[100자평] AI 텐베거 투자

AI 텐베거 투자 - 뉴사이클에 진입한 AI 혁명 산업, 10배 종목 발굴을 위한 전략서
이형수 지음 / 지베르니 / 2025년 5월

AI혁명, 그 본질과 맥락 그리고 그 속에서 텐베거를 찾는 신중한 투자자분들께 권합니다.

AI 텐베거 투자

AI 텐베거 투자 - 뉴사이클에 진입한 AI 혁명 산업, 10배 종목 발굴을 위한 전략서
이형수 지음 / 지베르니 / 2025년 5월

*출판사로 부터 도서를 제공받아 직접 읽고, 주관적으로 작성한 리뷰입니다.

우리는 지금, 기술사에 반복돼 온 근본적 변화의 파도 한가운데 서 있습니다. 인터넷이 연결하던 1990년대, 무수한 기대와 거품이 뒤섞인 '닷컴버블' 속에서 구글과 아마존 같은 기업이 탄생했지요.

2000년대 모바일 플랫폼의 융성기는 오프라인과 온라인, 개인과 네트워크의 경계를 허무는 혁신을 낳았습니다. 그리고 이제, 사상 최강의 AI 대혁명이 우리 앞에 펼쳐지고 있습니다. 생성형 AI와 LLM(거대언어모델), AI 반도체, 전력 인프라까지 글로벌 산업 구조는 하루가 다르게 재편되고 있습니다.

이런 상황에서 여전히 'AI가 거품이다', '너무 위험하다'는 논쟁도 뜨겁지만, 역사의 시계는 이미 AI를 중심으로 돌아가고 있음은 부인할 수 없습니다. 이럴 때 과연 관련 투자자들은 어떤 투자 전략을 세워야 할까요?

오늘 소개해 드리는 <AI 텐베거 투자>에서는 최근의 빅테크 동향, 산업 혁신, 투자 전략을 한데 모아, AI의 본질적 변곡점과 텐베거(10배 수익)의 가능성을 심도깊게 파헤치고 있습니다. 특히, IT와 금융, 산업 트랜드의 교차로를 누비는 저자만의 인사이트가 녹아있는 '한, 미, 일 핵심 종목 TOP 40'이 수록되어 있어 관련 투자자분들께 도움이되리라 생각합니다.

우선 책 첫머리가 인상적이었습니다. 1990년대 인터넷 혁명때도 '이젠 끝났다'는 말이 나왔었지만, 현실은 오히려 새로운 사이클의 초입에 불과했음을 저자는 상기시킵니다.

확산되고 있는 AI 반도체의 '시대종료론' 또한 성급한 낙관 또는 비관에 불과하며, 이상신호를 먼저 포착하고 전략적으로 움직이는 국가로 미국을 지적하고 있습니다. 트럼프 행정부, 반도체 공급망, 미중 기술 패권경쟁 등 거대한 지정학의 틀에서 AI는 단순한 신기술이 아니라 국가 경쟁력, 경제 주권, 산업 안보 그 자체로 진화하고 있습니다.

특히 요즘 주목받는 중국 딥시크(DeepSeek)나 CXMT, YMTC 같은 회사들은, 미국 견제 속에서도 독자 생태계를 구축하며 AI 흐름의 '게임 체인저'로 부상합니다. AI 패권 전쟁, 이제는 미국 독주도, 중국 독식도 아닌 치열한 '양강 체제'로 재편되고 있는 현실은 AI 오픈소스 트랜드, 글로벌 투자자들의 포지션 변화와 관련해서 깊은 인사이트를 주고 있다도 생각합니다.

책의 하이라이트는 역시 'AI 인프라 투자의 흐름을 의심하지 말라'는 저자의 메시지일 겁니다. '스타게이트 프로젝트', 엔비디아의 '블랙웰 칩 완판 행진'과 함께 'AI 서버 구축에 수백억 달러가 쏟아지는 상황'이 저자의 주장을 뒷받침합니다. 나아가 일론 머스크와 xAI, 글로벌 전력·에너지·데이터 센터 리츠까지, 'AI는 비(非) IT 기업에도 엄청난 성장 모멘텀'임을 구체적으로 보여주고 있습니다.

