자본, 시장, 투기의 버블 트라이앵글의 진정한 의미는 역사 속에 있다.

버블 : 부의 대전환 - 돈의 미래를 결정하는 지각변동
존 D. 터너 & 윌리엄 퀸 지음, 최지수 옮김 / 브라이트(다산북스) / 2021년 1월

코스피 지수가 3,120이다. 1월25일에는 3,200까지 갔으니 지금도 거의 최고점에 육박했다고 볼 수 있다.

작년 말 증권사에서 나온 '21년 예상 코스피 지수가 2,800정도 였으니, 지금이 버블이냐 아니냐 하는 논쟁이 벌써 부터 심심치 않게 들려온다.

대응하는 차원에서 미리 어느 정도 현금화를 해야 할지, 갈 때까지 가야 할 지 고민 많은 순간에 적당한 책이 출간되었다.

바로 돈의 미래를 결정하는 지각변동에 대한 내용을 담은 책 「버블 : 부의 대전환」 이다.

국내에서도 유명한 홍춘욱 이코노미스트가 추천사를 작성 했기에 믿고 읽을 가치가 충분하다.

책은 300년 역사를 통해 사회를 뒤흔든 다양한 버블의 사례를 담았다.

어떤 배경에서 무엇이 버블을 생겨나게 했고, 경제를 흔들리게 했으며, 그 와중에 누가 이익을 취하고, 누가 손해를 보았는지 알려준다.

위기는 곧 기회라고 했는가. 주식투자에서 곧 부를 거머쥔 사람의 대 다수는 폭락 때 매수해서 큰 성공을 얻었다고 한다.

IMF나 닷컴버블, 가까이는 작년 3월 팬데믹 충격으로 인한 폭락 때 수익을 얻는 사람들도 있다. 물론, 반대로 움직여서 탈탈 털린 사람도 있지만.

결국 버블을 잘 활용하면 우리는 돈과 명예를 얻는 사람이 될 것이고, 이것이 버블인지 조차 인지하지 못하고 휩쓸리면 돈과 명예를 잃고 나락으로 떨어질 것이다.

결국 중요한 것은 현재의 상황이 버블인지 아닌지 알아 볼 수 있는 눈을 가지는 것이다. 버블 여부를 판단할 수 있는 인사이트를 갖춰야 한다.

저자들은 버블의 완성 요건으로 '자본, 시장, 투기'를 꼽았고 '버블 트라이앵글'로 칭한다.

즉, 3가지 요건이 비이성적 패턴을 보일 때 버블이 완성되고, 거품 경제가 생기는 것이다.

결과론적으로 버블 트라이앵글을 잘 이해하면 급변하는 여러 조건 속에서도 현재의 경제, 사회 상황을 객관적으로 바라보고 미래를 예측할 수 있다.

자, 그럼 비전문가인 우리는 앞으로 어떻게 해야 할까? 실질적인 고민이다.

버블에 올라타거나 버블의 효과를 극대화 한다는 것은 주식을 최저점에 매수해서 최고점에 기가 막히게 매도하는 것과 같은 뜻인데, 가능할까?

하물며 주식처럼 하나의 종목도 아니고 경제와 관련된 버블인데, 일반인인 우리가 할 수 있을까?

책의 가장 마지막에서 저자는 이에 대한 해답을 제시한다. "버블 트라이앵글의 세 변의 요소가 충족된 상태인지 각각을 살피고, 화재 안전 검사관 처럼 행동해야 한다."

버블은 활용하는 것이 아닌 리스크 관리 차원에서 철저히 벗어나야 한다. 그리고, 버블이 꺼진 후에 새로운 기회를 살펴보는 것이다.

가치더블업의 스마일 코멘트는? 자본, 시장, 투기의 버블 트라이앵글의 진정한 의미는 역사 속에 있다.

주식투자는 첫 번째 목적은 수익이다. 단기매매에 최적화된 20가지 상승 급소를 알려준다.

주가 폭등 20가지 급소 : 기본편 - 아무도 알려주지 않은 주가 상승의 시그널
김병철 지음 / 리드리드출판(한국능률협회) / 2021년 1월

주식시장에 대한 관심이 너무나 뜨겁다. 초저금리에 풍부한 유동성으로 작년 3월 저점을 찍었던 순간은 사라지고 이제 지수 3,000을 넘어 4,000 의 이야기도 나온다.

