실전투자 업종분석, 박영규

실전투자 업종분석 - 2024년 증시를 주도할 1% 탑픽 종목
박영규.성균관대학교 금융투자학회 S.T.A.R 지음 / 베가북스 / 2024년 1월

실전투자 업종분석 2024년 증시를 주도할 1% 탑픽 종목,

시장이 흔들릴수록 투자 방향은 명확해야 한다!

전체 25개 업종 중 24년 증시를 주도할 8개 업종의 철저한 분석.

AI, 반도체, 자율주행, ESS, 화장품·미용의료기기, 제약·바이오,

보험, 우주 분야의 코스피, 코스닥, 나스닥, 니케이

TOP PICK 23개 기업 제시한다.

AI는 인공지능의 약어로 인간이 학습능력 및 추론

/지각능력, 자연어 이해/처리능력(NLP)등을 컴퓨터

프로그램으로 실현한 기술을 의미한다.

LLM은 대규모 데이터셋을 기반으로 훈련한다.

따라서 학습에 사용된 파리미터(매개변수)와 토큰의 양을

기준으로 해당 언어모델의 성능을 파악할 수 있다.

일반적으로 생성형 AI 산업의 밸류체인은 'AI 반도체

-인프라-파운데이션 모델-애플리케이션'으로 구성된다.

생성형 AI와 GPU의 성장에 가장 큰 혜택을 본 곳이

엔비디아이다. 이는 엔비디아가 독보적 경쟁력을 바탕으로

AI GPU 시장의 90% 가량을 점유하며, 생성 AI 확대에

따른 혜택을 온전히 받았기 때문이다.

TOP PICK: 코미코

목표주가 75,100원으로 매수 의견 제시

투자 포인트: 더 뻗어나갈 세정과 코팅

보너스 포인트: 부품 전문업체로의 도약

맥킨지에 따르면, 자율주행/ADAS의 차량용 반도체 내

비중은 2019년 40%에서 2030년 85% 수준까지 가파르게

성장할 것으로 전망된다.

ADAS는 첨단 운전자 보조시스템으로 1) 운전자를 도와

사고를 예방하며, 2) 운전자의 편이성을 대폭 개선한다.

TOP PICK: 넥스트칩

목표주가 20,740원으로 매수 제시

투자 포인트: 캐시카우 ISP와 함께, 

                 APACHE5, ADAS Soc로 어프로치

ESS란 전기에너지를 저장했다가 전력이 필요한 시기에

사용할 수 있게 해주는 에너지 솔루션으로, 재생에너지 

변동성을 보완하여 전력계통의 안정화를 돕는 역할을 한다.

TOP PICK: 플루언스 에너지(나스닥)

목표주가 30.81 달러로 강력 매수 의견

투자 포인트: 스마트하고 획기적인 System Integrator

글로벌 빅파마들은 주요 블록버스터 제품의 특허 만료를

앞두고 있다. 반대로 이를 기회 삼아 24년부터 바이오

시밀러 제품들의 본격적인 시장 침투가 진행될 예정이다.

IFRS17:보험부채의 시기 평가

IFRS17에서는 보험부채의 시기 평가를 통해 1)부채와 자본의

실직적인 가치, 2)보유 계약 수익성을 보다 정확하게 인식할

수 있다. 계약시의 예정 이자율을 적용하는 것이 아닌,

평가 시점에서의 이자율과 위험률을 적용한다.

가장 대표적인 저궤도 위성통신 사업자에는 스페이스X,

One Web 등이 있다. 스페이스X는 광대역 위성통신부터

로켓 제작, 발사 서비스까지 현재로선 유일하게 성과를

내고 있는 우주산업의 선도기업이다.

@vegabooks

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너랑 걷는 이 길이 참 좋아, 이길환

너랑 걷는 이 길이 참 좋아 - ‘기승전-딸’을 외치는 딸 바보 아빠의 성장기
이길환 지음 / 미다스북스 / 2024년 2월

'기 승 전-딸'을 외치는 딸 바보 아빠의 성장 일기!

