[오늘의 한문장] 마법의 연금 굴리기

출처가 알려지지 않은 이 말은 가장 유명한 분산투자의 격언이다. 한 바구니에 담으면 바구니를 떨어뜨렸을 때 모든 계란이 깨질수 있다. 모든 계란을 잃지 않기 위해 바구니를 나눠 담아 위험을분산하라는 뜻이다.
구약 성서 <전도서>에는 "당신의 몫을 일곱이나 여덟 가지로 나누도록 하라. 왜냐하면 이 지구상에 어떠한 불행이 닥칠지 알지 못하기에"라는 말로 분산투자를 권유한다. - P123

1600년에 나온 윌리엄 셰익스피어의 희곡 <베니스의 상인>에도이런 구절이 나온다.
"내 물건을 한 배에만 실은 게 아니고, 거래처도 한 군데가 아니거든, 또 전 재산이 금년 한 해의 운에 달려 있지도 않다네." - P124

* 투자에 성공하려면 건전한 사고방식과 감정 조절 능력을 가져야 한다.
시장의 움직임이 비효율적일수록 기회는 더욱 커진다.
투자자를 곤경에 빠뜨리는 가장 무서운 적은 자기 자신이다.
이성을 잃고 시장에 휩쓸리기 쉽기 때문이다.
• 투기에 빠진 대중은 구제불능이다. 이들은 유행을 타는 테마주라면 가격을 불문하고 무작정 매수하려고 덤벼든다.
일반투자자는 야심을 억제하고 안전하게 방어 투자하면 자질이 부족하더라도 투자에 성공할 수 있다. 만족스러운 투자 실적을 얻기는 생각만큼 어렵지 않으나 우수한 실적을 얻기는생각보다 어렵다. - P127

포트폴리오운용에 혁신을 불러일으킨 예일대학기금의 최고투자책임자인 데이비드 스웬슨에 따르면 자산배분은 6개 정도의 자산군을 고려하는 것이 적절하다고 한다. 투자에 많은 시간을 할애할수 없는 개인투자자에게도 그의 조언은 적절하다. 자산군을 설정하면 각 자산군에 해당되는 세부 자산을 설정할 수 있다. 예를 들어주식 자산군을 세분화하여 선진국 주식, 신흥국 주식 등으로 나누는 것이다. - P135

주식자산별 장기투자 결과를 보면 주식의 수익률이 가장 좋다. 낙관론자들의 승리>에서 엘로이 딤슨 등이 16개국을 대상으로 분석한 - P136

결과 모든 국가에서 주식 수익률이 가장 앞섰다.
다음 그래프는 미국 자산들의 누적 수익률을 보여준다. 주식은110년간 연 9.4% 상승했다. 채권은 4.8%, 단기채는 3.9%, 물가는연 3.0% 오른 것으로 나타났다.  - P137

위험은 무엇인가? 투자에서의 위험은 ‘손실 가능성‘과...

위험은 무엇인가?
투자에서의 위험은 ‘손실 가능성‘과 ‘불확실성‘ 두 가지다.
첫 번째 위험은 돈을 잃을 가능성을 말한다. 손실이 난다는 말이다. 수익을 얻고자 하는 게임에서의 위험이란 직관적으로도 돈을잃는 것이라는 게 이해가 간다. 문제는 투자를 하지 않았는데도 돈을 잃고 있다는 것이다. 투자를 하지 않았는데도 돈을 잃고 있다는게 무슨 소린가? 많은 사람이 눈치 채지 못하고 있는, 가만히 있는데도 돈을 잃고 있는 이유는 인플레이션 때문이다.
이프리 - P78

소득대체율은 국민연금 가입자의 생애 전 기간 평균 소득 대비국민연금 수령액의 비중을 말한다. ‘연금급여율‘이라고도 한다. 소득대체율 50%는 국민연금 가입 기간(40년 기준) 월평균 소득이 100만원이라면 은퇴 후 월 50만 원을 연금으로 받는다는 뜻이다. 소득대체율은 국민연금을 도입한 1988년부터 꾸준히 낮아졌다.  - P93

정부가 혜택을 제공하는 개인연금제도로 연금저축"이 있다. 연금저축의 핵심은 ‘소득공제‘에 있다. 소득공제란 납세자의 세금 부담을 덜어주기 위해 과세 대상이 되는 소득 중에서 일정한 금액을 공제해주는 것을 말한다. 연금저축 가입자는 연금저축 금액의 최대 400만 원까지 소득공제 혜택을 받을수 있다. - P95