그래서 일까, 시장에 주린이를 겨냥한 주식투자 책들이 하루가 멀다 하고 출간되고 있다. 기술적, 재무적 또는 궁금해 하는 질문들을 담아 저자의 메시지를 풀어간다.

그럼 이 책은 그런 책들과 어떤 차별점을 가지고 있을까? 결론은 독자의 타겟이 너무나 분명하다. 「단기 매매 투자자」를 위한 책이다.

저자는 가치 투자자나 장기 투자가 아니라 단기 매매를 통해 수익 내는 방법을 찾았고, 초보 투자자도 이해할 수 있도록 쉽고 정확하게 인사이트를 전한다.

유튜브에서 주식투자 관련 채널 <이경주TV>를 운영 중이며, 주식투자 관련 교육 경험도 10년이 넘는다.

주식을 움직이는 원동력에는 여러 가지가 있겠지만 저자는 '기업가치'와 '군중심리'를 핵심 요소로 지목한다.

하루에도, 아니 시간단위 분 단위로 상승과 하락을 하지만, 아무 이유 없이 주가가 오르거나 내리는 법은 없다.

변화무쌍한 움직임 속에는 공통의 분모가 존재하는데, 이를 '급소'라 칭하고, 핵심 급소 20가지를 통해서 주식에 대한 기본 개념과 감각을 익힐 수 있도록 돕는다.

재미있는 것은 저자가 급소 20가지의 앞 글자를 따서 사자성어로 만든 것이다. 흡사 무공비법 책이 연상되는데, 왠지 열심히 따라 하면 고수가 될 것 같다.

아울러, 각 급소마다 폭발력 지수를 표시했다. 레벨1부터 레벨 10까지 있는데 당연히 숫자가 클수록 주가 탄력이 크다.

20가지 급소 중에서도 폭발력 지수가 큰 급소를 잊지 말고 투자에 적용한다면 더욱 효과도 크고, 나의 수익 창출에 도움 될 것이다.

<1장. 흑인대리>

ㅇ 흑자전환(레벨7) : 적자에서 흑자로 돌아선 때를 노려라

ㅇ 인물(레벨6) : 연관된 인물이 들어오거나 나가거나 또는 투자하는 경우에 주목하라

ㅇ 대체효과(레벨5) : 대체제를 찾아라

ㅇ 리스크해소(레벨9) : 주가를 누르는 리스크가 사라지면 크게 오른다

<2장. 상투인지>

ㅇ 상장폐지 모면(레벨10) : 상장폐지 되지 않고 유지된다면. 살아남은 회사를 노려라

ㅇ 투자유치(레벨7) : 대규모 자금이 유입되는 투자를 유지했다면 무조건 잡아라

ㅇ 인적분할(레벨7) : 인적분할이 있다면 분할 비율을 꼭 따져라

ㅇ 지분가치 상승(레벨5) : 회사가 보유한 지분 가치가 상승하는 경우 주목하라

<3장. 지인반기>

ㅇ 지배구조(레벨7) : 지배구조가 탄탄해지면 주식은 든든해진다

ㅇ 인수합병(레벨9) : 인수합병은 중요 이슈다. 인수당하는 기업의 주가에 주목하라

ㅇ 반사이익(레벨6) : 악재지만, 경쟁관계 기업에는 호재로 작용한다

ㅇ 기술개발(레벨6) : 새로운 기술 개발/이전은 주가를 올리는 비밀병기다

이외에도 4장과 5장에 걸쳐 구조조정, 정부 정책 등 8가지 급소가 소개되는데, 전부 소개하면 저자에게 실례 될 것 같아 이 정도에서 줄이고자 한다.

저자는 주식 관련 이론보다는 실전적인 노하우를 중시하고, 다양한 실전예제와 연습문제를 통해 독자들이 빨리 체득할 수 있도록 배려한다.

전자공시 화면, 적절한 차트, 다양한 예제 등도 독자가 쉽고 편하게 이해할 수 있도록 돕는다. 

아울러 이 책은 철저한 단기매매 중심의 책이다. 급소의 유형에 따라 1~2일 매매도 권장하니, 상황에 맞게끔 응용해야겠다.

