금융위기 위주로 돌아보는 경제사

그렇게 붕괴가 시작되었다 - 도취, 과열, 파멸로 치닫는 경제위기 100년의 역사와 미래
린다 유 지음, 안세민 옮김 / 청림출판 / 2024년 7월

"예상되는 일은 결코 일어나지 않는다. 일은 항상 예기치 못할 때 일어난다." 영국의 경제학자 케인즈의 말이다. 그런데 또 한편으로 역사는 반복된다. 결국 모두가 낙관적인 미래를 예견하며 만족하는 시점에 갑자기 경제가 무너지고, 그로인하여 모두가 극도의 공포감에 휩싸인 시점부터 상황은 급반전하기 시작한다. 누구나 최악의 상황을 예견할때는 정작 최악으로 치닫는 일이 없기 마련이다.

금융시장은 매번 그렇게 반복되어 왔다. 사람들은 예측할 수 없는 반복에 당하고 또 당한다. 이를 극복하는 방법은 단 하나, 그 현상들의 역사를 철저히 학습하여 상황을 이해하고 받아들이는 것이다. <그렇게 붕괴가 시작되었다>는 현대의 금융위기를 총정리한 책이다. 상징적인 1929년 대공황을 서두로 하여, 본문에서는 1980년대부터 현재에 이르기까지의 금융위기들을 망라하였다.

1929년의 대공황 이전에 '광란의 1920년대'라고 불리는 엄청난 상승랠리가 있었다. 8년간 다우지수는 6배가 상승하였고, 특히 마지막 2년간 3배가 올랐다고 한다. 최고의 상승장을 통해 거품이 형성되고 거품의 끝에 다다를 수록 그 상승은 더 강해지며, 한순간에 그 모든것이 무너지는 그 현상이 대공황 이후로 수없이 반복되었다. 기본 얼개는 같지만, 각각의 사건들은 때로 다른 결과를 초래하기도 하였다. 모든 부동산 폭락이 2008년 서브프라임 위기 같은 대규모 붕괴로 이어진 것은 아니었으며, 또 모든 부동산 폭락이 일본의 사례와 같은 장기 침체를 불러온 것은 아니었다. 결국 그 디테일들에 주목하여 해법을 모색한다면, 필연적인 사고 끝에도 최악의 결과만큼은 피할 수 있다는 것이다. 마크 트웨인은 "역사는 그대로 반복되지는 않지만, 그 흐름은 반복된다"라고 했다고 한다.

붕괴 속에서도 살아남은 기업들 중 일부는 이후 아마존과 구글 같은 시장 지배자로 등극하기도 한다. 경제학자 조지프 슘페터는 경제구조에서 완전경쟁시장과 독점시장, 그리고 과점시장이 교대로 나타난다고 설명하면서 이러한 현상을 창조적 파괴라고 지칭하였다. 건강하게 극복한다는 조건 하에 시장의 대규모 붕괴는 창조적으로 기능하기도 하는 것이다. 개인은 이 현상들에 대해 반복적으로 공부함으로써 조금 더 예리하게 붕괴징후를 포착할 수 있지 않을까 하는 마음으로 읽은 책이다. 또한 붕괴시점에 과감하게 시도한 베팅이 성공한다면 시장의 새로운 영웅이 태어난다. 내가 언젠가 그런 경지에 오를 수 있기를 바란다.

*출판사로부터 서적을 제공받아 작성한 리뷰입니다.

주체적인 삶을 살기 위하여

집중력의 배신 - 원치 않는 집중을 끊어내는 몰입 혁명 ㅣ 내 인생에 지혜를 더하는 시간, 인생명강 시리즈 23
한덕현 지음 / 21세기북스 / 2024년 6월

몰입과 중독은 모두 집중력이 낳는 결과이다. 얼핏 같아보이지만, 사실 몰입과 중독은 완전히 정반대되는 행위이다. 몰입은 어떠한 문제에 대해 깊은 사고력을 발휘하여 해결책을 모색하는 과정이며 때로는 놀라운 성취를 만들어내어 개인뿐 아니라 사회까지 진일보 시키기도 한다. 그러나 중독은 깊은 사고를 방해하며 짧고 단순한 자극에만 반응하게 만들어 어떠한 성취를 이뤄낼 수 있는 토대 자체를 망쳐버린다. 똑같이 집중하는 행위인데 왜 이런 정 반대의 결과가 만들어지는지, 건강하고 능동적인 집중력을 얻기 위해서는 어떻게 해야하는지, <집중력의 배신>을 통해 읽어볼 수 있었다. 저자인 한덕현 교수는 정신의학을 전공한 의사이며, 뇌과학과 심리학을 공부하기도 한 만큼 다양한 각도에서 주체적 삶을 살 수 있는 집중력에 대해 분석한다.

