트레이더들의 바이블

어느 주식투자자의 회상 - 전 세계 투자자들의 영원한 투자고전서, 전면 개정판
에드윈 르페브르 지음, 박성환 옮김 / 이레미디어 / 2024년 3월

​1920년대 초, 기자이자 금융계 작가인 에드윈 르페브르가 제시리버모어와 장기 인터뷰 하였던 내용을 소설 형식으로 담아낸 트레이딩계의 고전이다. 미국 최고의 인기 주간지였던 <세러데이 이브닝 포스트>에 연재하며 인기를 끈 탓에, 제시 리버모어를 대중적으로 널리 알렸고 지금까지도 많은 추종자들이 생겨나도록 만든 시작점이라고도 할 수 있겠다. 당시 제시 리버모어는 몇번의 실패를 극복하고 전성기를 누리고 있다고 할 정도로 성공한 트레이더였기에, 한창때의 그 철학과 모습을 생생하게 느낄 수 있다. 리버모어가 직접 쓴 저술인 How to trade in stocks는 노년에 펴낸 책이고, 트레이더로서의 생활 모습과 생생한 이야기를 담은 것은 아니라서 이 책과는 확연히 구분된다. 노련하면서도 원기왕성하던 시절의 제시 리버모어가 담겨있기도 하지만 이 시절이 그의 전부인 것은 아니다. 이 책에서 묘사한 시기 몇년 후 미국은 그 역사적인 대공황을 맞게 되고, 이미 악명높던 제시 리버모어는 이 대공황 국면에서 매도포지션을 리드하여 역사에 길이 남을 엄청난 수익을 기록하게 된다. (그러나 그를 기점으로 제시 리버모어는 대중에게 시장을 무너트리는 매도꾼의 상징이 되어 큰 비난을 받았으며, 이에 마음의 병을 얻기 시작하여 심한 우울증과 함께 말년을 보낸 결과 자살로 생을 마감하게 된다.)

개인적으로 주식과 선물, 코인 등 트레이더를 꿈꾸는 이들에게 이만한 책이 없다고 생각한다. 일종의 에세이이자 소설로 전설적 인물의 일화들을 재미있게 읽을 수 있을 뿐 아니라, 그의 주요 철학과 전략이 모두 그대로 드러난다. 주가의 흐름을 좇아 거래하는 특유의 매매 스타일을 그대로 배울 수 있다. 물론 작중 화자의 입을 통해 설명하므로 간결하게 정리 되어 있지는 않지만, 생생한 경험과 사례를 통해 이해할 수 있다. 그의 전략을 정리한 다른 책이나 자료를 곁들이면 재미있는 소설 속에 숨겨진 엄청난 원칙과 철학들을 깨달을 수 있을 것이다.

제시 리버모어가 활동했던 1900년대 전반기는 현대와 매매 환경이 달랐다. 증권거래소에서 수시로 직원들이 고치는 가격현황판을 보고 직원에게 직접 주문을 요청했다. 혹은 종이 티커에 찍혀나오는 가격을 보고 전화하여 주문을 요청했다. 그러나 증권시장이 전산화되고 홈트레이딩 시스템을 넘어 모바일 트레이딩 시스템까지 완비된 현대에도, 여전히 제시 리버모어를 계승하는 트레이더들이 그야말로 "초수익"을 기록하며 역사를 써내려가고 있다. 주식 가격 흐름의 성질과 인간 심리의 본질은 시간과 공간에 구애받지 않는 불변성을 지니기 때문이다.

그의 전략과 철학 가운데에서도 가장 유념할 것은 매매할 때 타인의 의견에 휘둘리지 말라는 것이 아닐까 생각한다. 매력적이고 똑똑한 인물에게 설득당하여 기존에 자신이 갖고 있던 뷰를 잃어버린채 이후의 모든 매매 단계에서 스텝이 꼬여 결국 천문학적인 돈을 잃게 되었다는 대목에서, 트레이더라면 타인과 논쟁하거나 의견 혹은 정보를 입수하여 매매할 것이 아니라 반드시 스스로의 판단과 페이스를 유지하는 것이 최우선 철칙임을 느낀다. 설령 그 판단이 틀리더라도 평소의 페이스대로 리스크 관리를 하며 루틴을 지키면 큰 문제가 없지만, 타인의 의견과 정보에 휘둘리게 되면 그것이 설령 옳다고 하더라도 더이상 주체적인 자신으로서의 사고를 잃고 반드시 큰 실수를 하게 되는 것이다. 매매에서의 원칙들을 확립하는데 그 어떤 가르침보다 큰 도움이 되는 명저이다. 새롭게 번역하고 문장들을 다듬어 가독성이 높아진 2024년 전면 개정판이 새롭게 출간되었다.

