지혜롭게 투자한다는 것

지혜롭게 투자한다는 것 - 절대 잃지 않고 가장 오래 쌓는 투자의 대원칙
버턴 말킬.찰스 D. 엘리스 지음, 한정훈 옮김 / 부키 / 2021년 4월

 

투자란 말에 솔깃해지는 요즘, 《#지혜롭게 투자한다는 것》은 가뭄의 단비 같은 작품이다. 우선 저자도 요즘 가장 핫한 복리의 마술에 대해 언급한다. 또한 시작할 것이라면 빠른 투자를 권한다. 그럼에도 빠르고 늦음이란 없음도 강조한다. 지금이 바로 적기이며 비과세 상품에 투자하라는 기본적인 팁으로 이야기를 전개한다. 무엇보다 자신의 현재 지출 사항을 파악하는 것이 급선무임을 간과하지 말자. 그것이 지혜롭게 투자하는 첫 근거가 될 것이기 때문이다. 또한 주식 시장의 단기적 변동성을 견뎌내며 장기적인 안목의 투자를 강조한다. 맞는 말이다. 우린 소위 말해 주식 시장에서 단타에 많은 이익을 얻으려 욕심을 부리다 결국 패가 망하는 수순에까지 이르게 된다. 짧은 급락에 마음을 휘둘리지 말고 장기적인 안목에 승부를 거는 것이 기본 미덕이자 주요한 주제란 것을 이 책에서 확인할 수 있다. 저자의 다년간 성과와 연구 결과가 담긴 작품을 기초 삼아 주식 투자에서 가장 필요한 기본기를 익히고, 초보 투자가에게 없어서는 안 될 지혜로운 투자 전략을 얻어 가는 기회가 되었으면 한다.

'말 킬과 엘리스는 일관성 있는 장기 전략을 채택하여 꾸준히 밀고 나가야 한다는 현명한 조언을 투자자들에게 건넨다.'

위에서 언급했지만 이 책의 추천사마저도 장기적이고 일관성 있는 전략의 필요성을 중요하게 제시한다.

이 책의 핵심이기도 한 '지혜로움'이란 장기 투자와 일맥상통한다고 볼 수 있다. 그 중심점 안에서 두 명의 전문가는 여섯 가지 원칙을 제시한다. 돈을 심어 돈을 벌어라. 모든 주식을 소유하라. 분산하여 리스크를 최소화하라. 그 누구도 아닌 자기 자신을 조심하라. 당신에게 적합한 부의 설계도를 찾아라. 끝으로 혼돈의 시장에서도 변치 않는 승리의 법칙을 제시한다. 이러한 이야기의 집합체가 이 책의 주제이며, 지혜롭고 기본적인 투자에 필요한 필수 요소라는 것을 이해했으면 한다.

책을 접하는 연령의 구분도 의미 없다. 처음 투자에 관심을 두는 중년 세대, 책 읽기에 한창인 청소년들에게도 이 책을 권한다. 가장 기본적이고 투자에 핵심적 원리가 녹아 있는 작품이기 때문이다. 이 책은 투자의 실수와 오류를 보완해 주며 투자자로서 올바른 방향을 제시한다. 두 저자들이 정해 놓은 길로 달려가다 보면 독자 스스로 바라던 투자의 효율적 측면과 맞아떨어지는 정점에 맞닿을 수 있다. 그 좌표 역할을 이 책 《#지혜롭게 투자한다는 것》이 여러분에게 제시할 것이다.

 

모든 투자의 기본은 저축이다. 수입과 지출의 비중 중 지출을 감소시키고 이를 저축에 환원하게 된다면 같은 돈을 버는 두 명이 출발하는 시점은 같아도 그 행복의 가치는 배의 차이가 난다. 어찌 보면 투자를 위한 기본기 저축은 아주 어린 시절부터 배워 나가야 할 기초 금융, 투자 체력이 아닌가 싶다. 저축하는 처음 습관은 백 번, 천 번 이야기해도 닳거나 아깝지 않은 진실이란 걸 숙지해야 한다. 저축을 친한 친구로 만들자. 변치 않을 저자의 명언처럼 느껴진다. 결국 이른 저축은 투자에서 언급하는 복리의 힘과 연결된다. 거금을 40세 이후 투자하는 것보다 그에 미치지 못한 금액이라 하더라도 20세 이후부터 투자한 사람의 결과는 후자가 월등히 앞서게 된다는 증명을 65세 쌍둥이 윌리엄과 제임스의 사례에서 보여준다. 더 자세한 내용은 책을 읽을 독자들을 위해 잠시 내려둔다. 이렇듯 이른 시기의 저축은 복리의 마술을 동반한다는 것 누차 강조하며 반대로 이자의 이자를 더하는 신용 카드의 사용은 줄여야 하는 것도 당면 과제이다. '지혜로움'이란 원하는 것을 다 충족하는 삶을 그저 누리기만 하는 것이 아니다. 결국 자신에게 투자의 결과가 필요한 때를 예측하고, 장기간의 투자를 감행하며, 미래에 얻게 될 결과물을 상상하는 것이 지혜로운 투자의 기본 가치란 걸 깨닫는 독서가 되길 희망한다.

