전설의 투자자 그의 마지막도 행복했길

어느 투자자의 회상 - 제시 리버모어 ㅣ 월가의 영웅들 4
에드윈 르페브르 지음, 이미정 옮김 / 페이지2(page2) / 2022년 12월

월가에서 전설로 불렸던 ‘제시 리버모어’를 모델로 하여 ‘래리 리빙스턴’이라는 가상의 인물이 오랜 기간 주식시장에 깊게 머무르면서 겪었던 다양한 일화와 느낀 점들을 1인칭 독백형식으로 작성한 책이다. 400페이지가 훌쩍 넘는 두꺼운 책임에도 어렵게 읽히지는 않는데 읽으면서 여러 가지 생각을 하느라 좀 오래 걸렸던 것 같다.

래리는 15세에 주식 사설 거래소에서 아르바이트를 하면서 주가 시세표의 경향을 파악해보다가 우연히 작은 돈으로 이득을 보면서 주식 시장에 발을 들이게 된다. 이후 지속적으로 돈을 불려나가게 되면서 사설 거래소 사이에서는 소년 트레이더로 꽤나 유명세를 떨치게 되고, 나중에는 월가에까지 진출하게 된다. 사설 거래소에서 하던 방식대로 대형 증권사에서 거래를 하다가 이것이 통하지 않음을 알게 되고, 결국 ‘시장의 흐름을 읽어야 함’을 깨닫게 된다.

래리는 본인 스스로를 ‘투기자’라고 부른다. 단기에 수익을 낸다는 점에서 장기간 투자하는 투자자와 차이를 두는 것 같다. 주식과 상품에 주로 투자를 했는데, 시장의 분위기와 시세표의 ‘최소 저항선’을 판단하는 나름의 기준을 세워 이를 바탕으로 투자의 방향을 정했다. 지금 시장이 강세인가 약세인가, 그 안에서 개별 주식이 상승기인가 하락기인가, 매수세가 따라오는가 얼어붙는가, 신호를 정확히 읽고 매수와 공매도의 포지션을 정했다.

큰 돈을 굴리면서 보유한 주식 매도를 위해 시장의 매수심리를 어떻게 끌어당기는지, 월가에서 작전에 투입되었을 때 어떤 식으로 개별주의 거래를 활성화 시키고 개별 투자자가 유입되도록 자극하는지 읽고 있으면 흥미진진하면서도 한편으로는 나같은 개미 투자자가 얻는 정보는 얼마나 달콤한 미끼가 될 수 있는지, 그래서 까딱하면 큰 손들의 손아귀에서 얼마나 호구처럼 놀아나게 될 수 있는지 절실히 느낄 수 있었다.

책에서도 나오는 내용이지만, 고수는 한 수 앞을 넘어 몇 수 앞을 내다보는 사람이다. 현재만 보지 않고 내가 매수 혹은 매도 했을 때 다른 트레이너들은 어떤 생각을 하고 움직일지를 내다볼 수 있어야 한다. 실제로 책에서도 상대 트레이너가 매도 중이라는 특정 정보를 들은 거물급 트레이너가 하락장이라는 본인의 판단과 엇나가는 매수로 대응하여 이를 역이용하는 것만 봐도 그렇다.

책을 읽으니, ‘아. 돈을 이렇게도 다루고 조종할 수 있구나.’를 알게 된다. 돈에 얽힌 사람들의 욕심과 약한 심리를 이용하면서 마음대로 주가를 주무르는 것을 보니 대단하다 싶으면서도 주식시장이 얕보면 안되는 곳이라는 생각도 든다. 요즘은 예전과는 많이 달라졌다고 해도 아직도 작전 세력이 존재하고, 똑똑한 큰손들은 여전히 존재하니까 말이다.

