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금융 버블 붕괴 - 마침내 거품이 터지고 전대미문의 위기가 시작된다
사와카미 아쓰토.구사카리 다카히로 지음, 구수진 옮김, 정철진 감수 / 한즈미디어(한스미디어) / 2021년 10월
평점 : 
품절
이 책은 코로나19 시대의 세계 경제가 맞이하고 있는 버블 경제 위기에
대해 버블의 생성 원인과 작동 메커니즘, 특성들을 설명하고 특히 일본 경제의 문제점들을 점검하며, 버블 붕괴 시기에도 살아남을 수 있는 투자 기법을 이야기하는 책이다.
책의 내용과 구성은 크게 4부분으로 나누어 볼 수 있다:
현재 코로나19 시대의 세계 경제 상황과 과거의 역사적 경제 버블
사건들을 살펴보고, 경제 버블의 생성과 작동 메커니즘을 일본의 사례를 중심으로 설명하고, 현재 일본뿐 아니라 주요 선진국들이 사용하는 2가지 경제활성화 수단의
효과와 의미에 대해 진단하고, 다가올 버블 붕괴에 대비하는 장기적 투자 전략을 소개하고 있다.
저자는 일본 사와카미 펀드의 운영자인 사와카미 아쓰토와 구사카리 다카히로이다.
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급격한 사회 활동이 제한된 코로나 시대를 살고 있는 현재 시점에서 코로나 이후의 경제 전망의 부정적인 의견들을
뉴스 매체를 통해 자주 접하게 된다:
다양한 원인들 중에 가장 임팩트가 큰 것은 주요 선진국들이 사용하고
있는 저금리 정책과 대량 화폐 발행 정책의 시행에 의한 세계적 금융 시장의 유동성 문제가 거론된다.
특히, 우리의 이웃국가인 일본의 아베노믹스로 추진해왔던 2가지 경제 활성화 부양책(헬리콥터 머니, 현대화폐이론)에 대해 어떤 결과가 있는지 관심이 없을 수가 없다:
과연 일부 자극적 언론매체가 주장하는 것처럼 일본 경제는 곧 망할 것인가? 아니면
별다른 문제없이 현재 상태를 계속 유지할 것인가?
시야를 보다 넓게 확대하자면, 금융 경제의 버블이 붕괴되는 작동 메커니즘은
어떤 것인가? 버블을 막을 수는 있는가? 버블을 막을 수
없다면, 어떻게 대처해야 최소한의 피해와 최단 기간에 복구를 할 수 있을 것인가?
이런 질문들과 관련된 이야기들이 책에서 주로 다루어지고 있는 내용이다.
일본의 금융전문가인 저자가 세계의 금융 경제를 바라 보는 시각은 과감하면서도 냉정하다:
2008년 리먼 사태 이후 이미 전세계적으로 금융 버블 위기가 시작되었는데 이번 코로나 사태로 더욱 상황이
악화되어서, 한마디로 내일 당장 금융 시장의 버블이 붕괴되어도 이상하지 않을 정도라는 것이다.
킨들버거가 주로 금융시장의 집단 군중 심리에 의한 비정상적인 투매 현상을 다루었다면, 이 책에서는 경제 정책이 금융 시장과 실물 경제에서 어떤 경로를 통해 복합적으로 작동하게 되는지의 거시적 과정을
묘사하고 있다:
저자가 밝히고 있는 일본의 1990년대 버블
경제 시대의 사례는 30년 전의 이야기이지만, 오늘날 우리에게도
여전히 유효한 반면교사가 되는 내용이다.
특히, 저자의 시각에서 솔직하게 진단하는 현재 일본의 경제 상황에
대한 평가가 인상적이다:
짐 로저스처럼 일부 소수 경제전문가를 제외하고 일본 정부의 경제 정책과 경제에
대해 ‘실패’ 혹은 ‘위기’라는 단어로 표현되는 부정적 평가 사례가 드문 편임을 고려하면 놀라운 부분이다.
암울한 미래가 예정되어 있지만 저자가 제안하는 유일한 대비책은 평범하면서도 원론적이다:
비록 특정 기업이나 구체적인 사업 분야를 언급하지 않고 대신에 우리 주변에서의 힌트와 장기투자와 가치투자 방식을
추천하는 것으로 그친다는 점이 아쉽게 느껴지는 대목이다. 기존의 장기투자 기법에서 저자만의 매매 기법을
가미한 변형적인 장기투자 방식은 인상적인 부분이다.
전반적으로 금융 경제 시장의 버블에 대한 이해를 높이고 현재 국제 경제 상황에 대한 비판적 시각을 기르는데 도움이
되는 책이라는 생각이 든다.