진정한 의미에서의 투자가를 목표로 하는 사람이라면 반드시 섭렵해야 할 책

버핏 - 21세기 위대한 투자신화의 탄생
로저 로웬스타인 지음, 김기준 외 옮김, 최준철 감수 / 리더스북 / 2009년 10월

전세계에서 가장 영향력 있는 펀더멘털 투자가, 워런 버핏의 반생이 담겨 있습니다. 유소년기에서부터 1995년까지의 이 기간 동안 미국 오마하 벽촌의 한 소년이 세계제일의 투자가로 성장하는 전 과정을, <천재들의 실패>로 잘 알려진 월스트리트 저널 기자 출신의 "로저 로웬스타인"이 흥미진진하게 써내려 갑니다. 주식, 머니 게임에 대한 워런 버핏의 애정이 오싹오싹 전해져 옵니다.

버핏에 관한 책은 많지만 이 책에서는 특히 <인간> 버핏에 포커스를 맞추고 있습니다. 그의 인생철학이나, 지인, 관계자들의 풍부한 증언으로부터 버핏의 비지니스나 투자에 관한 생각을 이끌어 냅니다. 자라난 내력에서부터, 사생활, 인생관, 인생철학에 이르기까지 이야기 형식으로 구성된 버핏의 인생을 따라가다 보면, 그의 투자 방침이나 생각의 원천이 되는 것들을 자연스레 배울 수 있습니다.

이 위대한 투자가에 관련된, 실로 다양한 에피소드가 등장합니다. 콜라, 신문배달등으로 돈을 모으기 시작한 소년 시대, 스승 벤저민 그레이엄과의 만남, 버핏이 첫사랑에 비유한 버크셔해서웨이에의 투자, 버핏을 유명하게 만든 월트 디즈니, 코카콜라, 워싱턴 포스트등에의 투자, 위기에 직면한 살로먼브러더스를 구제한 1990년대 초... 드라마와 같은 이야기로 가득 차 있으면서도, 사실 관계의 묘사가 세세해서 아마추어 뿐만 아니라, 프로 투자가나 일선의 경영자들에게도 큰 흥미를 불러 일으킬만한 내용들입니다.

버핏이라고 하면, 앞서 이야기한 월트 디즈니, 워싱턴 포스트, 코카콜라, 살로먼브러더스에 투자를 했던 것으로 유명합니다만, 최근에는 얼마전 불어닥친 금융 위기의 광풍 속에서도 50억 달러를 골드만삭스에 투자를 한 것으로 화제를 불러 모았습니다. 다소 의외로 받아들였던 그 골드만으로의 투자에 대한 버핏의 생각을, 이 책을 읽고 난 지금은 비로소 이해할 수 있게 되었습니다.

어렸을 적부터 아버지에게서, 미국의 사상가이자 시인인 '랠프 왈도 에머슨'의 "위인은 군중 속에서도 즐거운 마음으로 고독의 자주성을 유지할 수 있는 사람이다"라는 금언을  반복해서 들으며 자란 탓인지, 훗날 그의 투자 방식에는 그 때의 가르침이 철저히 배어 있습니다. 하늘을 뚫고 올라갈 것 같던 미국 경제의 상승기 때에도 버핏은, "저는 영웅 행세를 하기 위해 제가 이해하지도 못하는 게임으로 과거의 좋은 실적을 망치고 싶지 않습니다." 새로운 방식이 큰 이익을 부르고, 자신의 투자방식이 효력을 잃는다 해도 기존의 방식을 바꿀 생각은 없다는 자신의 투자 철학을 관철해, 모두가 추풍낙엽처럼 나가 떨어지던 그 인터넷 버블때 조차도 넷 관련 종목에 일체 투자를 하지 않은 버핏만은 큰 손실을 면했습니다.

또 이 책에서는 <장기 보유>, <펀더멘털 중시>, <집중 투자>라는 버핏의 투자 방식이 많은 실례를 통해 소개되고 있습니다. "주식의 가치보다 높은 가격에 곧 팔릴 거라는 기대를 품고 더 많은 돈을 지불하는 것은 투기라고 말할 수 밖에 없다."라는 그의 투자 스타일은, 시세차익을 노리고 잦은 매매를 반복하는 개인 투자가들에게 시사하는 바가 큽니다.

소수의 개별종목에 집중 투자를 하는 것이야말로 가장 효율적이라는 버핏의 투자 스타일은, 일반적으로 말하는 분산 투자의 유효성을 생각하면 반대로 리스크가 높은 투자방법이라 할 수 있겠지만, 일관된 투자 철학과 어떤 상황에서도 그것을 고수하는 정신력, 인내력으로 결국 굉장한 성공을 불러 모으고 있습니다.

투자가 버핏의 <투자 철학> 만이 아니고, 버핏의 성격이나 인물됨, 사생활, 가족이나 친구들과 어떻게 관계를 가져왔는지, <돈>이나 <사회>에 대한 생각, 어릴 적부터 죽음에 대한 공포를 가지고 있던 일화, 실패담등에 대해서도 여과없이 쓰여져 있어, 개인적으로는 매우 공부가 되었고, 또 버핏이 어떤 사람인가를 제대로 알게 해 준 대단히 값진 경험이었습니다.

이 책의 마지막에서 버핏은 이렇게 말하고 있습니다.
"제가 존경하고 좋아하는 사람들이 잘 운영하고 있는 사업을 단순히 좋은 값이라는 이유로 팔고 싶은 마음은 절대 없습니다."
투기를 벗어나, 진정한 의미에서의 투자가를 목표로 하는 사람이라면 반드시 섭렵해야 할 책입니다.