주인공은 늘 혼자 투자한다고 한다. 사람들과 잘못 얽혀서 빚더미에 앉은 경험도 나온다. 금융시장은 남들 이야기에 흔들리거나 자신 내면의 욕심과 불안에 휘둘리면 안되는 곳이다. 큰 돈이 오가면서 비교적 쉽게 거래가 일어나는 만큼, 자산의 등락이 큰 곳이다. 용기와 대담함도 필요하지만 그만큼 신중해야 하고 몇 수 앞을 내다볼 만큼 내공을 쌓아야만 크게 성공할 수 있는 곳이라는 것을 깨달았다.

나는 큰 틀에서의 세계 경제와 기업의 가치를 따라가는 것이 주식 가격이라고 생각해왔다. 그러나 책을 보니 다소 단기적으로는 차트 분석도 그것을 보는 투자자의 심리를 읽는다면 참고할 만 하다는 생각이 들었다. 제시 리버모어는 왜 자살로 생을 마감했을까. 나이도 먹고 금융 제재도 늘어나면서 재기가 어렵다고 판단한걸까. 그는 말년에도 행복했을까. 제시 리버모어가 직접 썼다는 책 <투자의 원칙>을 꼭 읽어봐야겠다.

물류산업의 전반

물류가 온다
박철홍 지음 / 영림카디널 / 2022년 11월

‘물류’라고 하면 내가 온라인으로 자주 구입하던 의류 배송이 떠오르는데, 정확히 무엇인지 애매하게 생각하고 있을 즈음 이 책을 보게 되었다. 책 표지에 ‘이제 물류는 세계 경제의 중심에 서 있다.’라고 써있는 것을 보고 ‘이제는 애매하던 개념을 잡아야겠다.’ 싶어서 서평단을 신청하게 되었다.

책 속 사진에 커다란 컨테이너가 항구에서 선적되는 모습을 보면 물류라는 단어의 뜻이 조금 정확히 들어온다. ‘물류(物流)’는 한자 뜻 그대로 ‘물건의 흐름’이라고 생각하니 좀 쉽다. 코로나19로 인해 전세계적으로 물류산업이 획기적으로 변화했다고 한다. 물론 사회적 거리두기 때문에 인력이 부족해서 증가한 물량이 많이 적체되기도 하였으나 4차 산업혁명으로 기술이 발전하면서 산업 전반이 큰 변화를 맞이하고 있는 것 같다.

한동안 주식시장에서 HMM의 주가가 이슈일 때에도 ‘대체 HMM이 무슨 기업이야?’하고 말았는데 우리나라의 큰 상선 기업이었다. 그걸 이제야 알았다니.

베트남을 시작으로 전 세계는 컨테이너를 활용하면서 해상 운송의 효율이 급격히 높아지게 되었고, 우리나라 역시 컨테이너를 통해 수출이 본격화 되었다고 한다. 수출에 많은 부분을 의존하는 우리나라 입장에서 물류 운송은 정말 중요하다는 것을 이제야 알게 되었다.

우리나라 대표적인 이커머스 업체 쿠팡과 네이버에 대한 내용도 처음 알게 된 것이었다. 쿠팡은 아마존을 모델로 삼아 소비자 위주의 방식을 활용하고, 네이버는 쇼피파이라는 회사를 모델로 하여 판매자가 자체 브랜드를 알릴 수 있게 하는 데에 더욱 초점을 둔다고 한다. 쿠팡은 매년 어마어마한 매출에도 불구하고 한번도 흑자였던 적이 없는 만큼 지속적으로 설비 투자를 하고 있다는데, 이는 소프트뱅크 손정의 회장의 거금의 투자가 있기에 가능한 일이다. 쿠팡이 아마존을 따라 하고 있는 ‘최저가를 제시한 판매자는 다른 동일제품 판매자의 상품 설명을 사용할 수 있게 하는 방식’은 많은 판매자의 불만을 야기할 것 같은 생각도 든다.

물류 운송 산업은 과거 실크로드를 시작으로 인터넷 쇼핑과 홈쇼핑의 발달에 힘입어 급성장 했고, 현재는 기술의 발달에 힘입어 물건의 포장과 분류 과정에 로봇을 활용하고 자율주행 자동차를 활용한 배송이 점차 늘어나고 있다. 중국은 전부터 국가에서 물류산업을 성장시킨 덕분에 우리나라보다 그 기술이 앞장서 있다고 한다.