가치더블업의 스마일 코멘트는? 주식투자는 첫 번째 목적은 수익이다. 단기매매에 최적화된 20가지 상승 급소를 알려준다.

대전환시대를 맞이하여 독자가 공부해야 할 혁신코드와 사야 할 주식을 담은 책

다가올 3년, 대전환시대에 사야 할 주식
이상헌 지음 / 메이트북스 / 2021년 2월

코로나19로 인류는 새로운 전환점을 맞이했다. 컨택시대에서 언택시대로의 대 전환 속에서 수 많은 비즈니스 모델이 변화하고, 새로운 가치가 생겨났다.

주식투자를 하는 사람이라면 이러한 변화 속에서 어떠한 기회를 잡아야지 경제적 자유에 다가갈 수 있을 것인지 많은 고민을 할 것이다.

그리고 이 책 「다가올 3년, 대전환시대에 사야 할 주식」은 그러한 고민을 해결 해 줄 책이다. 대전환시대에 주식시장을 주도할 3가지 혁신코드를 역설한다.

저자 이상헌 님은 다양한 증권사에서 지주회사, 중소형주 분석을 담당했고, 베스트 애널리스트에도 다수 선정된 이 분야의 전문가이다.

코로나19로 급격하게 변화되는 환경에서 빠르게 성장할 산업과 기업을 발굴하여 이 책에 담았다. 지은 책으로는 '코로나 이후 사야 할 주식' 등 다수가 있다.

요약하자면, 이 분야의 전문가가 저술한 믿고 볼 수 있는 책이라는 뜻이다.

이 책은 저자의 고민에서 시작한다. "과연 코로나19로 인해 향후 전개될 대전환시대에는 과연 어떤 가치가 창출되면서 어느 주식들이 주도주가 될 수 있을까?"

그리고, 그린(Green), 디지털(Digital), 헬스케어(Health care)를 향후 주식시장을 주도할 3가지 혁신코드로 선정하고 관련 기업을 소개한다.

책은 총 4부로 구성된다.

1부에서는 대전환시대를 맞이하여 그린, 디지털, 헬스케어에 투자해야 하는 배경을 여러 가지 측면에서 소개한다.

1차 산업혁명에서 4차 산업혁명까지 기술혁신의 변화, 비즈니스 모델 혁신을 불러온 4차 산업혁명의 차이점과 제조업에서 서비스업으로의 변화를 담았다.

요즘 회사에서도 세대간의 인식 차이에 대한 고민이 많은데, 베이비부머세대부터 Z세대까지 세분화된 시장에 대한 이야기도 있다.

코로나19로 인해 변화된 삶의 방식과 이를 타개하기 위한 각국 정부의 경제혁신 정책에도 주목했다. 초저금리와 유동성 공급 등 어떤 뉴딜정책이 있는지 알려준다.

그리고, 3가지 혁신코드에 관련된 주식을 한 장의 표에 담았다. 어찌 보면 이 책의 엑기스라 할 수 있고, 2부~4부에는 이 기업들의 세부 소개가 담겨 있다. 

2부부터 4부까지는 각각 그린, 디지털, 헬스케어에 소개이다. 왜 이 코드에 주목해야 하는지, 우리의 삶과 비즈니스 모델에 어떤 변화를 불러올지 알려준다.

그리고, 각 부의 마지막에는 다가올 3년을 고려하여 꼭 사야 할 관련 투자 유망주에 대한 소개를 담았다. 기업의 개요와 사업분야, 강점 등에 대한 이해를 돕는다.

바이든 정부에서도 핵심 중 하나가 될 그린 정책은 역시 주목해야 한다. 녹색산업에 대한 투자로 경제활성화는 물론 지구를 살릴 수 있는 1석2조의 효과를 가진다.

테슬라, 애플이 뛰어든 전기차 시장, 우리나라가 강점을 보유한 수소 분야의 시장규모 확대, ESG 등을 고려한 사회책임투자 활성화 등 관심 있게 봐야 할 내용이 많다.

특히 재무적 관점 뿐만 아니라 환경, 사회, 지배구조 활동 등 기업의 비재무적 분야까지 고려한 투자기관의 의사결정방식 변화는 기업의 더 많은 사회책임투자를 요구한다.

