주식시장을 휘어잡는 투자트렌드 14

주식시장을 휘어잡는 투자 트렌드 14
장태민 지음 / 메이트북스 / 2021년 3월

지난 해 (2020년) 코로나19 사태 이후 세계 각국 중앙은행들은 역대 유례없는 유동성을 공급해왔습니다. 엄청나게 풀린 시중의 돈들이 어떻게 움직이게 될지 정부 및 기업 그리고 개인에 이르기까지 귀추가 주목되는 요즘입니다.

금융 시장에는 언제나 2가지 시각이 있다고 합니다. 즉, 주식이 싸다, 비싸다가 그것이며, 이를 두고 투자자들은 끊임없이 논쟁을 벌입니다. 특히 지난해 이후 주가가 급등하자 논쟁은 더욱 뜨거웠습니다.

코로나 이후로 풀린 시중의 유동성이 주식시장을 받치면 주가지수가 더 오를 수 있지만, 미 연방 준비제도이사회가 거대한 유동성을 거둬들일 때는 큰 위험이 닥칠 수 있습니다. 특히 우리나라를 포함한 신흥국 주식시장은 미국의 정책이나 외국인 투자자들의 움직임에 크게 좌우되는 만큼 선진국의 정책 변화가 신흥국의 주가지수에 결정적 영향을 미칠 가능성이 항상 존재함을 유념해야 합니다.

오늘 소개해 드리는 <주식시장을 휘어잡는 투자트렌드 14>에서는 현재 주식시장을 둘러싼 다양한 '14개의 트렌드 변화'를 통해 주식시장의 흐름을 분석하고, 투자자 자신만의 철학과 투자방법론을 정립하기 위한 다양한 제언을 포함하고 있습니다.

저자가 제시하는 "주식 시장에 영향을 미치는 트렌드 14가지"는 대략 아래와 같습니다.

1. 주식시장의 변화를 초래하는 미 연준의 변화

2. 미국의 장단기 금리역전에 따라 요동치는 주식시장

3. 원화 강세일때 오르는 한국 주식시장

4. 초저금리와 풍부한 유동성이 흘러가는 주식시장

5. 액티브 펀드매니저의 몰락과 개인 투자자 전성시대

6. ETF로만 포트폴리오를 구성할 수 있는 시대의 도래

7. 성장주 시대의 도래와 가치주의 기회

8. 빅트렌드가 된 공모주 시대

9. 미국주식투자 붐에 올라탄 서학개미 군단

10. 주도주가 담긴 4차 산업혁명과 미중 기술 패권 전쟁

11. 큰 정부 시대의 투자기회와 리스크

12. "ESG 투자' 2020년대의 새로운 주식투자 테마가 되다

13. 주식만으로 성공하는 주자자가 드문 이유

14. 개미투자자의 전성시대 개막

저자가 지적하는 바와 같이 주식에 투자하는 사람들은 반드시 세상의 변화 즉, 트렌드에 관심을 가져야 합니다. 코로나 19 사태로 4차 산업혁명의 가속도가 붙었다는 평가가 많습니다. 미래 먹거리를 지배할 수 있는 산업이나 기업에 대해 꾸준히 관심을 가지고, 그들의 일거수 일투족을 비교하고 분석하는 자세가 필요합니다.

특히 코로나 이후 더욱 커진 각국 정부의 역할에 주목할 필요가 있습니다. 대부분의 선진국가들은 이번 사태로 인해 보다 더 디지털화된 세계를 이끌 수 있는 산업을 지원하고 있습니다. 주식 투자자들도 정책적 지원을 받는 산업이나 기업에 대한 관심을 유지해야 합니다. 우리 정부가 대대적 재정정책을 통해 추진하고 있는 '한국형 뉴딜(디지털, 그린 뉴딜)'에 관심을 가져야할 이유입니다.

최근 들어 더욱 그 중요성이 부각되고 있는 'ESG' 투자 역시 하나의 트렌드가 되고 있습니다. 세계 주요국들은 '2050 탄소중립'이라는 모토를 내걸었습니다. 환경이나 사회문제, 거버넌스 등을 도외시하는 기업은 이제 투자자들에게 외면 받을 수 밖에 없는 현실이 되어가고 있다는 이야기입니다.

