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36.5℃ 인간의 경제학 - 경제 행위 뒤에 숨겨진 인간의 심리 탐구
이준구 지음 / 랜덤하우스코리아 / 2009년 9월
평점 :
구판절판
일반 경제학의 역사에 비할 때 일천하기 짝이 없는 행동경제학은 경제학의 한 분과로 보이는 명칭과 달리 경제학계에서 인정받지 못하는 불운을 이어가고 있습니다. 인간의 심리적 요인을 경제학에 도입하려는 행동경제학의 시도가 특정 제약조건 하에서 완벽한 이론적 틀을 유지하고 있는 일반경제학자의 눈에 비과학적으로 비친 것이 그 이유입니다. '합리적 경제인 가설'을 신봉하는 일반 경제학의 입장에서 인간이 비합리적인 선택을 한다는 사실은 받아들이기 어렵습니다.
하지만 그동안 이론이 엄밀성을 가지려면 현실의 전부가 아닌 일부를 선택하여 그것을 도식화하는 과정이 선험적으로 이뤄져야한다는 점을 인정한다 해도 인간이 항상 합리적 판단에 기초해 경제적 의사결정을 수행한다는 가설이 의심의 여지없이 받아들여진 것이 신기할 따름입니다. 그런데 잠시 돌아보면 경제학을 배웠던 때에도 그 가설은 교과서의 제일 앞부분에 또렷이 적혀 있었다는 것을 발견하게 됩니다. 그럼에도 당시엔 전혀 의심의 여지없이 받아들여졌습니다. 그 가설에 의혹을 가지게 된 데는 최근 몇 년 새 주목 받고 있는 행동경제학에 공을 돌려야 할 것 같습니다.
행동경제학은 인간의 행태에 주목하고 인간 내부에 엄연히 존재하는 비합리적 요소를 통해 경제현상을 분석하고 해석하려는 일련의 시도를 경제학의 한 분과로 삼고 있습니다. 특히 미국발 서브 프라임 모기지 사태가 촉발한 세계경제위기 국면에서 인간의 탐욕이 키워드로 등장하는 과정을 통해 행동경제학은 전과 다른 스포트라이트를 받고 있습니다.
당시 일반 경제학자들이 전과 달리 경제위기에 대한 진단과 처방에 침묵하는 동안에도 행동경제학자들이 제 목소리를 낸 데 따른 기대감이 반영된 측면이 있습니다. 이는 행동경제학 자체의 매력보다는 일반 경제학의 추락에서 반대급부적으로 얻은 이익(반사이익)에 불과하다는 시각이 맥을 같이 합니다. 또한 행동경제학은 가변적이고 예측불가능한 심리적 요인을 분석도구로 삼은 것에 비과학적이라는 잣대를 대는 학계의 비우호적인 태도를 어떻게 불식시키느냐는 문제를 안고 있습니다. 바로 그와 같은 문제들이 행동경제학을 경제학의 주요 분과 중 하나로 자리매김하는 중심과제가 될 것입니다. 상황과 경과는 이쯤 해두고 최근 행동경제학이 어떤 주목을 받고 있는지 이야기해 보겠습니다.
행동경제학, 잠시 후 소개해드릴 〈36.5°C 인간의 경제학〉의 저자 이준구 교수에 따르면 행태경제학은 3, 40년의 역사를 갖고 있습니다. 행동경제학은 심리학적 지식을 원용하여 인간의 의사결정 행태가 반드시 합리적 판단에 의해 이뤄지지 않는 일반 경제학의 맹점을 해결하려는 취지에서 도입된 학문입니다. 역사가 일천한 만큼 이론 정립에도 상당한 시간이 걸릴 것은 자명한 이치입니다. 그리고 그만큼 발전의 여지가 많다는 얘기도 되겠습니다. 이번 경제위기가 행동경제학에 대한 관심을 불러일으키고 있지만 행동경제학의 가정-이것을 가정이라고 하기엔 어패가 있습니다만-곧 인간이기 때문에 때때로, 또는 자주 비이성적 결정을 내리는 현실에 착안한 가정이 극히 정상적이라는 점을 우선 파악할 필요가 있습니다.
