절대수익 투자법칙 : 한국판 올웨더 투자법칙

절대수익 투자법칙 - 투자왕 김단테가 실전으로 증명하는 올웨더 주식투자 전략
김동주 지음 / 이레미디어 / 2020년 7월

연초 주식 폭락장에서 코스피를 지지해주는 세력이 있었다.

바로 개미들이었다.

이들의 매수를 '동학개미운동'이라 불렀다.

이들의 투자시점은 절묘했고 아직까지는 수익을 보고 있을 것이다.

그런데 앞으로도 이 수익이 계속될까?

그건 장담할 수 없다.

수익을 지속적으로 관리하기 위해 어떻게 해야 할까?

수많은 투자 방법이 있지만, '자산 배분'도 좋은 투자 방법일 수 있다.

이 책은 성공적인 자산 배분, 투자 포트폴리오를 알려주고 있다.

이 책의 저자 김단테는 프로그래머로 스타트업을 창업하여 엑시트에 성공, 부자가 되었다.

자신의 돈을 다른 투자자에게 위임하였으나 수익이 저조한 것을 보고 자신이 직접 운용하기로 한다.

저자는 직접 운용하기 위해 여러 투자방법들을 배우고 익혔다.

그 중 세계 최고의 펀드라 할 수 있는 브리지워터의 올웨더를 자신만의 투자 방식으로 벤치마킹하고 있다.

투자에는 알파 투자와 베타 투자가 있다.

알파 투자란 시장보다 초과 수익을 내기 위한 적극적 투자방법으로 대부분의 직접 투자에 이에 해당된다.

베타 투자란 시장수익률을 추구하는 투자방법으로 기대수익률과 위험 수준이 다른 자산군들을 섞어 투자하는 것이다.

이 책에서 언급하는 '올웨더'는 베타 투자방법이다.

저자는 왜 올웨더 투자방식을 선택했는지에서부터 구체적인 투자방법, 백테스트, 그리고 관련 질문들까지 올웨더에 대한 모든 것을 알려주고 있다.

직접적인 주식 투자방법을 궁금해 할 독자들이라면 이 책이 많이 아쉬울 것이다.

하지만 자산 배분도 분명한 투자 전략 중 하나이고, 가성비-투자에서의 가성비란 리스크 대비 수익률이 아닐까 생각한다-가 좋은 전략이다.

초반의 글은 대부분 쉽게 이해가 되지만, 후반부로 갈수록 조금씩 난이도가 있다.

세상에 쉽게 돈버는 방법이 있을까?

난이도만큼 더 많은 것을 알게 됨을 기억하자.

자금관리는 반드시 보수적으로 해야 한다.

특히 투자 경험이 얼마 되지 않았다면 가장 보수적인 투자를 시도해야 한다.

개별주보다는 인덱스 투자가 좋고, 인덱스 투자보다는 다양한 자산군에 투자하는 자산 배분이 가장 무난하다.

워렌 버핏이 투자 원칙이 생각나는 문구이다.

'절대 잃지 말라'

아무리 높은 수익률을 자랑하더라도 단 한번의 투자 실패로 0으로 될 수 있음을 잊지 말아야 한다.

투자란 불확실성을 근간으로 하기에 항상 최악의 상황까지 가정해 봐야 한다.

이런 상황에서도 살아남을 수 있는 투자 전략은 자산 배분이다.

자산 배분 투자의 십계명

1. 실현 가능한 계획을 세워라.

2. 일찍 투자하고 자주 투자하라.

3. 너무 많거나 적은 리스크를 감당하지 말라.

4. 분산하라.

5. 시장을 예측하지 말자.

6. 인덱스 펀드를 사자.

7. 비용은 최소로 하자.

8. 세금을 최소화하라.

9. 단순하게 투자하라.

10. 끝까지 버텨라.

미국의 자산 배분 투자자들의 모임인 보글헤즈에 있는 투자철학 십계명이라고 한다.

투자는 일회성이 아니라 지속성을 가져야 한다.

단 한 번의 베팅으로 끝나는 것이 아니라 수십 번, 수백 번의 베팅으로 성공을 만들어야 한다.

투자자들이 간과하는 것 중 하나가 바로 '비용'이다.

많은 거래는 비례하여 비용을 수반하게 된다.

작은 수익이라면 그 수익 대부분은 비용으로 나갈 것이다.

초보 투자자들에게는 생소할 수 있는 '자산 배분 전략'을 소개하는 책이다.

