58. 회전이 이윤율에 미치는 영향
자본의 회전이 잉여 가치와 이윤 생산에 미치는 영향은 이미 제Ⅱ권 제16장에서 고찰된 바 있다. 그 핵심을 요약하면 다음과 같다. 자본의 회전에는 필연적으로 시간이 소요되므로, 총자본이 생산 과정에 전량 투입될 수는 없다. 이에 따라 자본의 일부는 화폐 자본, 원료 재고, 미실현된 상품 자본, 또는 만기 전 채권 등의 형태로 항상 유휴 상태에 유지하게 된다. 실질적인 잉여 가치의 생산과 취득이 이루어지는 생산 과정에서 활동하는 자본은 이러한 유휴 자본의 규모만큼 축소되며, 그 결과 창출되는 잉여 가치 또한 동일한 비율로 감소한다. 따라서 회전 시간이 단축될수록 전체 자본 대비 유휴 자본의 비중은 작아지며, 다른 조건이 일정하다면 취득되는 잉여 가치의 양은 그에 비례하여 증대된다.
회전 시간의 단축, 곧 생산 시간이나 유통 시간의 단축이 잉여 가치 생산량을 증대시키는 원리는 이미 제Ⅱ권 제13장과 제14장에서 자세히 규명된 바 있다. 이윤율은 생산된 잉여 가치량과 투하된 총자본 사이의 비례 관계를 나타내므로, 회전 시간의 단축이 이윤율의 상승을 초래한다는 점은 명백하다. 따라서 제Ⅱ권 제2편에서 고찰한 잉여 가치에 관한 원리는 이윤과 이윤율에도 동일하게 적용된다. 여기서는 중복된 논의 대신, 핵심적인 주요 측면만을 강조하고자 한다.
생산 시간 단축의 핵심 동력은 노동 생산성 향상이며, 이는 통상 산업 발전의 경로를 따른다. 노동 생산성 제고 과정에서 고가의 기계 설비 도입 등 총자본의 급격한 팽창이 수반되지 않아 자본 구성이 과도하게 상승하지 않는다면, 이윤율은 필연적으로 상승한다. 최근 야금업과 화학 공업 분야의 기술적 발전은 이러한 양상을 명확히 입증한다. 베세머, 지멘스, 길크리스트-토마스 등이 고안한 제철·제강법은 비교적 저렴한 비용으로 이전의 장기 공정들을 획기적으로 단축하였다. 또한 콜타르에서 알리자린 염료를 추출하는 공정은 기존 공장 설비를 그대로 활용하면서도, 이전에 수년이 소요되던 결과물을 단 몇 주 만에 산출하는 성과를 거두었다. 이는 재배에 1년, 뿌리 성숙에 추가로 수년이 걸리던 꼭두서니 재배 등 전통적인 염료 생산 방식과 극명한 대조를 이룬다.
유통 시간 단축의 주요 수단은 교통 및 통신 체계의 개선에 있다. 지난 50년간 이 분야에서 전개된 혁명은 18세기 후반의 산업 혁명에 비견될 만한 수준이다. 지상에서는 쇄석 도로가 철도로 대체되었고, 해상에서는 저속의 부정기 돛배가 고속 정기 기선으로 전환되었으며, 지구 전체가 전신줄로 감기게 되었다. 특히 수에즈 운하의 개통은 극동과 호주행 기선 항로를 확보하면서 유통 시간을 획기적으로 단축했다. 일례로 1847년경 극동 지역 상품 수송에 최소 12개월이 소요되던 유통 시간은 (제Ⅱ권: 310 참조), 현재 약 12주로 단축되었다. 1825년과 1857년 사이 세계 경제 공황의 두 근원지였던 미국과 인도는 교통 수단의 혁명으로 유럽 공업국과의 시공간적 거리를 70-90%가량 단축하였으며, 이는 두 국가의 공황 잠재력을 현저히 감소시키는 결과를 낳았다. 세계 무역 전체의 회전 시간이 동일한 비율로 단축되면서 투하 자본의 활동 능력은 수 배 이상 증대되었고, 이러한 변화가 이윤율 상승에 결정적인 영향을 미쳤음은 분명하다.