주식으로 큰 돈 버는 사람들은 트렌드를 잘 분석하고, 이용할 줄 압니다. 저자는 2020년 이후 유례없는 주식 투자붐과 함께 높아진 투자 난이도를 지적하며, 자신의 판단하에 투자할 수 없는 사람이라면 주식을 멀리하길 권하고 있습니다.

주식시장과 직, 간접적으로 영향을 미치는 다양한 트렌드 분석에 관심있는 분들의 일독을 권합니다.

브이노믹스 기업생존전략

브이노믹스 기업생존전략 - 보스턴컨설팅그룹 뉴노멀 전략리포트
보스턴컨설팅그룹 코리아 오피스 지음 / 토트 / 2021년 3월

코로나 19 팬데믹은 전 세계적으로 막대한 피해를 입혔습니다. 질병 자체 뿐 아니라 그에 대한 공중보건상의 대응이 세계 경제를 황폐화 시키고, 기존에 있던 부조리와 불평등의 민낯을 드러냈으며, 실업과 빈곤을 야기했습니다.

사회적 거리두기가 반복적으로 강화되면서 비대면 생활이 일상화되었으며, 업종별로 비대면 가능 여부와 고용의 형태, 안전성 그리고 대응 능력에 따라 그 피해 규모는 천차만별이기도 합니다.

노동시장 및 가계 소득, 소비 품목 및 채널의 양극화는 국내 경기회복을 지연시키는 요인이 되고 있으며, 양극화에 따른 취약계층의 증가는 정부의 역할 확대와 함께 정부에 대한 불만과 사회적 갈등의 불씨가 되고 있습니다. 코로나 19로 촉발된 사회적, 경제적 변화에 대해 정부가 적극적으로 대응해야할 이유이기도 합니다.

오늘 소개해 드리는 <브이노믹스 기업생존전략>에서는 코로나19가 단순 위기가 아니라 '양극화'와 함께 '극단의 효율성'을 가속시킨 촉매였음을 지적하고 있습니다. 이는 기하 급수 시대의 트렌드와 함께 사람들의 요구에 부합해 수요가 늘어나는 영역에 집중하여 최고의 효율을 추구하는 기업만이 살아남음을 의미합니다.

우선 갑자기 다가온 미래와 위기 상황을 극복하기 위한 생존 전략으로 저자들이 강조하는 실마리는 "턴어라운드(Turnaround)" 입니다. 최근 이 "턴어라운드"라는 용어는 기존 영업이익이 적자인 회사를 흑자로 전환시키는 활동을 의미하는 경영학적 관점에서 더욱 폭넓고 적극적으로 사용되는 추세입니다.

즉, 본서에서 제안하는 "턴어라운드"는 기업 경영 활동에서 나타나는 실패 또는 문제를 찾아 이를 해결하기 위한 큰 구조적 변화를 시도하는 일을 말합니다. 물론 반드시 적자가 지속되는 상황 뿐 아니라 실적이 정체 되거나 회사 대내외저긍로 큰 변화가 있고 이로 인해 위기 상황이 올 것으로 예상될때 취해야하는 신속하고, 가시적이며, 지속 가능한 경영 성과 개선 활동이 모두 포함됩니다.

본서에서는 국내 보험사 D사와 기계장치 제조업체 E사의 사례를 통해 각 산업에 맞는 턴어라운드 경영의 성공 비결을 설명하고 있습니다.

최근들어, 위기상황의 기업이 반드시 고려해야할 요소로 비용, 속도, 회복 탄력성을 이야기 하면서 그 방법론으로 '애자일'을 많이 언급하고 있습니다. 본서에서도 기업의 업무방식과 문화라는 측면에서 더 나아가 기업 문화를 탈바꿈시키는 방법론으로 그려지고 있습니다.

아시다시피 '애자일'은 시장 환경과 고객 수요가 매우 가변적이라는 전제 아래, 짧은 프로세스 주기(Sprint)로 제품 또는 서비스를 계획하고, 실행하고, 테스트하는 과정을 반복하면서 고객의 니즈를 만족시키는 방식입니다. 다소 불완전한 제품일지라도 빠르게 시장에 내놓아 고객의 니즈를 해결하고 그 과저에서 받은 피드백을 통해 지속적으로 제품을 업그레이드하는 방식으로 이뤄집니다.

