터뷰하면서 배운 5가지는 현대의 투자에도 적용할만한 것들이다.

종목을 고르는 안목을 기르고, 약세 업종은 피하며, 주식에도 과일처럼 제철이 있음을 인식하고 절대적인 마법의 법칙은 없음을 이야기 한다.

투자할 대상의 현 상태와 경제에 따른 현황, 역사, 재정상태 및 수 많은 정보를 완벽하게 숙지하는 것만이 유일한 방법이라는 것이다. 어설프게 그의 인생이야기만 듣고 따라하다간 나락으로 떨어지게 될 것이다. (게다가 다른데 원인이 있을지도 모르지만 - 그조차도 결국 나락으로 떨어졌다)

이 책이 전달하는 메세지는 결국 투기로 돈을 벌수 있다는 것이 아니라 철저한 공부를 하는 것, 지식과 인내심을 가져야 한다는 것을 강조하는 것이라고 생각이 된다.

전인구의 미국주식 투자전략

전인구의 미국주식 투자 전략
전인구 지음 / 21세기북스 / 2022년 2월

전작 돈의 흐름과 주식의 심리에서 저자의 책을 만났었다.

저자의 주식 철학이 뭔가 시원시원하면서 크고 넓은 관점으로 주식시장을 바라보게 해주었다. 그래서 신간이 나왔을 때 망설임 없이 읽고 싶었던 것 같다.

책을 내는 주기가 좀 짧아서 그런지 전작에서 했던 이야기들이 중복이 되어있다. 그러나 언제 들어도 좋은 이야기, 주식에 대한 마인드, 투자 철학에 대한 이야기들이라 복습한다는 셈 치고 그런 부분도 좋게 받아들였다. 이번엔 미국 주식에 포커스를 맞추었기 때문에 비슷한 이야기지만 다르게 접근이 되기도 한다.

한국 주식과 미국 주식에 번갈아 투자를 하라는 저자의 조언대로 현재 나도 미국 주식과 한국 주식 둘 다 투자를 하고 있다. 투자금은 한국 쪽이 더 많지만 수익률은 미국 주식에 투자한 것이 더 좋았다. 그래서 앞으로 비중을 좀 더 늘여볼까 하는 찰나에 이 책을 읽게 된 것이다.

미국 주식시장은 한국에 비해 훨씬 크고 넓고 각국의 주식들이 상장되어있기도 하다.

우리나라의 쿠팡이나 인도의 타타 모터스, 인포시스, 중국의 알리바바 등이 거래되고 있다. 중국은 나스닥 상장 주식들이 몇달전 크게 폭락을 한 사태가 일어났다. 한때 최고 90달러를 호가했고 평균가 20~30달러는 하던 중국의 베이징에 본사를 두고 있는 TAL에듀케이션은 현제 2.5달러로 대폭락을 했다. 중국의 사교육 열풍에 개인지도 서비스 교육을 하던 기업이었는데 폭락후 5달러 정도에 잠시 발을 담궜다가 아무래도 불안해서 용돈벌이정도밖에 안되는 수익을 내고 매도해버렸는데 현제 2달러 수준이라 정말 빼길 잘했다는 생각이 든다. 뜨는 해에 기대를 걸어야지 지는 해를 잡았다간 더 떨어질 수 있다.

아무튼 이런 많은 주식들 사이에서 어디에 투자를 해야 할까에 대한 고민이 많을 것이다. 선택의 폭이 넓으면 넓을 수록 고르기가 어렵다. 그렇다면 EFT에 투자하라고 저자는 권한다. 금 등의 원자재에 투자할 수 있는 GLD,GDX 부터 식료품에 투자할 수 있는 상품, 상위 기업에만 투자하는 상품, 배당 수익률이 좋은 기업으로 구성된 상품 등 굉장히 다양한 상품이 많이 있다.

미국은 3,4차 산업 뿐만 아니라 농업같은 1차 산업도 굉장히 거대한 규모이고 수출 규모도 어마어마하다고 한다. 미국의 전통적인 부자는 농장주 들이다. 경상도 땅만한 땅에 농사를 짓는 농부들은 농약을 사람으로 뿌릴 수가 없어 헬기를 이용해서 뿌린다고 한다. 우리나라의 LG생활건강이 그랬듯 생필품이나 식료품은 사람들이 꾸준히 계속해서 사용하는 제품이기 때문에 비교적 튼튼하고 안전한 투자처라고 할 수 있다.