예컨데, 반도체 공급 과잉설에 흔들리는 투자 심리와는 달리, AI 관련 HBM(고대역폭 메모리)와 유리기판 같은 부품 시장은 오히려 신주류로 떠오르고 있습니다.

브로드컴, 마벨, TSMC, 삼성전자, SK하이닉스 등 각국 주도 기업마다 기술력·공급망·사업 포지셔닝에서 각각의 기회와 리스크가 명확히 그려지고 있어 '산업 위기설'에도 불구하고 그 이면에는 구조적 강세가 이어지고 있음을 저자의 신뢰감있는 언어로 이어지고 있음을 기억할 필요가 있습니다.

텐베거 사례로 많이 언급되는 기업은 역시 '엔비디아'입니다. 하드웨어 업체에서 생태계(플랫폼) 기업으로 변신한 엔비디아의 커스텀 칩, CUDA 플랫폼 전략은 '기술+생태계'의 교본처럼 반복해서 다뤄지고 있습니다.

저자가 엔비디아의 GPU HBM3, 오픈AI의 챗GPT, 메타, 클라우드 빅3(아마존, MS, 구글)를 교차해 해설하는 대목에서는 SK 하이닉스의 HBM 파운더리 전략과 연계해 관련 인사이트를 얻을 수 있었습니다.

특히 국내 IT 투자자라면 한 번쯤은 "한국이 왜 AI 혁명에서 뒤처졌는가"라는 질문에 마주하게 됩니다. 국내 반도체 클러스터, 민관 협력, 정부 지원의 한계, 혁신 인재 유출 등의 현실을 저자는 거침없이 고발하고, 동시에 "아직 늦지 않았다"고 독려하는 모습이 인상적입니다.

민간의 공격적 투자가 왜 절실한지, 산업 전환기를 준비하지 않으면 어떤 리스크를 맞이하는지를 솔직하게 짚어내고 있습니다. 많은 분들이 말씀하시는 '혁명기를 방관하는 자들의 뼈아픈 교훈'이 본서에도 고스란히 녹아 있는 느낌입니다.

<AI 텐베거 투자>는 단기를 쫒는 테마주 소개서가 아닙니다. 텐베거(10배 수익 기업)는 기업 트랜드에 올라탄 '혁신 모험가'에게만 열리는 기회임을 잘 말해줍니다.

저자는 산업 사이클, 제품-비즈니스 모델의 전환(AI 툴 기반 B2B, 데이터 센터 리츠 등), ETF 전략 등 '구조적 투자 프레임'을 치밀하게 제시합니다. 그냥 주가 변동을 쫒는 것이 아닌, 혁신-사업화-정책-공급망 등 전체 구조를 통째로 이해하는 안목이야말로, 텐베거를 사전에 읽어내는 무기임을 여러차례 강조하고 있습니다.

책에서 여러번 이야기하다 시피, 진짜 기회와 거품은 한 끗 차이입니다. 인터넷-모바일 혁명기 버블 속에서도 구글, 아마존, 넷플릭스, 애플 같은 거인의 싹이 자랐다는 점, 그리고 AI 혁명에서도 마찬가지라는 점을 실증적 사례와 에피소드로 반복적으로 각인시켜 주는 것도 큰 특징이라 하겠습니다.

더불어 SK하이닉스가 후발 주자에서 HBM 기술로 세게 1등으로 발전한 사실은, 기존 관성적 투자 관점에서 새로운 시대가 어떻게 탄생하는지를 명쾌하게 보여줍니다. '만년 2등'이 판도를 바꿔버린 그 드라마틱한 공정, 비즈니스적 실천을 꼭 기억할 필요가 있다고 생각합니다.

그리고 눈길을 끈 부분 하나.....

AI가 이제 반도체-전력-데이터센터라는 산업 전체를 엮어내며, 투자 기회가 전통 산업군까지 확장되고 있다는 메시지입니다. AI 혁명으로 인한 데이터 센터, 전력산업의 급성장(데이터센터 리츠, 전력 장비 기업)은 흔히 IT와 무관하다 여겨진 분야까지 미칠 2차 랠리의 신호탄임을 강하제 전하고 있습니다.

