위기의 역사

위기의 역사 - 외환위기부터 인플레이션의 부활까지 경제위기의 생성과 소멸
오건영 지음, 안병현 그림 / 페이지2(page2) / 2023년 7월

대한민국 위기의 역사인 1997년 금융위기와 2000년 버블 닷컴, 2008년 글로벌 금융위기 그리고 2019년 코로나19로 인한 증권 시장의 위기에 대한 상세한 기록이다.

단순하게 알고 있었던 내용이지만 근본 원인과 진행과정이 상세하게 설명되어 있어서 많은 공부가 되었다.

저자의 전작인 ‘부의 시나리오’를 읽으면서 강의를 알아듣기 쉽게 설명을 잘하는 것처럼 글도 이해가 쏙쏙 가게 잘 쓰는 분으로 알고 있다. 자칫 전문가의 영역으로 치부하고 여려워 할 대한민국과 글로벌 위기의 역사를 어려움 없이 읽을 수 있게 잘 썼다.

1997년 대한민국의 금융위기는 IMF라는 말로 다 설명이 되는 해였다.

금융위기는 주가가 하락하고 환율과 금리가 올라가며 달러를 선호하는 현상이 일어 난다.

당시 한국은 ‘관리 변동환율제’로 안정적 환율과 독자적 통화정책인 고금리정책을 유지하고 있었는데, 이는 외국에서 단기 저리로 대출을 받아 국내에 장기 고리상품으로 대출을 해주는 종합금융사의 이익구조가 한몫을 했다. 대출을 받아 금리가 올라가면 이자를 더 내면 되지만 대출이 달러일 때는 환율과 금리가 함께 상승하기 때문에 이자 뿐 아니라 원금이 늘어나는 결과가 된다.

원금이 두 배가 되는 원리

10만 불을 1원의 환율일 때 빌리며 1억이지만 환율이 2배가 되면 원금이 2억이 되는 것이다.

($100,000 X @1,000 -> 1억 vs $100,000 X @2,000 -> 2억)

환율이 오를 때 이를 억제하기 위해 정부는 외환보유고를 써서 원화를 삼으로써 환율방어를 할 수 있다. 하지만, 환율방어 과정에서 외환보유고가 소진되는 시그널이 나타나면 불안감을 느낀 외국 투자자는 더 빠르게 이탈하면서 외화를 쏟아부으면서도 환율이 더 오르는 부작용이 발생한다. 이렇게 바닥난 한국의 외환보유고로 인해 외채를 감당할 수 없게 된 정부는 1997년 외환위기는 그렇게 IMF 구제금융을 받게된 해였다.

2000년 닷컴(.com) 버블은 말 그대로 기업 이름에 닷컴만 붙어 있어도 주가가 급등하던 시기 버블이 꺼지면서 주가가 급락하며 많은 IT기업들이 도산했던 시기다. 이 시기 주식에 관해 전혀 모를 때여서 한국의 상황은 잘 모르는데, 책에서는 미국을 중심으로 기술된 내용이다.

미국은 금리를 낮추면서 경기부양을 진행했는데, 미국의 대표 기술주를 말하는 나스닥지수는 2000년 3월 10일을 기점으로 붕괴되기 시작했다. 1990년 초반 500 point 였던 나스닥지수는 2000년 5,000 point를 기록했는데, 2015년이 되어서야 5,000 point를 회복하게 된다.

뜨거운 주식시장은 연준의 금리인상으로 인해 실리콘벨리를 중심으로 자금조달에 어려움을 겪던 IT 기업들이 금리인상으로 유동성이 부족해지자 타격을 입으며 거품이 꺼졌다.

글로벌 금융위기는 ‘대공황 이후 찾아온 최대의 위기’라는 수사를 얻었다고 한다. 그런 만큼 미국발 금융위기는 한국은 물론 신흥국 여러 곳에 까지 영향을 미쳤다.

2008년 9월 150년 역사의 투자은행 리먼브라더스가 파산하면서 은행이 연쇄 파산했다.

주 원인으로 ‘서브프라임 모기지론’을 들고 있는데, 2003년 기준금리가 1%까지 낮아지면서 부동산 자산가격은 끝없이 상승했다. 당시 ‘닌자론(NINZA Loan)’이 유행하는데, 이는 (no income, no job or asset)으로 직업도, 자산도 없는데도 집을 담보로 대출을 받는 것을 말한다.

이런 낮은 등급 즉, 서브프라임(Subprime)에게 대출을 해주는 것은 부동산 가격이 상승하면서 신용도가 낮아도 소유한 자산이 계속 상승하면 돈을 떼일 가능성이 없기 때문이었다.

글로벌 금융위기의 원인

주택가격 상승과 수많은 AAA채권 발행

디레버리징 – 외국에 있는 자산매각, 이로 인한 글로벌 자산가격 하락

글로벌 총수요감소 (미국 그리고 신흥국도 긴축강화로 소비수요위축)

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코로나19로 인한 어마어마한 현금 유동성은 자산가격을 상승시키고, 이제 인플레이션 압력으로 2022년 0~0.25% 였던 미국 금리는 2023년 4.75 ~5%로 인상되었다.

