사람을 움직이는 힘

행동경제학 - 마음과 행동을 바꾸는 선택 설계의 힘
리처드 H. 탈러 지음, 박세연 옮김 / 웅진지식하우스 / 2021년 3월

사람들은 자신에게 가장 이롭고 합리적인 결정을 하기를 원한다. 이모저모 따져보고 최고의 이익을 얻을 수 있는 방향으로 선택을 내리고 만족하기를 바란다. 하지만 현실에서는 고려해야 할 여러 요소에 둘러싸여 감정에 휩쓸려 주관적인 선택을 하며 일관성없이 행동하고 비합리적인 선택을 하기도 한다. <행동경제학>은 전통경제학과 달리 변덕스럽고 예측이 어려운 사람들의 심리와 행동, 인식과 착각 등을 분석하고 연구한 결과를 합리적이고 이상적인 경제학 영역에서 이해한 책이다.

두툼한 두께와 제목 때문에 혹시 대학전공서처럼 느껴져 지레 겁먹는 이가 있을지 모르지만 저자가 행동분석학 분야에서 연구한 다양한 사례와 경험을 통해 행동경제학 개념을 소개해 흥미롭게 이해할 수 있게 도와준다. 실제로 '제한된 예산 내에서 최적의 조합을 선택하며, 재화의 가격은 수요와 공급이 균형을 이룬다'는 전통적인 경제학 이론이 삼은 가정이 사실은 완벽하지 않다는 전제에서 출발한다. 선택의 가짓수가 많은 상황에 사람들은 최고의 조합을 선택하기가 쉽지 않으며, 사라들은 결정을 내릴 때 사실 이미 편향된 믿음을 가지고 있으며, 미처 고려에 넣지 못할 다양한 요소가 발생할 수 있다는 것이다.

수요에 따라 가격이 탄력적으로 변동하는 우버의 비즈니스 모델인 '차등요금제'를 설명하며 수요가 치솟을 때는 요금이 비례해 올라 운전자도 돈을 더 벌 수 있게해 일견 효율적인 것처럼 보이기도 하지만 911사건 같은 위급한 상황에 그런 요금제가 운영돼 혼란을 부추겼다면 합리적인 정책이라고 볼 수 없음을 지적한다. 결국 뉴욕주의 바가지 요금 금지에 관한 법률로 우버는 높은 요금 상항선을 설정하거나 비정상적인 기간의 추가 매출 일부를 기부하겠다고 제안하지만 하지만 저자는 우버의 수동적인 결정을 문제삼는다.

그러면서 저자가 방문한 스키장 숙박업체가 크리스마스 주간에 추가 요금을 받을 것을 경제학 관점에서 제안하자 오히려 그렇게 하면 다시 찾을 수 있는 충성고객을 잃을 것이라 답한 숙박업체의 주인의 조언을 예로 든다. 또한, 3달러의 추가 요금으로 은행원과의 상담이 가능하다며 ATM 서비스와의 차별화를 홍보한 퍼스트시카고 은행이나 경기장 등 수요가 많은 곳에서 코카콜라 자판기가 가격을 자동 설정하는 것을 제안했던 과거의 코카콜라 CEO 등 실패한 전략을 소개하며 수요가 많으면 가격을 올리는 것이 경제학 관점에서는 합리적인 것인양 보이겠지만 단기 수익 상승에만 기여할 뿐 장기적인 기업의 긍정적인 이미지를 잃고 고객을 잃을 수 있음을 고려해야 함을 이야기한다.