매매뿐만 아니라 자산 배분도 좋은 투자 전략이 될 수 있음을 알게 되었다.

내일은 모르겠고 하루만 열심히 살아봅니다 : 오늘에 충실~

내일은 모르겠고 하루만 열심히 살아봅니다
최현송 지음 / 팜파스 / 2020년 6월

'오늘도 무사히...'

예전에 버스나 택시에서 어린 소녀가 기도하는 그림과 함께 있는 문구로 참 많이 보았습니다.

당시에는 운전에 대한 안전을 간절히 바라는 마음이였지만, 요즘은 불확실한 미래에 대한 불안으로부터 벗어나기 위한 마음입니다.

이 책의 저자도 인생에 대해 많이 생각한 것 같습니다.

저자가 찾은 인생이란 지나간 어제와 살고 있는 오늘이 모여 만든다는 것입니다.

그래서 '오늘에 충실하자'란 메시지를 전하고 있습니다.

방송작가 출신이라서인지 글이 무척 흡입력이 있습니다.

저자의 말처럼 스팩터클하거나 웅대한 내용을 담고 있지는 않지만 소소하면서도 진실된 글이기에 그렇게 느껴지는 것 같습니다.

한번쯤은 생각해 봤음직한, 혹은 충분히 공감할 수 있는 내용을 담고 있기에 쉽게 이입이 되는 것 같습니다.

내게 행복이란 내가 선택한 방향 안에서 좋은 순간을 많이 만드는 것이다.

그리고 그 순간들이 모여 더 나은 삶을 만들 것을 믿는다.

행복이란 나의 선택에 의해 만들어지는 것입니다.

큰 행복이 아니라 많은 행복이 있습니다.

많은 행복을 만들기 위해 노력해야 겠습니다.

하고 싶은 일을 계속해나가는 삶, 내가 바라는 삶이다.

그리고 바람이 불안을 대신하도록 만드는 방법은 하고 싶은 일을 지금 하는 것이다.

바라는 일이 있다면 지금 하세요.

누군가를 사랑한다면 지금 고백하고, 보고 싶다면 당장 달려가세요.

지금 하는 것이 가장 잘하는 일입니다.

너무 많은 사람에 둘러싸여 있으면, 나와 어울리는 사람이 비집고 들어올 틈이 없다.

나와 닮아 마음을 쉽게 내어주는 사람이 아닐 누군가가 조심스럽게 들어올 자리를 언제나 비워두려 한다.

코로나 19로 본의아니게 이전과 다른 대인관계를 하고 있습니다.

이를 통해 '관계'에 대해 다시 생각해 보게 되었습니다.

나를 바라보는 사람이 많았다는 것, 그리고 그들의 바램만큼 바라보지 못했다는 것.

이제라도 귀한 가르침을 얻음에 감사합니다.

하루를 관찰하다보면 새롭게 보게 되는 것이 있다.

아침의 짧은 스트레칭, 점심 식사 후 잠깐 걷는 산책처럼 의미 없어 보이는 작은 순간의 힘을 깨닫는다.

발견은 격려를 낳고 격려는 반복할 힘이 된다.

일상, 날바다 반복되는 생활.

그 생활속에서도 변화를 찾아야 합니다.

비록 작은 변화일지라도 새로운 발견을 통해 더 큰 변화를 꾀할 수 있습니다.

의지력 약한 자의 긴 핑계라 해도 어쩔 수 없다.

원하는 걸 계속할 수만 있다면 나는 앞으로도 계속 핑계를 댈 것이다.

여러분의 올해 목표가 무엇인지, 혹시 조금 시들해지진 않았는지.

그렇다면 삐끗했더라도 조금 쉬고 부디 계속 걸어 나가시기를.

몇 번 넘어진 뒤 돌아 나가는 것보다는 절뚝거리더라도 가던 길을 계속 가는 게 빠르다는 걸 여러분도 나처럼 이미 배웠겠지만.

너무나 인간적인, 무척 공감되는 내용입니다.

핑계를 대더라도 원하는 걸 하겠다는 고집, 욕심. 

저도 그래야겠습니다.

다이어리 어딘가 적혀있을 올해 목표를 다시 들쳐봐야겠습니다.

따뜻한 차와 음악, 편안한 내용의 에세이, 그리고 비소리.

정말 잘 어울리는 조합이네요.

오늘은 이것으로도 충분히 멋진 하루가 된 것 같습니다.