*출판사로부터 서적을 제공받아 작성한 리뷰입니다.

투자 입문 아파트로 시작하라

누구나 알고 싶어 하는 아파트 투자 방법 - 10년 10만 번의 단톡방 질문을 통해 알게 된
구만수 지음 / 두드림미디어 / 2024년 2월

일반적으로 투자에 대해 생각할 때 가장 흔히 주식과 부동산을 생각한다. 개인적인 생각이지만, 주식의 가장 큰 장점은 가볍고 빠른 실시간 대응이 가능하다는 점인듯 하다. 지속적인 수익을 내기 위해서는 꽤나 경험치가 쌓이고 욕심과 두려움을 통제할 수 있어야 하지만, 어쨋든 판단에 따라 원하면 장중에 언제든 바로 정리할 수 있다는 점은 매우 큰 강점이다. 빠른 정리가 가능한만큼 단시간 내에 수익을 내는 경우와 방법도 심심치 않게 존재한다. 반면 부동산은 거래 자체에 시간이 꽤나 걸릴 것도 각오를 해야한다. 특성상 충분한 시간이 필요함을 이해하고 특수한 상황이 아닌 이상 일반적으로 하루아침에 오를 수는 없다는 사실을 인정한 채로 투자에 임해야 한다.

부동산 투자에 시간적 여유를 갖는 것이 기본인만큼 그 공부도 시간을 들여 상당한 경험을 해야한다고 생각한다. 전국의 부동산을 공부하고 또 직접 둘러보며 발품까지 팔아야 진정한 경험치가 쌓이는 게 아닐까. <누구나 알고 싶어하는 아파트 투자 방법>의 저자 구만수 교수는 기본서를 충분히 읽고 현장답사, 즉 임장을 시간 나는대로 다니며 재개발/재건축, 건설중인 단지, 입지 좋은 아파트 등 다양한 곳들을 비교하면서 스스로 우위를 판단해보아야 한다고 말한다. 강의를 듣는 것이 다가 아니라 결국 입지를 보는 눈을 스스로 길러야 한다는 말. 그만큼 실력이 쌓이는데에는 긴 시간이 필요하리라 생각된다.

한국에서 아파트는 어느새 가장 대중적인 주거형태의 하나가 되었다. 그만큼 투자하기에 무난하다. 실거주를 하면서 동시에 투자를 할 수 있기 때문이다. 빡빡한 현실에 고군분투하는 많은 사람들이 내 집 마련의 꿈에 부동산 차익 상승의 꿈을 더한다. 부동산 투자 입문이 곧 거주목적의 아파트 투자인 셈이다.

저자는 늦은 나이에 부동산학과에 입학하였고 도시계획기술사 자격증과 박사학위까지 취득했다고 한다. 여러 차례 책을 펴낸 바 있었지만, 가장 기본서로 작성하였던 <3시간 공부하고 30년 써먹는 부동산 시장 분석 기법> 이후 정식 후속작으로, 커뮤니티와 강의를 통해 학생들로부터 받았던 질문들을 모아 <10년 10만번의 단톡방 질문을 통해 알게 된 누구나 알고싶어하는 아파트 투자 방법>을 펴내게 되었다고 한다. 대학에서 부동산 강의를 해온 이력과 유튜브 채널을 운영해온 만큼 저자가 전달하고 싶은 것이 많아 책이 다양한 조언으로 꽉 차 있다. 책 두께 자체만 보고 금방 읽을 것이라 생각할 수 있지만, 꽉꽉 들어찬 텍스트량에 놀라게 된다. 부동산 투자도 결국은 자산을 증식하여 부를 불러올 수 있는 투자인 만큼, 돈과 투자에 대한 나름대로의 철학도 충분히 강의하고 있다. 독자들에게 하나라도 더 전달하고픈 저자 구만수 교수의 애정이 듬뿍 담긴 책인듯.

기술적 분석 교과서 실전편

세상에서 가장 쉬운 주식투자 실전 - 하루 5분 이내에 거래를 끝내는 투자법
정주업 지음, 오시연 옮김 / 지상사 / 2024년 2월

<세상에서 가장 쉬운 주식투자 실전>의 저자 정주업은 일찍이 일본으로 유학하여 mba과정을 밟으며 경영컨설턴트 활동을 하였다고 한다. 투자에 눈을 뜬 이후로는 일본에 투자학원을 설립하고 투자 교과서도 내었는데, 이 책은 그 실전편 정도 되는듯하다. 한국인이지만, 일본에서 수학하고 주로 활동하는 만큼 일본 특유의 기술적 투자기법이 충실하게 정리되어 있다.