미국 부자들은 어떤 주식에 주목을 할까? 외국인 투자자들은 우리나라에 투자를 해서 수익을 잘 얻는 것으로 보인다. 그들은 인도, 베트남, 인도네시아, 홍콩과 일본 등의 기업들에도 주목을 하고 있다. 특히 개인적으로 베트남과 인도 주식은 앞으로 굉장히 유망할 것으로 보인다. 한국에서 경부고속도로가 개발의 시발점이 되었듯이, 나라에 인프라가 구축되어가면 성장이 될 수 밖에 없다. 베트남과 인도는 현재 많은 도로들이 건설되어가고 있는등의 인프라가 구축되고 있는 나라이다. 많은 인도의 IT인재들이 미국에서 활동하고 있는 것은 이미 어제 오늘 일이 아니다.

무역은 아직까지 배로 실어나르는 것이 가장 저렴하기 때문에 많은 운송이 이루어지고 있고, 그래서 태평양과 대서양을 양 옆에 끼고 제해권을 쥐면서 우수한 해군력을 지니고 있는 미국이 수 많은 위기에도 저물지 않는 원동력이다. 그래서 미국의 식품산업에 투자를 하는 것을 깊이 고려해봐야겠다는 생각을 했다.

미국 주식에서 수익을 얻긴 했지만 3가지 종목에만 투자를 반복하고 있는지라 잘 알지 못하는데 이 책은 쉽고 재미있게 미국주식 투자에 대해서 이야기 하고 있다. 많은 공부가 더 필요할지 모르겠지만 적어도 기본은 알고 투자를 해야 하기 때문에 이런 책의 존재는 서학 개미들에게 필수가 아닐까 생각이 된다.

오르는 주식을 사들이는 차트 매매법

오르는 주식을 사들이는 차트매매법
황족 지음 / 메이트북스 / 2022년 2월

쏟아지는 주식 책들 중에서 여기 또 하나의 출사표를 던진 책이 있다.

주식 카페 같은 곳은 잘 가입하지 않고 책이나 블로그 한 두군데로만 접하는 나라서 몰랐는데, 저자 황족은 꽤 유명한 카페에서 활동하고 있는 알려진 이름이라고 한다. 무려 40만 회원이 가입한 거북이 투자법이라는 카페에서 활동하며 시황을 읽고 기업 분석글을 남기고 있다.

그리고 세상의 모든 주식 황족 이라는 유튜브 채널도 운영하고 있다고 한다.

동영상 강의와도 연계가 되어 책도 읽고 강의도 들을 수 있는 요즘의 추세에 맞는 책으로 출간이 되었다.

저자도 개미투자자인데, 초보개미투자자들을 위해서 쉽게 차근차근 설명을 해주고 있는데, 1부 승률높은 실전 투자, 당신도 할수 있다 에서는 무엇보다 필요한 멘탈에 관한 이야기부터 시작하고 있다.

주식책 꽤나 읽어본 사람이라면 새로운 내용은 아니겠지만 강조해서 나쁠 것 없는 이야기들이기 때문에 되새기면서 읽어나갔다. 2장은 기본적인 기법과 용어들을 이야기 하고 있다.

1부는 6장까지 기초적인 주식의 지식들을 전달하고 있는데, 역시나 하지 말아야 할 것들에 대해서 강조하고 있기 때문에 초보자들은 꼭 짚어나가야 할 것이다. 이렇게 이야기 하니까 꼭 필자가 초보자가 아닌 것 같은데, 주식 책을 몇 권 읽어보았기 때문에 하는 말이지 초보자에서 벗어났다고는 생각하지 않는다.

단타에대해서도 짚어나가고 있지만 역시 가치투자에 대해서 짚고 있다. 2부는 주식은 기다림의 미학임을 명심하자라는 주제로 기술 분석, 종목선택, 매수와 매도에 대해서 4개의 장으로 다루고 있다.

