투자에는 실패가 따르기 마련이다. 이 책에 등장한 투...

투자에는 실패가 따르기 마련이다. 이 책에 등장한 투기수들도 처음에는 큰 실패를 맛보았으며, 전문투자가가 된도 실패를 경험하기도 한다. 하지만 그들은 실패를 인정하고감하게 손절매를 했다. ‘손절매가 가능하다‘는 것은 투자에서 서공하기 위한 절대적 조건 중 하나이다. 손절매를 하지 않고 잘모된 투자를 계속 안고 가는 것은 손실폭을 더 크게 할 뿐이다. 이는 투자가로서 결코 해서는 안 되는 행동이다.

잘못된 판단으로 산 주식의 가격하락이 계속되고 있는데 손절매하기는커녕 주가가 더 떨어졌다‘는 이유로 더 사들인다면,
그야말로 최악이다. 결국 그 주식의 투자금액이 자기자금의 20%를 넘어 큰 비중을 차지하게 된다. 이는 많은 개인투자가가 실패로 빠지는 전형적인 형태다. 과감하게 손절매를 하는 투자가가되려면 다음과 같은 자세가 필수적이다.

• 매수이유를 명확하게 설정한다.
• 적정한 금액에서 투자한다.
• 다른 좋은 후보주를 정해둔다.

매수이유가 명확하지 않으면 목적 없이 계속 보유하고, 목적 없이 해당 주식을 계속 사들이게 된다. 또한 적정금액을 넘어서서 지나치게 많은 돈을 투자도을 투자하면, ‘지금 팔면 손실이 너무 커서강해져 손절매를 불가능하게 만든다. 그이유를 명확하게 설정해서 적정한 금액에팔지 않겠다‘는 생각이 강해리로 아무쪼록 매수이유를 명확하게서 투자한다는 원칙을 명심하라.

또한 좋은 후보주를 정해두면 손절매를 하기가 좀더 쉬워진다. 손절매를 할 수 없는 배경에는 ‘이 주식을 판 후에 가격이 오르면 어떡하지?‘라는 심리가 작용한다. 하지만 손절매한 자금으로 다른 좋은 주식을 살 수 있다고 생각하면 좋다. 투자자로서 손절매한 주식보다 손실과 이익의 비율이 좋은 종목에 투자하는 것은 당연하다. P249

이런 반성을 바탕으로 연구를 거듭하여 다음의 확고한 ...

이런 반성을 바탕으로 연구를 거듭하여 다음의 확고한 매도조건을 만든다.

① 마이너스 8%에서 손절매한다.
② 일반적으로 이익이 20~25% 정도 되면 일단 매도하여 수익을 확보 한다.
③ 1~3주 동안 20% 이상 상승하는 주식은 매수한 시점에서 최소한 8주 동안은 계속 보유한다.

‘손절매는 8%, 이익은 20~25%’ 라는 수치는 투자에 ‘실패했으 때의 손실‘과 ‘성공했을 때 이익‘의 비율을 1대 3으로 한다는이다. 이 방침대로 투자를 하면 승률이 25%라도 원금이 보장되며, 승률이 지속적으로 50%를 기록한다면 꽤 큰 성과를 올리게 된다.

또한 주가가 1~3주 정도 단기간에 20% 상승한 경우에는 상승에너지가 폭발적이라고 판단하여 그 상승세를 충분히 향유하는 전략으로 바꿨다. 오닐의 연구에서는 8주 정도 보유하면 폭발적인 상승에너지의 혜택을 대부분 누린다고 본다. 그래서 매수시점에서 8주간을 하나의 기준으로 정해 그 사이 일어나는 급등락은 관망하여 계속 보유하는 방침을 세웠다. 이외에도 실적면에서 기대가 어긋나 적자를 내는 경우나 기술적인 매도신호가나타난 경우도 매도 타이밍으로 생각했는데, 이에 관련한 내용은 뒤에서 자세하게 설명하겠다. P147

[마이리뷰] 거장들의 투자공식

거장들의 투자공식 - 12인의 투자자에게 배우는 투자원칙
고이즈미 히데키 지음, 김하경 옮김 / 이레미디어 / 2017년 7월

윌리엄 오닐은 실적 면 등 상승하는 주식의 조건을 찾아내이수조건을 다음의 3가지로 결론지었다.

① 기관투자가가 사들이기 시작한다.
② 순이익이 5년 이상 연속증가하고 있으며 최근 분기 EPS가 최소20%는 상승했다.
③ 충분한 조정기간을 거친 후에 신고가를 갱신한 종목 혹은 신고가를 갱신할 것 같은 종목 가운데, 조정을 돌파하는 시기의 거래액이 평 균적인 거래액보다 최저 50%는 증가해야 한다.

기관투자가란 펀드나 연금 등 대규모 투자기관을 말하는데,
자금력이 커서 기관투자가의 매수는 주가가 오르는 중요한 요인으로 작용한다. 뒤에서도 설명하겠지만 이런 정보는 ‘대량보유보고서‘나 ‘투자신탁 운용보고서‘ 등에서 얻을 수 있다. 실적호조도 주가상승이 요인으로 작용하지만 이 시점에서 오닐이 발견한 사실은 ②번에서 기술했듯이 ‘5년 이상 순이익이 지속적으로증가하고 있으며, 최근 분기 EPS는 최저 20% 이상 상승‘이라는조건이었다. 횡보란 주가가 정체된 상태를 말한다. 특히 오닐은얼마 동안 이런 단계를 거친 다음 거래액 증가를 동반하며 최고가를 갱신하는 움직임을 보이면, 이후 주가가 폭발적인 상승세를 보일 확률이 높다는 조건을 중요하게 생각했다. P145

피셔의 성장주 발굴 방법

피셔의 성장주 발굴 방법

˝부자들의 조언을 새겨들어라˝ 한마디 하면 그만일 것...

"부자들의 조언을 새겨들어라" 한마디 하면 그만일 것을 굳이 복잡하고 어려운 금융 원리들까지 제시하며, 힘들게 설명할 필요가 있었을까? 그렇다. 나는 단지 경제적 자유를 얻는 방법을 알려주고 싶었던 게 아니라, 독자들이 경제적 자유를 얻는 방법을 듣고 이해할 수 있는 수준‘이 되길 바랐다. 그것이 바로 금융 지식‘이다. 자본주의 시스템으로 이루어진 세상에서 그 시스템의 핵심인 금융에 대한 지식 수준이 낮다는 것은, 곧 노예의 삶을 계속해서 살아갈 수밖에 없다는 의미이기도 하다.

돈을 버는 가장 효율적이자 가치 있는 도구는 ‘돈‘이라는 자본주의의 기본적인 원리, 예금과 적금 그리고 저축과 투자의 차이, 또 금융상품에 가입할 때는 물가상승에 따른 화폐가치 하락가지 계산에 넣어야 한다는 것. 빛이 될 수도 있는 빚 활용법, 투
"대상의 속성과 특징을 제대로 이해하는 것 등, 이 모든 것이 내가 주장하는 ‘금융 지식의 수준‘을 높이는 일이다. P297