의외로 아는 사람이 적지만, 전세계적으로 쓰이는 캔들차트는 일본에서는 처음 고안되어 사용되었다고 한다. 그뿐 아니라, 가격흐름을 직관적으로 파악할 수 있는 캔들을 이용한 사케다 5법 같은 다양한 전략과 일목균형표 같은 지표까지, 거래를 다양한 이론과 보조지표들이 일본에서 독자적으로 고안되고 발전하였다고 한다. 일본 특유의 세심하고 디테일한 문화가 상품과 주식 거래 시장에서 새롭게 피어난 것이다. 물론 이러한 요소들은 후에 일본을 넘어 전세계적으로 알려져 투자시장에 참여하는 많은 대중에게 큰 영향을 주었다.

일본은 경제가 한때 미국을 위협할 정도로 엄청난 성장을 하였고 물론 이후에도 엔화가 준기축통화 취급을 받는 경제대국이지만, 거품이 꺼지면서 긴시간동안 경제발전이 지지부진했다. 그만큼 증권시장에 참여하는 개미들도 상당한 고통을 받고 주가가 오를만하면 내려가는 시장 자체의 한계를 수없이 마주했으리라 예상해볼 수 있다. 마치 우리나라 증시가 우상향보다는 심한 업다운을 겪는 동안, 개인들은 점점 더 섹터별 회전매매와 단기 트레이딩에 열을 올리게 되는 모습과 같다. 마침 우리나라는 현대 증권시장 자체를 일제강점기 시절에 처음 마주했기에 태생적으로 일본 시장을 닮을 수 밖에 없는 이유도 있다. 여튼 일본에서 단타 트레이딩 기법과 기술적분석이 성행하는 나름대로의 필연적 이유가 있으며 이는 한국 시장에서도 유사하게 적용 가능하다고 생각한다.

캔들과 이평선, 추세선을 활용한 기술적 방법론에 간략한 기본적 분석을 곁들인 일본식 트레이딩의 교과서의 정석이라는 생각이 든다. 개인적으로는 좋아하는 접근이지만 추구하는 방향성이 다른 이들에게는 거부감을 불러일으킬수도 있고, 어느 정도 주가 흐름의 원리에 대해 이해하고 있는 사람이 볼때 더 효과적일 책이다. 한국인 저자가 일본에서 저술한 책을 한국어판으로 옮긴 책이고, 내용중 한국과 사례가 다른 경우는 뒤쪽 부록에 한국사례를 따로 실었다.

*출판사로부터 서적을 제공받아 작성한 리뷰입니다.

투자의 시작은 대출이다

부동산 부자가 되는 대출의 비밀 - 대출 경력 10년 은행원이 알려주는
이훈규 지음 / 매일경제신문사 / 2024년 2월

잘 사용한 레버리지는 자본주의 사회에서 그야말로 치트키이다. 매우 작은 자본으로도 단시간 안에 마법같은 성취를 이루게 한다. 증권사에서 주최하는 주식투자대회에서 상위권을 차지하는 이들은 항상 레버리지를 성공적으로 사용한 이들이다. 투자가 성공할 경우 레버리지를 사용하지 않았을 때의 몇배의 보상을 받게 되니 남들보다 훨씬 앞서가게 된다. 돈이 돈을 버는 자본주의 사회에서 금융시스템을 이해하고 이용하는 이들만이 큰 부를 이룰 수 있다.

주식투자에 있어 레버리지는 선택이지만, 부동산이나 사업에 있어서는 대출이 거의 필수적 요소로 고려되기도 한다. 실제 100% 현금을 유용 가능한 경우가 별로 없고, 정부 정책에 따라 대출로 혜택을 받을 수 있는 부분도 많기 때문. 돈이 부족한 사람은 부족한 대로 대출로 필요를 충족할 수 있고, 여유가 있는 사람은 그대로 이자만 지급하면서 훨씬 더 큰 자금을 운용할 수 있으니, 누구나 대출을 이용할 수 있는 능력을 키우는게 유리하다고 볼 수 있다.

물론 레버리지는 치명적인 데미지로 돌아오기도 한다. 레버리지를 끼고 투자에 실패할 경우에는, 이미 가진 것을 모두 잃었는데도 빚더미가 끊임없이 이자와 원금상환을 재촉한다. 레버리지 때문에 0에서부터 다시 시작하는 것이 아니라 마이너스를 극복해야만 하는 것이다. 자칫하면 한 인생이 완전히 좌절될 수 있는 리스크이다. 때문에 그만큼 대출에 대해, 그리고 투자에 대해 철저히 공부하고 바른 길을 찾아야만 한다.