본서에서는 애자일 방법론을 통해 사업 모델과 제품을 개발하고 성과를 창출하는 접근법을 '애자일 비즈니스 개발(Agile Business Development)'이라 명명하고 아래의 4가지 특성으로 나눠 설명하고 있습니다.

1. 디자인 씽킹 Design Thinking

2. 최소기능제품 Minimum Value Product ; MVP

3. 제품과 사업 개발의 병렬적 추진, 피버팅 Pivoting

4. 자기 주도적인 복합 기능 팀 Cross-functional Team

그리고 앞서 말씀드린 포스트 코로나 시대의 극단의 효율을 추구하는 게임에서 양극화를 극복하고, 최고의 효율을 이끌어내는 키워드로 "디지털"을 강조하며, 구매, 프로젝트 관리, 가격정책, 세일즈 등 기업에서 매일 일어나는 핵심 기능을 디지털을 지렛대로 활용하여 실제 변화를 이끌어 내기 위한 전략을 자세히 안내합니다.

물론 이러한 모든 디지털 기반 경영 전략을 전 산업의 "디지털 전환(Digital Transformation)"으로 설명하고 있으며, 궁극적으로 우리 삶을 통째로 변화시키는 디지털 기반의 '스마트 시티'라는 공간의 미래에 대해서도 언급하고 있습니다. 당연히 기업들은 이러한 스마트 시티 안에서 다양한 비즈니스 기회의 장이 열리게 된다는 것을 기억할 필요가 있습니다.

저자의 말처럼 위기를 변화로 해석하고, 기존 수요가 사라지면 반드시 새로운 수요가 창출됨을 믿고 대비할 때 기회의 문이 활짝 열리게 됩니다. 지금도 치열하게 변화에 적응하고 준비하는 수 많은 기업들이 있습니다.

본서에서 제시하는 미래 기업의 생존 전략은 바로 이러한 기업들이 참고해야할 지침이 아닐까 생각합니다. 관심있는 분들의 일독을 권합니다.

포스트 코로나 생존 전략

포스트 코로나 생존 전략 - 상식 밖의 미래를 돌파하는 34가지 방법
오치아이 요이치 지음, 이혁재 옮김 / 알에이치코리아(RHK) / 2021년 3월

코로나 사태로 많은 분들이 힘들어하고 있습니다. 특히, 자영업자들과 프리랜서로 일하는 분들의 타격이 엄청납니다. 그리고 이제는 코로나 이후(포스트 코로나) 시대를 걱정하는 목소리들이 힘을 얻고 있습니다.

코로나19 팬데믹 이후 한층 정교해진 '인공지능 기술에 의한 일자리 충격'과 '마이너스 경제 성장에 따른 취업란' 등 지금껏 인류가 한번도 겪어보지 못한 인류사적 대변환기의 위기를 준비해야 한다는 불안과 두려움 섞인 부정적인 내용들이 대부분입니다.

코로나로 인해 비대면 패러다임으로의 전환과 함께 '일하는 방식'의 급격한 전환이 이뤄지고 있습니다. 굳이 만나지 않고도 생산성과 효율이 문제가 되지 않는 등 일하는 방식의 전환은 우리 삶의 다양한 영역으로 영향을 미치고 있습니다.

그러나 인터넷을 통해 시공간을 초월해 세상의 누구와도 만나 함께 놀고, 일할 수 있는 초연결의 시대에 단순히 '일하는 방법'을 바꾸는 것을 넘어 '일(work)'이라고 하는 근본적인 인간 노동의 개념을 다시 생각해 봐야할 시간이 아닐까 합니다.

이와 관련해 오늘 소개해 드리는 <포스트 코로나 생존 전략>에서는 코로나 이후, AI 시대에 살아 남기 위한 능력과 사고방식에 대한 34가지의 방법을 다양한 예를 통해 전달해 주고 있습니다. 특히, 생존과 직결된 '일의 의미'를 변화된 새로운 시대에 맞게끔 재설정하고 있습니다.

