[패시브 투자의 최종 승장 ETF]

패시브 투자의 최종 승자 ETF - 독일 최고 금융채널 피난츠플루스 토마스 켈의 안전한 패시브 전략
토마스 켈.모나 린케 지음, 한윤진 옮김 / 나무생각 / 2025년 12월

<출판사로부터 책을 제공받아, 주관적으로 작성한 리뷰입니다>

투자를 하면서, 수익률을 극대화하기 위해 다양한 포트폴리오 전략을 추구하곤 합니다.

그런데, 결국에는 인덱스 추종ETF 로 포트폴리오를 구성하는 것, 시장을 따라가는 것만으로도 장기적으로 충분히 수익률이 월등하다는 것은 이미 여러 통계로도 밝혀져 있습니다. 그런데, 이를 실제로 투자에 접목해서 길게 끌고 간다는 것은 또 다른 이야기입니다.

그런데, 최근에 읽은 <패시브 투자의 최종 승자 ETF> 에서는 안전한 패시브 전략이 어떤 것인지에 대해서 좀 더 자세히 배울 수 있어 좋았습니다.

저자 토마스 켈은 독일의 최고 금융 채널인 피난츠플로우를 운영하고 있습니다. 이 피난츠 플로우는 영어로 하면 캐시플로우라고 하니, 정말 경제적 자유를 생각하는 분들에게 딱 알맞는 것 같습니다.

"투자 실력"보다 게임의 룰을 이해하는 것이 먼저라는 점을 집요하게 보여주고 있습니다. 적금, 부동산, 주식, 펀드 등 다양한 상품에 투자하라는 시장의 다양한 목소리를 인정합니다. 하지만, 결국 승자가 되는 쪽은 고수익을 노리는 엑티브 투자가 아니라 낮은 비용과 긴 시간의 힘, 복리라는 마법의 힘을 가진 패시브 ETF 투자라는 메시지가 이 책의 핵심입니다.

액티브 펀드는 드물게 시장을 이기지만, 패시브 ETF는 대부분의 시간에서 투자자를 지켜준다.

이 문장은 이 책을 읽지 않아도 우리가 이미 알고 있는 것입니다. 하지만, 아는 것과 실천하는 것은 또 다른 이야기죠.

그러하기에 저자는 이 책에서 장기 성과 데이터와 비용구조를 통해 '액티브 vs 패스브 ETF' 의 차이를 설득력있게 보여줍니다.

이 책의 하이라이트는 ETF 를 '복사 및 붙여넣기에 의한 투자'로 표현하는 부분입니다. 개별 종목을 고르기보다, 이미 검증된 지수를 통째로 사는 것이며, 그 뒤로는 거의 아무 행동도 하지 않는 것이 핵심 전략이라고 강조합니다. 정말 역사적으로 우상향한 지수 ETF를 적립식으로 매수, 20년이라는 시간의 힘으로 어떤 수익률이 나오는지를 백테스팅한 자료를 보면 놀라울 따름입니다ㅏ.

패시브 투자자는 아무것도 하지 않는다.

이 책에서 반복해서 강조하는 키워드는 지수추종 EFT 를 매수한 다음 보유하는 것이다. ETF 포트폴리오를 짠 뒤 적어도 20년 혹은 연금 수령 시점까지 묵묵히 들고 가는 것이 이 책의 전략의 핵심이다. 나머지는 주식 시장이 우리를 위해 알아서 할 것이라고 저자는 이야기합니다.

정말 시장 타이밍을 맞추기 위해, 종목을 찾기 위해 시간을 들인 시간을 생각하면 뒷통수를 한 대 얻어 맞은 기분입니다.

이 책의 뒷 표지에 있는 다음의 문장은 우리가 투자와 인생을 어떻게 다루어야 할 지를 생각해 보게 만듭니다.

인생은 액티브하게, 투자는 패시브하게.

이 책의 핵심 메시지이기 한 위의 문장을 통해 삶에 있어 중요한 커리어 개발, 사업, 자기계발은 공격적으로 하고, 자산 운용 만큼은 패스브 ETF 전략을 통해 오래 가져가라는 것입니다. 정말 이 메시지는 수많은 개인 투자자들에게 투자에 대한 해답으로 제시해도 될 것 같습니다. 이 책을 통해 단순하지만 강력한 패시브 ETF에 대해서 기본을 알아볼 수 있어 좋았습니다.

이 책은 현재 투자에 입문한 초보 투자자, 액티브 투자로 인해 손실을 보고 심플한 투자 전략을 찾고자 하는 투자자, 연금 포트폴리오에 담을 ETF 포트폴리오에 대한 아이디어를 얻고자 하는 연금 운영자들에게 일독을 권하고 싶습니다.