볼린저밴드 투자기법

볼린저 밴드 투자기법
존 볼린저 지음, 신가을 옮김, 김정환 감수 / 이레미디어 / 2010년 7월

주식을 분석하는 방법에는 크게 세 가지의 방법이 있는데 기업관련 자료를 연구해 투자 의사결정에 참고하는 기본작인 분석과 시장관련 자료를 연구해 투자 의사결정에 참고하는 기술적 분석 그리고 마지막으로 기본적 분석과 기술적 분석을 함께 이용하는 합리적 분석이다.

이 볼린저밴드는 합리적분석에 속하는 방법으로 기술적 분석가는 주가안에 유용한 정보가 이미 전부 들어가 있다고 가정하고 주가 자체가 최상의 정보라 생각하는 반면 기본적 분석가는 기업의 재무 구조를 바탕으로 분석한 주식의 가치와 시장에서의 주가를 분석비교한다.하지만 기업과 기업의 주식 사이에는 분명하게 연관성이 있지만 사람들의 심리적인 면이 들어가게 되면 정확한 측정이 어려워 지는 단점이 발생하게 된다.결국 성공투자를 위해서는 기술적 분석과 기본적 분석을 결합해 분석하면서 감정을 제어하면 합리적 의사결정을 내리는데 도움을 받을 수 있다는점에 착안하고 있다.

이들을 이분법적으로 보지 않고 통합할 수 있는 분석방법이 바로 볼린저 밴드를 통한 합리적 분석방법이 바로 볼린저 밴드를 통한 합리적 분석이다. 볼린저 밴드를 설정하기 위해 필요한 데이터는 주가와 거래량, 그리고 변동성이다. 주가와 거래량을 통해 기술적인 측면을 살핀다면 변동성에는 기업 펀더멘털과 투자 심리가 반영된다. 또한 이 둘을 결합한 볼린저 밴드는 합리적 의사결정을 위한 중요한 토대가 된다. 볼린저 밴드는 보통 20일 이동 평균선을 중심선으로 놓고 위로는 분산의 2배를 더 한 값 아래로는 분산의 2배를 뺀 값을 선으로 표시 세 값의 선으로 표시 되게 되는데 통계적인 분석에 의하면 주가 흐름이 밴드 내에서 이뤄질 확률이 대략 95%, 밴드를 벗어날 확률이 5% 정도라고 볼 수 있다. 또한 주가 흐름을 두 가지로 구분한다면 다수의 대중의 의견이 반영된 주가 흐름과 소수의 인위적인 영향을 받는 주가 흐름이 있을 수 있다. 첫째는 예측이 무작위적이지만 둘째는 소수의 의도를 파악하면 어느 정도 주가 흐름을 예측해 낼 수 있다. 따라서 주가가 볼린저 밴드 내에서 흘러 가는 것은 자연스러운 흐름으로 간주할 수 있지만 주가가 밴드 상단을 돌파 한다는 것은 5% 확률의 사건으로 자연스러움 흐름을 벗어난 강력한 힘의 개입으로 해석할 수가 있다는 것이다. 

볼린저밴드 투자기법은 지난 30년 동안 전 세계 금융시장의 베테랑 트레이더들이 가장 신뢰하는 주가 예측 기법으로 꼽고 있는 투자분석의 역사에서 커다란 획을 긋는 획기적인 분석방법으로 유명하다.
존 볼린저(John Boliinger)가 만든 지표로 실전에서도 활용도가 높은 편으로 지표가 만들어진 원리가 흥미로우면서도 그 이용법이 비교적 단순하다는 특징을 가지고 있다. 이 책은 볼린저 밴드를 개발한 저자가 이 분석기법을 개발한 과정과 이를 응용한 매매기법에 대해 체계적으로 자세하게 설명하고 있다. 책은 모두 여섯부분으로 나뉘어져 있는데 시장 분석을 위한 기초적인 데이터와 볼린저 밴드에 대한 기초적인 개념들에 대한 설명이다.
2부에서는 볼린저 밴드에 관한 세부적이고 기술적인 문제들을 다루고 있으며 3부에서는 기초적인 볼린저 밴드 활용법에 대한 설명이다. 패턴을 식별하는데 필요한 기초적인 사항과 아서 메릴의 M형 패턴과 W형 패턴 범주를 소개하고 있다. 4부에서는 합리적인 의사결정의 틀속에서 밴드와 지표를 결합하는 데 중점을 두고 합적인 분석에 지표를 추가하고 있으며 매매기법을 중점적으로 다루고 있다. 5부는 볼린저 밴드의 지표 표준화와 데이트레이더를 위한 기법 등 비교적 심층적 주제를 다루고 있으며 6부에서는 기본적인 규칙을 나열하고 볼린저 밴드와 관련된 주요 쟁점들을 요략하면서 마무리 과정을 거치게 되는  열다섯 가지 기본 원칙을 제시하며 다시 한번 채의 전반적인 부분에 대해 총정리를 해주는 부분이다.
책을 읽으며 느낀 점은 이 분석 기법이 통계와 확률이라는 수학적인 이론에 기반을 둔 이론이기 때문에 앞으로 수학과 관련된 공부를 좀 더 해나가다 보면 지표를 해석하고 이를 적용하는데 더 많은 도움을 받을 수 있을것 같다는 생각이 든 부분이다. 그래프의 해석등 일반 투자가들이 접할때 어렵게 느껴지는 부분도 바로 이런 표준편차 등과 같은 통계이론이 기저에 깔려있기 때문이라고 생각된다. 하지만 시간을 가지고 하나씩 이해하면서 공부하다 보면 느낌만으로 하는 투자가 아닌 좀더 과학적이고 합리적인 방법으로 접근이 가능하기 때문에 그 신뢰수준을 높일 수 있는 분석방법이라는