래리 윌리엄스 좋은 주식은 때가 있다

래리 윌리엄스 좋은 주식은 때가 있다 - 세계 투자 월드컵에서 11,000% 수익 신기록 세운 전략
래리 윌리엄스 지음, 강환국.김태훈 옮김 / 페이지2(page2) / 2023년 8월

60년간 성공적 투자를 해온 래리 윌리엄스가 자신의 투자 원칙에 관해 쓴 책 ‘좋은 주식은 때가 있다’는 무엇을 언제 사야 성공투자를 할 수 있는지 자신이 발견한 자신만의 원칙을 알려주는 책이다.

이 책은 2001년에 쓰였는데, 그에 따르면 미국 주식은 어떠한 패턴을 보이며 이를 10년 패턴과 4년 패턴으로 설명하고 있다.

과거 미국 주식시장의 차트를 분석해 보면 10년마다 2. 3으로 끝나는 연도에 저점이 형성되었다고 하는데, 실제 1922, 1932, 1942, 1962, 1982, 2002, 2022년에 바닥을 형성했다.

4년 패턴은 미 대통령의 임기와 관련이 있는듯한데, 2년 차에 중간선거 시점이 있는데 이때의 주가가 주기적으로 낮았다.

결국 10년 패턴과 4년 패턴이 존재하고 이를 이용해 주식시장에서 큰돈을 벌 수 있다는 이야기인데 그 원인에 대해서는 그저 패턴이고 정확한 원인은 모른다.

연간 월간 패턴도 있는데, 그는 10월을 투자의 적기로 보고 있다. 11~4월에 수익률이 높고 5~10월에는 수익률이 낮았다고 하며 결국 저점 형성이 반복되는 10월을 투자의 적기로 본다.

2로 끝나는 해 미국 중간선거가 있는 해는 실제 20년 주기라고 한다.

투자의 목표는 수익률을 뛰어넘어 투자자에게 보상을 안길 종목을 고르고 이 주식이 상승할 확률이 높은 시기에 주식을 매수하라는 것이 그의 전략 기법이다.

주가는 실적, 부채, 내부자 매수와 같은 요인으로 오르내린다, 시장의 저점은 다수가 매도를 생각하거나 권하는 경우가 많을 때다. 장기투자는 시장에서 가장 큰 도박꾼이다

10년, 4년 패턴, 계절성, 10월의 놀라운 효과 등 주로 과거의 지표와 차트를 통한 매매법에 대한 이야기지만, 실제 주식을 하는 사람이라면 ‘산타 렐리’라거나 ‘5월엔 주식시장을 떠나라’는 등의 말들은 많이 들어봤을 것이다. 어찌 보면 로또 복권에서 자주 등장하는 숫자가 무엇이고 어디에서 샀더니 당첨 확률이 높았다는 식의 미신으로 듣기에 좋은 말들이 다수 있지만 그는 단지 차트와 과거의 기록으로만 투자하지 않는다. 래리 윌리엄스가 누가 들어도 한 번에 수긍하지 못할 이런 패턴만으로 주식투자에 성공했다면 그의 명성이 이처럼 높지는 않았을 것이다. 역시 좋은 주식을 알맞은 때에 사고 그 주식과 그 시기를 알아보는 해아는 기업 분석에 있음을 부정하지 않으며 가치 있는 주식을 고르는 7가지 척도(per, pbr, pcr, psr, 배당수익률, roe, 상대 강도) 등과 같은 기업을 잘 고르는 기준에 대해서도 잊지 않는다.

** 리뷰어스의 소개로 출판사로부터 도서를 제공받아 주관적으로 작성한 리뷰입니다.