생각해보니, 앞으로의 시대는 직접 물건을 사러 나가기보다 집으로 배송시키는 일이 더 많이 늘어날 것 같다. 직접 착용해보아야 하는 물건도 XR기술을 이용한 가상 공간에서 가능할 수 있고 말이다. 그렇다면 물류산업이 더욱 성장할 것은 너무나 당연한 일이다. 예전에는 물건을 직접 배송해 주는 것 만으로도 신기하고 황송하게 느껴졌는데, 거기에서 안주하지 않고 보다 빠르고 정확히 배송하려는 업계 사람들의 노력으로 벌써 많은 발전이 이루어졌음을 알 수 있었다.

마켓컬리나 쿠팡의 새벽배송을 넘어 이제는 마트의 당일배송까지 생겨날 만큼 물건의 배송 속도가 엄청 빨라지고 있는데, ‘나중에는 블랙홀 화이트홀 같은 것을 이용해 순간이동으로 주문 즉시 배송 가능한 것 아니야?’ 하는 우스운 생각까지 들었다.

12년 동안 물류회사에 몸담았던 CEO가 현장에서 쓴 책이라 더 생생했다. 두껍지 않아서 쉽게 읽었는데 읽고 나니 물류산업의 흐름이 한눈에 들어오는 느낌이다. 늘 인터넷으로 쇼핑하는 내게는 그만큼 일상과 닿아있기 때문이기도 할 것이다.

물류창고 부지도 필요할 것이고, 자율주행 자동차와 로봇, AI기술 등이 더욱 중요해질 것이라는 생각이 든다. 특히 수출 의존도가 높은 우리나라도 중국이 앞서나가는 것을 보고만 있으면 안될 것이다. 전 세계로 물건이 움직이는 모습이 그려지면서 왠지 시야가 확 트이는 느낌이다.

고수라면 하락장인 지금 오히려 읽어야 할 책

벤저민 그레이엄의 13가지 부자 수업
이지성 지음 / 차이정원 / 2022년 11월

워런버핏이 가장 존경하는 투자자 ‘벤저민 그레이엄’의 투자 철학을 바탕으로 성공적인 주식 투자에 대한 이야기를 하는 책이다. 유튜브 이지성TV에서 2020년 12월 9일부터 2022년 1월 24일까지 멤버십 2단계 이상 회원들에게만 제공했던 강의를 바탕으로 작성한 책이라고 한다.

책을 읽으면서 제일 먼저 들었던 생각은 ‘아, 이 책이 2021년 초~중반에만 나왔어도 더 많은 사람들이 찾아서 읽었을텐데..’ 였다. 물론 2021년에도 주식시장은 하락을 시작하려 하고 있었지만, 아직은 금리 인상이 늦춰지리라는 희망을 갖고 있었고, 사람들은 ‘증시가 하락하면 FED가 또 어떻게 해주겠지.’ 라는 기대와 희망을 갖고 있을 때였기 때문이다.

주가가 많이 하락한 지금은 그때만큼 자산시장에 열광하는 사람이 줄어들었지만, 반면에 고수라면 오히려 모든 이들이 관심을 갖지 않는 지금이 벤저민 그레이엄의 투자 철학을 마음에 담고 매수를 해야 할 때라고 생각하고 있을 것이다.

책에 담긴 이야기는 코로나19로 한창 돈이 풀리고 자산시장에 돈이 몰려들 때 소위 ‘가치 투자자’라고 일컫던 사람들이 하던 말과 비슷하다. ‘차트가 아닌 기업에 투자하고, 팔지 않고 저가일 때 더욱 매수하여 안전마진을 확보하는 것. 미스터 마켓의 말에 휘둘리지 않고 나만의 확고한 투자 철학을 갖는 것.’ 이다. 그러려면 ‘어떤 기업이 함께 할 만한 기업이고 저평가되어 있는지 정확히 판단할 수 있는 기준을 키우는 것. 짧은 기간의 등락에 일희일비 하지 말 고 오래 보유할 것.’ 이 중요할 것이다. 휘둘리지 않는 정확한 판단력과 용기가 필요한데, 그게 가장 어려운 일이기도 하다.