코로나19로 인한 비대면화의 전환은 디지털 뉴딜이 비즈니스 모델의 디지털 트랜스포에이션 가속화를 촉진시키게끔 만든다.

데이터, 네트워크, 인공지능의 역할이 중요해 지고, 이 모든 것들을 연결하는 5G도 주목할 수 밖에 없다. 아울러 클라우드의 믿받침도 중요하다.

전통적인 제조업 중심의 국가에서 새로운 비즈니스 모델을 제공할 수 있는 플랫폼 중심 국가로의 변환이 절실히 요구되는 부분이다.

환갑, 칠순 잔치가 점차 간소화되고 있다. 인간의 수명이 연장된 결과이다. 그와 함께 사회생활 기간도 늘어나고 건강에 대한 관심이 증가되고 있다.

헬스케어 분야가 주목 받을 수 밖에 없는 이유이다. 수명이 늘어난 만큼 누구나 다 건강하게 지내기를 원한다. 원격 진료 등 스마트 헬스케어 시장이 급부상하고 있다.

코로나19 치료제와 백신 개발이 화두가 되고 있는 만큼 CMO(위탁생산)에 엄청난 강점을 가지고 있는 우리나라에 수혜도 예상된다.

저자는 그린, 디지털, 헬스케어에 대한 중요성과 함께 25가지의 세부분야로 나누고 각각에서 관련 기업을 추천한다.

다만, 매수/매도 타이밍에 대한 언급은 없다. 아쉽기는 하지만 독자에게 스스로 공부하고 고민하게끔 남겨둔 듯 하다. 역시나 투자의 대한 책임은 본인의 몫이다.

가치더블업의 스마일 코멘트는? 대전환시대를 맞이하여 독자가 공부해야 할 혁신코드와 사야 할 주식을 담은 책

주식투자를 통해 경제적 자유에 다가서기 위해 알아야 할 기본 질문 77. 행운의 7이 2개

주린이가 가장 알고 싶은 최다질문 TOP 77 ㅣ 주린이가 가장 알고 싶은 최다질문 TOP 77 1
염승환 지음 / 메이트북스 / 2021년 1월

주식에 관심 있다 보니 유튜브나 블로그를 즐겨 보는 편인데, 작년부터 즐겨보던 프로 중의 하나가 <삼프로 TV> 였다.

여러 분야의 전문가들을 모시고, 깊이 있는 이야기를 들려주는 프로였는데 유독 눈에 띄는 전문가가 이 책의 저자 염블리, 염승환 차장이었다.

매일 다양한 리포트들을 읽고 핵심 메시지만 정확하게 들려주는 분이었는데, 친절함과 성실함이 눈에 띄었다. 올해 승진해서 이제는 염승환 부장이다.

이 책 「주린이가 가장 알고 싶은 최다질문 TOP 77」는 전작 「미스터 마켓 2021」 에 이은 두 번째 책이다.

첫 번째 책이 이한영, 김효진, 이다솔, 이효석 님 등과 같이 한 공저였다면, 이번에는 온전히 염.승.환 이름 석자를 걸고 출간된 책이기에 의미가 남다르다.

책의 구성은 간단하다. 주린이가 가장 궁금해 알고, 알고 싶어 할 법한 질문 77개를 선정하고 그에 대한 설명을 해 준다.

이론적 지식과 경험에서 우러나오는 메시지가 적절히 버무려져 친절하고 명쾌하게 질문에 답한다.

혹여 라도 이해하기 어려운 전문용어는 따로 박스에 표시하여, 이해하는 것을 돕는다.

마지막에는 <염블리의 꿀팁>까지 담겨있다. 질문에 대한 답으로 끝나는 것이 아니라 실제 투자로 어떻게 연결시키면 되는지 알려주는 말 그대로 꿀팁이다.

SK바이오팜 이후로 공모주에 대한 열풍이 불고 있는데, IPO(기업공개)는 어떤 의미인지 알려준다.

삼성전자를 선호주로 꼽고 있는데, 장비주나 부품주와의 관계는 어떤지 밸류체인(가치사슬)을 통해 한 눈에 보여준다.

성장주 투자냐 가치주 투자냐 고민이 많은 사람들을 위해 성장주와 가치주가 어떻게 다른지, 그에 대한 염블리의 생각은 어떠한지 담겨있다.