그 밖에 이미 어떤 물건을 가진 사람은 손실을 회피하기 위해 그 물건을 끝까지 놓지 않으려는 '현상유지 편향'이 있고 반대로 그 물건을 갖지 않은 사람은 그 물건에 그다지 집착하지 않는다는 '소유효과'현상을 설명하면서 실제로 일하던 공장이나 탄광이 문을 닫아 일자리를 잃은 이들이 다시 서도록 도와주는 노력이 필요한 공공정책 문제를 설명하기도 한다. 불확실한 상황에서 선택을 할 때 이익이 가져다주는 기쁨보다 손실이 가져다주는 슬픔이 더 큰 '손실회피'현상, 평범한 사람들이 막판에 극단적인 투자를 하는 심리를 사람들이 손실 상황에서 위기를 추구하는 성향이 있다는 '전망이론'으로 설명하며 도박을 통해 번 돈을 실제 돈이라고 생각하지 않는 등 돈을 대하는 방식이 달라지는 '심리계좌' 개념으로 하우스머니 효과를 거둬 최근에 얻은 수익을 기꺼이 투자하려는 성향이 금융시장의 거품을 조장하는 현상을 소개한다.

일찌기 다른 사람의 강요가 아니라 자연스러운 상황으로 사람들이 바른 선택을 하게끔 이끌었던 책 <넛지>를 통해 오바마 정부의 공공정책을 효과적으로 국민에게 전달하는 일을 담당했던 저자는 '자유주의적 개입주의'로 사람들을 효과적으로 변화시켰던 사례들을 소개하며 앞으로 행동분석을 통해 세금 감축 방안이나 창업 독려, 교육 분야 등 다양한 공공분야의 이익을 도모할 수 있음을 제시한다. 또한, 주변 관찰로부터 시작해 설득을 위한 데이터를 수집하고 기록하며 조직내 문제에 결단력을 갖고 목소리를 내 변화를 도모하는 것이 행동경제학을 구축하며 다양한 환경에 적용하는 데 도움을 주었다고 밝힌다.

'마음과 행동을 바꾸는 선택 설계의 힘'이라는 부제를 단 이 책은 행동경제학은 경제학 범주에 속하지만 인간이라는 변수를 반영해 심리학이나 사회과학, 마케팅, 금융거래 등 다양한 영역을 받아들이며 이해해야 한다고 말한다.

전통경제학 이론으로 설명할 수 없는 현상에 의문을 품고 타 학문과의 교류와 연구를 통해 40여 년간 행동경제학 분야에 매달려 2017년 노벨경제학상을 수상한 저자의 연구는 다양한 관점에서 시장의 흐름을 읽고 정부의 정책, 기업의 결정을 읽어야 한다는 새로운 관점을 제공했다. 이해하기 어려운 부분도 있지만 단순히 이론적으로 합리적인 것만이 유익한 것이 아니라 인간의 본성과 행동을 이해하려 노력함으로써 문제 해결을 돕고 이로운 선택에 이르게 하는 행동경제학을 매력적으로 접할 수 있는 기회였다.

주린이 벗어나기

주식시장을 휘어잡는 투자 트렌드 14
장태민 지음 / 메이트북스 / 2021년 3월

최근 SK 바이오사이언스 공모주 붐을 타고 우리집도 들썩 했다. 신랑이야 원래 약간의 금액으로 주식을 하고 있었지만 평소 안정적인 투자를 선호해 주식에 대한 티끌만한 관심도 없었던 나조차 작년 전국이 떠들썩하게 만든 주식열풍에 관심을 갖게됐다. 공부다 생각하고 해보라는 남편의 조언에 계좌를 열고 최고점을 찍고 이미 내려온 2월에야 두어 종목에 소액투자를 하며 증권사 트레이딩 앱에 적응하던 중 신랑과 공모주 몇 주가 배정되면서 좀더 관심을 갖게된 게 사실이다.

하지만 이런 우연한 행운은 사실 내 것이 아니니 제대로 된 공부가 필요하다고 느꼈고 단편적인 정보만 짚어주고 후다닥 지나가는 유튜브 방송이 미처 설명해주지 않는 것들, 주식투자라는 것이 대체 시장의 어떤 흐름을 읽고 어떤 정보를 해석하며 참여해야하는 것인지 알려주는 친절한 책을 읽고 싶었다. <주식시장을 휘어잡는 투자 트렌드14>는 주식시장을 움직이는 기본 요소에 대한 이해뿐만 아니라 투자자들이 빼놓지 않고 주목해야 할 주식 시장의 최근 트렌드, 주식투자들이 가져야 할 자세를 소개하며 어려운 주식 용어 설명부터 투자설명서에서 읽는 법 등을 친절하게 풀이해 나같은 주린이들이 헤매지 않고 따라갈 수 있도록 해준다.