이렇게 대단한 벤저민 그레이엄도 2번의 큰 위기를 겪었고, 이를 통해 더욱 ‘잃지 않는 투자’에 집중하게 되었다는 것을 알게 되었다. 그렇게 큰 돈을 벌었던 거장들도 몇 번의 파산의 위기를 겪기도 하고 이로 인해 자살을 하기도 했다니, 주식 시장이 얼마나 무서운가 느끼게 되었다. 물론 지금은 그 시절만큼 작전 세력이 판치는 투기시장은 아니긴 하지만 여전히 리스크가 큰 만큼 더 신중해야 한다는 그레이엄의 자세를 배워야한다. 벤저민 그레이엄은 다른 투자자들과 달리 결국은 재기하여 풍족한 노년을 보내고 자신만의 투자 원칙과 철학을 담은 <증권 분석>이라는 책까지 남겼으니, 그의 철학은 더욱 신뢰할 만 하지 않나 싶다.

주식 투자에 있어 다양한 사람들이 자신만의 기법을 이야기하는 가운데, 우량 기업이 존재하는 미국에 투자해야 한다고 말하는 사람도 있고, 앞으로는 신흥국 시장이 우세할 것이라 말하는 사람도 있다. 또, 한국 시장은 미국의 401K와 같은 정책이 받쳐주지 않는 데다 수출 위주라 주변국에 많은 영향을 받기 때문에, 박스권을 벗어나기 힘들고 미국처럼 오래 버티는 기업이 많지 않으므로 장기 투자가 맞지 않는다고 말하는 사람도 있다.

그러나 나는 주식 시장도 결국 ‘기본’은 흔들리지 않는다고 믿는다. 주식이라는 것도 기업이 있기에 존재하는 것이므로 기업이 성장할수록 언젠가는 그 가치가 상승할 것이라 생각한다. 장기 투자의 기간이 얼마나 갈지는 기업의 가치를 따라갈 것이다.

이 책의 저자는 코인 투자를 권하지 않는 것 같다. 지금에서 보면 맞다. 그러나 한창 코인 가격이 치솟던 시절에 읽은 어떤 책에서는 코인이 하락한다고 팔지 말고 계속 보유하라고 말했다. 과거에 자신의 말을 듣고 하락할 때 팔지 않은 사람은 큰 돈을 벌었으며, 앞으로 블록체인 기술의 발전과 더불어 앞으로 더욱 상승할 시기가 올 것이라고 말이다. 그때는 그 책이 맞았다. 자산시장은 주기가 있어서 상승할 때는 사라는 글을 보면 맞고, 하락할 때는 사지 말라는 글을 보면 또 맞다. 결국은 자신만의 투자 철학과 끊임없는 연구를 통한 ‘스스로의 확신’만이 편안한 노후를 가져다주는 것이다.

책을 읽으면서 나만의 확고한 투자 철학을 가져야겠다는 마음을 세우게 되었다. 아무 기준이 잡혀있지 않던 시절에 투자의 기본 마인드와 방법 등을 바로 세운 벤저민 그레이엄은 참 대단하다는 생각이 든다.

부동산 투자의 교과서

부동산 투자의 정석 - 상승장은 물론 하락장에도 통하는, 최신 개정증보판
김원철 지음 / 알에이치코리아(RHK) / 2022년 11월

부동산에 투자해서 자산을 증식시키는 방식으로 사람들이 주로 활용하는 것이 '레버리지 투자'다. 자자는 그 방법을 처음 제시한 사람이라고 한다. 그것만으로도 놀라운데 운영중인 유튜브 채널 김사부TV가 경제방송만 주로 보는 내 알고리즘에 왜 걸리지 않았는지 의아하다. 진작에 알았으면 좋았겠지만, 지금이라도 찾아보아야겠다.