가정은 일정한 결과를 도출하기 위해 광범한 현실을 의도적으로 축소하여 현실 규정력을 높이려는 장치임에도 마치 그것을 사실처럼 받아들이게 된 데는 그만큼 우리가 눈에 익숙한 것에 ‘블라인드 스팟‘(맹점)을 지닌 한계 내에 있다는 점을 여실히 증명하고 있습니다. 동명의 책을 낸 매들린 L. 반 헤케는 이성적 판단을 막는 블라인드 스팟을 제거하기 위해서 사물을 '생소하게 보기' 또는 '비틀어보기', '낯설게 읽기' 등의 독창적 시각이 필요함을 역설한 바 있습니다. 아마도 그런 점에 이준구 교수도 마음이 끌렸던 것으로 보입니다. 앞서 언급한 대로 세계경제가 기존 경제학적 지식으로는 해법을 찾기가 곤란한 측면이 심화되어 왔고, 그에 상응할 정도로 이간의 의사결정 또한 복잡다단하게 변화해온 현실을 인정하자는 뜻이 담겨있기도 할 것입니다.
최근 유력한 경제학자들, 물론 대부분 행동경제학을 전공했거나 행동경제학에 경도된 학자들이지만 그들의 주장엔 빗장을 여는 면이 분명히 있음을 인정하지 않을 수 없습니다. 최근 번역되어 나온〈야성적 충동〉과 〈버블 경제학〉 저자 로버트 쉴러 교수가 그 선두에 서 있습니다.
그는 〈야성적 충동〉에서 인간의 심리적 요인을 중시한 행동경제학적 입장을 줄곧 견지하는 한편 탐욕이 경제위기의 주요인이라는 일각의 주장을 반박하고 있습니다. ‘위기의 원인=탐욕’이라는 도식은 자칫 경제위기에 마땅히 책임을 져야할 경제관료와 정부, 그리고 위기신호가 감지된 상황에서도 계속 저금리 정책을 고수하도록 부추긴 경제학자들에게 면죄부를 주는 꼴이 될 뿐 아니라 실패한 정책을 계속적으로 집행할 여지를 준다는 점에서 극히 위험한 결론이라고 꼬집고 있습니다. 위기의 재발방지를 위해서라도 책임은 반드시 규명되어 하며 그 위에 책임의 원인을 진단하고 처방하는 일이 중요함을 분명히 하고 있습니다.
특히 그는 투자 과정에서 수익보다는 위험에 주의할 것을 재차 강조하고 있습니다. 금융위기가, 일견 위험 분산의 효과가 높다고 인정받은 파생금융상품의 확대 보급으로 투자자들이 위험성에 대한 자각을 소홀히 한 데서 기인한다는 그의 지적은 새겨들을 가치가 있습니다. 투자론이 위험과 수익의 상관성(비례관계)을 필두로 논의를 진행하고 있음은 잘 아실 것입니다. 유감스럽게도 금융위기는 투자론에서 말하는 ‘고위험→고수익’의 구조가 ‘위험분산→고수익’이라는 도식으로 변질 유포되면서 개인 및 정부를 포함한 기관투자자들에게 고수익에 대한 장밋빛 환상을 심어주었다는 점에서 그 위험성이 더 컸습니다.
투자자들이 그런 점을 무시하고 너나 할 것 없이 투자시장에 뛰어들었다는 것은 그만큼 인간의 의사결정구조가 합리적이지 않다는 것을 반증합니다. 동일 맥락에서 일반경제학의 ‘합리적 판단 가설’은 한계가 분명합니다. 바로 그 부분을 메우고 있는 것이 행동경제학이라고 보면 이해가 빠를 것입니다. 행동경제학은 그런 인간의 비합리성을 어떤 형식과 내용으로 경제구조에 반영하고, 또한 경제구조 속에 내재된 비합리성을 어떻게 경제활력의 도구로 만들 것이냐의 문제를 과제로 안고 있습니다.