책의 처음부터 5장까지는 먼저 주식시장의 흐름을 읽는데 기본이 되는 정보와 이렇게 주식붐이 일게된 상황을 설명한다. 미국 중앙은행 연방준비제도이사회(연준)의 결정과 미국의 장단기 금리 변화가 어떻게 우리 주식시장에 영향을 미치는지 설명한다. 또, 한국 주식시장에서 원화가 매수로 진입하기 좋은 때가 언제인지, 코로나 확산 이후로 초저금리와 풀린 유동성 덕분에 대거 주식시장으로 자금이 몰려든 상황을 이해시킨다. 또한, 액티브 펀드매니저의 몰락으로 공모펀드나 사모펀드 등 펀드시장이 신뢰를 잃으며 개인투자자들이 직접투자를 하거나 패시브 펀드나 ETF에 대한 관심은 늘어난 현 상황을 소개한다.

6장부터~12장까지는 본격적으로 주식투자하는 이들이 궁금해할 실용적인 정보를 소개한다. 구체적인 종목에 투자하기 보다는 지수의 흐름을 따르는 ETF 투자의 장단점, ETF를 지속적으로 관리하는 법에 대해 소개한다. 팬데믹 상황을 겪으며 성장하고 쇠퇴한 시장을 설명하며 투자자가 주목해야할 성장주와 가치주도 짚어준다. 국내주식투자를 넘어 공모주나 미국주식투자에 참여하는 법, 4차산업혁명을 기점으로 몰락한 오프라인 기업과 성장하는 BBIG( 반도체, 바이오, 인터넷, 게임) 기업들의 현황도 다루며, 우리 정부가 현재 추진하는 한국판 뉴딜정책과 MMT이론을 통해 관심을 가져야 할 투자기회와 리스크도 소개하며, 뜨고 있는 ESG(환경, 사회, 지배구자) 투자 정보도 소개한다.

13, 14장에서는 국내외 주식투자자들의 사례를 소개하며 장기적으로 주식투자자가 가져야 할 철학과 개인투자자들이 경계해야할 태도 등을 일러주며 일희일비하지 않으며 주식투자하는 노하우에 대해 조언한다.

안그래도 최근 ETF에 관심을 갖고 있었지만 어떤 ETF를 선택하는 것이 좋을지 막연했는데 책에서 경기가 좋을 때와 좋지 않을 때 선택해야 할 ETF, 섹터로테이션을 활용하는 법 등을 소개하고 곱버스와 레버리지 인버스가 실제로는 고려해야 할 여러 요소 때문에 딱 2배로 움직이는 것은 아니라는 것도 도움이 되었고, 저자가 조언하듯 시장지수를 주종하는 ETF를 중심에 놓고 나머지 중목을 위성처럼 배치하는 전략도 유용해 보였다. 공모주도 항상 돈 버는 것이라 느슨하게 생각하면 안되고 의무보유확약 신청내역, 보호예수물량, 기관의 수요예측 등을 고려해야 한다는 사실도 익힐 수 있었다.

