돈을 찍어내는 제왕, 연준

돈을 찍어내는 제왕, 연준 - 미국 중앙은행은 어떻게 세계 경제를 망가뜨렸나
크리스토퍼 레너드 지음, 김승진 옮김 / 세종(세종서적) / 2023년 5월

개인적인 기억이지만 미국의 금융정책을 조율하는 연방준비제도이사회, 즉 연준(Fed)의 존재에 대해서는 아마 경제에 특별한 관심이 없는 이상 경제학 전공자와 관련 업계 종사자들만 아는 수준이 아니었을까 싶다. 그러던 것이 어느새 일반인들 사이에도 연준의 정책결정이 관심사가 되어버렸다. 그만큼 자본주의의 심장 미국의 경제정책에 모든 부분을 관여하다보니 곧바로 글로벌 경제에 영향을 주는 아이콘이 되어버린 셈이다.

미국 재무부채권(미국 국채)을 담보로 잡고 그에 1:1로 대응하는 양의 미국 달러를 발행하는 역할을 필두로 통화정책 관장, 은행 등 금융기관 감독 및 규제, 금융체계 안정성 유지 등 연준의 역사와 역할은 미국 경제사를 그대로 투영한다해도 관건이 아니다. 하지만 지난 2008년 미국 서브프라임 모기지론 위기로 촉발된 경제위기로 인해 소위 ‘달러를 찍어내는’데만 급급했던 연준의 정책은 예기치 못한 코로나19 팬데믹이라는 어퍼컷을 맞고 위기를 더욱 심화시키는 트리거가 되어버렸다는 지적이 만연한다.

<돈을 찍어내는 제왕, 연준>은 우리에게는 경제위기를 탈출할 구원자로 비춰지는 연준의 실상을 소수의견자였던 저자가 지난 2010년 서브프라임발 경제위기 극복에 안간힘을 쓰던 당시 양적 완화 프로그램을 시행해 시중에 6000억달러를 더 푸느냐 마느냐를 두고 연준 위원 12명이 표결을 벌여 11대1로 찬성결정이 났을 때 이를 우려하며 유일하게 반대표를 던진 토머스 호니그 캔자스시티 연방준비은행장 등 전현직 연준 관계자를 인터뷰한 후 연준에 대한 냉철한 분석을 담은 책이다.

저자는 인터뷰를 통해 지난 2008년 미국 금융위기의 탈출을 위해 선택한 연준의 ‘제로(0%) 금리’와 ‘양적 완화’ 돈 풀기가 미국은 물론 세계경제에 ‘자산 버블’과 ‘경제 양극화’라는 부작용을 낳았다고 결론내린다. 양적완화가 일으킨 거품이 잔뜩 낀 자산가격은 결과적으로 소수 자본가들만 폭리를 취하는 부의 불평등이 양산되었으며 늘어난 유동성을 무분별하게 대출로 소진시킨 시중은행들의 행보가 결국 금융시장 전반의 체질약화와 불안전성을 키웠다는 것이다. 즉 금융위기 탈출을 위해 돈만 푸는, ‘민낯을 가리기 위해 덕지덕지 화장으로 감추려는’ 미봉책이었다는 것이다.

이 책이 흥미롭고 읽어봐야 할 책이라는 점은 비단 이러한 연준의 이면에 담긴 부분들도 많지만 흔히 우리가 막연하게 상상하던 연준의 역할을 한때는 내부자였던 이들로부터 구체적으로 확인할 수 있다는데 있다. 소위 ‘돈을 찍어내는’형태가 우리 상상하고는 다름을 알 수 있을 것이다. 그리고 현재 금융불안으로 모든 책임을 당시 벤 버냉키 연준의장(달러를 마구 뿌려댄다는 비아냥조의 별명 ‘헬리콥터 벤’으로 알려졌다)에게 지울 순 없다고 봐야 하지 않을까? 그당시에는 딱히 양적완화 외엔 경제충격을 최소화할 방안이 없는, 바둑으로 치면 소위 ‘외길 수순’이었기 때문이다.

이런 요인을 감안하더라도 저자의 경고는 암울하다. “중앙은행이 할 수 있는 일은 더 많은 돈을 만드는 것뿐”인데 이런 극히 제한적인 수단만 갖고 있는 연준에 전세계가 의존하고 있다보니 “취약해진 금융 시스템에 코로나 팬데믹의 타격이 닥쳤을 때” 연준의 해결방안은 과거 사례에서 찾을 수밖에 없으며 이는 반복해서 더 많은 달러를 새로 찍어내는 방법 외엔 없기 때문이란다. 그렇다면 앞으로 위기는 더욱 커질 것임은 자명한 일. 일반 개개인의 서민들이 살아남을 방도를 찾아야 할 시기가 분명해졌다. 각자도생의 길을....