초보자는 물론 주식 경력이 몇년이 되었지만 과도기에 접어들고 있는 코로나의 파도에 밀려서 뛰어든 주식개미들이 읽어보면 딱 알맞은 책이라고 생각이 된다.

매도와 매수 기록은 증권사의 기록에 남지만 많은 전문가들이 그것을 기록해둔다고 한다.

이게 좀 디지털 시대에 왠말이냐 싶기도 하겠지만 중요한 행동이라고 한다.

물론 나도 실천을 하지 못하고 있다. 요즘은 자주 거래를 하지 않기 때문이기도 하다. 장기적으로 보고 있는 주식들도 있고, 울며 겨자먹기로 장기투자가 되고 있는 종목도 있다. 일지를 기록하고 자신의 투자 행태를 돌아보는 것이 무엇보다 중요할 것이다. 그래서 나도 주식 노트를 한 권 마련하기로 결심을 했다.

많은 전문가들 처럼 저자도 유료 리딩방을 운영하고 있다고 한다. 유료 리딩방 같은 곳에는 개인적으로 들어간 적도 없고 앞으로도 들어갈 생각이 없지만 관심이 있는 사람들은 검토를 할 수도 있을 것이다.

 

손색이 없을 주식 투자서라는 문구가 그리 틀리지는 않은 것이 많은 주식 서적들과 비슷한 구조를 가지고 있으면서도 기본적인 것들을 강조하고 저자만의 것들도 첨가했다는 점이다. 앞으로 10년 뒤에도 개정이 될 정도로 인기가 있을 책일지는 시간이 알려줄 것이겠지만 읽어볼만한 손색이 없는 책이라는 것에는 동의를 한다.

[네이버 북뉴스 카페 이벤트를 통해 출판사로부터 책을 무상으로 제공받아 읽고 쓴 서평입니다.]

초보자를 위한 워런버핏의 가치투자 배우기

워런 버핏 투자법 - 주식 초보자도 수익을 내는
망수.관펑 지음, 박지민 옮김 / 비전비엔피(비전코리아) / 2022년 2월

세계 역사상 가장 성공한 투자자 살아있는 투자자들의 로망이자 전설 워런 버핏.

많은 성공한 투자자들이 있지만 한 사람만 꼽으라고 한다면 수 많은 사람들이 그를 꼽을 것이다.

이 책은 워런 버핏의 투자법을 쉽게 소개하고 있는 책이다. 많지 않은 분량에 그림과 함께 소개하고 있어서 쉽게 읽히고 재미도 있다. 다 읽고 나니 뭔가 기초를 잘 쌓은 느낌이 든다.

누구나 그처럼 할 수 있을 것 같지만 대부분 하지 못하는 그만의 투자 방법은 엄청난 독서와 노력으로 만들어졌다.

가치투자라는 말의 원조라고 할 수 있는 그의 투자법은 쉬워보이지만 쉽지 않은 지난한 과정을 거쳐서 완성이 됨을 다시 한 번 알게 해준다.

가치투자에 가장 방해가 되는 것은 가치투자에 대한 지식 부족이 아니라 다른 투자법의 유혹일 것이다. 실제로 그런 투자법으로 수익을 얻은 사람이 존재하기 때문이다. 그 사람이 나중에 그 수익을 계속 유지하는지 어쩐지는 모르지만... 계속해서 10년 이상 수익을 얻은 투자자는 손에 꼽힐 정도 밖에 안된다고 한다. 

워런 버핏의 자서전에 나온 것처럼 그도 실수를 했다. 이 책에도 그 이야기를 하고 있는데, 현재에 크고 작은 실수를 하고 있지만 그것은 뚜껑을 열어봐야(오랜기간이 지나봐야) 아는 것이지만 대부분 그가 승리를 할 것이라고 예상할 수 있다.

투자 기법이나 차트 보다는 마인드에 대해서 강조하고 있는 책이다. 두 종류다 읽어보았지만 역시 마인드에 대한 책이 더 인상깊다. 기술적인 부분이야 사실 인터넷을 뒤적거려도 찾을 수 있다. 그 단계에서 많은 유혹들이 자신들의 이익이라는 목적을 숨긴채 달콤한 유혹을 보내고 있기 때문에 책으로 배우는 것이 더 낫지만, 마인드가 더 중요하다는 마음은 변함이 없다.

