통쾌한 경제학

불편한 경제학
세일러 지음 / 위즈덤하우스 / 2010년 4월

이 책은 공황을 예견하는 책이다. 단순히 현상을 끌어모아서 공황의 조짐이 있다는 수준은 훨씬 뛰어 넘는다. 제목을 '화폐론'이라고 해도 좋을 만큼 자본주의에서 가장 당연하고, 누구나  알고 있는 화폐에 대해서 근원적인 질문을 하는 것으로 부터 시작한다. 

돈은 어디서 오는 것일까? 돈이란 무엇일까? 

저자는 자본주의 역사에서 화폐 시스템으로 존재했던 세가지를 설명한다. 금태환, 그린백, 신용화폐 시스템이 그것이다. 금태환은 많은 사람들이 알고 있듯이 화폐의 발행을 금보유에 맞춰서 할 수 있는 화폐시스템이다. 하지만 그린백 시스템과 신용화폐 시스템에 대해서는 많은 사람들이 잘 구분하지 못하고, 이 책을 읽으면서 리뷰어 역시 정확히 모르고 있었음을 알게되었다. 

그린백시스템은 그야말로 국가가 그냥 화폐를 찍어서 이 화폐가 공식적인 화폐라고 배포하는 식의 시스템이다. 역사상 그린백시스템을 채택한 국가는 거의 대부분 하이퍼인플레이션으로 제도자체를 폐기해야했다. 그런 역사적인 교훈속에서 인류의 자본주의 화폐시스템으로 정착된 것이 신용화폐시스템이다. 

신용화폐시스템하에서는 중앙은행, 혹은 중앙은행을 대신할 어떤 공식적인 기관이 은행에 돈을 빌려주고, 은행은 빌린 돈을 바탕으로 시중에 돈을 빌려줌으로써 화폐를 창출한다. 본원통화가 신용창출과정을 통해서 수십배로 불어나서 시중에 통화가 공급되는 식이다. 

저자는 이 과정에서 자본주의의 메기의 존재에 대해서 말하고 있는데, 그것은 이자가 존재한다는 것이다. 빌려주는 입장에서는 빌리는 사람이 갚을 능력이 있는지 신용을 심사하고 그런 바탕위에서 통화(신용)이 창출된다. 그리고, 돈을 빌린 사람은 일정한 기간동안 원금과 이자를 상환해야한다. 하지만, 중앙은행은 이자의 현금까지 지급하지는 않는다. 이렇게 창출된 통화의 원금과 이자를 갚기위해서 돈을 빌린 사람은 피튀기는 싸움을 벌여서 돈을 갚는다. 만약 갚을 수 없다면 파산해야한다. 이것이 경제를 굴러가게하는 원동력이 된다는 것이다. 

즉 신용통화시스템하에서는 돈의 총량이 부채의 총량이되고, 소득(한 나라로써는 GDP)과 능력의 신용이 없으면 파산하도록 끊임없이 내몰리는 상황이라는 것이다. 그리고, 이런 배경지식하에서 사람들이 잘못알고 있는 금융지식을 지적하고 있다. 

'미국은 기축통화국이라서 화폐를 마구 찍어낼수 있고, 금번의 신용위기에서 미국은 화폐를 마구 찍어내서 위기를 돌파했음으로 달러가치는 하락하고, 인플레이션이 올것이다" 라는 것이 사람들의 통념이고, 심지어는 언론에서도 이런 글을 자주 접할 수 있다. 

저자는 이것이 근본적으로 잘못된 시각임을 말하고 있다. 미국은 통화를 그린백시스템하에서 처럼 마구찍어서 공급하지 않았다. 은행에 돈을 빌려주어서 통화를 공급했고, 은행은 지급준비율을 지키면서 신용심사를 통해서 대출자에게 돈을 빌려준다. 심지어는 은행도 망하고 있기에, 은행은 대출의 상환여부를 걱정하며 돈을 빌려준다. 그렇기에 미국이 어마어마한 본원통화를 증가시켰음에도 불구하고, 은행이 지급준비율을 초과해서 돈을 가지고 있고 대출을 하지 않아서 신용창출 속도가 늦어져서 전체적인 통화량은 줄고 있다. 

