매번 1페니씩one penny at a time. 이것이 복리의 핵심이다.
시장을 이용하기 위해서는 어떻게 해야 하는가?
자유지상주의는 그 중심에 자유가 있는 정치 철학이다. 여기서자유란 정치적 자유뿐 아니라 선택의 자유도 포함한다. 자유지상주의의 핵심은 ‘자신‘이다. 국가의 권위에 회의를 품고 개인을 국가를 넘어선 존재로 여기는 것이다. 미국 역사에서 자유지상주의의 기원은 존
경험주의자였던 프랜시스 베이컨은 모든 지식은 실제 경험에서비롯되거나 경험을 통해 검증할 수 있어야 한다고 주장했다. 그는 건
합리주의자인 데카르트는 정확히 반대되는 사상을 가지고 있었다. 그는 진정한 지식은 사유에 의해, ‘나는 생각한다. 고로 존재한다‘
라는 제1원칙 또는 자명한 진리들에 근거한 추론에 의해 얻어진다고주장했다. 경험주의자와 합리주의 간 분쟁은 상당히 치열했다. 하지만개인적 철학을 통해 인생의 난제들을 헤쳐나가고자 했던 이들은 갈등속에서 아무런 해답도 얻지 못했다.
"각 개인들은 이미 기존 생각들로 이루어진 더미들을 가지고 있다.
캐그는 "미국 실용주의 철학은 이론을 두고 팽팽하게 싸우는 학파들, 나무에만 또는 숲에만 집착하는 사상가들을 중재하고자 한 철학적 타협점을 상징한다."라고 설명했다. 이러한 캐그가 보기에 윌리
머니 마인드는 자신감을 높여줄 뿐 아니라 공포와 탐욕 등 주식시장에 내재한 부정적 감정들에 휩쓸리지 않고 더욱 온전히 스토아철학적인 태도를 유지할 수 있도록 도와준다. 머니 마인드는 합리적
이러한 가치투자의 핵심에는 역발상적 사고가 놓여있다.
"기업을 운영하듯이 투자하는 것이 가장 현명한 투자이다
모멘텀 전략: 미래 수익을 예상하기 위해 주식의 과거 수익률추세를 연구한다.
●기술적 전략: 기술적 분석가들은 향후 주식의 변화 추이를 예측하기 위해 매매 데이터의 과거 패턴을 활용한다.
●자산 배분 전략: 개별 주식들에 베팅하지 않고 자산군들을 구분하고 이를 기준으로 계속해서 자산을 재배분한다.
지수화 전략: 종목 집단, 시장 섹터를 반영하는 주식 그룹을 매수해 시장 전반의 수익을 추종한다.
헷지 전략: 단기적인 가격 손실을 상쇄하기 위한 리스크 관리전략으로, 통상 옵션이나 선물과 같은 파생상품 등을 활용해반대 포지션을 취하는 방식으로 이루어진다. 여기에 현물 시장
·· 세금 절약을 위한 손실 매도 및 증여 전략Tax-loss selling and gifting.
주식의 매도 시 손익통산한 총수익에 부과되는 세금을 줄이고부의 이전을 세제 효율적인 방식으로 하기 위한 전략. 이 경우,
필요 시 주식을 무차별하게 매도해야 한다.
ESG 전략: 환경Environmental, 사회 Social, 지배구조Government, ESG기준을 준수하는 주식들을 매수하는 반면, 이를 충족시키지 못하는 주식들은 매도한다.
●매크로 투자 전략: 투자하려는 국가의 전반적인 경제적, 정치적 전망, 거시경제적 정책에 의거해 주식을 매수하거나 매도한다.
•고빈도 거래 전략: 정량적이고 알고리즘에 근거한 고속매매로,
몇 초 되는 찰나에 대량 주문을 진행할 수 있다.
• 투기 전략: 다른 개인 투자자들이나 기관들이 어떠한 종목을사거나 팔 것이라는 믿음을 전제로 주식을 사거나 판다.
워런 버핏은 투자를 위해 필요한 건 뛰어난 지능이나 통찰이 아니라, 건전하고 지적인 원칙,
그리고 그 원칙을 지키기 위한 마인드라고 말한다. 대단한 성과를 내기 위해서 반드시 대단한일을 해야만 하는 것은 아니다. 하지만 누구나 쉽게 할 수 있는 평범한 일을 오랜 시간 흔들리지 않고 지속할 수 있다는 것은 아주 적은 수의 사람들만 가능한 대단한 일임에 틀림없다. 그런 면에서 이 책이야말로 실로 최고의 투자 지침서가 될 것이다.
이채원 라이프자산운용 이사회 의장-
로버트 해그스트롬은 워런 버핏의 투자에 대해 체계적으로 설명할 수 있는 몇 안 되는 저자중 한 명이다. 그의 전작들이 버핏의 ‘투자 기법‘에 집중했다면, 이번 책은 전반적인 ‘사고체계를 탐구한다. 버핏은 "투자는 생각보다 쉽지만 보기보다 어렵다."라고 했다. 투자가 생각보다쉬운 이유는 복잡한 공식에 머리를 싸맬 필요도, 매일 새로이 나타나는 정보에 일희일비할 필요도 없기 때문이다. 투자가 보기보다 어려운 이유는 이런 여유로운 마음을 갖추는 데 필요한
‘사고체계‘를 익히기가 쉽지 않기 때문이다. 투자가 보기보다 어렵다고 느껴진다면 이 책을 읽어보자. 생각보다 쉽다는 것을 깨닫게 될 것이다.
-홍진채 라쿤자산운용 대표, <거인의 어깨> 저자
그동안 수많은 글을 읽고 시험해왔지만 이 책을 읽고 나서야 ‘드디어 조금‘ 버핏의 투자에 다가섰다. 워런 버핏의 투자를 이렇게 철학적, 경제학적으로 입증할 수 있다니! 내가 20년간 헤맨 길에서 찾은 이정표보다, 투자계 거장들이 믿고 읽는 ‘워런 버핏 전문가‘ 로버트 해그스트롬이 정리한 이 책이 더 지름길에 가깝다.
김현준 더퍼블릭자산운용 대표, <에이블> 저자
우리는 당연히 재능이 많은 사람을 원한다.
하지만 한 가지 확실한 사실은
‘머니 마인드‘가 없는 사람은 절대 원하지 않는다.
-워런 버핏 -
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