결과적으로, 중독은 몰입을 방해한다. 짧은 자극의 연속들은 사람을 그저 자극에 반응하게 만든다. 자극에 대한 반응에 지속적으로 노출되어 자신도 모르는 사이 벗어나지 못하고 쾌감을 느끼는 상태에 머무르고 또 반복적으로 탐닉하는 것이 중독이라고 볼 수 있다. 인간은 깊은 사고를 할 때 제 능력을 발휘할 수 있게 된다. 뇌는 사용하면 할수록 더 발달한다고 하며, 여전히 그 한계는 불분명하다고 한다. 깊이 몰입하는 사고가 인간을 무한히 발전시킬 수 있다는 것이 이미 과학적으로 충분히 입증되었다. 종합하자면 중독은 인간의 발전을 가로막는다. 오히려 지적수준을 더 떨어트려놓는다.

반응 위주의 삶은 그 자체로 주체적이고 능동적이지 못하다. 외부의 힘에 끌려다니는 모습이다. 그래서는 성취를 이루는 삶, 진정으로 즐겁고 의미있는 삶을 살 수가 없다. 생의 마지막 장에 자신의 삶을 회의적으로 평가한다면 정말 허무하지 않겠는가. 반면 깊이 사고를 하고 그에 기반하여 행동한다는 것은, 바로 주체적이고 능동적인 삶을 사는 것이다. 주체적인 사고가 인간을 발전시킨다. 설령 결과가 좋지 않다고 한들, 몰입하여 주체적으로 사고하고 행동한 그 과정 자체가 큰 의미를 갖는다. 그 과정에서 인간은 짧은 쾌락이 아니라 근본적인 즐거움을 느낀다. 이것이 몰입하는 삶의 중요성이다.

흔히 주체적인 삶, 능동적인 삶을 살아라 라고 하지만, 그 진정한 의미를 잘 알지는 못한다고 생각한다. <집중력의 배신>은 몰입과 중독을 과학과 심리학, 의학적 측면에서 다각도로 분석하여 왜 주체적인 삶을 살아야 하는지, 그렇게 하기 위하여 집중력을 어떻게 발휘해야 하는지에 대해 알려주는 책이다.

*출판사로부터 서적을 제공받아 작성한 리뷰입니다.

미래에 대비하라

제리 카플란 생성형 AI는 어떤 미래를 만드는가 - 최정상 인공지능 전문가의 15가지 미래 예측
제리 카플란 지음, 정미진 옮김 / 한즈미디어(한스미디어) / 2024년 6월

<생성형 AI는 어떤 미래를 만드는가>의 제리 카플란은 생성형AI가 등장한 지금의 시대가 마치 새로운 르네상스와 같다고 말한다. 중세까지 서구권의 사고방식은 오로지 신 중심이었으나, 기존의 사고에서 탈피하여 인간 중심으로 생각하는 르네상스 시대를 거치면서 인식 자체가 완전히 바뀌게 되었다. 그 달라진 사고방식의 결과로 새로운 문화와 예술이 태어났고, 새로운 생각들은 새로운 발견을 낳아 과학과 기술의 발전으로 이어졌으며, 마침내 서구권이 눈부신 발전 속에이 세계의 주도권을 가져가는 밑바탕이 된다.