로버트 쉴러 교수는 비합리성을 제거할 시스템의 필요성을 강조하고 있습니다. 여러 파생상품으로 위험을 분산한 것을 마치 위험이 없는 것처럼 인식한 인간이성의 비합리적 측면을 보완할 시스템의 필요성에 대한 저자의 문제제기는 특히 장래 위험에 주의를 적게 기울이는 시장의 행태에 일침을 가하려는 뜻에서 환영받을 만합니다. 아울러 그 같은 장치의 출력은 단속적인 자극이 아니라 지속적이고 충분한 자극으로 표현되어야 합니다. 경제위기가 휘몰아치기 수년 전부터 위험신호가 감지되었음에도 무시된 것은 그만큼 자극에 둔감한 인간의 행태적 특성이 한몫했음을 부인할 수 없을 것입니다.
아무튼 행동경제학은 경제위기를 진단하는 유효한 도구로 각광받고 있습니다. 전체적으로 볼 때 일반 경제학이 누리는 지위에 턱없이 부족하지만 예년과 달리 크게 주목받고 있는 것은 분명합니다. 이런 분위기에 이준구 교수의 〈36.5°C 인간의 경제학〉이 기름을 부을 것으로 보입니다. 대학가에서 교과서로 인정받은 〈미시경제학〉과 〈재정학〉을 저술한 지명도 높은 학자가 행동경제학 관련 서적을 냈다는 것은 분명 주목할 만한 일입니다. 이준구 교수는 그 책에서 행동경제학의 특성에 매료되었음을 공개적으로 밝히는 한편 그 분야의 연구를 계속할 뜻을 내비치고 있습니다.
명성 높은 일반 경제학자의 공개구혼과도 같은 〈36.5°C 인간의 경제학〉은 〈쿠오바디스 한국경제〉를 통해 대중적 지식인으로 거듭난 이 교수의 입지를 더욱 강화할 것으로 보입니다. 물론 전자가 후자에 비해 조금 더 학문적이라는 특성이 있지만 넓은 의미에서 그 두 저서가 대중이 읽기 쉽게 저술되었으며, 경제학이라는 학문이 현실 속에 어떤 모습으로 자리하고 있고, 경제학을 다루는 학자가 현실을 어떻게 진단하는지를 솔직하게 표현하고 있다는 점에서 독자로부터 끊임없이 러브 콜을 받을 것으로 보고 있습니다.
〈36.5°C 인간의 경제학〉은 행동경제학-저자는 행동경제학이 인간의 행태를 다루고 있는 데서 행동경제학이라는 용어보다 행태경제학으로 고쳐 부르고 있습니다.-이 일반 경제학의 ‘합리적 인간 가설’이 풍기는 비인간성에 착안하여 행동경제학이 인간의 심리적 요인을 반영하고 있다는 점에서 36.5°C의 체온을 지닌 인간 경제학이라는 제목을 달았습니다. 각장의 모두에 사례를 적은 후 그 사례를 행동경제학의 프리즘에 대고 풀이한 구성이 한층 읽기 수월하게 만들고 주고 있습니다.
일본인(도모노 노리오)이 쓴 〈행동경제학〉이 다소 복잡하고 보다 학문적이라는 특성을 갖고 있는 반면에 〈36.5°C 인간의 경제학〉은 경제학을 배우지 않고도 행동경제학의 특성을 파악할 수 있도록 평이하게 기술하고 있다는 점에서 장점이 두드러집니다. 아울러 같은 의미에서 빠르게 독파할 수 있다는 특징도 있습니다.
경제학 전문 학자가 쓴 책이라 내용이 무겁지 않겠느냐는 판단은 극히 섣부르다는 점을 알아주시기 바랍니다. 아마도 〈쿠오바디스 한국경제〉를 읽은 독자라면 이 부분에 대해 이의를 달지 않을 것으로 확신합니다. 〈36.5°C 인간의 경제학〉이 행동경제학에 대한 일반의 관심을 한층 증폭시킬 것이라는 데 의심의 여지가 없습니다. 전문 경제학자가 다루는 행동경제학의 모습을 기대하며 읽어도 좋습니다.