교과서가 쉬워지는 통 사회 : 한 번에 끝내는 사회 지리

교과서가 쉬워지는 통 사회 - 한 번에 끝내는 사회 지리 편 ㅣ 교과서가 쉬워지는 통 시리즈
홍근태 지음 / 성림원북스 / 2020년 7월

아이가 중학생이 되면서 배워야 할 과목이 늘어났다.

아이의 적성과 관심도에 따라 학원을 통해 보충해야 할 과목이 있는 반면, 다른 도서나 자료를 통해 집에서 보강할 수 있는 과목이 있다.

사회, 지리는 전자보다는 후자의 성격이 짙은 과목이다.

무엇이든 처음이 가장 중요하다고 생각한다.

시험을 보기 위해 '사회'를 공부해야 하는 것이 아니라, 우리가 살고 있는 곳을 더 깊고, 더 넓게 이해하기 위해 알면 좋은 것이다.

무엇보다 '사회' 과목은 암기과목이라는 편견을 가지면 안된다.

저자도 이 책을 통해 그 점을 강조하고 있다.

사회과목이라고 하면 이해보다는 무조건 암기라고 생각하는 분들이 많다.

하지만 암기보다는 이해가 필요한 내용이 훨씬 많다.

이 책에서 다루고 있는 내용은 크게 '지형'과 '기후'이다.

아이가 기후에 대해 물어볼 때 쉽게 설명을 하지 못해 곤혹스러웠다.

온대기후, 아열대기후, 한대기후 등 모두 이해하고 있지만 막상 아이에게 설명을 하려니 쉽게 입이 떨어지지 않았다.

이 책을 보면서 확실히 기후별 차이에 대해 이해할 수 있었다.

학창시절 우리나라는 '온대기후'라 배웠는데, 아직은 온대기후로 구분되는 것 같다.

하지만 언제까지 그럴 수 있을까란 생각을 하니 예전이 뚜렷한 사시사철의 계절이 그립다.

이 책은 사회,지리를 '이해'하게 만들어 주는 책이다.

암기를 강요하지 않고 우리가 보고, 느낀 지형과 기후들을 이야기로 만들어 자연스럽게 설명하고 있다.

많은 그림과 일러스트는 더 쉽게 이해할 수 있게 해준다.

다행히 아이도 이 책을 부담스러워하지 않는다.

참고서라기 보다는 소설처럼 편안하게 읽고 있다.

포스트잇과 형광색 펜으로 알록달록하게 만들기보다는 꼬질꼬질 손때가 묻으면 더 좋겠다는 바램을 가져본다.

마음이 움직이는 순간들 : TED 행동경제학

마음이 움직이는 순간들 - 우리의 생각과 행동을 바꾸는 힘은 무엇일까? ㅣ 테드 사이콜로지 시리즈
댄 애리얼리 지음, 강수희 옮김 / 생각정거장 / 2020년 6월

이 책의 저자, 댄 에리얼리는 세계적인 행동 경제학자이다.

행동 경제학자가 바라본 인간은 무엇이고, 행복은 어떤 의미일까?

저자는 자신의 전문 분야인 행동경제학을 통해 행복에 대해 말하고 있다.

책의 궁극적인 목적을 한 문장으로 말하자면, 죽기전까지 우리가 진정으로 삶에서 원하는 것은 무엇인지 알아보는 것이다.

우리가 인생을 살아가면서 얻고자 하는 것이 무엇인지, 그것을 어떻게 얻는지에 대해 말하고 있다.

결국 우리가 인생을 통해 얻고자 하는 것은 행복이고 그 행복을 주는 요인으로는 사람일 수도, 돈일 수도, 하고 있는 일일수도 있다.

무엇이 되었든 자신에게 '의미'를 주는 것이어야 한다.

인정은 사람에게 부릴 수 있는 마법과 같다

사람들 사이를 잇는 이 작은 연결은 더 크고 의미 있는 성과라는 결과로 돌아온다.

누군가 더 잘 해내기를 바라는 사람이 있다면 그에게 인정을 선물해주면 된다.

인정 받는다는 것.

누군가에게는 살아가는 원동력이고, 일을 열심히 할 수 있게 하는 이유이다.

지나가며 던지는 무심한 한 마디의 칭찬도 좋고, 성과 기여에 대한 보너스도 좋다.

다만, 이성적이고 물질적인 피드백보다는 감성적이고 감정적인 피드백이 효과가 더 좋다고 한다.

