자본주의 사회에서는 월급만으로 부자가 된다는 게 거의 불가능하다. 노동과 시간을 제공해서 받는 월급은 한정되어 있고 화자성이 없다. 우리는 우리가 노동하는 시간에 자본도 일하게끔 해야한다는 사실을 깨달아야 한다. 주식을 소유하는 것은 회사를 소유하는 것과 같다. 다시 말해 확장성이 있다는 뜻이다.
기업들의 주된 목적은 비용은 최소로 아끼고 수익은 최대로 늘려 이윤을 극대화하는 것이다. 회사 입장에서 월급은 비용, 즉 아껴야 할 대상이다. 그래서 직원들에게는 직장을 그만두지 않을 정도의 월급을 주고, 그렇게 아낀 돈으로 자본가의 재산은 증식한다. 월급만으로 부자가 되기 어려운 가장 간단한 이유가 바로 여기에 있다.
자본주의 사회에 속한 우리는 자본주의가 자신과 어떤 관계에있는지를 깊이 생각해야 한다. 자본주의는 이렇게 중요한 이슈인데도 이에 대해서는 가정에서도 학교에서도 가르쳐주지 않는다. 경제독립은 부자가 되기를 열망하고 자본주의를 이해하며 그 원리를깨닫고 이용해야 이룰 수 있다.
언제 주식을 팔아야 할까?
많은 사람들이 매수한 순간부터 매도가격을 저울질한다. 나는 크게 세 가지 이유로 주식을 매도한다. 첫 번째는 주가가 회사가치보다 과도하게 오르거나, 시장에서 소위 테마주 등으로 불리며 유행에 따라 올랐을 경우다. 두번째는 지배구조의 심각한 변화 등 회사를 장기적으로 보유할 이유가 없어진 경우다. 세 번째는 사고 싶은 다른 좋은 주식이 생겼을 때다. 막연히 주가가 20% 올랐으니까 팔고 20% 손실이 났으니까 손절매를 하는 것은 좋은투자방법이 아니다. 회사의 미래 전망이 심각하게 손상된 경우가 아니라면매각할 이유가 없다.
나는 1991년부터 2005년까지 15년 동안 코리아펀드를 운용하면서 해마다.전체 자산의 평균 10% 미만으로 주식을 사고팔았다. 즉, 주식보유기간이약 10년이었다는 뜻이다. 주식을 자주 사고판 것이 아니었음에도 나는 주가지수 대비 해마다 평균 10% 이상의 초과수익을 냈다.
장기투자의 장점을 알아도 사람들이 단기투자에 집착하는 것은 너무 많은뉴스와 정보 속에서 주관적으로 생각할 여유가 없고, 기업에 투자하면서도기업 자체보다는 주식시세의 흐름만 보는 습관때문이다. 장기투자의 필요성에 동의했다면 그에 따르는 숙제도 해야 한다.
좋은 회사를 찾아내기 위한 시간과 노력을 들여야 한다는 뜻이다. 공짜 점심은 없다. 하지만 마켓 타이밍에 쓸데없는 시간을 낭비하지 않고 장기적으로 어떤 회사를 고를 것인가를 고민한다면 이미 주식투자의 절반은 성공한 것이다.
주식투자의 성공 여부는 어떤 주식을 장기적으로 보유하는 것인지에 달려있지 마켓 타이밍에 있지 않다는 것을 명심해야 한다.