아빠로서 아이의 세상이 늘 궁금합니다.

그리고 지금, 아이의 손을 잡고 키를 낮춰 걸어봅니다.

그러자 세상은 오색찬란한 빛으로 물들었고,

나무며 풀이며 새들이 다정하게 걸어오기 시작합니다.

뛰어가는 아이의 뒷모습을 보며 생각합니다.

아! 웅장하게 돌아가는 풍차가 신기했던 건 딸아이가

아니라 바로 나였구나.

이 후 아이는 풍차에 눈길 한번 주기 않고, 이마에 땀이

송골송골 맺힐 때까지 열심히 뛰어다닙니다.

아빠로서 아이가 바라보는 세상이 늘 궁금합니다.

하지만 곰곰 생각해 보면 어른인 우리도 한때는

어린아이였기에, 그 마음을 전혀 이해하지 못할 일은

아닙니다. 

조금만 시선을 낮췄을 뿐인데 새로운 세상이 펼쳐집니다.

'아, 키가 작은 아이는 이런 세상을 걷고 있었구나.'

고독의 시간에도 의식만큼은 깨어 있어야 합니다.

그래야만 일상에 쉼을 주는 '진짜' 사색이 가능해집니다.

세상에 일어나는 행복한 일 가운데 80%는 돈과 관련이

없다고 합니다. 돈이 조금 없으면 어떻습니까.

행복은 나의 손에, 그리고 너의 손에 있습니다.

'무뎌짐을 경계하는 새로움 찾기'기 필요 없는 소중함도

덤으로 알게 되었네요. 봐도 봐도 감성이 무뎌지지 않는

딸 아이의 웃는 얼굴 말입니다.

누군가의 온전한 사랑을 알아채기 위해서는 먼저 사랑을

줄 수 있는 사람이 되어야 합니다. 

아이를 통해 '온전한 사랑'을 알아채는 법을 배웁니다.

'고대의 읽기는 묵독이 아닌 낭독이 주를 이루었고, 

도서관은 떠들썩한 낭독자의 공간이었다.' 라고 말합니다.

읽기의 바탕에는 위대한 '낭독'이 있었습니다.

우리는 종종 생각해봐야 합니다. 자신과 주변 사람들의

마지막을 말입니다. 한 치 앞도 알 수 없는 것이 

인생이기에 지금 누리는 행복을 소중히 여겨야 합니다.

추억이 소중한 이유는 그 속에 자신의 기쁨과 행복이 있기

때문입니다. 추억 속 진짜 주인공은 바로 '나 자신'이라는

것을요.

자신을 있는 그대로 받아들이는 삶의 자세야말로 인생을

행복으로 이끄는 지름길입니다.

누구나 다 귀찮습니다.

귀찮지만 누군가는 한 걸음을 내딛고, 누군가는 꼭대기를

멍하니 바라만 봅니다. '귀찮다.'에서 생각이 멈추는 사람은

인생에서 어렵게 찾아오는 기회를 잡을 수 없습니다.

@gi_hyun1267

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명품 우량주로 승부하라, 김기백

주주환원 시대 숨어있는 명품 우량주로 승부하라 - 증권업계 '기업 탐방왕'의 실전 투자법
김기백 지음 / 세이코리아 / 2024년 1월

주주환원 시대 숨어있는 명품 우량주로 승부하라.

증권업계 ’기업 탐방왕’의 실전 투자법!!

주식시장 접근 방식에는 톱다운과 바텀업 두 가지가 있다.

톱다운은 거시경제적인 시장의 흐름과 유망한 산업을

먼저 분석한 다음 투자할 만한 기업을 찾아내는 방식이다.

반대로 바텀업 방식은 먼저 전도유망한 기업을 분석하고,

이후 산업과 경제 등 전체적인 시장 흐름을 살핀다.