제리 카플란은 사고의 중심이 종교에서 인간으로 이동했던 것처럼, 이제는 기계로 이동하여 모든 것이 거대한 변화를 마주하는 시대에 우리가 서 있다고 이야기한다. 실제로 이미 엄청난 생산성 향상이 이루어지고 있다. 아직까지는 드라마틱한 한명의 AI활용계 수퍼스타가 나온 정도는 아니지만, 이미 많은 인터넷 콘텐츠에 AI로 생성한 티가 물씬 나는 이미지들이 사용되고 있으며, 프로 일러스트레이터들은 실제로 업계에서 설자리가 좁아지고 있음을 몸으로 느끼고 있다고 한다. 격식이나 전문성을 갖춘 글 작성에도 AI의 활용이 너무 잦은 나머지 AI작성문 판독기까지 나왔다. AI로 수많은 작업들이 대체되는 우리가 예상하고 있는 미래를 넘어간 이후에는 무엇이 기다리고 있는가. 이 책에서는 먼 미래에는 모든 인간이 AI 네트워크에 접근하여 지식을 공유하며 사용하는 초지능이 이루어진다는 예상까지 하고 있다.

제리 카플란 교수는 스탠포드 대학교 소속으로, 여러차례 스타트업을 창업하고 엑싯에 성공한 사람이다. 심지어 이베이에 기술을 매각하기도 하였다고 한다. 그는 인공지능의 사회적 경제적 영향을 가르치는 미래학자로, 16년부터 관련 저서를 집필해왔는데, 이번에 출간된 <AI는 어떤 미래를 만드는가>는 특히 최근 몇년새 생성형 AI 서비스가 등장과 동시에 세상에 거대한 변화를 가져오고 있는 상황에서 저술한 책이기에 더욱 주목할 만하다.

인공지능의 역사와 생성형 AI의 개념과 용어정리, 그에 기반한 다양한 미래예측들과 문제점, 더 나아가 철학적 고찰까지, 한권으로 생성형AI가 가져올 미래에 대해 알고 생각해 보아야할 모든 것을 망라한 책이다. 마치 한권으로 끝내는 1타 강사와도 같다. 전작인 <인간은 필요없다>, <인공지능의 미래>에 이은 3부작 저서라고 하니 전작도 연결하여 읽어보고 싶다. 물론 몇년 사이 전혀 다른 미래가 실제로 다가와버린 상황에서 이 책이 새로 나왔으니, 이전의 책들은 더 이상 의미가 없을지도 모르겠다.

재미있는 것은 한국어판 출간을 기념하여 작가가 한국어판 서문을 추가하면서, 이를 이용하여 처음 책을 작업할 당시 자신이 했던 예측들에 대한 피드백을 업데이트하였다는 것이다. 사실 영문판 원서 역시 23년에 작업하여 24년 초에 출간한 책인데, 그 짧은 사이에 맹렬한 기세로 세상과 AI 환경이 변화하고 있다는 사실을 반증하는 점이기도 하다. 흥미로운 상상의 나래와 미래에 대한 실질적 대비를 모두 즐길 수 있는, 2024년을 살아가고 있는 애독가들은 반드시 읽어보아야 할 책이라 생각한다.

*출판사로부터 서적을 제공받아 작성한 리뷰입니다.

잃어버린 간도를 찾아서

잃어버린 대지 - 간도, 찾아야 할 우리 땅
오세영 지음 / 델피노 / 2024년 6월

현대 지리학에 많은 영향을 끼친 독일의 지리학자 페르디난트 폰 리히트호펜은, 19세기 당시 동양에도 관심을 가졌다고 한다. 실크로드 라는 용어를 처음 사용하기도 한 그는 청나라를 직접 여행하며 조사하였고, 도중에 조선 상인들을 만나 호감을 가지기도 했다는 기록도 있다. 역사적 사실을 바탕으로 상상력을 더한 소설 <잃어버린 대지>는 이러한 기록을 영감으로 하여, 만약 리히트호펜이 중국을 조사하다 김정호의 연구를 발견했다면...?이라는 상상으로 시작한다.

김정호는 지도만으로는 완벽한 정보를 담을 수 없으므로 지리서와 함께 보아야 한다며 총 32권의 대동지지를 편찬하였는데, 편제와 달리 26권 국경과 변경 방어에 대한 내용인 변방고는 전하지 않는다. 기존에는 그가 책을 미처 완성하지 못하고 생을 다한 것으로 알려졌으나, <잃어버린 대지>에서는 사실은 변방고는 완성되었고 모종의 이유로 사라졌음을 가정한다. 변방고가 실재하였다면, 필히 중국과 맞닿은 백두산과 간도 부근의 조사와 서술이 존재했을 것이다.

