철학과 투자의 상관관계가 무엇일까?

지혜와 성공의 투자학 - 생각하는 글들 14
로버트 해그스트롬 지음, 석기용 옮김 / 이끌리오 / 2001년 3월

이책은 다소 놀라운 주제를 다루고 있는 책입니다. 우리가 흔히 인문학적인 교양이라 일컫는 철학, 인류학, 사회학, 경제학,물리학, 수학 등의 제반 학문이 어떻게 투자의 철학 혹은 편견을 형성하는데 영향을 미쳤으며, 그런 지식의 축적을 통해 어떻게 지혜를 쌓아갈 것인가의 문제를 고민합니다. 책이 다루는 주제가 독특하고, 저자의 방대한 독서량도 흥미롭습니다. 저자가 주장하는 격자세공 latticework of models 이라는 개념이 매우 흥미롭습니다. 방대한 인문학 서적의 독서를 통해서 기본적인 학문적 아이디어를 얻고, 그런 아이디어를 투자의 세계에 적용해봄으로서 과거로부터 어떻게 투자에 대한 인식이 형성되어 왔으면, 현재 진보하고 있는 투자에 대한 철학을 형성하는 문제에 대해서 설명합니다. 저자가 본문 내용에서 언급하고 있는 인류 문화의 방대한 유산들은 한번 작심하고, 읽기를 시도해볼만 하다고 생각이 들었습니다.

주식투자의 강력한 교범

주식 투자 이렇게 하라 - 주식왕 워렌 버펫의 성공투자 바이블
메리 버펫 외 지음, 이기문 옮김, 고영술 감수 / 청림출판 / 2000년 9월

주식투자를 하면서 워렌버펫을 모르는 사람은 많지 않을 겁니다. 가치투자로 어마어마한 부를 만들어낸 사람이라고만 알고 있다가 최근에 워렌버펫에 관한 책을 접하다가, 워렌버펫의 며느리였었던 매리버펫의 이 책을 읽어보라는 사람들의 추천이 많아서 읽어보게 되었습니다.

읽어본 소감은 기대이상입니다. 워렌버펫의 투자 비법을 질적인 측면과 양적인 측면으로 적절히 나누어서 아주 쉽게 잘 설명을 해놓은 책입니다. 양적인 측면, 즉 기업의 가치평가를 하는 부분은 산수실력이 좀 필요해서 머리가 아팠지만, 그래도 정말로 재밌게 읽었습니다. 우리나라의 여러 회사들도 이런 방법으로 투자를 하면 재밌겠다는 생각이 들었습니다.

다들 주식하면, 주가에 연연하면서 하루 하루 가격이 올라가면 흥분하고, 떨어지면 실망하는 행태만 보아오다가, 기업의 내재가치를 보면서 복리수익률을 계산하고, 10년이상을 바라보며 투자한다는 것이 매력적으로 보였습니다. 가치 투자의 방법에 대해서 깊이있게 분석하고, 지식을 쌓으려는 분들이 반드시 읽어보셔야할 책같습니다.

정상에 이른 노력파 천재의 이야기

학문의 즐거움 (양장)
히로나카 헤이스케 지음, 방승양 옮김 / 김영사 / 2001년 11월

저의 어린 시절 꿈이 아인슈타인같은 이론 물리학자가 되는 것이었고, 그런 꿈에 이끌려 과학고를 진학하게 되었던 과거를 생각하게 하는 대목이 많았습니다. 이책은 수학분야의 노벨상이라 불리는 필드상을 탄 일본의 수학자 히로나카 헤이스케가 쓴 자서전입니다. 자서전이지만, 에세이와도 같은 글이고, 자신만의 노력으로 천재적인 수학적인 업적을 세운 수학자의 인생관이 담겨있는 내용입니다. 배움에 대해, 인생에 대해 저자가 생각하는 내용이 잔잔하게 담겨있습니다. 특히, 대학에서 공부하시는 분들에게 추천하고 싶은 내용입니다.