한국 주식시장이 빠진 저평가의 늪을 따로 일컫는 용어도

있다. 바로 '코리아 디스카운트'다. 이는 한국 상장기업의

주식가치가 외국 상장기업의 그것에 비해 낮게 형성되는

현상을 말한다.

한국 증시가 저평가받게 하는 주요 요인들로는 경기에

민감한 경제구조, 지정학적 요인, 정부의 시장 개입,

기업의 지배구조, 노동시장의 경직성, 단일종목 시총 비중

등이 주로 언급된다.

불투명한 기업 지배구조와 낮은 주주환원, 이것이 바로

한국 주식시장이 저평가받게 가장 근복적이면서도

강력한 원인이다.

1. 일감 몰아주기

2. 핵심 자회사를 물적분할 후 상장

3. 저평가 자회사 합병

4. 지배주주만 배 불리는 경영권 프리미엄

5. 나쁜 자사주 매입

불투명한 기업 지배구조가 갖는 폐단은 외외에도 많이

있다. 경영권 승계과정에서 주가 상승을 의도적으로

억누르는 경우, 한국의 높은 상속세율과 증여세율 탓에

경영 안정성이 저하되며 주식 가치가 하락하는 경우,

순환출자의 해소 과정에서 지배주주 물량이 시장에

쏟아져 나와 주가가 폭락하는 등 다양하다.

'선 배당금액 확정, 후 배당기준일'이 적용되면 배당투자의

환경은 완전히 뒤바뀐다. 우선 배당의 예측 가능성이 커진다.

국내 기업 중에서 주주환원의 흐름으로 가장 큰 수혜를 볼

주인공은 중견기업과 중소기업 대상 투자자가 될 가능성이

크다. 중견기업부터 중소기업들의 경우에는 기업들 대부분이

세대교체나 승계를 완료하지 못한 상황이다.

주주 환원 시대에 각광받을 기업은 '자산가치가 풍부한 기업'

과 '주주환원을 실천하는 기업'이다.

'기업이 우량하다'는 의미는 특정 산업에서 초기 시장을

거쳐서 비교적 오랜 기간 호황기와 불황기를 모두 반복해서

겪으면서도, 뚜렷한 경쟁우위를 기반으로 시장점유율을 

확대하면서, 자본을 의미 있는 수준으로 꾸준히 쌓아 풍부한

재무 구조까지 담보한 기업이다.

기업 분석은 간단히 말하면 Q, P, C 3가지 키워드가 전부다.

Q는 수량, P는 가격, C는 비용이다. 기업분석과 기업가치를 

산정하는데 Q > P > C 순서로 중요하다.

투자를 3단계로 구분 했을 때 

'아이디어-기업 분석-의사 결정'으로 나눌 수 있는데,

일상에서의 발견은 이 중에서 1단게에 불과하다. 2단계와

3단계의 신중한 투자 프로세스가 이어지지 않으면 소용이 

없다.

유형1부터 유형8까지 다양한 사례를 들어서 설명한다.

1: 글로벌 최고 경쟁력을 가진 기업

2: 국내 1위 중소형 기업

3: 일상생활 속 브랜드 기업

4: 초고마진 기업

5: 전통 산업에 속한 기업

6: 가치주에서 성장주로 진화하는 기업

7: 본질적 역량을 꾸준히 쇄신하는 기업

8: IT 산업의 반도체 소·부·장 기업

다른 사람들이 탐욕스러울 때 두려워하고, 다른 사람들이

두려워할 때 탐욕스러워져라.

<워런 버핏>

중소형주 기준으로 신용잔고율은 5% 이상이면 조금

높은 수준이며, 7~8% 수준 이상 이라면 과열되었다고

볼 수 있고, 10%가 넘는다면 완전히 과열된 수준이라고

볼 수 있다.