모두를 위한절세 통장 : ISA


ISA란  ‘개인종합자산관리계좌(IndivisualSaving Account)*로 저금리, 저성장 시대에 개인의 자산을 종합적으로관리하여 재산 형성을 지원하려는 취지로 도입한 절세 계좌를 말한다. 한 계좌에서 다양한 금융상품을 담아 운용할 수 있다. 편입이가능한 금융상품 : 펀드, 파생결합증권, 예적금 등) 일정 기간 경과 후 여러 금융상품 운용 결과로 발생한 이익과 손실을 통산한 다음 순이익을 기준으로 세제 혜택을 부여하는 특징이 있다. 가입 한도는 연 2천만원, 총 1억 원까지 가능하며, 소득 수준과 무관하게 가입이 가능하다는 장점이 있다.(기존 소장펀드, 재형저축 가입 자격보다 완화) - P101

금융 자산가에게도 꼭 필요한
‘연금저축, IRP. ISA‘


부자들이 자산을 관리할 때 수익률만큼이나 중요하게 생각하는 것이 세금이다. 특히 이자나 배당을 많이받는 금융 자산가라면 금융소득 종합과세에 관심을 갖지 않을 수없다. 부자들이 연금계좌 연금저축, IRP)에 부쩍 관심을 갖는 이유가 이것이다. 특히 2013년부터 금융소득 종합과세 기준이 4천만 원에서2천만 원으로 낮아지면서 이런 현상은 더욱 커졌다.  - P109

[오늘의 한문장] 마법의 연금 굴리기

복리의 마법은 마이너스 수익률에서도 동일하게 적용된다. 아니더 무섭게 적용된다. 앞에서 예를 든 50%의 수익과 50%의 하락이있을 경우 상승 후 하락이든 하락 후 상승이든 원금 1,000만 원 대비 250만 원을 손실 보게 되어 있다. 상승 후 하락인 경우 1,000만원… (50% 상승) .… 1,500만 원 ……… (50% 하락) ・・・ 750만 원으로잔고가 바뀌었다. 복리의 마법이란 이자에 이자가 붙는 것을 말한다고 했다. 이 경우 첫해에 상승해서 500만 원을 벌었는데 이듬해하락할 때 원금 1,000만 원만 50% 하락하는 게 아니고, 첫해 수익500만 원도 50% 하락하는 것이다. 그러니 똑같은 50%씩의 상승과 하락을 했어도 최종 잔금이 750만 원으로 원금도 못 지킨다. - P66

복리 효과는 빚을 진 사람에게는 ‘폭리‘ 효과로 다가온다. 대출원금과 대출이자를 제때 갚지 못하면 그 이자에 또 이자가 붙는다.
기하급수적으로 갚아야 할 돈이 불어난다. - P67

소비를 하지 않고 살 수는 없다. 하지만 소비를 적절히 통제하는게 그 어떤 재테크 공부보다 중요하다. 본인의 소비 습관을 잘 관리하는 게 높은 수익률을 추구하는 것보다 훨씬 중요하다. - P71

연봉 2,720만 원을 은행 이자로 받으려면 원금은 얼마나 있어야할까? 은행 예금 금리가 1.5~2.0%일 경우 원금이 21억 4천만 원~16억 원이 있어야 한다.(세금 포함) 다른 말로 하면 은행에 16억 원이상을 맡겨놓고 받는 돈이자)과 내 노동력을 회사에 맡겨놓고 받는 돈(연봉)이 마찬가지라는 말이다.(실제로는 다르다. 이자로 사는 사람은 일을하지 않을 수 있으니까) - P73

월급 100만 원 정도의 일을 찾아 75세까지 할 수 있다면 필요자금은 줄어든다. 또한 하고 있는 일에서 급여가 올라가고, 조금씩저축액을 늘려간다면 은퇴 준비가 아주 불가능하지는 않다. 물론60세 이후에 할 일을 찾는 것도 쉽지는 않다. 그래도 60세까지 12억 원을 만드는 일보다는 현실적이지 않은가. 섣불리 고수익을 쫓다가 실패하기보다 현실적인 대안을 찾는 게 낫다. - P75