저도 느낀게 많습니다. 탁월한 수준에 이른 사람의 자신의 재능에 대한 평가가 스스로 너무 평범하지만, 자신은 많은 시간을 투여하는 끈기는 자신있다는 말에 감동을 받았습니다. 소박한 마음을 갖는 것의 중요성, 특정한 사고에 집착하여 유연성을 잃어서는 안된다는 이야기 등이 마음에 남는군요. 인간의 뇌의 신비와 무한한 능력에 대해서 이야기하는 저자의 이야기에도 공감이 갑니다. 우리는 배우기 위해 태어났고, 창조하기 위해 태어났다는 말에도 깊은 공감이 가구요.

중국의 상혼에 대한 내용..

상경 - 14억 중국인의 경영 정신이 된 최고의 경전 ㅣ 중국인의 지혜 시리즈 1
스유엔 지음, 김태성.정윤철 옮김 / 더난출판사 / 2002년 3월

중국의 거상 호설암의 어록으로 비즈니스 격언을 그의 사례와 그외의 홍콩과 중국의 거부들에 대한 이야기로 풀어가는 읽기 쉬운 비즈니스 격언서입니다. 비즈니스의 근본에는 결국 인간에 대한 통찰이라는게 있고, 인간에 대한 깊은 통찰을 통해서 사업을 일이키는 것은, 풍부한 인간성으로 삶을 꾸려가는 것이라는 교훈을 주는 내용입니다. 기회, 인재, 이익, 신용, 근본, 장사수완 등에 대해 여러 우화를 통해서 무엇이 중요하고, 어떤 가치관을 가져야하는지에게 대해서 생각하게 하는 내용입니다.

투자에 대한 정말로 왁벽한 교본...

워렌 버펫의 완벽투자기법 - 완전 개정판
로버트 해그스트롬 지음, 구본성 옮김 / 세종(세종서적) / 2005년 8월

한사람의 주식투자자로서 필자는 앞으로 주식시장에 있어서 이만큼 훌륭한 투자의 교본을 만날 수 있을까 하는 생각이 들정도로 이책의 내용에 매료되었습니다. 벤처투자, 각종 파생금융상품(달러선물, 주가지수 선물, 옵션)등에 투자를 경험해봤고, 주식투자도 하면서 돈을 읽기도 하고, 따기도 하면서 늘 주가의 기술적인 분석에 짜증이 나 있었는데, 너무나 명쾌하고 논리적이며, 현실적으로 엄청난 투자 실적이 입증된 워렌버펫의 투자에 관한 이책을 읽으면서, 워렛버펫의 가치투자, 집중투자는 일종의 철학이기까지 하다는 생각을 하게되었습니다.

투자자로서 버펫이 검토하는 항목은 다음과 같습니다.
(사업요소) 회사의 활동은 단순하고 이해하기 쉬운가? 오랜 역사를 가지고 있는가? 향후 전망은 밝은가?
(경영요소) 경영자의 합리성, 경영자의 솔직성, 업계의 관행에 도전할 용기
(재무요소) 자기자본 수익률은 적정한가? 주주이익은 얼마나되는가? 매출액수익률은 적정한가? 이익잉여금이 적절하게 투자되고있는가?
(시장요소) 내재가치는 얼마나 되는가? 내재가치보다 낮은 가격에 매입할 수 있는가?

그리고, 워렌버펫의 과거의 투자 포트폴리오를 검토하면서 그런 투자의사결정을 하게된 이유를 탐색합니다. 정말로, 귀감이 되고, 우리나라의 현실에도 맞다고 생각하게되었습니다. 정말로 내재가치가 좋은 주식을 찾아, 시장의 분위기와는 상관없이 큰폭의 집중투자를 하며, 장기간 보유하는 전략을 취하는 것이 정말로 진정한 의미의 투자라는 생각이 들었습니다. 그리고, 자신의 능력범위내에서 스스로 기업의 가치를 판단할 수 있는 회사에만 투자해야한다는 것이 중요함을 알게되었습니다. 특히나, 투자자의 입장을 잘 이해하게 되어서, 사업을 하시는 분도 이책을 보면 많은 도움이 되리라 확신합니다.