인덱스 펀드

경제 주가 지표의 변동과 동일한 투자 성과의 실현을 목표로 구성된 포트폴리오. 증권 시장의 장기적 성장 추세를 전제로 하여 주가 지표의 움직임에 연동되게 포트폴리오를 구성하여 운용함으로써 시장의 평균 수익을 실현하는 것을 목표로 하는 기법이다.

위와 같이 저자는 인덱스 펀드를 강조한다. 액티브 펀드를 통한 큰 수익을 올리는 범위는 꾸준히 적립하는 인덱스 펀드의 장기 전략을 올리는 수익률에 미치지 못하기 때문이다. 단 번에 큰 수익을 올리는 일부는 있겠으나 시장 상황을 적절히 관망하며 포트폴리오를 구성하는 인덱스 펀드에 투자하는 것이 답일 수 있다는 결론이 든다. 투자의 귀재 워런 버핏도 인덱스 펀드의 우수성을 칭찬하고 사후 자신의 재산 일부를 인덱스 펀드에 투자하길 유언에까지 남겼으니 말이다. 펀드의 결과는 랜덤이라고 말한다. 10년 수익이 이뤄졌다고 이후 10년을 절대 보장할 수 없다. 그만큼 적절한 포트폴리오의 구성과 장기적인 투자가 주식에 대처하는 방법임을 간과하지 말아야겠다. 인덱스 펀드가 이러한 주식 투자의 한 방법이며 그 이상 지닌 강장점을 책에서 꼭 확인하길 바란다.

 

여러분은 한 회사를 믿고 의지하며 전 재산을 투자 중인가? 결론은 아니올시다가 정답이다. '엔론'에 전 재산을 투자한 엔론사의 여비서, '크라이슬러'에 투자한 부두 노동자의 결말은 위 회사들의 파산과 재정 악화 등에 의해 공중분해된다. 즉, 분산 투자의 중요성을 이야기하려는 저자의 의도이다. 그중 한 가지가 저비용 주가 지수 뮤추얼 펀드(혹은 ETF) 매입의 추천이다. 이는 전문가들의 손에 의해 수백 가지의 개별 보통주로 구성된 포트폴리오를 운영하는 것이므로 적정한 안전성이 보장된다고 볼 수 있다. 이것이 앞에서도 언급한 인덱스 펀드의 연장선임을 책의 저자는 반복한다. 이 투자 가치를 극대화하는 정점을 하나 더 꼽자면 투자의 재분배도 필요하다고 한다. 자주 할 필요는 없지만 일 년에 한 번 꼴로 포트폴리오를 수정한다든가-전문가 조언에- 주식과 채권의 비율로 조정하는 것을 조언한다. 물론 100퍼센트의 투자 수익을 보장하지 않지만 포트폴리오의 위험성을 낮춰 주고 투자자가 원하는 방향성에 맞게 재설정 유지하는 안정감을 얻을 수 있다.

인덱스 펀드의 장점, 너무 비싼 펀드가 아닌 적절한 가격이거나 저비용의 펀드 구입이 장기적인 면에서도 높은 수익률을 낼 수 있다는 저자의 오랜 연구 성과와 지표를 통해 올바른 투자의 길을 많은 독자들이 걸어 나갔으면 한다. 결국 최후의 승리자는 끈기와 인내심이란 생각도 해본다. 지금 당장의 이익보다는 자신과 배우자, 가족의 미래 안정을 지혜롭고 합리적인 투자를 위해 《#지혜롭게 투자한다는 것》 이 작품을 꾸준히 탐독하고 필요한 시기적절하게 활용해보길-후반부에는 투자 전문가 김성일 저자의 국내 상황에 맞는 투자 방법 게재- 독자 한 사람으로 추천한다.

* 출판사 지원을 받아 개인적 의견을 담았어요​