내 생각에는 이 둘의 적절한 조화가 필요하다.

감정적이기만 한 인정은 감정적으로만 받아들여질 수도 있기 때문이다.

매일 반복해야 하는 일이 지겹고, 그 지겨움까지도 지겹다면, 그래서 살아가는 하루하루가 권태롭다면, 이렇게 생각하라.

'어차피 돌은 굴려야 한다. 그렇다면, 재미있게 굴려라.'

작은 생각의 변화가, 당신은 물론이고 당신 주변 사람들에게도 좋은 '다름'을 가쟈다 줄 것이다.

'참을 수 없는 고통은 즐겨라.'와 맥락을 같이 하는 글인 것 같다.

하기 싫은 일이라도 꼭 해야만 하는 일이라면 그 일을 통해 무엇을 얻을 수 있는지, 그 일을 어떻게 더 쉽게 할 수 있는지 등 다양한 방법을 생각해 보자.

이를 통해 일을 재미있게 할 수 있고, 능률도 높일 수 있다.

그리고.... 혹시, 그 일이 좋아질 수도 있지 않을까?

집안일을 직접 하지 않는다는 건 내 집을 돌보는 시간, 나와 사랑하는 사람들이 먹을 음식을 생각하고 만드는 시간이 없어진다는 것을 뜻한다.

이런 시간이야말로 풍요로운 삶을 살아가는 데 필수적인 것일지 모른다.

의미는 저절로 생기지 않는다.

우리가 땀 흘려 노력할 때 비로소 의미는 생겨난다.

돈이 많고, 시간이 많다면 무엇을 하고 싶지 않은가?

적어도 '의미'가 있는 일을 하지 않아서는 안된다.

저녁식사 후의 소소한 산책, 온 가족이 주말마다 하는 청소 등...

편안함을 추구하는 것은 좋으나 인생의 의미를 부여할 수 있는 일은 돈과 시간을 들여서라도 해야 한다.

삶을 견딜 수 없게 만드는 것은 환경이 아니라 의미와 목적의 부재다.

그러므로 우리에겐 행복이 아닌 의미를 찾는 능력이 필요하다.

책의 첫머리에 있는 글이다.

행복을 추구하기 전에 의미부터 찾아야 한다.

그 의미를 찾기 위해서는 '동기' 부여가 되어야 한다.

저자는 이 책에서 다양한 실험과 연구 결과를 통해 어떻게 동기를 찾을 것인지를 보여주고 있다.

그리고 그 동기를 찾는 과정에서 진정으로 내가 인생에서 얻고자 하는 것이 무엇인지에 대해서도 생각해 보게 되었다.

제3의 부의 원칙 : 어떻게 투자해야 하는가?

제3의 부의 원칙 - 행동투자학의 최전선에서 밝혀낸
대니얼 크로스비 지음, 조성숙 옮김 / 청림출판 / 2020년 7월

이 책의 저자, 대니얼 크로스비는 행동 금융 전문가이다.

행동 금융이란 단어가 낯설다.

사회 다른 분야와 마찬가지로 투자 방법도 변화하고 있다.

저자는 이 책을 통해 행동투자학을 말하고 있다.

간단히 정리하면 기존의 투자방법인 액티브-적극적 투자방법-와 패시브-소극적 투자방법-의 장점을 취합해 제 3의 투자 방법인 '규칙 기반 행동투자'를 소개하고 있다.

성공한 투자자와 실패한 투자자를 가르는 분수령은 자기 행동을 조절할 수 있는지 여부다.

아무리 좋은 정보와 정확한 데이터를 가지고 있어도 투자의 성공을 좌우하는 것은 '실행'이다.

갑자기 오르는 주식을 보며 '이럴 줄 알았는데..'라는 후회, 끝없이 떨어지는 주식을 보며 '다시 올라갈꺼야'라는 근거없는 믿음.

이런 생각에 기반한 행동으로 투자에 실패한 후, '주식투자는 도박이야'라는 이솝 우화의 신포도를 본 여우와 같은 말을 한다.

저자는 이러한 투자자들의 투자 방법에 의문을 제기한다.

인간은 자본시장의 기본 단위다.

투자에 대한 기본은 바로 '인간'이다.

인간에 대한 이해가 뒷받침되지 않고서 투자를 말할 수 없다.

그래서 저자는 인간에 대한 생물학, 신경학, 심리학적인 특징들을 하나하나 설명한다.