인공지능으로 대표되는 혁신기술의 발전과 더불어 전문적인 훈련과 교육으로 얻은 나의 직업을 기계에게 빼앗길 수 있다는 막연한 불안은 시간이 갈수록 다양한 매체를 통해 전달되면서 급기야 실제하는 공포로 여겨지게 되었습니다.

2016년 이세돌 9단과 인공지능 '알파고'의 대결은 이러한 불안을 공포로 만들기에 충분했습니다. 그러나 사실은 바둑을 어느 정도 아는 컴퓨터 엔지니어들과 인류에 의해 축적된 집합 지식의 도움을 받은 '컴퓨터 프로그램(알고리즘)'의 승리일 뿐 기계(인공지능) 그 자체의 승리는 아니었습니다.

이와 관련해 저자가 분명히 언급하고 있는 사실은...

기계(인공지능) vs 인간의 대립 구도가 아니라 "인공지능 기술을 능숙하게 다루는 전문가(기계 친화성이 높은 인간)" vs "인간"의 구도로 이해하는 것이 중요합니다.

즉, 인간의 노동이 제거되어야할 비용으로 간주되지 않으려면 기계와 친화성을 높여 일하든가, 기계를 능숙히 다뤄 다른 인간에게서 직업을 빼앗아 오는 2가지 방향 중 하나가 될 것입니다.

그런 의미에서 'AI는 AI가 맡은 일을 하고, 인간은 인간다운 창조적인 일을 하면 된다'는 식의 애매모호한 솔루션은 큰 도움이 되지 않습니다. 창조성이라는 의미가 그림을 그리고, 언어를 구사하고, 음악을 작곡하는 등의 일이라면 이미 '딥러닝'을 위시한 다양한 인공지능의 기계학습을 통해 구현이 되고 있음을 우리는 잘 알고 있습니다. 사람과 기계의 일체화를 통해 이러한 창의성과 창조성은 더욱 가속화되고 있는 실정입니다.

본서에서는 '인간은 인간다운 창조적인 일을 하면 된다'는 식의 애매모호함을 하나씩 짚어 보고, 그러한 주장이 나오는 배경과 함께, 소위 워라벨(워크 라이프 밸런스)에서 워크 라이프 블렌딩(Work-Life Blending)의 전환과 이에 필요한 사고 방식을 포스트 코로나 시대에 맞게 수정해서 제안하고 있습니다.

이러한 '워크 라이프 블렌딩'을 실현함에 따라 변화하는 생활과 일, 커뮤니케이션, 회의 등에 대한 구체적인 예시와 함께 궁극적으로 포스트 코로나 시대의 사회변화를 '유비쿼터스 사회에서 디지털 네이처'로 명명하고, 달라질 인간의 모습을 전망하고 있습니다.

급변하는 전환기의 한 가운데 우리는 서 있습니다. 산업이 변화하고, 일하는 방식이 변하고 급기야 우리들 삶 마저 예전 방식으로 돌아가는 문은 닫혀버렸습니다. 이러한 위기의 시대의 생존 전략을 고민하는 분들의 일독을 권합니다.

프로메테우스의 금속

프로메테우스의 금속 - 그린 뉴딜의 심장, 지정학 전쟁의 씨앗 / 희귀 금속은 어떻게 세계를 재편하는가
기욤 피트롱 지음, 양영란 옮김 / 갈라파고스 / 2021년 2월

인류사에 있어 산업혁명 만큼 인류의 경제 환경에 영향을 끼친 사건이 있을까요? 이러한 산업혁명의 근간에는 "에너지 전환"이라는 키워드가 놓여있습니다. 1차 산업혁명기의 석탄을 통한 증기 에너지와 2차 산업혁명기의 석유를 통한 내연기관(가솔린기관)의 탄생이 바로 그것입니다.

그러나 이런 화석연료의 대량소비는 환경 오염과 기후 변화(기후 위기)를 야기했습니다. 이를 해결하기 위해 인류는 새로운 기술의 활용을 모색하기 시작합니다. 전 보다 훨씬 효율적이고, 깨끗한 에너지를 생산하는 풍력 발전과 태양광 발전 등..

