금리조절은 정치적 행위이다

인플레이션의 습격 - 급변하는 돈의 가치 속에서 부를 지켜라
마크 블라이스.니콜로 프라카롤리 지음, 서정아 옮김, 신동준 감수 / 21세기북스 / 2025년 11월

*출판사로부터 서적을 제공받아 주관적으로 작성한 리뷰입니다.

이제 세상은 그야말로 인플레이션의 시대가 되었다. 코로나 시대와 함께 다가온 양적 완화는 이전까지 세계가 어떻게든 조절하려 노력하는 시늉이라도 하던 인플레이션의 고삐를 마침내 플어버렸고, 이후로는 사실상 한계없이 올라가는 인플레이션의 속도를 늦추는 방편에 그치고 있다. 이제 우리는 인플레이션이 당연한 현상임을 인정하고 새로운 돌파구를 찾아야만 할 것이다.

인플레이션을 조절한다고 금리를 인상할때마다 기업의 주가는 떨어지며, 실업이 증가하고, 경기침체가 유발된다. 그 후 물가를 잡으며 긴축이 일어난다. 그런데 이 과정에는 치명적인 문제가 있다. 이로 인해 중산층과 서민층이 무너져 내린다는 것이다. 더욱 심각한 것은 이 과정에서 모두가 고통을 받는 것이 아니라, 다수의 부를 빼앗아 소수에게 몰아주는 형태의 재분배가 일어난다는 것이다. 소수의 부가 다수에게 분배되는 것이 아니라, 정 반대로 몰아주기 현상이 일어나 수많은 문제를 야기하는 새로운 시발점이 된다는 것이다.

인플레이션이 상시적으로 발생하고 있는 상태가 되었다면, 이제 더 이상 과거의 금리인상책으로 모든 것이 해결되리라는 기대는 그만두어야 하는 것이 맞지 않을까?

<인플레이션의 습격> 은 이러한 글로벌 인플레이션의 상시화와 정치적 행위로서의 인플레이션 대응에 대해 비판적인 시선을 유지하면서, 해결책을 제시한다. 저자인 마크 블라이스는 브라운 대학의 정치경제학 교수로, 단지 경제학적 시각이 아니라 정치와 사회를 전반적으로 아우르는 날카로운 시각을 제시하고 있다. 특히 한국은 인플레이션에 더불어 원달러 환율이 유례없이 치솟는 초유의 상황을 겪고 있다. 사회 구성원들이 해결책에 대해 고민을 가져야만 할 필요성이 있다. 우리는 역사적인 인플레이션 시대 앞에서 그 희생양으로 사라지고 말 것인가, 아니면 새로운 돌파구를 찾을 것인가.

시대를 꿰뚫는 통찰

월가의 전설 100년 주식투자 비법 - 데이비스 투자 가문에게 배우는 주식 불변의 법칙
존 로스차일드 지음, 김명철 외 옮김, 이상건 감수 / 유노북스 / 2025년 10월

*출판사로부터 제공받아 주관적으로 작성한 리뷰입니다.

가치투자자들에게 교과서처럼 여겨지는 <전설로 떠나는 월가의 영웅>은 피터린치의 대표적 저작이지만, 이 책은 실은 빼어난 작가가 함께 했기에 대중들에게 효과적으로 읽힐 수 있었다. 그가 바로 존 로스차일드이다. 그는 타임, 포춘, 뉴욕타임즈 등의 신문과 잡지에 전문적으로 기고하는 기자이자 피터린치가 집필한 책들을 모두 함께 작업한 작가였다. 경제 사회 분야에 대한 높은 이해도와 빼어난 문장을 동시에 지녀 피터린치의 명저를 남기는 데 큰 역할을 한 인물이다. 특히 데이비스 가문에 대한 이 책은 존 로스차일드의 최고의 작품으로 꼽힌다. (덕분에 피터린치가 이 책의 서문을 작성하기도 하였다.)

엄청난 책이 등장했다. <월가의 전설, 100년 주식투자 비법>은(원제: The Davis Dynasty) 는 월스트리트의 전설적 투자 가문인 Davis 가문의 3대에 걸친 이야기이다. 3대가 금융계 중심에서 활동한 장대한 이야기인 만큼 현대 미국의 주요 경제 사건들이 그대로 드러나는데, 이를 통해 투자와 경제사에 대한 전반적인 공부가 절로 된다.

