141 / 플래시 보이스 / 마이클 루이스 이제용 곽수종 / 비즈니스북스

플래시 보이스 - 0.001초의 약탈자들, 그들은 어떻게 월스트리트를 조종하는가
마이클 루이스 지음, 이제용 옮김, 곽수종 감수 / 비즈니스북스 / 2014년 10월

고주파거래라고 들어보았는가? 최근에 미디어에서도 가끔 소개되기도 하는 핀테크, 초단타매매와 유사한 범주의 개념으로 볼수 있는데, 간단히 말하면 매우~~ 짧은 순간을 이용한 거래를 통해 수익을 얻는 기법을 말한다. 보통의 주식거래는 매수자와 매도자의 주문이 만나서 거래가 이루어진다. 그런데, 고주파거래자 또는 초단타매매자들은 그 거래가 이루어지는 짧은 순간을 케이블망과 기술로 파고들어, 두 거래를 연결해주고 수익을 취한다. (책에서도 말하고 있지만, 대다수의 거래자들은 그들에게 연결해달라고 요청한 적은 없다.) HFT(High Frequency Trade)라고도 불리우는 이 거래기법에 대한 정보를 검색해보면, 많은 기사가 등장하는데, 대다수의 고주파거래 회사들이 수익을 거두었음을 알 수 있다. 눈치가 빠른 사람들이라면, 당연히 특별한 케이스가 아닌 이상 거저먹기로 수익을 거두었음을 짐작할 수 있을 것이다. 저자는 책에서 다음과 같이 말한다. "....기존 모델에서는 시장을 조성하는 사람이 반드시 시장위험을 졌으며 유동성을 제공했다. 그러나 스캘퍼 주식회사는 아무런 시장위험도 지지 않았다...."

내 기억이 맞다면, 이 거래에 관한 정보를 6~7년전 신문기사에서 접했었다. 그 당시에는 흥미로운 금융 이슈를 하나 알았다는 생각 정도였는데, 이게 생각보다 간단한 문제는 아니였던 것 같다. 이 책에서도 그렇고 다른 사람들도 금융위기의 또다른 원인으로 바로 <초단타매매>를 지목하고 있으니 말이다. 통계와 확률, 수리적 모델에 근거한 파생상품처럼 초단타거래자 역시 시장의 변동성을 높이는데 일조하고 있었다. 그리고 무엇보다도 기업에 자금을 조달하고, 건전한 자본시장을 만드는 것과는 다른 방향으로 금융시장이 나아간다는 점.

핀테크보다는 금융거래중개라는 표현이 더 적절할 듯 싶다. 그 안에 최신 기술, 엄청난 규모의 케이블망과 데이터센터로 포장되어 있다 하더라도 말이다. 감옥에 들어간 세르게이의 자서전을 보면 <고주파거래>의 이면에는 정,재계 커넥션도 숨겨지 있지 않을까 하는 의구심마저 품게 한다.(....다른 누군가의 의도에 따라 우연히 지목된 사람들이 들어오기도 한다.....) 저자의 이력을 보면 금융시장의 이면에 대한 다양한 책을 출간했는데, 그 중에는 스티글리츠와 함께 지은 <눈먼 자들의 경제>도 보인다. 이 책에서도 탐욕과 거짓에 맞선 정의와 신뢰에 대한 이야기를 소개하고 있는데, 어렵겠지만 우리가 다가가야할 지향점이 아닌가란 생각을 해 봤다. 자본시장의 또 다른 면을 실감나게 묘사한 재미있는 책이라고 말하고 싶다.

당신에게 뭔가 확실한 생각이 떠오르면, 다른 사람들도 똑같은 생각을 하고 있을 게 분명하다는 사실을 알아야죠.

(본문 중에서)