레버리지를 가장 일반적이고 상대적으로 안전하게 쓸 수 있는것이 제1금융권 은행 대출이다. <부동산 부자가 되는 대출의 비밀>은 10년차 대출담당 은행원이 쓴 책으로 은행 대출에 대해 상세히 알려준다. 행원이자 대출을 통한 내집마련의 당사자로서 부동산 관련 대출의 A-Z를 가르쳐준다. 나는 몇년 전 직장에서 대출을 받아 지금도 이자를 내고 있지만, 다양한 정책과 복잡한 용어들을 잘 모르고 그동안 대출 자체에 너무 무지했다는 생각이 책을 읽는동안 많이 들었다. 사실 부동산 투자 첫걸음은 부동산 자체에 대한 공부보다도 대출 공부를 먼저해야한다는 생각을 한다. 또 그만큼 다양한 대출상품과 정책이 부동산 관련하여 존재하기도 한다. 복잡한 부동산 관련 대출을 한권으로 정리할 수 있는 유용한 책.

*출판사로부터 서적을 제공받아 작성한 리뷰입니다.

이제는 질문만 할줄 알면 된다

똑똑한 사람은 어떻게 생각하고 질문하는가 - 사고력 실종의 시대, 앞서가는 사람들의 생존 전략
이시한 지음 / 북플레저 / 2024년 1월

헐리웃 영화에서 대학교가 배경으로 등장하면 교수와 학생이 서로 질문하고 대답하며 논쟁하는 장면이 자주 나온다. 자유롭게 질문하고 의견을 주고받는 모습이 서양권에서는 익숙하다. 일상적이고 공개적인 논쟁을 통해서 핵심을 꿰뚫는 질문, 지식에 자신만의 시각을 더한 주장, 서로 다른 입장을 존중하는 대화의 과정이 긍정적인 연결고리를 이루어 창의적이고 능동적인 태도가 몸에 배게 된다. 반면, 우리나라에는 질문하는 문화가 거의 없는 것으로 보인다. 다들 조용한 분위기에서 혼자 손을 들어 질문하는것부터 눈치가 보이고, 막상 질문을 해도 핵심이 아닌 겉핡기식 질문만으로 넘어가는 경우가 많다. 질문을 많이 하는 것은 왠지 이해부족을 자백하는 것 같기도 하고, 다른 사람들에게 민폐를 끼치는 느낌마저 들기도 한다.

그러나 이제는 4차 산업혁명의 시기, 창의력만이 인류를 구원하는 세상에 접어들고 있다. AI의 발전이 빠르다는 이야기는 익히 들어왔지만, 막상 정식으로 생성형 AI서비스가 등장하여 빠르게 그 존재감을 키워나가자 전세계의 모두가 경악하며 미래를 염려하고 또 변화에 대비하고 있는 상황이다.

과거에는 경험과 공부를 통해 습득한 지식이 개인의 경쟁력이었다. 그런데 디지털 혁명이라 불릴만큼 정보통신 기술이 발달된 사회에 접어들면서, 방대한 지식 라이브러리를 컴퓨터만 있으면 언제든 무한으로 이용 가능하게 되었다. 무선인터넷과 스마트폰까지 등장하면서 지식은 더욱 자유로워져, 어디에서든 검색만 하면 무한대의 지식을 이용할 수 있게 되었다. 때문에 더 이상 두뇌에 지식을 상시 탑재하고 있는 것이 중요한 것이 아니라, 무한한 정보들을 검색하고 조합하여 새로운 관점과 생각을 만들어내는 능력이 중요한 세상이 된 것이다. 그런데 생성형 AI 서비스가 등장하면서, 이제는 직접 정보들을 해석하고 조합하는 과정마저 AI가 대신하게 되었다.

새로운 시대에는 더 이상 개인이 완전한 지식을 갖출 필요도, 정보를 조합할 필요도 없다. 단지 AI에게 질문만 하면 된다. 인간의 역할이 매우 간략해졌지만, 그만큼 그 한가지의 역할이 핵심이다. 좋은 질문을 입력할 수록 뛰어난 정보와 그를 조합한 아이디어들을 얻게 된다. AI 시대의 인간은 전보다 더 핵심 사령탑 역할에 집중하게 된다. 지휘통제실의 역량에 부대 전체의 운명이 걸려있는 것이다.

<똑똑한 사람은 어떻게 생각하고 질문하는가>는 좋은 질문에 대한 고찰과 훈련이며, 동시에 챗지피티 활용에 대해서도 탐구한다. 챗지피티 그 자체에만 집중한 것이 아니라, 좋은 질문과 새로운 시대라는 근원을 파고들어 본질적 고찰에서부터 실용적 활용까지, 모든 토끼를 잡은 책이다. 모처럼 정말 좋은 책이라는 생각을 새삼 들게한 물건이었다.

*출판사로부터 서적을 제공받아 작성한 리뷰입니다.