긴 기간에 대해 다루는 만큼 대호황과 대폭락이 그대로 반복되는 모습들이 묘사된다. 이것은 단 한 사람에 대해서 다룰땐 보기 어려운 전개인데, 3대에 걸쳐 겪은 사건들이 등장하기 때문에 얻을 수 있는 통찰이다. 개인적으로 이 책이 가지는 아주 높은 가치는 실존한 개인의 경험과 역사적 변화가 맞물리는 지점을 예리하게 포착했다는 점에 있다고 생각한다. 다른 분야에서 그러한 책은 많지만, 월스트리트 금융권에서 3대에 걸친 사회변화를 개인경험과 결부하여 바라볼 수 있는 책은 거의 없다. 이를 통해 거시경제가 어떻게 흘러가고 반복되며, 또 그 사이에서 어떤 기회를 포착하여 투자할 수 있는지를 배울 수 있다.

서두에 언급한것과 같이, 이 책은 뛰어난 문체로 마치 소설과 같은 묘사를 한다. 쉽고 재미있게 읽으면서 깊은 통찰을 배울 수 있는 책. 이러한 엄청난 고전이 이제야 정식 번역본으로 출간되었다는 사실이 새삼 놀랍다.

우리는 미국을 이해해야만 한다

위험한 미국사 - 트럼프를 탄생시킨 미국 역사 이야기
김봉중 지음 / 알에이치코리아(RHK) / 2025년 9월

*출판사로부터 서적을 제공받아 주관적으로 작성한 리뷰입니다.

미국은 세계에서 가장 개방적이고 자유로운 나라로 알려졌다. 그도 그럴 것이 근세에 들어서야 형성된 나라이고, 유럽인들의 대륙 발견과 함께 피어난, 자유와 평등을 향한 당시 새로운 시대정신의 결과물이 미국이라는 나라로 완성되어졌기 때문이다. 지금에서야 국가가 국민의 일반적 이득을 위하는 것이 당연하지만, 당시의 시각에서 보면 미국은 자유, 평등, 행복추구를 위한 이전에 없던 전혀 새로운 나라였다. 태생부터 신대륙을 향한 이주 및 개척의 역사를 품은 탓에, 미국은 다른 나라들과는 전혀 다른 특이한 역사와 문화를 길러왔고 그것은 현재의 미국으로 고스란히 이어진다.

개중 가장 도드라지는 특징은 아무래도 초기부터 이민자들로 구성된 다원적 사회일 것이다. 미국은 처음부터 주민을 유치하고자 유럽 각국에서 이민자들이 넘어왔고, 어느정도 초기 사회가 구성된 이후에는 정치 사회적 변동에 따라 시기마다 특정 지역의 이민자들이 대규모로 넘어와 정착하였다. 이러한 현상은 미국을 소위 "아메리칸 드림"이라 불리는 위대한 기회의 땅으로 만들기도 하였지만, 동시에 수많은 문제를 잉태한 건강하지 못한 사회로 만들기도 하였다.

미국 사회의 어두운 단면을 그린 갱스터 영화들을 보면 상당수의 주인공들이 아일랜드계, 이탈리아계, 쿠바 등의 남미계 등 특징적인 출신을 드러낸다. 사회적으로 대규모 이주한 그들 중 일부가 미국 사회에 여러 문제들을 유발했음을 엿볼 수 있는 부분이다. 이러한 문제는 진작부터 미국 사회에 치명적인 갈등들을 유발하였고, 국민들은 언제나 이민자와 사회불안에 대한 경계심으로 떨어야만 했다.

<위험한 미국사>는 이러한 미국의 역사를 잘 설명해준다. 왜 지금과 같은 미국이 되었는지, 지금의 미국은 이전의 자유를 부르짖던 미국이 맞는지, 왜 미국이 위험해졌는지, 사회적이고 비판적인 시각으로 미국 역사를 조명한다. 그 자체가 기축통화 달러의 역사인 미국사는, 현대 경제와 국제정치를 이해하는데 있어서 아주 중요하다. 게다가 우리나라의 근현대사 역시도 미국의 흐름과 언제나 연결하여 이해해야만 한다. 그를 알지 못하는 이들은 결국 맹목적이고 자의적인 역사해석에 머물게 된다. 별 관계 없을 것 같지만, 알고보면 일제의 한일 강제병합 역시 당시 미국의 묵인하에 이루어졌다. 해방과 한국전쟁, 그리고 이후 한강의 기적, 모두 말할 것도 없다. 미국의 영향이다. 한국인들은 한국사만큼이나 미국사를 반드시 이해해야만 한다.