간도는 사실 조선시대부터 꾸준히 중국과 영토분쟁을 해왔던 지역이다. 실질적 점유와 역사적 근거 측면에서 모두 유리한 독도와는 달리, 간도는 논란의 여지가 있음에도 현재는 중국의 영토이다. 일본이 조선의 권리들을 침탈한 상태에서 마음대로 협약하여 넘겨준 이래로 중국이 영토로써 지배하였으며, 북한 정부 수립 이후 또 국경 관련 협정이 있었다고 한다. 대한민국 입장에서는 두 협약 모두 인정할 수 없는 사항이지만, 현재 한반도 이북 지역조차도 지배를 하고 있지 못한 우리 입장에서는 할말이 없는 것이 현실이다.

간도 지역은 당시는 물론이고 지금까지도 우리민족이 모여사는 지역이라 한다. 그때는 일제의 지배가 조금 덜한 탓에 피난하여 터전을 일구던 장소이며,현재는 그 이래로 후손들이 모여살며 중국정부로부터 자치권까지 인정받은 조선족 거주구역이라 한다. 역시 실제로 우리 주민들이 지배해 온 공간인데 억지로 빼았긴 느낌을 지울 수가 없다. 사실 당시 일본 역시 처음에는 간도를 두고 청과 분쟁을 벌였었다고 한다. 이제는 조선이 곧 자신들의 영토이니만큼 욕심을 내는 것이 당연하겠으나, 다른 열강들의 압박 속에 곧 간도를 포기하게 되었다. 더구나 아직까지 존재했던 대한제국 인사들과 국내언론 역시 간도 문제에 갑자기 미지근해졌는데, 당시 시각에서는 이미 일본에 국권이 침탈된 상황에서 환경적으로 일제의 감시가 덜하던 간도를 일제에 빼았길 처지에 놓인 것이나 마찬가지인 측면도 있던 때문이라고 한다. 어차피 일제의 입장에서는 분위기를 봐서 재차 만주로 진출할 생각이었기에, 일시적으로 간도를 포기하는게 큰 문제는 아니었을 것이다. 그러나 그것이 우리에게는 영원한 영토 상실로 이어졌다.

<잃어버린 대지>는 우리 주민들이 엄연히 살아가던 땅인 간도가 과거 어떤 배경하에 우리에게서 멀어지게 되었는지, 그리고 다시 그를 조명하는 과정에 어떤 어려움이 따르는지에 대해 상상력을 발휘한 소설이다. 그리고 그 핵심 단서는 김정호가 지은 대동지지의 누락된 26권 "변방고"이다. 처음 읽을때는 어디까지가 사실이고 어디까지가 픽션인지 헷갈리기도 하였으나 읽어나갈수록 대략적으로 상상력이 추가된 부분과 사실의 경계가 그려졌다. 그래도 사실관계를 짚어주는 코너가 실려있으면 더 좋지 않을까 싶기도 했다. 변방고가 단지 미완성이 아니라 의도적으로 사라진 책이며 이를 찾으면 간도의 실마리도 풀린다는 얼개가 해외의 팩션 소설들만큼 흥미롭고, 역사적 장면들도 작가가 그리는 생동감 속에 느껴볼 수 있어 흥미와 역사적 안타까움을 동시에 느낄 수 있다.

현재에는 국가와 국경이 고착화되었지만, 사실 긴 역사를 돌아보면 국가도 국경도 항상 유동적이었다. 긴 미래에 또 어떤 일이 일어날지 모른다는 것이다. 당장 가까운 홍콩만 해도 영국에게 빼았겼던 땅을 중국이 다시 반환받지 않았는가. 식민지 혹은 자치구가 분쟁끝에 독립하는 일도 계속 일어났다. 우리의 영토로 남을 수 있던 땅에 대해 인식하고 잊지않는 것은 알 수 없는 미래를 위해 매우 중요하다. <잃어버린 대지>는 그동안 상대적으로 주목받지 못했던 간도 문제의 핵심을 분명히 짚고 우리에게 다시 일깨우는 팩션이다.