[오늘의 한문장] 자기 앞의 생

나는 아주 먼 곳, 전혀 새롭고 다른 것들로 가득찬 곳에 가보고 싶은데, 그런 곳을 상상하지 않으려고 애쓴다. 공연히 그곳을 망칠 것 같아서이다. 그곳에 태양과 광대와개들은 그대로 있었으면 좋겠다. 그것들은 그대로도 아주 좋으니까. 그러나 나머지는 모두 우리가 알아볼 수 없도록 그곳에 맞게 다시 만들어졌으면 좋겠다. 하지만 그래봤자 크게 달라지지는 않을 것 같다. 사물들이 얼마나 자기 모습을 끈덕지게 고집하는지를 생각해보면 참 우습기까지 하다. - P127

솔직히 말해서 나는 로자 아줌마가 그런 상태로 있는 것을 볼 때마다 죽고 싶은 마음뿐이었다. 로자 아줌마가 개열다면 진작 사람들이 안락사시켰을 것이다. 그러나 사람들은 항상 사람에게보다 개에게 더 친절한 탓에 사람이 고통 없이 죽는것도 허용하지 않는다. 이런 말을 하는 것은 내가 나딘 양-나중에 그녀가 자기 이름이 나딘이라고 가르쳐주었다을 따라간것이 로자 아줌마가 혼자서 조용히 죽기를 바라서 그런 것이라고 오해하지 않았으면 해서다. - P130

말들이 뒤로 달리고 팔층에서 떨어졌던 사람이 다시 살아나서 창문으로 돌아갔다. 거꾸로 된 세상, 이건 정말 나의 빌어먹을 인생 중에서 내가본 가장 멋진 일이었다. 나는 튼튼한 다리로 서 있는 생기 있는로자 아줌마를 떠올렸다. 나는 좀더 시간을 거슬러올라 아줌마를 아름다운 처녀로 만들었다. 그러자 눈물이 났다. - P137

[오늘의 한문장] 마법의 연금 굴리기

 특히 좋은 전문가를 만나는 건 거의 불가능하다. 이유는 명확하다. 좋은 전문가는 고액 자산가를 먼저 찾아갈 것이기 때문이다. 그도 역시 사람이다. 돈을 벌기 위해 일하는데 고액 자산가에게서 나오는 수수료 수입이 더 많지 않겠는가. 자산 1억 원인 고객과100억 원인 고객이 있다면 당연히 100억 원인 고객을 찾아갈 수밖에 없다. 그래서 나를 포함한 서민은 스스로 재테크하는 방법을 배워야 한다. 금융 지식을 높여야 한다. - P44

오디세우스는 그가 할 수 있는 선택권을 제한해둔 덕분에 목표를 이룰 수 있었다. 오디세우스는 자신의 손을 묶어 원하는 것을얻었다. 오디세우스가 세이렌의 유혹에 넘어갈 것을 대비해 자신의몸을 묶도록 한 행동을 심리학에서는 ‘행동장치‘라고 부른다. 행동장치는 원하는 결과를 얻기 위해 스스로 행동에 제약을 가하는 것을 말한다. - P46

<부자들의 생각법>의 저자 하노벡은 행동장치를 활용하는 방법으로 집을 사라고 권한다. 집을 사는 것은 분산투자 관점에서 보면 어리석은 짓일 수 있다. 일반인의 경우 집을 사기 위해 전 재산을 투입해야 한다. 전 재산을 한 가지 대상(집)에 넣어 두면 굉장히위험할 수 있다. 또한 집을 사면 재산의 유동성이 낮아진다. 그 밖의 투자처가 있어도 투자할 여력이 없어지기 때문이다. 하지만 이런단점에도 불구하고 돈을 묶어둘 수 있다는 장점이 있다. 돈을 집에묶어두면 더 이상 그 돈에 손대기가 어렵다. - P47

하노 벡은 또한 연금 상품을 추천한다. 연금 상품은 세제 혜택등으로 해지가 아주 까다롭기 때문이다. 즉 장기로 운용할 수 있는행동장치가 되어 준다. 노후 준비에 더없이 좋은 상품인 것이다.
살다 보면 돈 쓸 일은 무수히 많이 생긴다. 생활비, 자녀 교육비뿐만 아니라 예상치 못한 여행, 쇼핑 등의 지출이 발생한다. 이건마치 세이렌의 노래와 같다. 돈을 쓸 때는 즐겁지만 어느새 자기도모르게 노후 빈곤이라는 죽음의 해안으로 가는 것이다. 그래서 필요한 게 연금이라는 행동장치다. 돛대에 몸을 묶은 오디세우스처럼연금에 내 돈을 묶어놔야 한다.
- P50