이민자들의 손으로 세워진 국가이지만, 새로운 이민자들에 의해 끊임없이 주민들이 안전에 위협을 느끼는 것이 미국의 딜레마이다. 이러한 경계심과 실제로 치명적인 사회문제들이 몇백년간 누적된 결과가 현재의 트럼프 정부이다. 트럼프는 유례없는 강경한 대응으로 미국민들을 그 원천적인 두려움으로부터 지켜내겠다 선언하였고, 일각에서는 이를 극우적이고 아주 위험한 흐름이라면서 비난하고 있다. 그러나 국가와 전국민이 실제적으로 맞닥뜨린 문제를 해결하는 것에 대해 과연 언제까지나 다원적이고, 호혜적인 시각만 제시할 수 있는 것일까? 자신의 삶에 직접 피해를 입기 시작하면 인간은 태도가 달라지게 마련이다.

언제나 확률을 높여라

돈의 공식 - 당신은 왜 성공한 투자자가 되지 못했나
윌리엄 그린 지음, 방영호 옮김, 이상건 감수 / 알에이치코리아(RHK) / 2025년 8월

*출판사로부터 서적을 제공받아 주관적으로 작성한 리뷰입니다.

모두가 돈을 벌고 싶어한다. 그러나 누구나 그 방법을 알지는 못한다. 정확히는 대부분이 다 돈을 많이 버는 법을 알지 못한다. 그렇다면 그것을 알기위해서는 어떻게 해야하는가? 큰 돈을 번 사람들을 잘 살펴서 배우고 따라해야할 것이다. <돈의 공식>은 뉴욕타임즈의 금융 파트 기자였던 저자, 윌리엄 그린이 실제 투자를 통해 대부호가 된 이들을 취재하였던 경험으로 그들에게서 배울점과 공통점을 캐치하여 정리한 책이다.

그는 존 템플턴, 워런 버핏과 찰리 멍거, 하워드 막스 등 당대의 투자현인 40인을 만날 수 있었으며, 그들에 대해 인터뷰하며 모든 것을 꼼꼼하게 기록하였다. 재미있는 것은 그가 공적인 자리에서 인터뷰를 했다기 보다는, 실무중인 현장이나 여행지, 개인적 식사 등 사적인 자리에서 조금은 내밀한 인터뷰를 했다는 것이다. 능숙한 인터뷰어로써의 스킬이 시대의 대가들로부터 형식적인 답변이 아니라 진솔한 삶의 진리에 대해 논하게 만들었음을 알 수 있다.

그의 "투자 불변의 법칙" 정리는 8가지로 압축된다. "복제, 용기, 질문, 회복탄력성, 단순성, 정보력, 습관, 수집"이다. 이 키워드 8가지를 책 전반에서 각각의 챕터를 통해 설명하고 있다. 기본적으로 성공 확률이 높은 쪽으로 생각하고, 직접 행동하는 것이 모든 원칙에 적용된다고 한다. 그 원칙하에 세부적인 파트들을 적용하는 것이다. 이 통찰들은 삶에대한 태도부터 인간관계에 이르기까지, 인생 전반에 적용하기 좋은 조언들이지만, 투자 대가들의 인터뷰 답게 그들이 경제적, 금융적 위기상황을 어떻게 극복하고 편안한 말년에 이르렀는지, 당시의 실제적 상황에 대해 직접 묘사하기도 한다. 투자와 인생을 모두 배울 수 있다는 것이다.

가장 단적으로 확률을 높이는 쪽으로 생각하는 투자법은 상승장이 돌아왔음을 확인하고 주도주에 베팅하는 것이다. 조금 스케일을 작게 생각해도 언제나 우상향 차트와 섹터 대장주 위주로 추세를 따르는 매매가 확률을 높이는 투자가 될 것이다. 투자 혹은 트레이딩 방법에 대해 작은 시각으로 논쟁하는 경우가 많지만, 이러한 인생의 진리격인 사고방식으로 판단하면 정답은 의외로 간단하다. 언제나 확률이 높고 효율적인 길을 따르면 되는 것이다. 이것은 굳이 가치투자, 트레이딩을 따질 것도 없다. 그 자체로 인생의 모든 부분에 들어맞고, 결국은 인생이 투자와 다르지 않다는 사실을 알 수 있을 것이다.