관리하지 못할 종목을 늘려만 놓는 것은 최악의

포트폴리오이며, 주식시장에 비관적인 전망이 가득하고 

투자자들의 곡소리가 날때, 바로 이럴 때 레버리지를 

활용할 시기이다.

하락장에 들어와서 상승장에 나가는 습관을 들이자.

주식시장에서 돈을 벌게 해주는 것은 결국 타이밍이

아니라 타임이다.

<빌 밀러>

<채성모의 손에 잡히는 독서>를 통해서 도서를 '협찬' 

받았습니다.

@saykoreabooks

@chae_seongmo

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속임수의 섬, 히가시가와 도쿠야

속임수의 섬
히가시가와 도쿠야 지음, 김은모 옮김 / 북다 / 2024년 1월

트릭, 유머, 복선의 완벽한 삼중주의 미스터리 소설!

시가누마의 머릿속에 아까 보았던 기적 같은 광경이

되살아났다. 바닷속에서 높은 상공으로 풀쩍 점프한 후,

배 한복판으로 떨어진 수수께끼의 물체, 흰색 돌고래가

아니라 흰옷을 입은 사람이었다.

시가누마는 체념했다. 그때 흐릿해진 시야에 놀라운 광경이

나타났다. 조명등 불빛이 밝게 비치는 바닷속에서 사납게

날뛰듯 구불거리는 실루엣. 의식이 희미해지는 상황에서도

사가누마는 재빨리 그 존재를 인식했다.

'아아, 저게 '용'인가. 용이다. 검은 용. 해룡이구나.'

유언장을 개봉 할 때는 다음 지시 사항을 엄수해 주기

바라는 바이다.

- 내가 죽은 후 적당한 시기에 비탈섬의 별장에서 개봉할 것.

- 다섯 명이 모이기 전에는 유언장을 절대 개봉하지 말 것.

푸른 바다에 섬 하나가 외따로 떠 있었다. 섬 전체가 커다란

점프대를 연상시키는 특징적인 실루엣. 그 광경에 시선을

빼앗긴 네 사람에게 조타실의 선장이 다시 큰 소리로 말했다.

"다들 잘 봐 둬. 저게 비탈섬이야."

아무래도 ⊃ 자 모양 건물의 양쪽에 갈라서 방을 준비해 둔

모양이다. 남자 손님과 여자 손님을 따로 모시는 편이 좋을 것

같아서요.

쓰루오카의 경망스러운 태도를 나무라는 사람은 아무도

없었다. 그 결과, 큰 방에는 쓰루오카의 아주 솔직한 말이

울려 퍼졌다.

"크하핫, 3천만 엔이라니! 땡잡았네. 일부러 오카야먀

촌구석까지 행차한 보람이 있었어!"

낭독을 마친 순간 큰 방은 미묘한 정적에 휩싸였다.

많은 사람이 복잡한 표정을 짓는 한편으로, 솟아오르는

웃음소리를 억지로 씹어 삼키는 남자도 있었다.

세상을 살아가는 인간들의 모양새는 각양각색이다.

식당에 남은 사이다이지 가문 사람들에게 고개를 돌려

약간 혀가 꼬인 어조로 갑자기 묘한 말을 꺼냈다.

"잘들어, 날 너무 무시하지 않는 게 좋을 거야. 당신들도

잘 알잖아. 내가 그 비밀을 까발리면 어떻게 될지 정도는."

그 순간, 실로 기묘한 분위기가 식당을 뒤덮었다.

"깍!"

문밖에서 외마디 비명이 들렸다. 사야카는 놀란 나머지

뻗은 손을 뒤로 뺐다.

'방금 뭐지? 여자의 비명인가?'

"고개를 돌렸더니, 창밖에 ···

빨간 도깨비가 ··· 둥실 떠 있었어요!" 미사키는 공포에 찬

눈으로 사야카를 바라보며 소리쳤다. "얼굴이 새빨간 남자

도깨비였어요. 두 발이 땅에서 몇십 센티 떠 있더라고요!"