총자본의 회전이 이윤율에 미치는 영향을 고유한 형태로 규명하기 위해서는 비교 대상이 되는 두 자본의 기타 제반 조건을 동일하다고 전제해야 한다. 곧, 잉여 가치율과 노동일의 길이는 물론, 특히 자본의 가치 구성이 일치해야 한다. 가치 구성이 80c + 20v = 100C이고 잉여 가치율이 100%이며 연간 2회 회전하는 자본 A를 전제할 경우, 연간 총 잉여 가치는 40s (20s × 2회)가 되며, 연간 총생산물은 160c + 40v + 40s가 된다. 이때 이윤율을 산출함에 있어 잉여 가치 40s는 연간 회전한 자본 가치의 총량인 200이 아니라, 최초에 투하된 자본 가치 100을 기준으로 계산된다. 따라서 해당 자본의 연간 이윤율은 p´ = 40s / 100C = 40%로 확정된다.
이제 자본 A를 가치 구성이 160c + 40v = 200C이고 잉여 가치율은 동일하게 100%이나, 연간 1회만 회전하는 자본 B와 비교해 보자. 자본 B의 연간 생산물은 160c + 40v + 40s로 자본 A와 동일하다. 그러나 자본 B의 경우 잉여 가치 40s가 투하 자본 200을 기준으로 산출되므로, 이윤율은 자본 A의 절반 수준인 20%에 불과하다.
따라서 자본의 구성비, 잉여 가치율, 노동일의 길이가 동일할 때, 두 자본의 이윤율은 각 자본의 회전 시간에 반비례한다. 비교 대상인 두 자본 사이의 구성비, 잉여 가치율, 노동일 또는 임금 수준에 차이가 있다면 이윤율의 격차는 더욱 벌어지겠으나, 이는 회전의 영향과는 무관하므로, 여기서는 논외로 한다. 해당 사안에 대해서는 이미 제3장에서 상술한 바 있다.
회전 시간의 단축이 잉여 가치 및 이윤 생산에 미치는 직접적 영향은 자본의 가변 부분이 더욱 활발하게 기능한다는 데 있다. 이는 제Ⅱ권 제16장 ‘가변 자본의 회전’에서 상세히 논의된 바 있다. 해당 장에서는 잉여 가치율과 임금 수준이 동일하다는 전제하에, 연간 10회 회전하는 가변 자본 500이 연간 1회 회전하는 가변 자본 5,000과 대등한 규모의 연간 잉여 가치를 창출함을 입증하였다.
자본 Ⅰ의 구성을 고정 자본 10,000 (연간 마멸률 10%, 곧 1,000), 유동 불변 자본 500, 가변 자본 500으로 전제한다. 잉여 가치율은 100%이며, 가변 자본은 연간 10회 회전한다. 분석을 위해 유동 불변 자본의 회전 속도는 가변 자본과 동일하다고 전제한다. 이 경우, 1회전 시 산출되는 생산물 가치는 다음과 같다.
100c (고정 자본 마멸분) + 500c (유동 불변 자본) + 500v + 500s = 1,600
연간 10회 회전에 따른 연간 총생산물 가치는 다음과 같이 산출된다.
1,000c (고정 자본 마멸분) + 5,000c (유동 불변 자본) + 5,000v + 5,000s = 16,000
이때 이윤율 산출을 위한 지표는 다음과 같다.
총 투하 자본 C: 11,000 (= 고정 자본 10,000 + 유동 불변 자본 500 + 가변 자본 500)
연간 총 잉여 가치 s: 5,000
연간 이윤율 p´: 5,000 / 11,000 = 45 5/11%
이제 자본 Ⅱ의 사례를 고찰한다. 이 자본은 고정 자본 9,000 (연간 마멸분 1,000), 유동 불변 자본 1,000, 가변 자본 1,000으로 구성되며, 잉여 가치율은 100%, 가변 자본의 연간 회전수는 5회로 전제한다. 가변 자본의 1회전당 생산물 가치는 다음과 같다.