투자의 기본을 지키고 인내심을 가지고 기회를 기다리는 것, 위대한 기업에 투자하는 것. 기본적이면서 중요한 1~3장의 주제이다. 알고 있는 내용이라도 다시 읽어서 강화시킬 필요가 있다. 워런 버핏의 자서전을 읽어서인지 아는 내용이 많이 있었지만 요약을 하고 강화를 하는 기분이라서 오히려 더 좋았던 것 같다.

누가 투자에 실패를 하는가에 대한 5장의 내용도 깊이 새길 필요가 있다.

평생 20번의 투자만 할 수 있다면 누구나 신중해질 것이다. 그만큼 신중한 투자를 해야 한다는 예시이다.

조금 더 어렸을때 버핏을 접했더라만 얼마나 좋았을까 하는... 해도 소용도 없고 하지 말아야 할 후회가 어쩔 수 없이 스며든다. 그러나 후회만 하고 있다면 10년 후에도 20년 후에도 후회만 하고 있을 것이다.

단기간의 투자를 해서 수익을 얻으면 가치투자를 하겠다고 생각하고 있었던 안일한 자신을 반성하며, 원칙은 역시 지켜져야 한다는 것을 깨닫는 시간이 되었다.

워런 버핏의 이름은 누구나 들어보았겠지만 투자법은 접해보지 못한 사람들과 주식 초보자에게는 이 책을 무조건 권할 것이다.

 

패자의 게임에서 승자가 되는 법

패자의 게임에서 승자가 되는 법 - 내 돈을 지키는 성공 투자 전략, 최신 개정증보판
찰스 D. 엘리스 지음, 이혜경.방영호 옮김 / 중앙books(중앙북스) / 2021년 12월

이 책의 저자 찰스 엘리스는 전세계 주요 기관들이 투자 스승으로 모시는 전설팅 전문가라고 한다. 피터드러커를 비롯한 유명인들이 그에게 찬사를 보낼 정도로 뛰어난 전문가이다.

투자 업계의선도적 공헌자 12인 중 한 명으로 꼽히고 있는 그의 저서는 1985년에 출간되어 오랫동안 사랑을 받았고, 이번 코로나 시대를 맞이하여 새롭게 개정판으로 출간이 되었다.

투자의 신 워렌 버핏의 말처럼 그도 잃지 않는 투자를 강조한다. 잃어버린 투자금을 되찾으려면 두배의 수익을 올려야 하고 그것에 성공한다고 해도 결국 제자리 걸음에 시간만 소비한 셈이 된다. 잃어버린 후 두배의 수익을 얻는 것보다 안정적인 5%의 수익을 얻는 것이 결과적으로 좋은 것이다.

그의 주장은 투자는 실력이 아닌 상대의 실수 때문에 점수를 얻는 패자 게임이라고 말한다. 그게 한국의 시장에도 맞는 것이 이리 저리 휩쓸리다 손해를 보고 손절을 해버리는데 이익을 얻는 기관투자자들이 존재하기 때문이다.

코로나 이후 쏟아져 들어온 개미들은 테슬라 같은 주식에 우왕좌왕 하면서 울고 웃었다. 그런 주식이 참 쉬워 보이는 것은 누구나 그것을 쫓을 수 있다는 생각이 들기 때문이다.

그러나 그보다 안정적인 주식도 언제 매수 하느냐에 따라서 처참한 결과를 가져오기도 한다. 한 발짝 물러서서 관망하다가 들어가도 늦지 않는다는 후회도 남긴다. 그러나 그 시기를 누가 정확히 예측할 수 있단 말인가.

예측할 수 있다고 느껴지는 것은 주관적 결과론에 의한 착각일 가능성이 많다.

이런 점을 주의 깊게 생각하는 나도 이 함정에 빠져 허우적 거리고 있는 중이다. 나름 신중하다고 생각했는데 내뜻대로 되지 않고 눈앞의 것만 쫓아가는 불나방이 되버린 것이다.

