또 전설적인 상품선물의 대가로 불리는 로이 롱스트리트...

또 전설적인 상품선물의 대가로 불리는 로이 롱스트리트 Roy Longstreet는 "트레이더가 어동 소에 조난당한 자라면, 기본적 분석은 오두막의 불빛, 기술적 분석은 손전등이다. 기본적 분석이 없다면 정처 없이 헤매게 될것이고, 기술적 분석이 없다면 오두막까지 무사히 다다를 수가없을 것이다"라고 말한 바 있다.

나는 이와 같은 두 가지 주가 예측 방법에 대해 기본적 분석은 필수적이며, 기술적 분석은 참고용 보조 지표에 불과하다고생각한다. 하지만 좀 더 편향된 진심을 말하자면, 장기적인 투자 관점에서 볼 때 기술적 분석은 아무런 가치도 없는 도박 같은 행위라고 생각한다. P248

내가 하려는 말은 간단하다. PBR을 확인해 해당 회...

내가 하려는 말은 간단하다. PBR을 확인해 해당 회사의 주식가치를 판단하는 데 참고하는 것과 아예 PBR이라는 용어나 의미 자체도 몰라서 염두에 두지 않는 것에는 큰 차이가 있다는점이다. PBR이 높은데도 투자를 결정한다는 건 이를 상쇄할 만한 또 다른 가치가 있어야 한다는 뜻이다.

동일한 분야의 사업을 영위하면서 동일한 규모, 동일한 매출, 동일한 영업이익을 기록한 두 회사가 있는데, 한쪽은 PBR이100배이고, 또 한쪽은 PBR이 0.1배라는 극단적인 상황에 놓여있다고 하자. 이때 PBR이 무엇인지 알고 있다면 두 회사 중 어떤 회사의 주식을 사야 할지 결정하는 데 동전 던지기를 하지는않을 것이다. 이밖에 지수와 연동된 ELS나 펀드에 투자한다고해도 코스피 등의 주가지수가 PBR이 2배일 때 가입하는 것과0.5배일 때 가입하는 것은 그 리스크에 있어 현격한 차이가 있을 수밖에 없다.

PBR 외에도 회사 재무상의 수치를 통해 주식의 가치를 판단할 수 있는 척도로는 ROEReturn On Equity (자기자본이익률), PERPriceearning ratio (주가수익비율), 매출 및 영업이익 증감률 등 매우 다양하다. 예측하기 힘든 기업의 미래 상황은 차치하더라도 과거의상황이 어땠는지 살펴보는 것은 투자하기 전 필수적으로 해야할 일이다. P238

자본주의는 월급쟁이와 자영업자에게 절대로 한 일 이상...

자본주의는 월급쟁이와 자영업자에게 절대로 한 일 이상의 보상을 허락하지 않는다. P220

끊임없는 자기계발을 통해 연봉을 올리는 것이나 저축을...

끊임없는 자기계발을 통해 연봉을 올리는 것이나 저축을 통해 목돈을 마련하는 것, 주식에 투자해 배당을 받는 것만이 것제적 자유를 얻는 방법은 아니다. 자본주의 금융 시스템이 어떻게 동작하는지를 주의 깊게 관찰하고, 이를 효과적으로 이용할수 있는 방법은 없을까 연구하며 준비하는 것만으로도 시작점으로서 충분하다.

우리 아이들도 은행에서 좋은 고객등급을 받고 대우받았으면좋겠다는 생각이 들었다. 이를 위한 준비로 아이들 명의의 통장 을 개설해, 네 아이의 통장에 1,000원씩을 입금했다. 총 4,000원의 투자로 거래 기간 항목에서 20년 후 아이들이 얻게 될 점수 는 각 200점이다. 1년당 10점이 올라가는데, 이는 3개월 이상5,000만 원가량의 정기예금을 예치해야 얻을 수 있는 점수다.

내가 말한 신분 상승을 위한 작은 관심과 준비라는 것이 바로 이런 것이다. P178

아이러니한 것은, 경제적 자유를 얻은 지금의 내가 예...

아이러니한 것은, 경제적 자유를 얻은 지금의 내가 예전의 가난하고 노예생활밖에 답이 없던 시절보다 더 큰 규모의 빚을 안고 있다는 것이다. 물론 부채보다 자산이 더 많기는 하지만, 경제적 자유를 얻었다고 해서 부채가 전혀 없는 건 아니라는 말이다. 내가 짊어진 부채의 대부분은 부동산 자산의 일부다. 아파트와 건물에는 나의 자본뿐 아니라 은행에서 받은 대출금도 포하되어 있다. 그런데 알다시피 나를 비롯한 많은 사람이 부동산을 구입할 때는 물론 자금이 여유로울 때도 이자비용을 부담하면서까지 부동산대출을 받고도 곧바로 부채를 상환하지 않는다. 그 이유가 무엇일까?

부동산을 담보로 제공하는 은행의 대출상품은 부동산이 부실 위험이 적고 안전하다는 이유로, 비교적 낮은 금리의 이자율을 책정한다. 따라서 연 이자율 3%로 돈을 빌려서 이를 또 다른부동산이나 주식, 펀드, 채권 등에 투자해 그 이상의 수익을 발생시킬 수 있다면, 대출금이야말로 투자자금으로서의 효용, 즉레버리지의 역할을 충분히 해낼 수 있는 자산으로 활용 가능한것이다. 이는 수많은 기업의 전략이기도 하다. 기업들도 사업을통해 벌어들일 수 있는 수익이 은행 대출이나 회사채 발행에 따는 이자비용보다 더 크기 때문에, 부채를 지렛대 삼아 사업을전개해나가지 않는가. P160-161