이런 상황에서는 인플레이션을 걱정할 것이 아니라 디플레이션을 걱정해야한다는 것이 저자의 주장이다. 그리고, 미국이 기축통화국으로서 지난 수십년간 무역적자를 통해서 전세계에 통화를 공급했고, 그것을 바탕으로 아시아국가들이 수출주도 경제가 가능했으나, 미국이 금번 금융위기를 계기로 무역적자폭을 줄이고 있어서 전세계적인 공황이 예상된다는 것이다. 

그리고, 중국의 문제를 이야기하고 있는데, 중국은 겉으로 보이기에는 신용화폐시스템 국가처럼 보이나, 지방 정부들의 무분별한 건설업체에 대한 빚보증을 통해서 통화팽창이 가히 심각한 수준이고, 거의 그린백시스템 국가와 마찬가지로 상황이 전개되고 있어서 하이퍼인플레이션 가능성이 있다는 것이다. 현재로서는 중국의 부동산 거품등이 너무 심하고, 통화량 증가가 심한 것이 문제인데, 미국의 소비감소로 인해서 전세계의 생산공장이 몰려있는 중국의 엄청난 침체가 예상되는 상황이라는 것이다. 여러가지 상황을 종합해보았을때, 중국의 위안화가 강세로 가기보다는 가치가 하락할 가능성이 높아보인다. 

오히려, 달러화는 전세계의 공황으로 인해서 강달러로 전개될 것으로 점치고 있고, 원화 약세도 피할 길이 없다는 것을 설명하고 있다. 너무 논리적이고, 책에서 제시된 자료들이 잘 뒷받침되어서 저자의 말을 부인하기가 힘들다.  

 저자는 앞으로 다가올 거대한 쓰나미에 대해서 말하고 있다. 전세계 공황, 디플레이션, 환율하락, 달러강세 등 전혀 위기가 진정되었다고 믿고 있는 대한민국 국민들이 잘 받아들이기 힘든 이야기를 논리적으로 풀어내고 있다. 저자는 대책도 말하고 있는데, 풀뿌리 외화예금 갖기 운동 등 꼭 한번쯤 생각해볼 좋은 행동지침을 주고 있다.

올해 읽었던 책중 <대한민국에서 집없는 부자로 살자> , <위험한 경제학 1>이상으로 좋은 책이라고 생각된다. 600페이지가 넘는 분량이지만 전혀 지루하지 않고 재밌게 읽을 수 있는 책이다. 이 책을 읽고 나서는 신문의 경제면이 전혀 다른 시각으로 읽히게될 것이다.

선택권이 많다는 것이 불행이 될 수도 있다.

선택의 심리학 - 선택하면 반드시 후회하는 이들의 심리탐구
배리 슈워츠 지음, 형선호 옮김 / 웅진지식하우스 / 2005년 10월

특히, 현대인은 삶의 모든 면에서 선택권이 많아지고 있다. 그럼에도 불구하고, 선택권이 적은 미개한 문명보다 많은 것을 선택할 수 있는 서구 사회가 행복하다고는 볼 수 없다. 이 책은 그런 것을 탐구하고 있다. 

의사결정의 두가지 스타일을 소개하고 있다. 극대화자와 만족자가 그것이다. 극대화자는 끊임없이 대안을 탐색한다. 완벽하게 의사결정을 하길 원하고, 많은 다른 대안을 검토해서 상대적으로 나아야하기 때문에 의사결정에 많은 노력을 기울인다. 반대로 만족자는 자신의 내부의 기준에 근거해서 충분히 좋은 것을 선택한다. 

극대화자의 의사결정의 질이 좋을 것 같지만, 행복의 문제로 가면 어떨까? 극대화자는 선택하지 않은 다른 대안의 존재로 인해서 항상 고통받는다. 저자는 행복을 위해서 선택의 가짓수를 줄이고, 이미 결정된 사안에 대해서는 다시 다른 대안과 비교해서 스스로를 괴롭히지 말고, 중요하지 않은 의사결정은 충분한 결정(!)을 하라고 조언한다. 

업무상의 의사결정이야 많은 대안을 고려하고, 의사결정을 잘하기 위해서 노력해야겠지만, 일상 삶에서 의사결정시에 상황에 맞게 극대화자, 만족자의 선택을 해야한다고 생각한다.