선물, 옵션 투자를 통해서 대박 냈다는 사람들이 간간히 들리는데, 선물과 옵션의 정의와 각각의 만기일도 알려준다. 만기일이 겹칠 때 변동성도 유의해야 한다.

작년 LG화학의 물적분할이 엄청난 이슈였는데, 인적분할과 물적분할이 어떻게 다른지, 주가에는 어떤 영향을 미치는지 알려준다.

"게임스톱 전쟁 안 끝났다. 공매도 세력 22조원 손실에도 버티기" 기사가 크게 났고 덕분에 이번 주 변동성이 엄청 났는데, 공매도에 대한 설명도 당연히 있다.

기술적 분석에 대한 내용도 당연히 있다. 개인적으로 추세매매를 선호하는 편이라 거래량 분석과 추세 중요성을 언급한 페이지를 관심 있게 읽었다.

주식 뿐만 아니라 배경지식에 대한 질문도 있다. 경제 쪽에 가깝다고 생각될지 모르지만, 알면 도움도 되고 읽으니 의외로 재미있는 부분이었다.

비둘기파와 매파의 차이점, MSCI 지수가 무엇인지 시장에 어떤 영향을 끼치는지, 원달러환율이 하락하면 왜 외국인이 매수하는지, 멀티플이 무엇인지 알려준다.

호재 기사가 났는데, 하락하는 주가를 보고 속이 쓰린 적이 있었을 것이다. 소문에 사고 뉴스에 팔아라? 과연 가능할까? 왜 주가가 급락하는지 담겨있다.

특히 요즘에 경제가 안 좋다. 폐업하는 자영업자들이 속출한다라는 뉴스가 있음에도 주가는 여전히 상승하고 있음에 궁금해 하는 사람들이 많은데,

체감경기가 안 좋은데 왜 주가는 상승하는지 알려준다. 주식시장과 실물경기가 다른 궤적을 그리고 있음을 이해할 수 있다.

여러 중요한 질문들이 많았지만 특히 72~77번의 질문의 여러 번 읽어야 한다고 생각한다. 바로 주의사항이다. 수익보다 중요한 것은 리크스 관리다.

그러기에 관리종목/상장폐지가 얼마나 위험한지, 불성실공시 기업을 주의해야 할 이유, 자본잠식의 위험성, 감사보고서를 볼 때 유의점 등은 반드시 숙지해야 한다.

주식 시장에서 살아남아야지 또 다른 기회를 엿볼 수 있다. 리스크 관리의 중요성은 몇 번을 강조해도 지나치지 않기에 반드시 다독해야 할 내용들이다.

여타 책과 차별화 된 이 책 만의 장점이 있는데, 바로 유튜브를 이용한 저자 직강이다.

질문 20개를 선정하여 동영상 강의를 제공하는데, 책을 읽다가 분위기 전환이 필요할 때 동영상으로 염블리를 만나보는 것도 색다른 재미로 다가온다.

참, 빠트릴 수 없는 정말 중요한 엑기스. 책의 가장 마지막 부분에는 <2021년 주식시장 전망과 주식 포트폴리오 예시>가 있다. 엑기스 of 엑기스 이다.

가치더블업의 스마일 코멘트는? 주식투자를 통해 경제적 자유에 다가서기 위해 알아야 할 기본 질문 77. 행운의 7이 2개다.

여기 부자가 될 수 있는 공식이 있다. 해야 될 일은 믿고 실천하는 것이다.

부자의 공식 - 슈퍼개미 이정윤의 돈을 부르는 실전 공부법
이정윤 지음 / 베가북스 / 2020년 12월

주식투자에 관심 있는 사람이라면 '이세무사 이정윤'님에 대해 한 번쯤은 들었을 것이다. 100억 부자 공식노래에 유용한 정보가 많은 유튜브도 운영하는 분이다.

기존에 '삼박자 투자법' 과 '슈퍼개미의 왕초보 주식수업' 책을 출간한 것은 알고 있었는데, 이번에 신작 '부자의 공식'을 접하게 되었다.

주식을 시작하면서 수익을 내고 많은 돈을 버는 게 목표였는데, 어느 순간 투자법 보다는 스스로의 철학과 마인드가 먼저 정립되어야 더 길게 갈 수 있다는 생각이 들었다.