책의 마지막에는 AI 패권 경쟁(미중 신냉전)이라는 압도적 현실이 등장합니다. AI 알고리즘, 반도체, 데이터, 전력 등 모든 것이 국경을 넘는 '기술 국방'의 시대, 미국과 중국의 전략 외교, 반도체 규제 등 글로벌 시장의 변동성을 짚으며, "정부, 정책, 글로벌 생태계까지 읽어야 진정한 텐베거 투자가 가능하다"는 조언이 긴 여운을 줍니다.

본서는 단순히 투자 종목 찾기 서적이 아닌 것은 확실합니다. AI 혁명의 본질, 빅테크의 전략, 산업 융합의 실상, 글로벌 지정학 및 정책까지 총체적으로 엮어낸 한 장의 큰 그림이라는 생각이 듭니다.

책을 읽는 과정에서 "현재의 파도가 버블인지, 미래를 잉태하고 있는 싹인지"에 대한 고민, 혁명기마다 반복돼 온 '망설임'과 '기회 포착의 용기'에 대한 깊은 생각이 들었답니다.

AI혁명, 그 본질과 맥락 그리고 그 속에서 텐베거를 찾는 신중한 투자자라면 본서는 불확실성을 밝히는 길라잡이가 될만한 책이라 평가하고 싶습니다. 관심있는 분들의 일독을 권합니다.

태

인구 충격, 부동산 대변혁

인구 충격, 부동산 대변혁 - 인구 변화에서 부동산시장의 해법을 찾다
김효선 지음 / 메이트북스 / 2025년 4월

대한민국은 현재 저출생과 고령화, 수도권 과밀과 집중이라는 격량의 인구 구조 변화기에 놓여 있습니다. 지방에서는 청년층 유출과 출산율 저하로 '소멸'이라는 단어가 실제 행정 용어로 쓰일 정도로 위기감이 팽배하고, 서울을 비롯한 수도권은 과밀로 인한 주거, 삶의 질 문제에 직면해 있습니다.

이러한 변화는 수치의 문제가 아니라 곧 우리 삶의 방향, 미래 세대의 기회 그리고 지역 공동체의 존립에 대한 절박한 질문으로 이어집니다. 이처럼 인구와 사회구조의 변화가 심각하고 매년, 지방소멸, 수도권 집중, 초고령 사회와 같은 키워드가 연일 뉴스 첫머리를 장식하는 지금, 과연 우리는 어떤 주거, 그리고 어떤 미래를 상상할 수 있을까요?

이러한 고민 속에서 오늘 소개해 드리는 <인구 충격, 부동산 대변혁>은 한 시대 변곡점에 선 급격한 인구구조 변화와 변화하는 삶의 방식 그리고 대한민국의 부동산 시장에 대한 진지한 질문을 던지고 있습니다.

책의 서두에서는 대한민국이 어떻게 '아파트 공화국'이 되었는지, 그 과정과 구조를 세밀히 보여줍니다. 도시화와 산업화의 파도 속에서 효율적 대량주택 보급책으로 아파트가 선택되었고, 이 기조가 꾸준히 이어져 2023년 현재 전체 주택에서 아파트 비중은 64.6%에 달하고 있습니다.

오랜기간 동안 '집은 곧 자산 증식의 수단'이라는 믿음이 자리 잡으면서, 아파트는 자연스럽게 가장 선호되는 재테크 수단과 삶의 공간이 되었습니다. 하지만 과연 이러한 패러다임이 인구 감소와 사회구조 변화가 가속화되는 지금까지도 유효한가에 대해 저자는 근본적 의문을 제기합니다.

특히 서울이라는 '압축도시'의 인구 밀도는 도쿄, 베이징 등에 비해 훨씬 높아 쾌적한 생활환경과 글로벌 경쟁력에서 약점으로 작용하고 있다는 점을 통계와 함께 명확히 지적하고 있습니다.

책에서는 수도권 집중과 지방 공동화가 가져온 극단적 양극화, 그리고 '소멸'단계에 진입한 지방의 현실을 구체적으로 조명하고 있습니다. 청년과 학령인구가 지방의 일자리, 학군이 아닌 수도권으로 몰리면서, 지역의 인구 감소는 곧 주택가격 하락, 지방재정 취약, 사회 인프라 축소라는 악순환을 만들어 낸다고 지적합니다.