투자에 있어서 가장 쉽게 돈을 버는 방법은 시장의 흐름을 읽는 눈을 키우는 것이라고 생각한다. 그러면 하락장에서 저가에 매수한 물건이 최고로 좋은 물건이 아니더라도, 왠만한 물건은 다 가격이 오르는 상승장에서 꽤 수익을 가져다 줄 수 있기 때문이다.

그런 의미에서 "돈은 결코 그런 공식을 따르지 않는다. 기본적으로 투자로 돈을 번다는 것은 나의 노력으로 버는 것이 아닌 시장이 벌어주는 것이다. 공부는 그 흐름을 잘 읽고 기다리다가 때를 알아보기 위해 하는 것이다." 라는 책의 문구가 깊게 와닿았다.

다만, 하락장에서 모두가 외면할 때 값이 더 빠질까봐 매수하지 못하거나 상승장에서 모두가 패닉바잉을 할 때 값이 더 오를까봐 매도하지 못하는 얕은 심리에 휘둘리지 않아야 한다. 좋은 부동산을 찾는 데에 오랜 시간이 걸리더라도 꾸준할 수 있어야 하고, 장기적으로 상승할 수 있는 부동산을 구매하여 오랜 기간 임대료와 시세차익을 충분히 누릴 수 있어야 한다.

아파트 레버리지 투자로 시작해서 상가 투자로 넘어가는 과정의 설명은 그동안 레버리지 투자를 잘 이해하지 못하던 사람에게는 이해가 쏙쏙 될만큼 핵심만 잘 설명해주고 있다. 재건축과 오피스텔 투자에 대한 설명은 나에게도 도움이 정말 많이 되었다.

단순히 자신의 투자 성공사례를 나열한 책은 많지만 이렇게 부동산의 종류별 특징이 자세하다거나 앞으로 부동산의 선호도 변화를 경제 상황이나나 정책 등과 더불어 타당성있게 설명해주는 책은 거의 유일무이한 것 같다. 한가지 설명을 한 후, 관련하여 들 수 있는 의문점이나 대부분의 사람들이 그것을 지키지 못하는 심리적 이유 등을 모두 설명해주고 있어서 책을 덮고나면 고개가 끄덕여진다.

부동산 투자에 있어서 가장 기본이 될 만한 내용이 꼼꼼히 정리된 책이다. 이 책에서 안내해주는 내용을 교과서삼아 여러번 숙지한 후 좋은 부동산을 찾는 안목을 기르기 위한 노력을 꾸준히 한다면, 상승장과 하락장에 상관 없이 오르는 부동산을 찾는 고수가 될 수 있을 것이라는 확신이 든다.

변화를 특히 읽어야 하는 시대

2023 트렌드 모니터 - 대중을 읽고 기획하는 힘
최인수 외 지음 / 시크릿하우스 / 2022년 10월

솔직히 고백하자면 트렌드 관련 서적을 제대로 읽은 것이 이번이 처음이다. 매년 미루다가 시기를 놓치길 반복해서 ‘이번에는 꼭 읽자.’ 하는 마음도 있었지만, 코로나가 끝나가는 시점에 새로 열릴 세상이 어떻게 다가올지 보이지 않는 불안감 때문에 더욱 읽어야겠다는 생각을 했다.

책 제목에 ‘대중을 읽고 기획하는 힘’이라는 말이 있다. 다 읽고 나니 정확한 뜻을 알 것 같다. 트렌드는 대중의 마음이 이끌어 가는 것이기 때문에 대중의 심리와 변화하는 추세를 읽을 수 있어야 한다. ㈜마크로빌엠브레인 이라는 리서치 회사에서 다양한 자료를 바탕으로 트렌드를 분석한 책인데, 분석의 근거로 드는 통계자료나 보고서의 방대한 양에 많이 놀랐다.