200c (마멸분) + 1,000c + 1,000v + 1,000s = 3,200
연간 5회 회전에 따른 연간 총생산물 가치는 다음과 같이 산출된다.
1,000 (마멸분) + 5,000c + 5,000v + 5,000s = 16,000
이때 자본 Ⅱ의 지표는 다음과 같다.
총 투하 자본 C: 11,000 (= 고정 자본 9,000 + 유동 불변 자본 1,000 + 가변 자본 1,000)
연간 총 잉여 가치 s: 5,000
연간 이윤율 p´ = 5,000 / 11,000 = 45 5/11%
그러므로 자본 Ⅱ는 자본 Ⅰ과 동일한 이윤율 수치를 나타낸다.
나아가 자본 Ⅲ의 사례를 검토한다. 이 자본은 고정 자본을 전혀 보유하지 않은 채 유동 불변 자본 6,000과 가변 자본 5,000으로 구성되며, 잉여 가치율 100% 하에서 연간 1회 회전한다. 이 경우 연간 총생산물 가치는 다음과 같다.
6,000c + 5,000v + 5,000s = 16,000
이때 자본 Ⅲ의 지표는 다음과 같다.
총 투하 자본 C: 11,000
연간 총 잉여 가치 s: 5,000
연간 이윤율 p´: 45 5/11%
이상의 세 가지 사례에서 연간 잉여 가치 총량은 5,000으로 동일하며, 총 투하 자본 역시 11,000으로 일치한다. 따라서 자본의 구성이나 회전수 등의 세부 조건 차이에도, 결과적으로 연간 이윤율은 모두 45 5/11%라는 동일한 수치에 도달한다.
그런데 위에서 자본 Ⅰ의 가변 자본 연간 회전수가 10회에서 5회로 감소한다면 사태는 달라진다. 이 경우 1회전당 생산물 가치는 다음과 같다.
200c (고정 자본 마멸분) + 500c (유동 불변 자본) + 500v + 500s = 1,700
이에 따른 연간 총생산물 가치는 다음과 같이 산출된다.
1,000c (고정 자본 마멸분) + 2,500c + 2,500v + 2,500s = 8,500
이때 총 투하 자본 C은 11,000 (= 고정 자본 10,000 + 유동 불변 자본 500 + 가변 자본 500)으로 동일하지만, 연간 총 잉여 가치 s는 2,500으로 급감한다. 그 결과 이윤율 p´은 2,500 / 11,000, 곧 22 8/11%가 된다. 회전 시간이 두 배로 늘어남에 따라 (회전 속도가 절반이 됨에 따라) 이윤율이 정확히 절반으로 하락한 것이다.
결론적으로 연간 총 잉여 가치량은 가변 자본의 1회전당 잉여 가치량에 가변 자본의 연간 회전수를 곱한 값과 일치한다. 연간 총 잉여 가치 (또는 이윤 총량)를 S, 1회전당 잉여 가치를 s, 가변 자본의 연간 회전수를 n이라 정의하면 다음과 같은 관계가 성립한다.
S = sn
또한, 연간 잉여 가치율 S´은 1회전당 잉여 가치율 s´에 회전수 n을 곱한 값과 같다.
S´ = s´n
이는 이미 제Ⅱ권 제16장 제1절에서 상술한 원리와 일치한다.
이윤율 공식 p´ = s´ v/C = s´ v/(c+v)가 산술적으로 정확하기 위해서는 분자와 분모의 v가 반드시 일치해야 한다. 분모의 v는 총자본 중 임금 지불을 위해 가변 자본으로 투하된 평균적 총량 (선대 자본)을 의미한다. 반면, 분자의 v는 일정한 양의 잉여 가치 s를 생산 및 취득하는 과정에서 실제로 기능한 가변 자본의 작용을 나타내며, 이때 가변 자본 v에 대한 잉여 가치 s의 비율 s/v가 곧 잉여 가치율 s´이 된다. 이러한 경로를 거쳐 방정식 p´ = s/(c+v)는 방정식 p´ = s´ v/(c+v)의 형태로 전환된다. 결과적으로 분자의 v는 분모에 위치한 총자본 C의 가변적 구성 부분 전체와 동일해야 한다는 조건하에, 이윤율 공식은 비로소 더욱 정밀하게 정의될 수 있다.