투자에 위험을 야기하는 수많은 심리학적 요인들을 크게 아래와 같이 4가지로 요약하고 있다.

에고 : 과잉 확산에 빠져서 명민하게 의사 결정을 하지 못하고 자신의 능력을 과신하면서 행동하는 편향.

보수주의 : 손실과 이득을 비대칭적으로 바라보고 변화보다는 현상 유지를 선호하는 성향.

주의 집중 : 정보를 상대적으로 평가하고, 의사 결정을 내릴 때 눈에 띄는 정보를 확률보다 중요시하는 성향.

감정 : 순간의 감정이나 개인의 정서 안정성이라는 색안경을 끼고 위험과 안전을 인식하는 성향.

모든 행동 위험의 핵심에는 위의 네 가지 인자 가운데 한두 가지 이상이 깔려 있다.

"이번에는 다르다"

존 템플턴 경은 이 말이야말로 투자에서 가장 값비싼 대가를 치르게 하는 말이라고 일침을 놓았다.

'이번에는 다르다'가 가장 값비싼 투자 손실을 불어오는 말이라면, 나는 투자 행위에서 가장 천대받는 말로 '잘 모르겠습니다'를 꼽고 싶다.

그리고 막상막하인 말로는 '내가 틀렸습니다'가 있다.

이 두 문장은 투자에서 굉장히 도움이 되지만, 그만큼 입 밖에 내기가 대단히 어려운 말이기도 하다.

잘 모르겠습니다, 내가 틀렸습니다.

이 두 문장은 투자를 하는 사람들이라면 절대 남에게 하지 못하는 말일 것이다.

누가 자신의 무능력을 대외로 공표하겠는가?

대신 이번에는 경기가 안좋아서, 이번에는 갑자기 국제 정세가 불안해서, 심지어 날씨탓까지 한다.

전형적인 내로남불을 볼 수 있는 곳이 바로 투자세계이다.

시장에서 승리하는 데 단순한 규칙이 필요한 것은 시장에 영향을 미치는 변수가 굉장히 다양하고 복잡하게 존재하기 때문이다.

원반의 속도와 회전, 풍속, 궤도까지 다 계산하려는 인간이 개들보다 원반을 잘 잡지 못하는 것처럼, 시장의 사소한 정보에도 일일이 신경 쓰는 투자자는 만성 두통과 낮은 실적에서 벗어나지 못한다.

시장은 너무나 많은 변수가 있기에 불확실하다.

어쩌면 그런 불확실성이 있기에 투자를 하는 것이다.

그렇기에 불확실성을 줄이기 위해 다양한 데이터와 방법을 사용하지만 '모든' 것에 대해 정확히 확인할 수 없다.

자신이 중요시하는 변수와 데이터를 확인하고 나머지는 무시해야 한다.

그것이 오랫동안 건강하게 투자할 수 있는 방법이다.

분산투자는 자산 운용에 내재한 행운과 불확실성을 준비하는 구체적인 대비책이며, 미래를 알 수 없다는 것을 인정하는 행동이다.

'계란을 한바구니에 담지 마라'라고 하는 분산투자에 대해 대부분 알고 있을 것이다.

하지만 그 이면에는 위와 같은 의미가 담겨 있다.

'모르기에' 적당히 분산된 투자를 통해 위험을 줄인다는 것이다.

분산투자는 이익을 극대화하는 투자방법이 아니라, 손실을 최소화하기 위한 해징과 비슷하다고 할 수 있다.

행동투자 포트폴리오를 운용하는 데 하나의 '정답'은 존재하지 않지만 다음의 공통된 원칙만은 분명하게 입증되었다.

- 시스템은 자율적 재량권을 이긴다.

- 분산투자와 확산투자는 공존할 수 있다.

- 거품주 붕괴를 준비하되, 거기에 지나치게 신경을 집중하지 않는다.

- 정보를 다룰 때는 적은 것이 많은 것이라는 사실을 명심한다.

- 증거, 이론, 행동의 근거를 찾아야 한다.

저자가 강조하는 행동투자 포트폴리오 원칙이다.

이 책에 담긴 내용은 새로운 투자방법을 소개한다기 보다는 투자에 대한 마인드를 새로이 보게 해주었다.

인간도 동물이기에 아직은 투자보다는 생존에 적합한 사고방식을 하고 있다.

이 사고방식을 정반대로 바꿔야 투자를 잘할 수 있다.

투자방법을 배우기 전에 꼭 투자 마인드부터 확인하길 바란다.