나에게 집중하자

렛뎀 이론 - 인생이 ‘나’로 충만해지는 내버려두기의 기술
멜 로빈스 지음, 윤효원 옮김 / 비즈니스북스 / 2025년 8월

*출판사를 통해 서적을 제공받아 작성한 주관적 리뷰입니다.

렛 뎀 이론이라는 제목에서부터 뭔가 느낌이 확 온다. 그들을 그저 내버려두라. 왜일까?

우리는 타인에게 영향을 받으며 살아간다. 인간은 사회적 동물이기에, 그것은 당연하거니와 어쩔 수 없는 일이다. 그러나 사실 우리는 자신의 생각과 삶에 있어 전반적으로 자기 자신이 직접 주도권을 가질 수 있어야 한다. 우리의 뇌는 자기 자신이 생각하고 행동할때 비로소 잠재력을 충분히 발휘할 수 있다고 한다. 다시 말하면, 주도성이 없이 수행해야 하는 일에서는 충분한 능력을 발휘하기 어렵다는 것이다. 우리는 반드시 모든 면에 있어 주도적으로 행동하며 살아가야 한다.

하지만 앞서 말했듯 우리는 영향을 받는 동물이다. 주도적으로 살려고 해도, 수시로 우리에게 영향을 미치고 주도권을 가져가려는 존재들이 나타난다. 그런데 우리 각자는 그렇게 상대방으로부터 쉽게 영향 받지만, 아이러니하게도 우리 인생에서 우리가 확실하게 컨트롤할 수 있는 것은 오직 나 자신뿐이다. 상대방이 어떤 방향으로 영향 받을지, 그 영향이 얼마나 클지 내가 정할 수는 없다. 상대방에게 함부로 영향을 끼치려다가 도리어 큰 화를 입는 경우도 많다. 상대방에게 섣불리 미친 영향이 어떤 결과를 몰고 올지는 아무도 모르는 일이다. 결국 우리가 통제할 수 있는 것은 나 자신 뿐이다.

우리는 삶에서 결국 할수 있는 부분에 한해서 최선을 다해야 한다. 할 수 없는 부분은 포기하고 다른 방향을 보는 것이 낫다. 결국 타인을 조종하거나, 타인으로부터 조종당할 가능성들을 삶에서 배제하고, 타인은 타인이 알아서 행동하도록 내버려 두는 것이다. 그리고 그 에너지를 나 자신에 집중하면, 비로소 내 삶의 주도권이 온전히 나에게 속하게 되는 것이다.

<렛뎀이론>이 말하는 바가 바로 그것이다. 그러거나 말거나 그들은 내버려 두고, 내가 하자는 것이다. 이는 결과적으로 나에게 안좋은 환경과 상황이 닥쳤을때도 스스로 그것으로부터 벗어나는 계기를 마련해 준다. 그들을 버리고 내가 움직이는 것은 결국 좋은 상황을 향해 나아가는 행동으로 이어지기 때문이다. 그리하여 나는 나를 다스리며 더 좋은 내가 되고, 끊임없이 좋은 곳을 향해 나아가게 된다. 그 두 지점이 맞닿아 좋은 내가 좋은 곳에 서는 순간 인생의 가장 큰 행복이 찾아오는 것이다.

저자가 SNS에서 시작하여 팟캐스트를 거쳐 베스트셀러로 거듭난 렛뎀이론은 나에게 집중해야 하는 이유와 그 방법에 대해 아주 상세하게 알려주는 책이다. 이 책의 마지막 챕터의 제목은 <결국 모든 끝은 아름다운 시작이다>이다. 파괴가 창조로 이어지고, 끝이 시작으로 이어지는 것은 이 세상을 넘어 우주의 진리이다. 자기 자신을 다스리는 것이 결국 모두가 자신의 안에 우주를 품고 있으며, 그 우주를 원하는 대로 이끄는 것이 가능하다는 깨달음과도 맞닿는다는 생각이 든다.