위기 경제학

위기 경제학 (반양장)
누리엘 루비니 & 스티븐 미흠 지음, 허익준 옮김 / 청림출판 / 2010년 8월

경제학 관련 책들이 다양한 형태로 나오고 있지만, 대부분 주제들이 가볍게 느껴지는 책들이 주류이다. 그런데 누리엘 루비니 교수의 위기 경제학은 책 두께부터 압박으로 다가왔다. 경제학에 관심이 많은 분들이 아니면 심심풀이로 읽어보겠다는 생각은 아예 접어두길 바란다. 꾸준히 경제신문을 접해서 경제용어와 어느정도 세계경제의 흐름을 아는 사람이 읽어야 책읽는 속도가 나온다. 안그러면 책의 앞부분만 반복적으로 읽을 수도 있다. 옛날 정석수학처럼 말이다.

 

2008년 글로벌 금융위기전에는 루비니의 이론은 매우 급진적이었고 별명에서 알수 있듯이 비관론의 대표적 인물이었지만, 글로벌 금융위기 이후에는 그의 이론이 주류가 되었다. 자본주의의 꽃은 누가 뭐래도 금융에 있다. 나심 니콜라스 탈레브가 글로벌 금융위기를 아무도 예측 할 수 없었던 '블랙 스완'으로 표현했다면 그와 대조적으로 루비니교수는 '화이트 스완'을 말하고 있다. 이번 금융위기는 예측이 가능한 범위 내에서 누적되어온 진행이었다고 한다.

 

반복되는 나의 문제점이 또 발휘되었다. 책을 덮은후에 위기경제학의 내용을 어떻게 설명해야 할지를 모르겠다. 무거운 주제에 책 옆에 설명되어 있는 경제용어를 보아가며 읽었는데, 아무 것도 남는게 없다니..... 나의 잠재의식에는 이 모든 내용이 적재되어 있으리라 생각하면서 나의 기억상실증을 더이상 비난하지 않을 것이다.

 

글로벌 금융위기의 원인은 인간의 탐욕이 문제였다. 그리고 금융시스템의 도덕적 해이에 있다. 모든 원인이 미국 부동산의 문제라고 하지만, 결국은 금융의 문제다. 서브프라임은 말 그대로 돈을 갚을수 없는 사람에게 돈을 빌려주고 나중에 부동산 가격이 오르면 그것으로 변제하게 하는 이상한 방식이었다. 보통이라면 은행이 돈을 대출해주지 않았을 것인데, 부동산 가격이 언제까지 오를것인지 모르는 상황에서 오를것이라고만 생각하는 것부터가 거품의 붕괴를 예고하고 있던 것이다.

 

부동산이 지속적으로 올랐다면 글로벌 금융위기는 발생하지 않았을까? 그렇게 생각하지는 않는다. 위험성이 높은 서브프라임 모기지를 증권화 하는 과정에서 우량한것과 섞어서 이상한 파생상품을 만들었다. 그리고 전세계로 판매를 시작한것이다. 금융은 좋은것과 나쁜것을 섞으면 좋은것이 되는가 보다. 내가 생각하기엔 어떻게 되었건 나쁜 것이 섞여 있음으로써 모든것이 다 나쁜것이 되었다는 것이다. 금융시스템은 갈수록 복잡해지고 그 이름도 복잡한 구조로 가고 있다. 파생이라는 이름으로 금융은 복사에 복사를 거듭함으로써 도박장이 되어 가고 있다.

 

루비니는 이 금융시스템의 해결책을 제시하고 있다. 루비니가 제시하는 해결책이 영원한 것은 아니다. 현재의 상황에서 발전해 나가는 금융을 규제하기란 힘들다. 앞으로 어느정도 불합리한 상황을 제거함으로써 자본주의 영속성을 주는 것이다. 금융이란 살아있는 식물과 같다. 한때 베란다에 강남콩을 키워봤다. 강남콩이 처음에는 곧바로 나지만 시간이 흐르면서 해가 있는쪽으로 굽게 된다. 그러면 반대로 돌려준다. 그럼 다시 강남콩은 반대방향으로 고개를 숙인다. 이것을 반복함으로써 올바르게 천정을 바라보며 클수 있도록 지속적으로 돌려주는 것이다. 경제도 이와 같다. 어느 한쪽으로 과열이 되면 반대쪽으로 경제정책을 사용한다. 또 다시 이에 대한 부작용이 나면 반대방향으로 정책을 이행한다.

 

그러나, 이번 글로벌 금융위기는 한쪽으로 너무 키움으로써 강남콩이 뿌리째 뽑히며 쓰러진 것이다. 균형이란 무척 중요한 것이다. 루비니의 해결방안을 실행할지는 의문이지만 이런 경제에 대한 혜안을 제시하는 것을 우리의 입장에서도 충분히 검토하고 도입해야 한다. 책말미에 나오는 세계의 전망은 시사하는 바가 크다. 글로벌 경제에 대한 관심과 신흥경제국들의 위상에 대한 관심이 많은 사람이라면 꼭 일독을 권한다