손님은 널빤지가 깔린 바닥에 위로 본 자세로 드러누워

있었다. 얼굴은 시뻘건 피로 범벅됐다. 연노란색 셔츠도

원래 빨간색이었다고 착각할 만큼 붉게 물들어 있었다.

얼핏 보면 얼굴부터 발끝까지 몽땅 빨간색으로 느껴진다.

물론 그 정체는 빨간 도깨비가 이니다.

"어, 이건, 쓰, 쓰루오카 가즈야!"

"기묘한 죽음이라니요?"

시신의 이마 한가운데쯤이 손상됐어요. 두개골이 함몰되고,

피도 많이 났겠죠. 그게 직접적인 사인일 겁니다.

아마도 단단한 막대기 같은 물건으로 강한 타격을 준 게

아닐까 싶습니다. 외상은 거기서 그치지 않습니다.

예를 들면 시신은 코뼈가 부러졌어요.

이건 세상 사람들에게 알려지지 않은 어떤 사건에 관한

이야기입니다. 무대는 23년 전의 비탈섬이고요. 사이다이지

출판의 초대 사장님인 사이다이지 도시로 씨를 찾아온

갑작스러운 죽음에 얽힌 일이죠.

침대 위에서 바닥으로 미끄러져 떨어진 듯한, 아주 부자연

스러운 자세였습니다. 두 다리만 침대 위에 걸친 상태로,

상체는 바닥에 누워 있었죠.

다리를 건넌 범인은 섬 북쪽 벼랑, '도깨비 뒤집기 벼랑'에서

바다로 몸을 던졌다. 즉, 사이다이지 도시로 씨를 살해한

범인은 막다른 골목에 몰린 끝에 스스로 죽음을 선택한

겁니다.

저기요, 어느 틈에 날 앞지른 거예요? 난 전속력으로

숲속 길을 뛰어 내려왔다고요. 도중에 날 앞 질리 간 

사람은 절대로 없었는데!

굉장해. 정말 대단한 집착이야. 차라리 광기라고 해야 할

정도야. 이 저택이 사람 모습이라고 했지?

범인은 이 책을 읽는 독자라는 뜻이지.

야, 거기 너 말이야, 너!

<채성모의 손에 잡히는 독서>를 통해서 도서를 '협찬' 

받았습니다.

@vook_da

@chae_seongmo

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망가지기 쉬운 영혼들, 에리카 산체스

망가지기 쉬운 영혼들 - 우리가 무너진 삶을 회복하는 방식에 관하여
에리카 산체스 지음, 장상미 옮김 / 동녘 / 2024년 1월

우리가 무너진 삶을 회복하는 방식에 관하여 ···

나는 내가 대수롭지 않은 존재라고 생각하며 자랐다.

아무도 내 말에 귀 기울이지 않을 거라고. 세상은 멕시코

이주노동자의 딸인 나를 거들떠보지 않고, 그저 쓰다

버릴 하찮은 존재로 여겼다.

유색인 여성의 회복력에 대한 찬사가 주기적으로 나오지만

그 회복력이 갖가지 폭력에 대한 반작용이라는 사실은

너무 쉽게 외면당한다.

가만히 멈춰서서 나의 필요와 욕구를 따져보기보다는

나 자신을 남자들에게 풀어놓았다. 한편으로는 지루함을

달래기 위해, 한편으로는 욕망의 대상이 되고 싶은 욕구

때문에 남자와 만나곤 했다.

나는 탐욕스러운 감정에 사로잡혔다. 살면서 그렇게나

어리석게 누군가를 원했던 적이 없어 두려웠다. 사랑에

깊이 빠진 나머지 흙을 먹기까지 하던 <백 년 고독>의

등장인물이 떠오를 정도였다. 그만큼 끔찍했다.