곧, p´ = s/C가 오류 없이 p´ = s´ v/(c+v)로 전환되기 위해서는 잉여 가치 s가 반드시 가변 자본의 1회전 기간에 창출된 양을 의미해야 한다. s가 해당 기간 잉여 가치의 일부에 불과하다면 s = s´v라는 관계식 자체는 성립할지라도, 이때의 v는 C = c+v에 포함된 전체 가변 자본 v보다 작은 값을 갖게 된다. 이는 해당 v가 실제로 임금으로 투하된 가변 자본 총액에 미치지 못하기 때문이다. 반대로, s가 가변 자본 v의 1회전분 이상의 잉여 가치를 포함한다면, 이는 동일한 가변 자본 v의 일부 또는 전부가 복수의 회전 과정에서 중복 기능했음을 의미한다. 이 경우 잉여 가치를 산출하는 동인으로의 v, 곧 지불된 임금 총액으로의 v는 분모의 c+v에 명시된 선대 가변 자본 v보다 커지게 되며, 결과적으로 계산상의 오류가 발생하게 된다.
연간 이윤율 산출의 정합성을 확보하기 위해서는 개별 회전당 잉여 가치율 (s´) 대신 연간 잉여 가치율 (S´ = s´n)을 적용해야 한다. 곧, 잉여 가치율 (s´)에 가변 자본 v의 연간 회전수 n를 곱하거나, 총자본 C에 대응하는 분자의 가변 자본 v에 n을 곱하여 연간 총 잉여가치를 도출해야 한다. 이로부터 확립되는 연간 이윤율 공식은 다음과 같다.
p´ = s´n v/C = s´nv / (c+v)
구체적인 수식 전개 과정은 다음과 같다.
연간 총 잉여가치 기반: p´ = sn / (c+v)
분자·분모를 가변 자본 v로 나눔: p´ = (s/v) · n / (c/v) + (v/v)
잉여 가치율 s´ 대입: p´ = s´n / (c/v) + 1
연간 이윤율: p´ = s´nv / (c+v)
대부분의 자본가는 자신의 사업에 투하된 가변 자본의 정확한 규모를 파악하지 못하는 경우가 많다. 제Ⅱ권 제8장에서 고찰했듯이, 자본가가 실질적으로 중시하는 자본의 구분은 고정 자본과 유동 자본 사이의 구별에 한정된다. 유동 자본 중 화폐 형태로 보유한 부분은 (은행에 예금되어 있지 않는 한) 금고에 보관되며, 자본가는 이 단일한 현금 계정에서 임금을 위한 화폐와 원재료 및 보조 재료비를 동시에 지출하고 이를 동일한 장부에 기입한다. 설령 임금 지불 내역을 별도의 장부에 기록한다 하더라도, 해당 기록은 연말 시점에서 연간 임금 지불 총액 vn을 나타낼 뿐, 실제 선대된 가변 자본 v 그 자체를 명시하지는 않는다. 따라서 가변 자본 v의 규모를 산출하기 위해서는 별도의 정밀한 계산 과정이 요구되는데, 그 구체적인 실례는 다음과 같다.
제Ⅰ권 제9장 제1절에서 상술한 방추 10,000개 규모의 방적 공장을 사례로 들어, 1871년 4월의 주간 통계 자료가 연간 전체에 동일하게 적용된다고 전제하자. 기계 설비 형태의 고정 자본은 10,000파운드이며, 선대된 유동 자본 (투하액)은 명시되지 않았으나 2,500파운드로 전제한다. 타인 자본의 선대나 신용 거래를 배제하는 본 분석의 조건하에서 이 수치는 타당성을 갖는다. 주간 생산물의 가치 구성은 다음과 같다.