불확실성에 대처하는 기술

결정의 기술 - 당신을 위너로 만들어주는 가장 강력한 도구
크리스 블레이크 지음, 김형진.김명철 옮김 / 펜하우스 / 2010년 2월

이 책은 사업을 하는 사람이 직면하게되는 의사결정에 문제를 다룬 책이다. 특히, 운과 실력의 문제 등 사업하는 사람이라면 반드시 한번 이상은 생각해 봤음직한 문제를 다루고 있다. 

리뷰어가 처음 사업을 시작했을 때 전에 경험하지 못한 수많은 문제에 직면하면서, 리뷰어가 경영자로서 한 의사결정이 연쇄적으로 결과를 만들어내면서 상당히 어려움에 처하게 된 경우가 많았는데, 매번 접하는 상황이 처음 고민하는 문제에 직면한 경우가 많았었다. 

돌이켜보면서 사업이라는 것이 자신이 어떻게 결정할지 알 수 없는 모르는 것이 투성이인 상황에 직면해서 어떻게 그 상황에 필요한 지식을 빨리 습득해서, 정해진 시간안에 좋은 의사결정을 할 수 있느냐에 성패가 달려있다는 생각을 하게되었다. 그리고, 어떤 사업에 경험이 쌓이고 완숙해진다고 하더라도, 새로운 사업에 진출하면 또 어떤 형태로든 시행착오를 겪에되는 것이 사업이라는 생각이 든다. 

그런데 이 책 그런 리뷰어의 궁금증을 해결해주었다. 저자는 친숙한 상황에서 작은 위험을 반복해서 다루는 사업의 형태와 낯선 환경에서 상당한 위험을 다루어야하는 사업이 있음을 지적하고 각각에 대한 대처방법을 설명하고 있다.  이를테면 출판업은 매번 출판을 할 때마다 투자의사 결정이 이뤄지고 몇건의 큰 성공이 전체의 이익을 만들어낸다. 그리고, M&A 및 투자업은 각각의 건의 투자 결정이 매번 낯선 환경이고 상당한 위험이 노출된다. 그리고, 성공하면 큰 돈을 벌게된다.

그리고, 낯선 환경에서 의사결정을 해야할 경우 전문가의 경험을 사고, 스스로 해당 산업의 지도그리기 작업을 해야함을 말하고 있는데, 전문가의 한계도 명확히 알고 있으라고 한다. 전문가는 생각보다 발생가능성이 적은 문제를 발생할 것으로 생각하고 접근하는 경향이 있고, 돈을 내는 고객에게 유리한 방식으로 생각하므로 이점을 고려하라고 말한다. 스스로 지도그리기는 새로운 사업에 직면했을 때 아주 조심스럽게 사업전반의 지식을 획득하는데 직접 시간을 투자하고, 현장에서 배우는 것을 멈추지 말아야함을 말하고 있다.  

가장 경계해야할 것이 이전에 사업에서 큰 성공을 한 자신을 과신해서 상황이 달라졌음에도 불구하고, 밀어부치게되면 크게 실패할 수 있다는 것이다.

특히, 사업에 있어서 경영자가 결정할 것은 포커 플레이의 기술과 다르지 않다 말하고 있다. 받거나, 접거나, 베팅을 올리거나 세가지 밖에 없다는 것이다. 특히, 매몰비용이나 손실회피 등의 이유로 가랑비에 옷젖듯이 여기 조금, 저기 조금 베팅을 하게되면 귀중한 현금을 낭비하게 되어 미래의 기회를 소모하는 결과를 가져온다는 것이다. 확실히 돈을 벌수 있는 곳에 더 투자하고, 경제적 성과를 기대하기 힘든 곳에는 과거에 얼마를 투자했던 매 투자 건을 독립적으로 판단해서 진행하라는 말이 가슴에 와닿는다. 

투자자와 벤처 창업가의 입장에서 어떤 다른 관점을 가지고 있는지를 같이 설명하고 있다. 최근에 읽었던 <리얼리티 체크>가 떠올려지면서 아주 재밌게 읽은 부분이다.  