코로나19라고 이름붙여져 꽤 오랜시간이 걸린 것 같아도 실제 2020년에 주식시장이 큰 폭으로 하락하고 정부에서 돈을 푸는 시기가 이후에 이루어졌고, 지금은 한창 금리를 올리는 중이다. 아직도 코로나19의 위기를 벗어난 기간은 아닌 것 같고, 실제 그 여파가 지금 다가오고 있는지도 모르겠다.

한국과 세계경제에 영향을 준 위기의 역사를 되짚어 보면서 어쩐지 과거의 패턴이 반복되는 것 같다는 느낌을 받는다.

[100자평] 필경사 바틀비

필경사 바틀비 ㅣ 원전으로 읽는 움라우트 세계문학
허먼 멜빌 지음, 박경서 옮김 / 새움 / 2023년 6월

~하지 않는게 더 좋겠습니다. 나도 조용한 저항을 해보고 싶다. 종용과 협박과 회유, 설득에도 굴하지 않는 바틀비의 아무것도 하지 않는 편을 택하는 방식이 읽는 내내 기이하고 궁금하게 하는 소설이다.

필경사 바틀비

필경사 바틀비 ㅣ 원전으로 읽는 움라우트 세계문학
허먼 멜빌 지음, 박경서 옮김 / 새움 / 2023년 6월

부동산 양도 전문 및 소유권 관련 변호사인 화자에게는 3명의 직원이 있다.

터키라고 불리는 60세 정도의 영국인은 오전의 빈틈없는 일 처리와 다르게 오후부터 이상해지는 사람이다. 니퍼스는 25세가량의 주제넘고 허영 된 인물인데 옷을 잘 입어 그나마 사무실 분위기의 수준을 높인다는 장점이 있다. 그리고 잡일을 도와주는 진저넷이 있다. 이들의 이름은 서로가 붙여준 별명이다.

어느 날 어찌해볼 수 없을 정도로 외로워 보이는 바틀비를 필경사로 고용하는데, 그는 좀처럼 자리에서 일어나는 일 없이 일을 열심히 했다.

복사기가 없던 시절 같은 문서를 똑같이 복사하는 재미없는 작업의 연속인 필경사라는 직업은 같은 문서를 3-4부씩 작성했는데, 법률 관련 문서라 오자가 있으면 안 되기 때문에 서로 한 장씩 보며 맞춰나가는 작업은 필수였다.

바틀비의 필사본을 다 함께 맞춰보기 위해 화자가 바틀비에게 제안했을 때 그가 들은 대답은 ‘안 하는 편이 더 좋겠습니다’였다. 그는 언제나 그 말로 자신이 할 일 이외의 어떠한 것에도 퇴짜를 놓았다. 화자는 바틀비를 이해했다가도 혼쭐을 내고야 말고 싶은 유혹을 느끼기도 했는데, 그러던 어느 일요일 사무실에 들렀다가 사무실에서 기숙하는 듯한 바틀비를 보게 된다.

바틀비는 결국 일도 하지 않은 채 사무실에서 우두커니 하루를 보내는 일 이외에는 아무것도 하지 않았고, 바틀비에게는 해고도 나가달라는 간청도 통하지 않게 되어 화자는 사무실을 옮기게 되는데, 바틀비는 여전히 옛 사무실 난간에 앉아 꼼짝하지 않았다. 결국 부랑자 아닌 부랑자가 되어 감옥에 수감되게 된다. 화자는 바틀비가 감옥에서 외롭게 죽은 이후 그가 예전에 우체국에서 배달 불능 우편물 취급을 하다 해고되었음을 알게 되었다.

캐릭터 박물관이 세워진다면 카뮈의 뫼르소, 토스로 옛 스키의 지하생활자, 이상의 날개의 주인공, 그리고 멜빌의 바틀비가 될 것이고, 이 소설들에서 하나의 캐릭터는 소설의 거의 전부라고 신형철은 ‘슬픔을 공부하는 슬픔’에서 썼다.

누구에게 해를 가하지도 않고 그저 ‘~하지 않는 게 더 좋겠습니다’라고 말하는 외로운 남자 바틀비는 아무것도 하지 않은 죄로 감옥에서 생을 마치는 이상한 캐릭터이다.

한때 바틀비를 고용했던 변호사인 화자의 호기심, 일종의 인류애를 같이 느끼면서도 바틀비의 아무것도 하지 않는 반항에 화가 나기도 하고, 그가 너무나 궁금해지는 묘한 느낌은 진정 신형철이 언급한 것처럼 이 소설에서 바틀비라는 캐릭터가 소설의 전부라고 해도 과언이 아니다.

[모비딕]의 작가로 잘 알려진 허먼 멜빌은 19세기 미국 낭만주의를 대표하는 작가라고 하는데, 19세기 지배계급과 피지배계급인 산업사회의 두 계급을 대조함으로써 자본주의의 비극성을 간파하는 작가라고 소개하고 있다.