유명 유튜버나 리딩방 등을 통해 주식정보를 얻고 이들을 따르려는 이들에게 유명인의 전망을 참조는 하되 투자의 세계는 언제나 상반된 예상이 존재하기 때문에 그 누구도 쉽게 믿어서는 안된다는 말이나 우량주가 좋다고 우루루 같은 주식을 사는 시대에 이익의 지속성을 따지고 저평가된 기업을 발굴하고 다양한 가치평가지표 등을 고려해 투자할지 말지를 신중히 판단해 자기 투자원칙을 지키라는 조언도 기억에 남는다. 천재 과학자 뉴턴이나 노벨경제학상을 받은 마이런숄즈와 로버트 마튼, 경제분석에 수학을 도입해 계량경제학을 창시했다던 어빌피셔 이들이 자신들의 지식을 바탕으로 한 자신만만한 예측과 달리 주식시장에서 큰돈을 잃었던 사례는 주식투자가 과연 만만한 것이 아니며 꾸준한 공부와 신중한 자신만의 투자원칙과 철학이 필요한 것인지 새삼 생각하게 해준다. 각 장마다 꼭 기억해야 할 메시지에 밑줄을 그어놓아 잊지말고 명심해야 할 정보들을 한 번 더 짚어줘 쭉 읽고도 중심 메시지를 알아차리지 못한 독자들을 위한 배려도 잊지 않았다.

# 출판사를 통해 책을 증정받았습니다.

[100자평] 주식시장을 휘어잡는 투자 트렌드 14

주식시장을 휘어잡는 투자 트렌드 14
장태민 지음 / 메이트북스 / 2021년 3월

주린이들도 쉽게 이해하며 시장의 흐름을 읽고 주식투자 공부를 할 수 있도록 도와주는 책

[100자평] FOOD SCIENCE 푸드 사이언스 150

FOOD SCIENCE 푸드 사이언스 150
브라이언 레 지음, 장혜인 옮김 / 시그마북스 / 2021년 2월

음식재료의 이해와 요리 과정의 과학접 접근으로 요리와 과학에 흥미를 갖게 해줘요.

요리의 이해를 높이는

FOOD SCIENCE 푸드 사이언스 150
브라이언 레 지음, 장혜인 옮김 / 시그마북스 / 2021년 2월

요리를 만만하게 봤다. 어차피 있는 재료 익히고 넣으라는 양념 넣고 꼭 맛있어야 할 요리를 만들 때는 가끔 살짝 MSG를 넣어 그럭저럭 먹을만하게 만들면 된다고 생각했다. 하지만 2% 아니 그 이상 부족한 요리의 완성도를 무작정 요리솜씨 탓으로만 돌리기에는 무책임하긴 했다.

'더 맛있게 더 똑똑하게 요리하기 위한 과학적인 방법'이라는 부제를 단 <푸드사이언스>는 화학전공자인 식품과학 전문가인 저자가 쓴 음식 속 숨은 과학이야기책이다. 조리도구의 이해 같은 요리 기초부터 음식의 풍미를 살리는 법, 요리 재료의 이해와 조리과정에서 일어나는 화학작용, 재료의 안전과 보관 등 요리에 대한 궁금증 150 가지를 과학적인 원리로 이해시키고 고수로 거듭나는 주방의 한 수도 알려준다.

이걸 넣고 이렇게 조리해야 맛있고 이걸 뿌려야 비린내가 안나고 이유도 모른 채 그저 지시만 내리는 게 아니라 조리하고 보관하는 중에 왜 이런 현상이 일어나는지 음식 재료와 요리 과정을 화학적 물리적 변화로 납득하게 해준다. 뭐, 이미 요리에 관심을 갖고 착실하게 레시피를 따라 요리해온 사람들이야 상관없겠지만 가정과 화학시간에 배운 정보가 희미하고 내맘대로 요리해온 이 아 과학적 접근이 흥미로웠다.

150개의 질문 중 몇 개를 고기 굽기에 대한 질문과 답병을 몇 가지 살펴보면 다음과 같다.