서울과 지방의 주택가격 격차가 7배 가까이 나고, 증가하는 빈집 문제는 지방의 미래를 더욱 불투명하게 만들고 있다는 진단이 이어집니다. 이어서 수도권의 주택 공급 확대 등 정부 정책이 단기 시장 안정에는 도움이 될 수 있으나, 전국 균형 발전이나 지방 활력 회복에는 충분치 않다는 비판은 곰곰히 생각할 필요가 있다 생각합니다.

그 구체적 사례로 공공기관 이전, 혁신 도시 구축 등 실질적 정주 인프라와 산업 생태계 조성없이는 한계가 있음을 짚어주고 있습니다.

저자는 부동산 시장이 단순한 수급논리에 따라 움직이지 않는다는 점에도 주목합니다. 금리 인상기의 소비자 심리와 정부 공급 정책에 따라 지역, 시점 별로 가격 변동성이 심화될 수 있음을 경고하며, 결정적 타이밍의 정책 방향과 국민적 인식이 중요하다는 점을 강조하고 있습니다.

책의 중, 후반부에는 저출생과 고령화가 주거시장과 사회 전반에 미치는 영향을 직설적으로 풀어내고 있습니다.

최근 출산율 0.7명대, 고령인구 20% 초과(2025년)라는 수치는 국가의 경제 활동인구 감소, 복지재정 증가, 사회 전반의 활력 저하로 연쇄되고 있죠. 이는 단순한 출산 장려금이 아니라 일과 가정 양립, 사회적 보육, 경력단절 극복을 위한 사회 정책이 절실하다는 저자의 주장을 곱씹어봐야할 이유이기도 합니다.

고령화의 한가운데에서 노년층의 주택 처분, 1~2인 고령가구 증가, 새로운 주거 니즈(시니어 타운이나 공동체형 주거)의 확대 등 부동산 시장 내에서도 구조적 변화가 불가피하다고 전망합니다. 실제로 지방 소도시의 빈집 증가, 수도권의 '똘똘한 한 채' 선호 심화 등은 이중 구조의 고착을 잘 보여준다 하겠습니다.

또 한가지 중요한 사실은....

지방 공동화가 불가역적이냐는 질문에 대해 책은 '그렇지 않다'고 답하는 부분입니다.

양양의 서핑, 순천의 정원 박람회, 남해의 독일마을 등 지방 특성에 맞춘 브랜드형 도시와 관광, 일본 콤팩트시티 모델 등은 정주 인프라, 교통·교육 지원, 그리고 젊은 가족 정착을 병행하면 충분히 삶의 질 기반 지역 역전이 가능함을 보여줍니다.

부동산 시장의 미래 역시 '양적 수요'가 아닌 '질적 주거 경험'과 '개인화', '세대별 맞춤 전략'이 핵심임을 잘 보여주는 대목이라고 생각합니다.

무엇보다 책을 읽으면서 느낀 점은 부동산과 집을 단순히 투자 수단이 아니라 가족, 삶, 공동체의 본질적 기반이자 변화의 거울로 보는 저자의 관점이었습니다. 더불어 저자의 오랜 실무경험, 다양하게 누적된 데이터, 다양한 세대, 지역에서 얻은 생생한 사례들이 매우 설득력있게 다가왔습니다.

사회구조의 급격한 변화의 한 가운데서, 집·부동산을 누구와, 어떤 삶을 위해, 어느 지역에서 어떻게 선택할 것인지에 대해 독자 스스로 고민하게 만드는 책이라 생각합니다. 지금 '질적 주거 혁신'으로의 전환이 왜 필요한지, 각자의 위치에서 깊이 공감하게 되는 책이 아닌가 합니다.

인구구조 변화와 지역 양극화, 미래 공동체·주거 패러다임을 고민할 마지막 '골든타임'이 바로 지금 임을 새삼 느끼게 됩니다. 집이란 자산이 아니라 공동체의 내일의 터전임을 떠올리며, 삶과 미래를 고민하는 모든 분들의 일독을 권합니다.

[100자평] 대한민국 마지막 기회가 온다

대한민국 마지막 기회가 온다 - 한미러 합종으로 북극항로를 열다
김태유 지음 / 서울대학교출판문화원 / 2025년 5월

부울경 항만혁신, 한미러합종, 실행속도의 중요성 등은 추상적 담론이 아닌 구체적 전략입니다.