필경사 바틀비를 읽을 때, 변호사인 화자의 어쩌면 순수한 인간애를 가장하지만, 아주 작은 돈으로 필사에 대한 값만 지불하는 근무조건과 부동산 양도 및 소유권 전문 변호사인 화자의 일거리가 늘어남으로 해서 바틀비를 고용하게 된 것등 자본주의의 비극성에 대해 엄중히 경고하는 이야기로도 읽힌다.

과학의 역사 그 위대한 여정

과학의 역사 - 세계를 탐구하고 지식의 경계를 넘다
윌리엄 바이넘 지음, 고유경 옮김 / 소소의책 / 2023년 6월

인간과 자연의 세계에 맞추어 과학의 발전과정을 순차척으로 기술한 ‘과학의 역사’는 마치 유발하라리의 [사피엔스]를 읽는 것처럼 유익하고 무척 재미있다. 그 흔한 사진이나 과학을 증명하는 도표조차 없지만 한번 읽기 시작하면 시간가는 줄 모르고 읽게 된다.

바빌론(현재의 이라크)문명은 6,000년 전에 쓰인 수천개의 점토판이 발견됨으로써 그들의 발전된 문명이 증명되었다.

현재 사용하는 1분이 60초라는 시간 개념을 비롯해 점성술, 천문학이 무척 발전했다는 것을 보여준다고 한다.

중국은 상형문자를 쓰는 민족이므로 고대의 글을 지금도 읽을 수 있다는 장점이 있는데, 음과 양의 조합으로 개인의 행동과 정체성을. 물, 쇠, 나무, 불, 흙의 다섯 요소로 우주가 구성되었다는 믿음과 함께 이들은 지구의 나이가 아주 오래되었다고 믿었다. 우리가 잘 알고 있듯, 중국은 수면연장을 연구하기 위해 ‘불로 장생’의 영약을 찾는 과정에서 다수의 치료제를 발견했고, 이를 통해 뜸과 침술등이 발달했다고 한다.

인도 또한 지구가 아주 오래되었다고 믿었고, 그 당시 백내장 수술을 하는 등 의술이 발달했다고 한다. 아라비아숫자와 0의 개념은 인도에서 처음 나왔는데, 지금도 그렇지만 인도인은 수학에 뛰어났다.

히포크라테스는 주술과 마녀를 연결 시켰던 병(뇌전증)을 ‘특이하다거나 쉽게 이해 할 수 없는 질병이라고 해서 초자연적인 원인이 있다고 할 수는 없다’고 선언함으로서 기원전 460년 경의 사람이었지만 아직도 의학에서 빼놓을 수 없는 이유가 된 인물이다.

이후 우리가 지금도 과학의 뿌리라고 믿고 배우는 아리스토텔레스, 갈레아스등 그리스의 철학과 과학 이후 동로마 제국이 지금의 이스탄불인 콘스탄티노플을 수도로 잡으면서 많은 학자들도 이곳으로 이동했고, 많은 고문서가 그리스어 라틴어와 더불어 중동의 언어로도 번역되었고 살아남아 유럽 과학과 철학의 기초를 마련하는데 큰 역할을 한다.

그후 500년간 오직 ‘성경’만이 진리로 여겨지는 과학의 암흑기가 있었다. 지금은 사기에 지나지 않은 연금술 그리고 의술의 발달에 기여한 갈레노스와 베살리우스가 있었다. 이후 종교와 신이라는 큰 돌파구에도 불구하고 코페르니쿠스부터 갈릴레오까지 100년간 과학은 세상을 완전히 바꿔 놓았고 여전히 인간이 모르는 것이 많다는 사실을 깨닫게 했다.

‘과학은 역동적이며 한 세대가 다음 세대로 전달하는 개념과 발견을 기반으로 하고, 완전히 새로운 사실이 발견될 때 엄청난 도약을 한다’

누구보다 똑똑했지만 행복하지 않았던 천재 뉴턴, 1800년대 초에 화학자들의 원자의 발견과 전기, 자기장의 발견, 다윈의 [종의 기원]과 파스테르가 발견한 미생물과 백신, 이후 원자와 양자등 내게는 어려운 첨단과학에 대한 발전이 있었다. 아이러니 하게도 현대로 오면서 과학은 비약적으로 발전했지만, 핵무기나 우생학등 좋지 않은 방향으로 빠지기도 한것이 현대의 과학인 듯 하다.

눈에 보이지 않는 것에 대한 발견, 인간이 볼 수 없는 지구와 과거의 발견을 넘어 급기야 우주의 크기와 기원까지 밝혀내는 과학의 역사에서 인간의 호기심과 의지가 인간이 역시 특별한 존재임을 증명하는 것같다.

[100자평] 에블린 휴고의 일곱 남편

에블린 휴고의 일곱 남편
테일러 젠킨스 레이드 지음, 박미경 옮김 / 베리북 / 2023년 5월

화려하지만 그녀가 원하던 것이 아니었던 삶을 살았던 에블린 휴고, 그녀가 늦게나마 자신의 진짜 이야기를 들려주는 이유, 그리고 진실에 대한 이야기가 가독성있다.