기계 마멸분: 20파운드
유동 불변 자본: 358파운드 (임대료 6, 면화 342, 연료 및 소모품 10)
가변 자본 (주간 지출 임금): 52파운드
잉여 가치: 80파운드
이를 수식으로 나타내면 다음과 같다.
20c (마멸분) + 358c + 52v + 80s = 510
따라서 주간 유동 자본 투하액은 358c + 52v = 410이며, 그 가치 구성비의 백분율 구성은 87.3%c + 12.7%v로 산출된다. 이를 선대 유동 자본 총액 2,500파운드에 적용하면, 실제 선대된 유동 불변 자본은 2,182파운드, 가변 자본은 318파운드로 각각 도출된다. 연간 임금 지불 총액이 2,704파운드 (주당 52파운드 × 52주)이므로, 선대 가변 자본 318파운드는 연간 약 8.5회 회전한다. 이때 잉여 가치율 s´은 80/52 = 153 11/13%이다. 이 수치들을 연간 이윤율 공식 p´ = s´n v/C에 대입하면, s´ = 153 11/13, n = 8.5, v = 318, C = 12,500에 따라 다음과 같은 결과를 얻는다.
p´ = 153 11/13 × 8.5 × 318 / 12,500 = 33.27%
기본적인 이윤율 공식 p´ = s/C로부터 이를 검산하면, 연간 총 잉여 가치 또는 총이윤는 80파운드 × 52주 = 4,160파운드이다. 이를 총 투하 자본 12,500파운드로 나눈 결과, 앞서 산출한 수치와 거의 일치하는 33.28%가 도출된다. 이처럼 예외적으로 높은 이윤율은 원면 가격의 하락과 면사 가격의 강세라는 일시적으로 매우 유리한 시장 사정의 결과로 설명되며, 이러한 수치가 실제 연간 평균 이윤율로 일년 내내 유지되기는 어렵다.
공식 p´ = s´n v/C에서 s´n은 제Ⅱ권에서 규정한 연간 잉여 가치율을 의미한다. 위 사례의 경우 연간 잉여 가치율은 1,307 9/13% (= 153 11/13% × 8.5)에 달한다. 제Ⅱ권의 예시에서 언급된 1,000%라는 연간 잉여 가치율 수치에 의구한 사람이 있다면, 그는 맨체스터의 실제 자료에서 도출된 이 1,300% 이상의 수치로부터 그 실증적 근거를 확인하고 안심할 수 있을 것이다. 최고의 호경기 국면에서 이러한 고율의 잉여 가치 발생은 결코 이례적인 일이 아니다.
본 사례는 대규모 공업의 실질적인 자본 구성을 명확히 보여 준다. 총자본 12,500파운드는 불변 자본 12,182파운드와 가변 자본 318파운드로 분할되며, 이를 백분율로 환산하면 97.5c + 2.5v = 100C 구성을 나타낸다. 곧, 총자본의 1/40에 불과한 미미한 부분이 연간 8회 이상 회전하면서 2,704파운드에 달하는 임금 지불 기능을 수행하고 있다.
자신의 사업을 이와 같은 방식으로 정밀하게 분석하는 자본가는 극히 드물기에, 사회적 총자본의 불변 자본 부분과 가변 자본 부분 간 비율을 보여 주는 통계 자료는 대단히 희소하다. 현재로는 미국의 통계 자료만이 각 산업 분야의 임금 지불 총액과 이윤 총액을 제시하며 유의미한 수치를 제공하고 있다. 물론 해당 자료가 산업 자본가들의 검증되지 않은 보고에 의거하고 있어 한계가 있지만, 관련 주제에 관한 유일한 실증 자료이다. 반면, 유럽에서는 거대 산업 자본가들에게 이러한 경영상의 기밀 공개를 요구하지 못하는 ‘마음씨 좋은 관대한 태도’가 유지되고 있다.