인생에 닥치는 불행에 일일이 슬퍼하고 있느니 차라리

삶의 부조리함에 웃음을 터뜨리는 편이 낫다. 웃음은

영혼의 여유를 드러내는 근사한 회복력의 한 형태다.

인종적·문화적으로 소외된 이들은 타자이기에 다른 관점,

즉 어떻게 해야 복잡한 미국적 맥락 속에 끼어들어갈 수

있을지 파악하는 능력이 있다. 주변부에 서 있기에 

더 큰 그림을 이해하는 시야가 생긴 것이다.

작가는 다른 사람이 보지 못하는 많은 것을 본다.

무엇이든 새롭거나 흥미로운 이야기를 하고 싶다면

끊임없이 세상사에 주의를 기울여야 한다. 어쩐 일인지

내가 아는 시인 중에는 정신질환을 겪은 사람이 많다.

우리는 망가지기 쉬운 인간들이다.

우리가 자기 자신과 맺는 관계는 우리에게 가장 중요한

관계인데도 아무도 그에 관해 이야기하지 않는다.

우리는 고독을, 혼자 생각에 잠기는 것을 두려워하게

되었다.

나는 평생토록 낯선 땅에서 해가 떠오를 때까지 

열정적으로 글을 쓰는 삶을 꿈꾸었다. 내 상상 속 작가의

삶이란 모험, 술, 담배, 섹스, 낡아빠진 검은 옷으로 가득 

차 있었다.

여성인 내게 나라가 없다. 여성인 나는 어떤 나라도 원치

않는다. 여성인 내게는 내가 속한 나라가 세계의 전부다.

<버지니아 울프>

스스로 페미니스트라고 굳게 믿으면서도 누군가의

부속물로 머물러 있었던 나를 생각하며 우습다.

나는 압둘이 그만의 괴상한 방식으로 나를 사랑한다고

믿었고 매일 그의 전화를 받았지만 압둘은 결혼 상태를

유지했고 정서적으로 나를 학대했다. 하지만 나는

선택할 능력이 있었고 스스로 억압을 선택했다.

내 안에는 언제나 공허하고 텅 빈 구석이 있었다.

생기 넘치는 내면의 삶이 있고 책과 예술, 글쓰기, 

인간관계에서 많은 의미를 발견하기도 하지만 마음속

깊은 곳에는 도무지 채울 수 없을 것 같은 무언가가 있다.

어쩌면 나의 우울증을 이렇게 설명할 수 있을지도 

모르겠다.

진정으로 나의 내면을 들여다보기 시작하고 나서야 내가

관계에서 빚어지는 갈등의 원인을 잘못 알고 있었음을

깨달았다. 타오르는 지옥은 타인이 아니라 나 자신이었다.

미의 패러다임은 태생적인 것도 자의적인 것도 아니다.

나오미 울프가 이야기했듯 미의 기준은 남성우월주의에

입각한 정치에 의해 형성된다.

예술적으로 대단히 흥미로웠지만 나 역시 양극성 장애일

수 있다는 생각은 하지 못했다. 우리 같은 사람들은

"자연에서 어떤 일이 발생하기 직전의 순간, 경계, 가장자리"

와 같은 사물의 사이를 즐기고, 반대편의 상태를 이해하고,

전혀 관계가 없어 보이는 사물간의 연결고리를 찾아낼 수

있다는 것이다.

정신질환을 안고 산다는 것은 하이힐을 신은 채 외줄 타기를

하는 것과 같다. 조금만 삐끗해도 떨어져 죽는 수가 있다.

나는 그저 살아 있다는 걸 느끼고 싶었다. 그게 내 존재의

전부다. 겁내고, 놀라고, 분개하고, 기뻐하고 싶다.

<채성모의 손에 잡히는 독서>를 통해서 도서를 '협찬' 

받았습니다.

@dongnyokpub

@chae_seongmo

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