좀 더 넓게 볼걸 생각을 했으나 앞서 말한대로 결과론적 판단일 뿐 그 시기를 맞출 수도 없고 맞춘다해도 우연일 뿐이다. 투자는 예언이나 뽑기가 아니다. 주술적 예언이나 믿음은 주식 시장에서 전혀 통하지 않는다. 오히려 반대의 결과로 왜 내가 사면 떨어지고 팔면 오르냐는 존재하지도 않은 징크스만 만들어 믿음을 더할 뿐이다.

이 책의 훌륭함은 그저 특정 투자층을 겨냥한 책이 아니라는 것이다. 초보자나 기존 투자자들 모두 주식시장의 거시적 흐름과 시장을 뛰어넘는 필승전략, 하나의 바람직한 투자법을 배울 수 있으리라 여겨진다.

포트 폴리오의 중요성은 다른 책에서도 접했지만 이 책에서도 강조되는데 급변하는 시장과 시대에도 불구하고 오래전부터 지금까지 유용할 포트폴리오 전략을 이야기 한다. 완벽한 포트폴리오는 없고 최적화된 포트폴리오만 있다는 말이 의미심장하게 다가온다. 저자는 공학에 비유하며 문제를 정확하게 정의하는 것이 부정확한 정보가 난무하고 주술적 믿음과 엉터리 이론들이 판치는 세상에서 변수를 최소화 할 수 있다는 것이다. 리스크를 맞딱드리면서 정확히 잡을 순 없지만 잘 관리할 수 있다는 거다.

저자는 채권도 마찬가지로 분산이 필요하다고 말한다. 주식에 비해 안정적이기는 하지만 과거 채권 평가단이 08년 금융위기때 보여준 판단 미스가 그것을 보여준다. 분산투자가 말은 쉽지만 직접 해보면 참 쉽지 않은데 계속해서 오르는 종목에 더 투자하고 싶은 생각이 자꾸 든다. 그게 옳을 수도 있지만 잘해봐야 동전 던지기 수준의 맞추기일 뿐이지 투자 실력이라고 하기에는 어렵다. 자신의 실력을 믿게 되는 순간 실수가 찾아온다는 것을 몇년 안되는 투자 경험에서 뼈져리게 느낀 바 있는 나는 더욱 신중을 기하고 있고, 이 책을 읽으면서 그런 마음이 더욱 굳어져간다.

 

경제는 세부적으로 보면 한없이 복잡하지만 투자의 관점에서는 결국 시장이익과 PER이 투자자의 현실을 좌우한다. 과거를 공부하는 것은 지루하기도 하지만 미래를 전망하는데 필수적이라고 할 정도로 중요하다. 특히 연준과 거시경제 흐름과 인플레이션에 따른 과거 시장의 변동을 바라보면서 현재와 비슷한 점을 구체적으로 살펴보고 대비한다면 예측 가능성은 올라가게 될 것이다.

삼년차의 주식 투자에서 배운 것은 결국 개인은 시장을 이기지 못하고 기관 투자자와 외국인 투자자를 이길 수 없다. 우리가 알 수 있는 정보는 이미 단물이 빠진 것이고 그들도 이미 알고 있는 정보거나 허위 정보이다.

어쩌다 잘 맞춘다고 해도 그저 동전던지기 처럼 확률적인 것 뿐일지도 모른다.

개인도 전문가들에게 자산을 맡기고 영향력을 갖춘 투자자의 유튜브 등이 얕지만 흐름을 선도하기도 하고 또 그럴 수 있다고 광고를 하며 유료회원을 모집하고 있다. 이러한 시대에 현명한 전략은 저자의 말처럼 포트폴리오를 구축하는 것이다.

포트 폴리오도 그저 가볍게 남들 하는 대로나 전문가들이 하라는 대로 하는 것도 좋지만 자신의 계획에 맞춰 조금씩 유도리 있게 변동하는 것도 중요하다는 것을 알았다.

고전은 괜히 고전이라 불리는 것이 아니라는 것을 알았다. 개정판에서는 코로나 시대에 맞게 개정을 했기 때문에 시장에 휩쓸리지 않는 전략과 현시대의 변수에 대응할 수 있는 전략들을 함께 이 책에서 찾을 수 있었다. 주식 투자자들의 필독서로 앞으로도 많은 사랑을 받을 책이 될 것같다.

[네이버 문화충전200% 카페를 통해 책을 제공받은 뒤 솔직하게 작성한 리뷰입니다]