시장을 이긴 16인의 승부사에게 배우는 진입과 청산 전략

시장을 이긴 16인의 승부사에게 배우는 진입과 청산 전략 - 알렉산더 엘더의 주식, 선물, 옵션 투자기술의 결정판
알렉산더 엘더 지음, 황선영 옮김 / 이레미디어 / 2012년 2월

이 책 시장을 이긴 16인의 승부사에게 배우는『진입과 청산 전략』의 저자는 알렉산더 엘더 박사로  정신과 의사로서의 경험 덕택에 트레이딩 심리에 관해 누구보다 정통하며 트레이더들 사이에서 현대판 고전으로 간주되는 『주식시장에서 살아남는 심리투자 법칙』의 저자로 유명한 분이다

이 책의 가장 큰 특징은 실전에서 배울 수 있다는 점이다.  주식, 선물, 옵션거래에서 시장을 정복한 16인의 트레이딩 룸을 직접 방문하여 진입과 청산의 실전 기술을 직접 들을 수 있다는 측면에서 그 가치가 빛난다고 할 수 있겠다. 책은 16장으로 구분해 각 투레이더 당 1장씩을  할애해 먼저 각 트레이더의 배경과 트레이딩 방식을 알아 본 뒤, 두 건의 거래를 진입과 청산으로 나눠 설명한다. 트레이더가 거래에 뛰어들 당시의 상황을 나타내는 진입과 청산 차트는 그들이 어떻게 시장을 분석하고 어떤 기술을 사용하는지를 사실적으로 보여준다. 총천연색의 차트를 통해 독자는 트레이더 개개인의 모니터와 매매일지를 눈앞에서 보는 듯한 생생함을 느낄 수 있으며, 실전에서 어떤 과정을 거쳐 트레이딩에 임했는지 상세한 설명도 살펴볼 수 있어 실제 트레이딩룸에서 배우는듯한 효과를 볼 수 있게 하였다.

이 책의 발간과정을 살펴보면 다른 책과는 달리 엘더 박사가 직접 자신과 같은 전문 트레이더들을 모아 수년째 캠프를 진행하며 개개인의 투자 성적과 투자 기법을 공유하고 이 캠프 참여자 중 16인의 트레이더를 엄선하여 그들의 실전 경험을 이 책에 담은 것이다.  책은 먼저 각 트레이더의 배경과 트레이딩 방식을 알아 본 뒤, 두 건의 거래를 진입과 청산으로 나눠 설명한다. 트레이더가 거래에 뛰어들 당시의 상황을 나타내는 진입과 청산 차트는 그들이 어떻게 시장을 분석하고 어떤 기술을 사용하는지를 사실적으로 보여준다. 총천연색의 차트를 통해 독자는 트레이더 개개인의 모니터와 매매일지를 눈앞에서 보는 듯한 생생함을 느낄 수 있으며, 실전에서 어떤 과정을 거쳐 트레이딩에 임했는지 상세한 설명도 살펴볼 수 있다.

내가 이용하는 시스템은 간단하다. 나는 트레이딩 신호(롱 포지션과 숏 포지션)를 발효하기 위해 상당히 단기적인 지수이동평균의 크로스오버를 이용한다. 이 전략이 천장이나 바닥을 포착하지는 못하지만 추세를 따라가도록 돕는 역할은 할 수 있다. 거래에 진입하고 청산하다 보면 판단을 잘못 하는 경우가 계속해서 발생한다. 더 나은 조치를 취할 수 있지 않았을까 하는 생각이 항상 들게 마련이다. 그래서 자본의 일정 부분을 기계적으로 관리하는 것이 좋다. 지수이동평균이 방향을 바꿀 때 곤란에서 벗어나 시장에 있는 평균적인 트레이더보다 앞서갈 수 있을 것이다. --- 「제5장 레이 테스타 주니어, 일관성 있는 접근법 개발하기」 중에서