대한민국 마지막 기회가 온다

대한민국 마지막 기회가 온다 - 한미러 합종으로 북극항로를 열다
김태유 지음 / 서울대학교출판문화원 / 2025년 5월

* 출판사로 부터 도서를 제공받아 직접 읽고, 주관적으로 작성한 리뷰입니다.

대한민국은 그동안 '한강의 기적'이라 불리는 눈부신 경제발전을 이뤄냈지만, 최근 저성장, 저출산, 양극화 등 복합적 위기에 직면해 있습니다. 지금의 대한민국은 새로운 도약을 위한 변곡점에 서 있으며, 글로벌 패권 질서의 재편 속에서 우리만의 생존 전략이 절실히 필요한 시점입니다.

세계는 미국과 중국의 패권 경쟁, 러시아-우크라이나 전쟁, 기후 위기라는 거대한 변화와 소용돌이 속에 있습니다. 현상 유지 만으로는 더 이상 생존할 수 없다는 불안감, 그리고 '어떻게 재도약의 기회를 잡을 것인가'에 대한 사회적 요구가 그 어느 때 보다 높아지고 있습니다.

그런데 놀랍게도 이런 격변의 시대에 우리나라에 천년에 한 번 올까 말까 한 역사적 기회가 찾아왔다 주장하는 분이 계십니다.

오늘 소개해 드리는 <대한민국 마지막 기회가 온다>의 저자인 서울대학교 김태유 교수가 그 분입니다. 바로 지구 온난화로 열리고 있는 '북극항로'와 국제 질서의 재편 속에서 가능해진 '한미러 협력'이라는 새로운 지정학적 기회가 핵심입니다.

책에서는 세계 패권의 근본 원리부터 시작해 대한민국이 처한 현실과 미래 도약의 가능성을 날카롭게 분석하고 있습니다.

우선 패권국가는 어떻게 탄생하는 걸까요?

영국과 미국의 사례를 들어, 저자는 역사적으로 패권국은 단순한 군사력이나 일시적 경제력 만으로는 패권을 이룰 수 없으며, 패권의 핵심 원리는 하드파워(군사력, 경제력)와 소프트파워(사상, 문화 등)의 조화와 선순환임을 분명히 밝히고 있습니다.

기술과 에너지를 결합해 대량 생산 체계를 구축 후 국내 시장 중심의 자본축적, 기술개발, 에너지 확보 등의 '확대 재생산'을 통한 '내생적 성장' 이후, '자유무역 제국주의'라는 이름으로 해외 진출과 함께 확대재생산을 통해 패권국으로 나아가며, 이 과정에서 소프트파워를 통해 지배력을 더욱 강화해 나간다는 저자의 인사이트는 21세기 4차 산업혁명 시대에도 그대로 적용되는 듯 보입니다.

우리나라는 동북아의 지정학적 '변방국'일 뿐 아니라, 자원 빈국, 연안국의 태생적 한계-지정학적 저주-에 묶여 있습니다. 섬나라 일본과 거대 내륙국 중국에 기인 반도라는 '넛 크래커'위치에서 경제적, 군사적 주도권 모두 휘둘려 온 것이라 할 수 있죠.

최근 30년 간 우리 경제의 수출 품목은 일본과 중국에 의해 빠르게 잠식당하고 있으며, 즉각적인 대전환 없이는 중진국 함정에서 벗어나기 힘들다는 경고가 있어지고 있습니다.

그러나 저자는 역설적으로 현재의 위기가 '천 년에 한 번 올 수도 없는 기회'로 전환되고 있다고 진단합니다. 그것이 바로 초기 단계에 있는 '북극항로' 개통과 이를 둘러싼 글로벌 거버넌스의 재편입니다.

지구 온난화로 북극항로가 개방되면 기존의 수에즈 운하, 말라카 해협을 거치는 아시아-유럽 물류 네트워크가 '한반도-부울경'을 중심으로 급격히 재편될 수 있습니다. 기존 대비 거리와 시간, 물류 비용을 30~40%까지 줄일 수 있는 신항로가 될 뿐 아니라, 경제, 군사, 외교 모두에서 대한민국을 중심 축으로 만드는 레버리지가 될 수 있다는 이야기 입니다.