같은 유형은 아니지만 로또 1등에 당첨된 사람 중 상당 수가 갑자기 생긴 돈을 관리하지 못하고 단기간에 날린 사례가 많다. 나아가 빚까지 진 사람도 있다.

만약 평소에 돈에 대한 철학, 돈을 통해 추구하고자 하는 방향과 목표가 분명했으면 그렇게 되지 않았으리라. 그래서 '부'에 대해 생각하게끔 하는 이 책의 존재가 반갑다.

책은 크게 3부로 구성되는데, 부자 이야기, 경제학 이야기, 그리고 주식 이야기이다. 그리고 각각의 8개의 장으로 구성된다.

중국에서 숫자 8이 돈 버는 숫자임을 알게 된 후 저자가 의도적으로 좋아하는 숫자이며, 그러기에 이 책에도 숫자 8을 목차에 녹였다.

가장 먼저 해야 할 것은 「부자공식 G X R」에 대한 이해이다. 간단히 말하자면 소득성장률인 G값과 투자수익률인 R값을 높여야 부자의 꿈이 실현된다는 것이다.

그리고, 이 책에 담긴 내용들은 G과 R을 높이기 위한 방법이자 철학이라고 이해하면 되겠다.

소득을 높이기 위해서는 지출을 소득 이하로 통제하는 것이 필수적이며, 가계부(현금흐름표) 작성이나 세금/대출이자/보험료 정밀 분석 등의 내용을 말해 준다.

돈 내고도 못 듣는 부자훈련 4단계는 암기하고 실천해야 할 엑기스이다.

1단계) 목표를 설정하고 매일 외치고 주변에 알리자 : 아침저녁으로 생각 날 때마다 큰 소리로 말하고, 주변사람에게 알리는 것이다.

2단계) 개인 재무상태표와 개인 현금 흐름표 작성하기 : 매월 작성이 좋고, 적어도 분기나 반기에 작성해서 과거와 현재의 변화를 체크하자.

3단계) '지출 줄이기', '소득 늘리기', 실천 목록 만들기

4단계) '투자 잘하기' 투자 노트 만들기 - 오답노트 처럼 투자에 있어 본인의 실패를 줄이고, 단점을 보완하도록 돕는다.

경제학 이야기 부분은 어쩌면 복잡하고 어려운 경제학 부분을 쉽게 풀기 위해 저자가 신경 쓰고 배려한 부분이다.

그 중에서도 특히 금리와 통화량 조절 파트가 기억에 남는다. 현재는 제로금리이지만, 언젠가 금리상승이 올 수 밖에 없는 순간이 올 것이고 준비해야 한다.

아울러, 지금은 펜데믹 때문에 경기가 어렵고 순환이 안 되지만 백신이 개발되면 경제가 서서히 돌아갈 것이다. 그러면 물가는 오르고, 통화량 조절의 순간 또한 올 것이다.

마지막 주식 이야기는 역시 핵심이다. 저자는 가치주보다는 성장주를 유독 강조한다. 현재의 상황이(저금리, 상승장, 기술혁신) 성장주의 장점을 부각한다는 주장이다.

또한 이 시대의 진정한 성장산업으로 반도체, 자동차, 2차전지, 인터넷, 제약바이오를 손 꼽는다.

실제 저자의 유튜브 채널 <슈퍼개미 이세무사TV>에서는 매월 성장주 종목선정의 실제 사례를 보여준다. 이론만이 아닌 현장의 경험과 저자의 노하우를 전수해 주는 것이다.

차트를 전문으로 하는 투자자도, 가치분석을 전문으로 하는 투자자도 있다. 서로 반대되는 영역을 터부시하는 경향도 있다.

그러나 가치분석(재무제표), 가격분석(차트), 정보분석(재료) 중 어느 하나에 치중되기 보다는 모든 무기를 다 동원하여 수익의 확률을 높이는 것이 겸손한 태도이다.

투자의 목표는 돈을 버는 것이다. 돈을 벌기 위해서는, 성공의 가능성을 높이기 위해서는 지식이든 경험이든 내가 할 수 있는 최선을 것을 투입해야 한다.

가치더블업의 스마일 코멘트는? 여기 부자가 될 수 있는 공식이 있다. 해야 될 일은 믿고 실천하는 것이다.