제럴드는 다른 트레이더들처럼 차트 패턴과 지표 신호를 따르지만 시장에 관해 놀라운 직관력을 지니고 있다. 그가 우리에게 전해주는 핵심적인 교훈 중 한 가지는 성공하기 위해서는 살아남아야 한다는 것이다. 그는 현재 자금 관리 분야에서 최고의 거래 실적을 기록한 트레이더 중 한 명이지만, 여전히 실수를 저지르기도 하고 손해를 보기도 한다. 손실 거래가 생길 때면 그는 어떻게 해야 최소한의 타격만 입고 시장에서 빠져나올 수 있는지 알고 있다. 곤경에서 벗어날 계획 없이 시장에 뛰어들어서는 안 된다. --- 「제7장 제럴드 아펠, 수익을 올릴 확률이 높은 종목 찾기」 중에서

책에 소개된 16인의 트레이더는 각각 자신에게 맞는 기법에 집중하고 있었다. '데이비드 바이스'는 가격-거래량 움직임을 주로 관찰하며 의사결정의 자료로 사용하고 있었으며 '안드레아 페롤'로는  분명하고 복잡하지 않은 간단한 차트를 사용하는것으로 유명하다. '다이앤 버팔린'은 주식을 고르는 것이 아니라 포지션을 관리하는 것이 관건이라고 강조한다. 여러 트레이더  고수중 특히 실전에서 도움을 많이 받은 부분은 제7장의 수익을 올릴 확률이 높은 종목 찾기란 제목의 '제럴드 아펠'의 투자시점 파악에 관한 부분이었다.

  매매신호를 포착하려는 기법을 설명한  제럴드 아펠(Gerald Appel)의 거래 방법이다. 그는 MACD는 장단기 이동평균간의 차이를 이용하여 진입과 청산시점을 정확히 판단하고 있었다.   MACD의 원리는 장기 이동평균선과 단기이동평균선이 서로 멀어지게 되면(divergence) 언젠가는 다시 가까워져(convergence) 어느 시점에서 서로 교차하게 된다는 성질을 이 용하여 두 개의 이동평균선이 멀어지게 되는 가장 큰 시점을 찾고자 하는 것이다. 이 방법은 장단기 이동평균선의 교차점을 매매신호로 보는 이동평균 기법의 단점인 시차 (time lag) 문제를 극복할 수 있는 장점을 지닌다. 장기 지수이동평균선과 단기 지수이동평균선의 벌어진 차이를 산출하여 작성된 MACD곡 선과 이 MACD 곡선을 다시 지수이동평균으로 산출하여 작성한 시그널(signal) 곡선이 교 차함으로써 발생되는 신호를 매매신호로 본다. 실전에 있어 보통 매도타이밍은 위로 급등시에  최단기이평선이 5일선 밑으로 빠질시 우선적 매도가 좋다. 더 올라가 종목이여도 한두번의 조정을 필수로 생각해야 한다. 추세와 횡보구간을 식별하는 것은 기술적 분석의 최대 난제에 속하는것은 틀림없는 사실이다. 

 언제 조정을 받을지 언제 올라갈지 언제 내려갈지는 아무도 모른다는 사실이다. 보조지표나 이평선 패턴등등  여러가지 방법이 있겠지만 어느하나 100%는 없다고 강조한다. 그래서 분할매도나 선이익 실현후 처음 매수물량에 50%로 재매수를 하거나 분할매도로 대응하면서 매매를 하시는게 심적으로 좀더 편하게 매매를 할 수 있는 방법으로 macd지표는 매우 효율적인 지표중 하나라 생각된다. 주식은 때를 사는것이라는 유명한 투자 격언이 있다. 이 책은 투식투자자라면 자신과 잘 맞는 분석방법을 찾아내 주식투자에서 가장 중요한 요소중 하나인 때를 찾아내는 방법에 대해 많은 부분을 얻을 수 있게 도와줄 수 있다고 생각한다.