고기를 조리한 후 레스팅을 해야할까? - 텔레비전에서 보면 스테이크 등을 굽고 서빙 전 레스팅을 해야 육즙이 풍부한 스테이크가 된다고 하지만 저자는 레스팅을 거칠 필요가 없다고 한다. 원래 고기가 익으면 근섬유가 수축하며 수분이 밀려나오는데 레스팅을 하면 육즙이 다시 고기에 스며들어 육즙이 풍부한 스테이크가 된다는 논리다. 하지만 레스팅을 하면 남은 열로 고기가 더 익고 마르기도 하거니와 고기가 식으면서 표면이 눅눅해지고 지방이 굳어져 맛과 식감이 달라지며, 레스팅을 하든 하지 않든 고기수분 함량 차이는 15%이내로 미미한 수준이라고 한다.

고기는 왜 뜨거운 팬에 들러붙을까?- 이 질문을 보고 그러고보니 어떨 때는 고기가 팬에 들러붙고 어떨 때는 그렇지 않았는데 왜 그런 일이 생기는지 궁금해하지조차 않았다는 것을 알았다. 설명에 따르면 고기단백질에는 황 원자가 1개 붙은 아미노산인 시스테엔이 들어가 있는데 달궈진 팬에 고기가 올라가면 이 단백질 결합이 풀어지면거 시스테인이 금속에 노출되고, 황 원자가 팬의 금속과 반응해 결합해 들러붙는다는 것이다. 하지만 계속 조리하면 표면 열로 인해 이 결합이 결국 깨져 고기가 떨어진다고 한다. 그러나 시스테인이 깨지는 온도까지 기다리던지 아니면 처음부터 팬에 들러붙지 않게 아주 뜨겁게 달굴 것을 권한다.

스테이크는 웰던으로 익혀야 안전할까. - 이 질문 역시 당연한 것 아닌가 싶은 생각이 처음 들었다. 레어로 구운 스테이크를 싫어하기고 어쩐지 덜 익은 채로 먹으면 안전하지 못할 것 같은 생각이 들었기 때문이다. 그런데 설명을 보면 고기 표면 말고 고기 내부는 의외로 멸균 상태를 유지하기 때문에 표면만 71도 이상으로 시어링하면 세균감염의 위험이 없다고 한다. 소는 도축 과정에서 대장균이 고기 표면에 묻을 수 있어 내부는 안전한 편인데 큐브 스테이크나 고기 분쇄기를 거치는 간 소고기 등은 오히려 세균감염의 위험이 있을 수 있다고 한다.

연한 고기와 질긴 고기의 차이점은 무엇이며, 각각 어떻게 요리해야할까?- 역시 새로 알게된 지식 중 하나였는데 부위에 맞는 적절한 조리법을 사용한다면 어떤 부위의 고기라도 연해질 수 있다고 한다. 가령 어깨부위나 근섬유 밀도가 높고 콜라겐이 많은 부위는 이를 분해하기 위해 촉촉하게 오래 익혀야 하므로 브레이징, 삶기, 뭉근히 끓이기 같은 조리법을 사용하면 연화작용이 일어나 고기가 아주 부드러워진다고 한다. 그냥 좋은 고기 사서 구워 먹으면 누가 굽던 고기가 다 고기지 했던 나의 무지함을 인정하게 됐다.

그 밖에 버섯에서 왜 고기맛이 날까, 양파를 썰면 왜 눈물이 날까, 소금의 종류가 중요할까 같은 질문의 답도 흥미로웠고 늘 대강 베이킹하는 내게 왜 요리에서 사용하는 버터 온도가 중요하며, 케이크 반죽을 섞는 방법이 중요한지 반박할 수 없는 과학적 설명으로 요리의 태도를 점검하게 해준다.

요리솜씨가 어떤 사람들에게만 주어진 재능이 아니고 음식 재료를 제대로 알고 이해한 바대로 다루고 만든다면 누구나 더 완성도 있는 결과물을 내놓을 수 있을 것 같은 자신감을 갖게 해 요리에도 과학에도 더 흥미를 갖게했다. 요리책이라기 보다는 요리의 이해를 높이는 잡다한 식품 과학지식을 담은 상식책으로 읽어도 재미있겠다.

# 출판사를 통해 책을 제공받았습니다.