*출판사로부터 서적을 제공받아 작성한 리뷰입니다.

수강료 내기 전에 검증부터하는 퀀트투자

퀀트투자 처음공부 ㅣ 처음공부 시리즈 8
홍용찬 지음 / 이레미디어 / 2024년 7월

트레이딩의 핵심은 지속적으로 수익내는 시스템을 구축하는 것이다. 자신만의 원칙을 확립하고, 그 원칙을 지키는 한 단일매매에서는 손실을 볼 지언정 결국에는 손실들을 다 커버하는 누적수익을 기록할 수 있도록 고정적인 패턴을 만드는 것이다. 매수조건과 매도계획, 투입비중과 현금비율 조절 등 디테일한 요소들을 하나하나 스스로 점검하고 컨트롤 할 수 있어야 한다. 숙련된 트레이더들일수록 자신만의 원칙을 지키는데 철저하기 때문에, 그를 가리켜 기계처럼 매매한다는 말을 하기도 한다.

퀀트투자는 이러한 경향을 더욱 심화시켜 매우 정확한 데이터에만 기초하여 투자하는 전략이다. 수치로 증명되는 확실한 데이터들에 의지하여 규칙대로 기계적인 매매를 하는 것이다. 입력을 넣으면 결과가 출력되는 투자전략의 알고리즘을 직접 만들어 내고 그에 몸을 맡기는 것. 데이터를 파악하고 분석하여 전략을 짜고 백테스트를 하는 과정에 힘을 쏟는대신, 소모적인 매매 과정에 드는 시간과 마음을 아낄 수 있다. 기본적으로 과거 데이터를 바탕으로 미리 검증을 완료하고 실전 매매에 돌입하므로, 아무런 기준 없이 허공에 손실을 남발하는 불상사도 피할 수 있다. (물론 백테스팅 결과에 대한 절대적인 확신 역시 퀀트투자를 하면서 경계할 것 중에 하나이다.) 무엇보다도 역사적으로 누적된 데이터에 기반한다는 안정성이 가장 강력한 장점일 것이다. ​

<퀀트투자 처음공부> 는 19년에 <실전 퀀트투자>를 펴냈던 저자가 한층 더 낮은 문턱으로 퀀트투자 입문서를 써냈다. 사실 퀀트투자가 주관적인 감각과 판단에 의해 매매하는 것보다 안정적인 운용을 자랑할 것이야 당연한 이치겠으나, 데이터 분석에 영 흥미가 없고 취약한 이들은 쉽게 범접하기 어려운 것이 현실이다. <퀀트 투자 처음공부>는 이레미디어의 다른 처음공부 시리즈들이 그렇듯 입문서이지만 꽤나 깊은 내용을 동시에 다루고 있다. 한때 유행했던 메트릭 스튜디오의 저자 문병로 교수가 퀀트투자의 관점을 만드는 표본과 같은 교과서라면서 강력하게 추천사를 쓰기도 하였다. 특히 가치투자와 각 가치지표에 따른 수익검증, 모멘텀 투자와 소형주 투자의 초과수익 검증 등 각 투자전략에 따른 초과수익을 하나하나 비교분석하고 있는 부분은 그 자체로 매우 흥미롭고 읽어볼 가치가 있다. 직접 퀀트 투자를 하는 것이 아니더라도 퀀트적 마인드를 어느 정도 장착하고 객관적으로 비교된 전략 간 비교에 대해 인지하는 것만으로 실력 향상에 도움이 될 것이라 생각한다.

과거에 가치투자자가 퀀트투자자를 욕하며 서로 싸우는 모습을 본 적이 있다. 방법론을 놓고 서로 조롱하고 무시하고 있었다. 그런데 지금와서 생각해보면 굳이 그럴 이유가 있을까 싶다. 각각이 매매의 방법론이기도 하지만 일종의 태도이기도 하다. 퀀트적 마인드를 장착하고 가치투자를 하면 더 좋은 결과가 나오지 않을까 생각해본다.

*출판사로부터 서적을 제공받아 작성한 리뷰입니다.