이와 관련해 오늘 소개해 드리는 <프로메테우스의 금속>의 저자인 '기욤피트롱'은 아래와 같이 이야기 합니다.

"우리는 더로운 금속에 의존하는 친환경 세계에 살고 있다!"

앞서 증기기관과 내연기관을 잇는 이러한 에너지 전환을 우리는 "녹색 기술을 통한 그린 에너지"라 부릅니다. 소위 3, 4차 산업혁명이라고 하는 디지털 혁명을 위해 정보통신 기술의 발달을 구현하는 스마트폰과 PC 같은 첨단 기기를 만들기 위해서 점점 더 많은 희토류, 더 광범위하게는 '희귀 금속(rare metal)'을 필요로 합니다.

예컨데 전기 혹은 하이브리드카를 만들때 디젤 자동차를 만들때 보다 두배나 많은 희귀 금속이 필요합니다. 이런 희귀 금속과 관련된 첫 번째 문제는 자원의 대부분을 보유하고 있는 중국이 독점자의 지위를 남용하려 한다는 점입니다.

본서에서는 세계 각국의 중국 의존도가 높아지는 상황의 위험을 강조하면서, 서양국가들의 일관성 없고 경솔한 정책 결정 사례를 자세히 밝히고 있습니다. 초강력 자석이며, 장거리 미사일 기술 향상을 빙자한 중국으로의 기술 이전과 영유권 분쟁 그리고 최근의 세계 무역전쟁 등이 그 예가 되겠습니다.

저자는 중국의 독점자로서의 지위를 남용할 기회를 제공한 당자사는 희귀 금속이 매장되어 있는데도 개발을 포기하거나 신경을 쓰지 않는 국가들이라 지적하며, 해법은 세계 각국이 희귀 금속의 생산을 재개하는 것이라 주장하고 있습니다.

그러나 희귀 금속 개발 과정에는 큰 문제가 있답니다. 정작 녹색 에너지니 청정 에너지니 이름 붙여졌지만 실제 희귀 금속을 땅에서 채굴하여 제련하는 과정에서 엄청난 환경 오염이 발생한다는 점입니다. 재활용 측면에서도 그 효과가 미미하다고 합니다.

우리가 추구하는 친환경 세계는 상당 부분 이 '더러운' 희귀 금속에 빚지고 있음은 아이러니가 아닐 수 없습니다. 정보통신업계는 항공운송업계보다 50%나 더 많은 온실가스를 배출한다고 하니 말입니다.

그렇다면 이러한 딜레마를 해결할 저자의 솔루션은 무엇일까요?

앞서 말씀드린 '희토류에 대한 재개발'이 그것입니다. 물론 광물자원 개발을 재개하되, 그 방식은 경제적, 기술적 여건을 갖추어진 자금과 혁신을 동반하는 친환경 방식으로 진행되어야 할 것입니다. 이렇게만 된다면 이에 합당한 비용을 지불할 세계의 소비자들은 점점 늘어날 것이라는 것이 저자의 주장입니다.

이제 지구상의 생명을 위하여 인간의 전 경제활동을 친환경으로 전환하려는 노력은 글로벌적 화두가 되었습니다. 특히 코로나 사태와 오랜기간의 경기침체를 타계하기 위해 각국 정부에서 전략적으로 추진하고 있는 '친환경 정책(그린 뉴딜 정책)'이 대세가 되어가고 있습니다. 이 과정에서 우리는 많은 희생과 딜레마에 직면하여 중대한 선택을 해야 합니다.

중국의 희귀 금속에 대한 독점 생산과 각국의 희귀 금속 의존에 따른 경제, 환경, 지정학적 비용과 친환경 시대의 모순 그리고 전략 자원을 중심으로 재편될 세계 경제와 권력구조를 다양한 관점에서 분석한 책으로 평가합니다.

관심있는 분들의 일독을 권합니다. 

[100자평] 뉴노멀 시대를 위한 비즈니스 생존 키워드

뉴노멀 시대를 위한 비즈니스 생존 키워드 - 언택트 시대의 새로운 가이드
마정산 지음 / 정보문화사 / 2021년 3월

뉴노멀 시대를 위한 기업의 생존 전략을 시스템적인 측면과 마케팅적인 측면에서 잘 정리한 책