그리고, 운이 좋지 않아서 실패했지만 현명한 사업가와 운이 좋았지만 능력없는 사업가를 구분하기란 쉽지 않지만 분명 그럴 수 있다고 말하고 있고, 이것은 마치 포커를 잘 치지만 운이 없어서 돈을 잃은 사람도 있고, 베팅 기술 등 포커의 기술적 측면에 무지하더라도 운이 좋아서 돈을 잘 딴 사람이 있는 것과 마찬가지라고 말한다. 장기적으로는 능숙한 포커 플레이어가 돈을 딸 것이고, 현명한 판단을 하는 경영자가 사업을 잘 운영할 것이다. 

그리고, 경영 판단에 있어서 과거의 성공에 의해서 앞으로도 성공할 것이라고 보는 것이 위험함을 지적하고 있는데, 어떤 상황에서 유용했던 판단이 상황이 달라지면 유효하지 않을 수 있기 때문이며, 경영에 있어서 절대의 법칙같은 것은 존재하지 않고, 상황마다 다르다는 것이다. 

아무리 경험이 많고 뛰어난 판단력을 가진 경영자라도 자기자신을 있는 그대로의 모습 이상으로 과신하고, 전문가의 역량을 잘 활용하지 못하게되면 사업이 큰 실패로 이어질 수 있고, 사업이란 것이 결국 위험을 잘 판단하고 관리하는 것으로 성과를 만들어내는 것임을 이 책을 읽고 다시 생각하게 되었다.

의사결정에 대한 책

왜 똑똑한 사람이 어리석은 결정을 내릴까? - 의사결정에 관한 행동경제학의 놀라운 진실
마이클 모부신 지음, 김정주 옮김 / 청림출판 / 2010년 3월

의사결정에 대해서 다루는 책이다. 인간은 겉으로는 합리적인 듯 보이나, 여러가지 형태로 잘못된 의사결정을 한다. 이 책은 최근의 행동 경제학, 복잡계이론에서 성취한 업적을 바탕으로 다양한 의사결정에 대한 내용을 에세이식으로 다루고 있다.  

 저자는 편견을 일으키는 생각의 습관을 다루고, 자신이 보고 싶은 것만 보려햐는 인간의 확증편향에 대해서 다루고 있다.그리고, 상황에 의해서 결과가 좋았던 행동을 상황이 달라짐에도 불구하고 반복하려는 인간의 경향에 대해서 설명한다. 

그리고, 실제의 현실이 복잡적응계로 되어 있어서 단순하지 않음에도 작은 부분만 보고 대응함으로써 상황에 잘 대응하지 못하는 현상에 대해서 설명한다. 아마 복잡계에 관한 다양한 이론에서 정말 탁월한 저서는 <부의 기원>을 읽어보라고 권하고 싶다. 

 그리고, 많은 일에서 실력과 운이 동시에 작용하는데, 실력과 운을 구별하는 노력이 필요함을 저자는 역설한다. 그리고, 상관관계를 인과관계로 오해해서는 안되며, 상관관계에 근거에 판단할 경우 나중에 상황이 달라지면 상관관계가 변화하므로 위험하다는 이야기를 하고 있다.  

저자는 평균의 법칙이 적용되는 세계와 거듭제곱의 법칙이 적용되는 세계를 설명하면서 나심 탈렙의 <블랙 스완>이론도 소개하고 있다. 거듭제곱의 법칙 등도 복잡계이론의 기본 이론에 속하니 좀더 자세한 이해를 원하면 <부의 기원>을 읽어보라고 추천하고 싶다. 

이 책은 이렇든 최근의 행동경제학, 복잡계 이론 등에서 다루는 다양한 주제를 어떻게보면 수박겉핧기 식으로 다루고 있는데, 이런 주제를 처음 접해보거나, 다시한번 환기를 원하는 사람에게 추천하고 싶다. 이런 내용에 관련된 더 좋은 책들이 많으니, 찾아서 읽어보면 좋을 것 같다.

