여기 실험에 참가한 사람들이 있다. 그들은 두 가지 옵션 중에서 하나를 선택할 수 있다.
옵션 A는 4,000만 원의 수익을 거둘 수 있는 있으나 확률은 80%이고, 옵션 B는 3,000만 원의 수익으로 옵션 A에 비해 금액은 적으나 100%의 확률이다. 기대수익 관점에서 옵션 A의 기대수익은 3,200만 원(4,000x0.8)이고 옵션 B의 기대수익은 3,000만 원(3,000x1)이 된다.
이 실험에서는 의심의 여지 없이 거의 대부분의 사람이 옵션 B를 선택할 것이다. 이렇듯 이익 영역에서는 불확실한 이익보다는 확실한 이익을 선택하게 된다. 이것이 이익 영역에서의 위험 회피(Risk Aversion) 행동이다.
이번에는 반대로 손실 관점에서 살펴보자. 모든 것은 똑같고 수익이 아니라 손실이라고 생각하면 된다. 따라서 옵션 A의 기대손실은 3,200만 원이 되며, 옵션 B의 기대 손실은 3,000만 원이 된다. 당연히 기대수익과 마찬가지로 기대손실도 금액이 적은 옵션 B를 선택할 것이라 생각할 수 있지만 실험 결과 약 92%의 사람들이 옵션 A를 선택했다.
이 결과는 손실 영역에서는 기대 영역과 반대로 확실한 손실(-3,000만 원)보다는 불확실한 손실(-4,000만 원)을 더 선호한다는 것을 보여주고 있다. 이것이 손실 영역에서의 위험 추구(Risk Seeking) 행동이다.
게임, 도박, 주식 투자 등에서 왜 돈을 잃었을 때 쉽게 그만두지 못하는지를 여기에 대입해 보면 쉽게 이해할 수 있다.
계속하게 되면 돈을 만회할 수도 있다고(불확실한 손실) 생각하는 것이다.