주식투자자가 노출되는 위험은 체계적 위험(systermatic Tisk)과 비체계적 위험(unsystermatic risk) 으로 나눌 수 있다. 체계적 위험은 환율 변동, 물가 상승, 정치적사건 등 거시경제 차원의 위험이다. 비체계적 위험은 사업 실패, 유동성 위기,
경영진 교체 등 특정 기업 차원의 위험이다. 포트폴리오를 구성해 여러 종목에분산투자하면 비체계적 위험만큼은 확실히 낮출 수 있다.
참고로 선물 · 현물 가격에 관한 전문용어 몇 개를 보자. 선물가격에서 현물가격을 뺀 값, 즉 선물과 현물의 가격차는 베이시스(basis)라 부른다. 선물이 더비싸 베이시스가 양(+)이면 콘탱고(contango), 현물이 더 비싸 베이시스가 음(-)이면 백워데이션(backwardation)이라 한다. 외울 필요는 없지만 어려운 기사에 가끔나오니 알아두면 좋다.