추천하는 책

<부의 기원> 복잡계 이론의 걸작 중의 걸작

<생각의 오류> 비슷한 내용을 다룬 책 

<상식 밖의 경제학> 행동 경제학자가 쓴 책 

 <블랙 스완> 나심탈렙의 명작

대한민국을 생각하게 만드는 책

삼성을 생각한다
김용철 지음 / 사회평론 / 2010년 1월

`이 책은 삼성의 불법 비자금과 뇌물에 관해서 폭로하고, 결국 이건희 회장의 유죄판결로까지 이어지게 만든 김용철 변호사가 쓴 자전적인 책이다. 대한민국을 떠들석하게 만들었던 김용철 변호사가 최근에 언론 등에서 완전히 사라지고, 이건희는 사면되고 삼성전자 회장으로 복귀했다. 누구도 김용철과 삼성의 비자금 문제에 대해서 이야기하지 않아서 잊혀질 무렵 이 책이 나왔다. 

아마 김용철 변호사의 폭로에 대해서 좋지 않는 시각을 가진 사람이 많았을 것이다. 그리고, 무엇인가 안좋은 시각으로 김용철 변호사를 바라보았던 사람도 많았을 것이다. 리뷰어도 웬지 김용철 변호사에 대해서 호감이 생기지 않았었는데, 이 책을 읽고 그런 생각이 180도 바뀌었다.  

누군가의 글을 읽어보면 그 사람이 읽힌다고 생각한다. 어투와 문체, 그리고 그 사람의 생각을 짚고, 글을 통해서 전해지는 그사람의 과거의 일과 그 생각을 짚어나가다보면 사람이 느껴진다. 이 책은 김용철 변호사에 대해서 완전히 다른 생각을 하게 만든다. 김용철 변호사의 용기에 존경심이 생긴다.

정말 재밌다. 아마도 보도문학의 정수라고 일컬어지는 <문 앞의 야만인들> 처럼 진실을 다루고 있지만 재밌다. 김용철 변호사가 한때 신문사에서 기획위원으로 일하면서 글쓰기에 관심을 가졌었기 때문인지, 글 솜씨가 있는 것 같다. 담백하고, 진솔한 그의 문체로 충격적인 삼성의 비자금과 각종 로비에 대한 이야기를 과감하게 풀어나간다. 

그리고, 마치 예능에서 실명토크를 하듯이 과감하게 책의 곳곳에서 실명으로 모든 것을 털어놓는 느낌이다. 이 책이 단순히 고발을 위해서 쓰여졌다고 느껴지지 않고 진실되게 느껴지는 것은 김용철 변호사가 자신의 삶의 전체를 다 드러내려고 했기 때문일 것 같다. 이 책으로 인해서 수많은 명예훼손 고발이 있지 않을까 생각될 정도이다. 수사검사 시절에 김용철 변호사가 그리는 자신의 모습은 사건을 날카롭게 파헤치는 칼날같은 검사의 모습이다. 일례로 든 것이 동문회에 갔다가 자신에게 너무 친한 척하는 사람이 이상하게 느껴져서 조사를 하고 비리를 파헤쳐서 구속까지 시키는 모습에 깜짝놀라게 된다. 

김용철이 전두환 비자금을 조사하던 검사였던 것을 많은 국민들이 잘 모를수도 있을 것 같다. 어쨌든 그렇게 강직한 그가 삼성에 취직했다고 결국 내부고발자가 되는 것은 그의 운명이 아니었나 싶을 정도이다. 리뷰어는 김용철이 삼성의 주변부에 있으면서 내막을 잘 모르는데 삼성을 고발한 것이 아닐까 생각했었는데, 김용철 변호사가 상당히 삼성의 권력의 핵심부까지 갔었었고, 그래서 정말 많은 사실을 알고서 삼성을 폭로한 것을 알게되었다. 

대한 민국의 재벌문제는 부동산거품 문제와 더불어서 앞으로 정치의 핵심이슈가 되지 않을까 이책을 읽으면서 생각하게 되었다. 그만큼 광범위하게 사회의 엘리트 전반에 걸쳐서 삼성의 영향력이 퍼져있는지 이 책을 읽고 알게되었다. 그리고, 검찰의 생리, 법원의 생리에 대해서 이 책을 읽으면서 자세히 알게된 것 같다. 김용철 변호사가 지적하고 있는 삼성과 대한민국의 재벌의 불법적인 행태와 그 영향력은 너무나 강력한 문제라는 것을 이 책을 보면 공감할 수 있을 것이다.