[100자평] 불황의 역사

불황의 역사 - 금융 위기 200년사에서 미래 경제의 해법을 찾다 ㅣ CEO의 서재 40
토머스 바타니안 지음, 이은주 옮김 / 센시오 / 2023년 5월

위기의 조짐은 보이는데 대응을 안할 수 있겠는가? 이책이 정답이다

불황의 역사

불황의 역사 - 금융 위기 200년사에서 미래 경제의 해법을 찾다 ㅣ CEO의 서재 40
토머스 바타니안 지음, 이은주 옮김 / 센시오 / 2023년 5월

<불황의 역사> 자본주의의 심장 미국에서 대공황을 포함해 지난 200년 동안 발생한 9개의 금융 공황을 분석, 정부의 감독과 개입이 오히려 어떻게 공황을 유발하고 일반 서민들에게 극심한 경제적 고통을 가하는지 조망하는 책이다. 이를 토대로 금융체계는 어떻게 바꿔야할지 제안하는 책이기도 하다.

레이건 행정부에서, 부시, 오바마, 트럼프 행정부까지 금융 전문가로 활약해온 저자는 불황에서 미래 경제의 해법을 찾으려고 노력한다.

우리는 금융 위기의 원인으로 기업의 과도한 이익 추구나 은행의 부정 대출 등을 꼽지만 저자는 정부의 과도한 개입이나 잘못된 감독과 규제, 선의로 펼친 정책이 원인이라고 말한다. 한 마디로 정부의 잘못된 정책이 금융위기를 일으킨다는 것이다. 이 책을 통해 새삼스레 알게된 것이 많은데 예를 들어 2008년 세계적 금융위기를 일으킨 ‘서브프라임 모기지 사태’ 가 당시 금융회사의 무분별하고 잘못된 대출로 일어났다 생각하지만, 실제론 정부 잘못이 더 컸기 때문이라고 한다. 미국 정부는 상업은행 규제에만 초점을 맞춘 나머지 비은행권 금융회사가 만들어 내는 파생상품의 위험성은 인지하지 못해 규제사각지대에 놓여 있었기 때문이다. 실제로 문제가 된 대출들은 저축대부조합 및 투자은행 등에서 비롯된 것이었다.

과거는 현재를 비추는 거울이라고 한다. 최근 들어 다시금 실리콘밸리은행(SVB)의 파산으로 시작된 금융위기가 고개를 들고 있다. 결국 이는는 나의 경제위기로 이어질 수밖에 없다. 이러한 위기의 조짐은 어떻게 오는지, 우리는 어떻게 대응해야 할지를 이 책을 통해 가늠해 볼 수 있어야 한다. 저자의 집필의도도 바로 여기에 있을 것이다.

[100자평] 돈 되는 소액 땅 투자 바이블

돈 되는 소액 땅 투자 바이블
이승주 지음 / 세종미디어 / 2022년 7월

토지투자에 대한 모든 것을 담았다!

돈 되는 소액 땅 투자 바이블

돈 되는 소액 땅 투자 바이블
이승주 지음 / 세종미디어 / 2022년 7월

<돈되는 소액 땅투자 바이블>의 저자는 다양한 재테크를 통해 돈을 벌었는데 되돌아 보니 종잣돈의 크고 작음에 따라 성과가 천차만별이었음을 알았다. 즉, 종잣돈이 작으면 아무리 굴려봐야 부자가 될 수 없다는 사실을 알게 되었다. 그래서 재테크에 앞서 사업으로 큰 돈을 모은 뒤 최대한 원금이 안전하고, 수익 가능성이 크고, 시간이 가장 적게 드는 투자처를 찾았는데 부동산만이 유일한 답이었다고 한다. 요즘 토지 투자만큼 저평가된 투자처는 없을 것이다. 오히려 이러한 인식 때문에 더욱 토지 투자가 쉬운 것인지도 모른다. 토지 투자를 접해보지 않은 사람은 토지 투자로 수익을 보기까지 오래 걸리고 돈이 묶인다고 생각한다. 하지만 투자 방식에 따라 다르고, 어떤 땅인지에 따라 다르다.

쉽게 말해서 주식도 빨리 시세 차익을 볼 수 있는 주식있는 반면에 속칭 무거운 주식들은 10년이 지나도 안 되다가 휴지 조각(상장폐지)이 되어버린 주식들도 비일비재하다.

저자는 자수성가 부자가 되기를 꿈꾸는 분들에게 부동산 투자만이 답이라고 강조한다. 가상화폐도 해보았고, 주식도 해보았으나 수익률 대비 투자된 시간, 원금손실 위험성, 수익 가능성 등을 놓고 보았을 때 부동산만큼 좋은 투자처가 없기 때문이다.

부동산 중에서도 특히 토지는 당장에 시세 차익을 보지 못한다 해도 그 자체로 가치가 있으며, 수익 가능성이 매우 크고, 또 같은 토지를 찍어낼 수 없으므로 애초에 잘못 사지 않은 이상 가격이 오를 수밖에 없는 구조기 때문에 안전한 투자 자산이 될 수 있다고 평가한다.

연 투자수익률 100%를 안정적으로 넘기는 투자 고수들이 찾는 투자처가 바로 부동산이다. 시간이 거의 들지 않으면서 높은 수익 가능성을 가지는 아주 매력적인 투자처이기 때문이다. 더욱이 사업이나 직장생활로 바쁜 사람에게 부동산 투자는 투자자로 하여금 날개를 달아준다. 바쁜 일상 속에서도 부동산은 내가 자는 동안에도 돈을 벌어 주기 때문이다.

이 책은 그런 안전한 자산으로서 부동산 투자의 장점을 알려주고 특히 토지투자에 대한 자신감을 갖게 해줄 것이다.