이 북극항로의 실질적인 경제적, 지정학적 지배권을 확보하려면, '부산, 울산, 경남(부울경) 메가 클러스트'를 거점 항만화하고, 단순히 환적항이 아닌 산업 복합기지로 발전 시켜야 한다고 주장합니다. 거점항구 확보가 늦어질수록 일본, 중국 등 경쟁국에 기회가 넘어갈 수 있기 때문에, '지금이 아니면 영영 기획를 놓치는 마지막 찬스'라는 저자의 주장에 주목할 필요가 있습니다.

더불어 패권경쟁의 흐름을 읽고, 한반도에 온 기회의 레버리지를 제대로 작동시키려면 외교안보 전략의 전환이 필수라 주장하며, 저자는 동북아 구도를 '천하삼분'에서 '천하사각(四脚)지계'로 전환해야 한다고 역설합니다. 즉, 동북아 4강(미, 일, 중, 러)간 패권 질서의 조정자로서 자리매김하고, 나아가 미국(1군), 대한민국(3군), 러시아(5군)의 1+3+5 전략, 이른바 '한미러 합종'을 통한 패권국과의 보완관계를 통한 수혜자 위치를 공고히 해야 한다는 뜻으로 읽힙니다.

미국과 러시아는 각각 중국 포위, 동진 정책이 필요하고, 대한민국은 부울경 거점 항만화와 에너지 안보를 위해 러시아와의 협력이 절실하며, 안보는 전통적으로 한미 동맹에 의존해 온 상황인 만큼, 삼국이 각자의 필수적 이익을 위해 '상호보완적인 관계를 구축해야만 한다'는 결론에 이르는 근거는 역사적, 경제적, 안보적으로 모두 설득력이 있다 느꼈습니다.

예컨데, 러시아는 서방의 경제제재로 유라시아 경로에 목을 매고 있으며, 북극항로 개척과 자원 수출, 한국의 산업기반과 결합이 이루어질 때 파트너십의 효과가 수백 배에 달함을 거듭 주장합니다.

그러나 이 천재일우의 기회에는 치명적 약점이 있음을 분명히 알아야 합니다.

저자는 '패권의 원리에는 속도와 실행력이 내재되어 있음'을 강조하며, 중국 등 경쟁국 보다 한 발만 늦어도 모든 것이 무산될 수 있음을 상기시키고 있습니다. 더불어 국가전략으로서 빈틈없는 정책 추진, 제도 개혁, 지방 정부와 민간 기업의 동반 혁신을 포함한 'All-In 전략'이 그 어느 때 보다 시급하다는 저자의 주장에 공감하는 이유입니다.

실제로 저자는 다양한 미디어의 강연과 칼럼, 토론에서 반복적으로 '정부 시스템과 인재 양성, 과학기술 기반 혁신이 결합'되어야 국가의 DNA가 근본적으로 변화될 수 있음을 지적해 왔습니다. 그저 관성에 따른 정책, 보여주기식 규제완화, 속도없는 의사결정으로는 지금의 지정학적 골든 타임을 잡을 수 없음을 일깨워주는 대목이라 생각됩니다.

본서를 읽으며, 단순한 위기의식이나 근거없는 낙관을 넘어, 역사와 데이터, 정책 패러다임까지 깊이 파고드는 저자의 통합적 시각에 큰 감명을 받았습니다.

저자가 제안하는 부울경 항만혁신, 한미러 합종, 실행속도의 중요성 등은 추상적 담론이 아니라 구체적 대안입니다. 무엇보다 대한민국이 이제 '강소국의 한계'를 인정하고 좌절하는게 아니라 규모는 작지만 가속도로 세상을 이끌어갈 수 있음을 각인시켜주었습니다.

북극항로와 한미러 합종, 그리고 역사적 골든 타임.... 이 3가지가 맞물릴 때 우리 모두는 실패의 변방국이 아니라 동아시아의 중심국, 산업 대국으로 우뚝 설 수 있으리라는 기대감을 가지게 됩니다.

대한민국의 재도약과 미래 비전에 관심있는 모든 분들의 일독을 권합니다.