사람들은 팬데믹 기간 동안 사회적 거리두기나 재택근무 등 본의 아니게 혼자 지내는 경험을 하면서 ‘나’를 생각할 시간이 많았던 것 같다. 그 결과 책 표지에도 적혀 있듯, 생각의 중심이 ‘사회’에서 ‘나’로 회귀되는 경향이 있는 것 같다. 그동안 직장이든 사회든 구지 엮이고 싶지 않은 인간관계를 어쩔 수 없이 겪어왔다면, 사회적 거리두기로 홀로 지내는 경험을 직접 해 보면서 그 편리함을 몸소 체험하게 된 것이다. 게다가 MZ세대들 특히, Z세대는 핵가족화 된 사회에서 자신 중심으로 존중받는 경험을 하고 자란 세대이기 때문에 ‘공정, 정의, 평등’에 대한 인식이 높고, 이에 반하는 경험을 할 경우 당당하게 목소리를 내는 세대가 되었고, 철저히 ‘나’와 ‘그 외의 것’을 분리하는 경향을 가지고 있는 것 같다.

학교에서 10대들을 만나면서 자주적으로 자신의 의사 표현을 하는 모습을 많이 보아왔지만 자식이 부모를 고발하는 ‘이상한 나라의 부모님’이라는 프로에 대한 이야기나 MZ세대 노조에 대한 이야기는 내게도 적잖은 충격이었고, A세대라 불리는 60~70대 시니어 세대들의 SNS 활동이나 자신의 라이프를 찾아가며 젊게 생활하는 모습 등은 사람들이 얼마나 자신에게 더욱 집중하고 표현하는 방향으로 변화하고 있는지, 세대 간 역할이 점차 사라지는 모습을 느낄 수 있었다.

코로나가 끝나감과 동시에 ‘고물가, 고금리, 고환율’ 시대가 닥치면서 경제적인 어려움과 불안함 속에 자기계발에 더 힘쓰고 짠테크 등이 유행하는 경향도 볼 수 있다. 그럼에도 자신이 원하는 것에는 아낌없이 소비하며 다른 부분에서 극도로 절약하는 ‘자발적 푸어족’ 이야기도 어느 부분은 공감이 갔다. 다소 극단적이긴 하지만 그래도 절약하는 데에 무엇 때문에 그렇게 지독히 아끼고 궁핍하게 사는지 나 나름대로의 이유와 숨쉴 틈은 있어야 하지 않겠는가.

과거의 익숙함과 변화하는 새로움 사이에서 두가지를 추구하려는 경향 즉, 레트로가 유행하면서도 새로운 것을 찾아다니며 SNS에 인증하는 문화도 공감이 갔다. 불안함 속에서 예전의 향수를 느끼며 안정감을 느끼되 새로운 경험을 드러내며 사람들의 시선도 받고 변화에서 오는 신선함도 느낄 수 있을 것 같다.

요즘은 지상파 TV를 틀면 내용이 정말 뻔하게 느껴지고 볼 것이 없어서 금방 끄게 된다. 얼마 전 ‘스맨파’ 외에 그다지 재미있게 본 프로가 없다. 그래서 자꾸만 넷플릭스와 같은 OTT나 유튜브에서 원하는 채널을 시청하게 된다. 어렵게 들어간 직장에서 3년 내에 쉽게 퇴사한다거나 미국의 ‘조용한 사직’에 공감하는 분위기, 피곤한 인간관계를 단절하면서도 외로움을 이기지 못해 나타나는 서비스들, 취향에 맞는 사람들과 만나는 모임의 증가 등은 모두 직장이든 인간관계든 트렌드 생산이든 그 기준이 큰 기업이 아닌 개인으로 확산되면서 유연하게 움직이는 쪽으로 변화가 일어나는 느낌이다.

2023년은 여러모로 많이 침체된 한해이면서 개인이 많이 힘들어지는 해가 될 것이라 생각한다. 그 와중에 트렌드의 중심은 개인에게 움직여오고 있다. 2024년은 2023년 한 해 동안 포기하지 않고 달렸던 개인들의 반란으로 큰 변화가 터지는 해가 될 수도 있지 않을까. 2023년한 해는 섣불리 움직이기 어렵더라도, 물밑으로 끊임없이 발을 움직이는 백조처럼 부지런히 변화를 읽고 준비하며 살아야겠다는 생각이 든다.