최고의 외환거래 지침서

데이 트레이딩 & 스윙 트레이딩 전략 (리커버판) - 한 권으로 끝내는 외환 트레이딩 바이블
캐시 리엔 지음, 현대선물주식회사 옮김 / 이레미디어 / 2024년 3월

외환시장은 전세계의 통화를 거래하는 시장이다. 과거 기관과 헤지펀드 등 큰손들의 분야였지만, 2000년대 들어 온라인 거래가 가능해지면서 개인도 외환거래에 참여하며 점차 시장이 확대되고 있다고 한다. 전혀 몰랐던 사실이지만 이 외환거래에도 여느 다른 투자시장과 같이 변동성을 이용한 데이트레이딩이 가능하다고 한다. 물론 좀 더 넓은 기대수익을 설정하고 실행하는 스윙트레이딩도 당연히 가능하다. 통화 시장의 환율 차이에 이 책은 외환 트레이딩에 있어서의 단기 전략을 기초부터 숙련단계까지 자세하게 다루고 있는 책이다.

국내 출판 계기가 특이한데, 현대중공업그룹 산하의 선물중개업 회사인 현대선물에서 외환거래 지침서를 국내에 펴내고자 하던 중 이 책의 원서를 접하고 매우 만족하여 직접 번역 작업에 돌입하였다고 한다. 저자가 처음 책을 낼 때는 데이트레이딩 전략만 다루었지만, 2판으로 개정하면서 스윙 전략 파트도 추가된 것이 바로 이 판본이다.

외환거래 전략서이기도 하지만, 근본적으로 통화시장에 대한 이해를 제공하는 책이다. 외환 시장의 역사와 특징도 따로 챕터를 마련하여 설명하고, 영향을 미치는 경제적 요소들에 대해서도 설명한다. 사실상 거시경제와 투자시장에 대한 이해도를 한층 높여주는 저작이라고 할 수 있다. 외환시장의 움직임이 주식시장과 채권시장에 영향을 끼치기 때문에, 외환 시장을 이해하는 것이 주식과 채권거래에도 도움이 된다.

외환거래가 생소할 수 있지만, 전세계의 통화를 다루는만큼 가장 큰 시장이라 할 수 있고 그만큼 유동성의 깊이가 다르다. 유동성이 풍부하다는 말은 곧 그 틈새에서 노릴 수 있는 차익이 있다는 말이 된다. 약세 시장에서도 수익을 낼 수 있으며, 특성상 24시간 거래가 가능하기에 여러 이점을 가진다고 한다. <데이 트레이딩 & 스윙 트레이딩 전략>에서는 이 외환시장에서 사용할 수 있는 기술적 도구들부터 펀더멘탈 전략까지 정보들을 제공하는데 그 깊이가 상당히 깊어 방대한 분량을 자랑한다. 심지어 세계 지역별 시차에 따른 거래 시간대 분석도 실려있는데, 이러한 부분은 초보자로서는 노하우가 없는 부분임에도 단번에 알게 해주어 정말 유용하다.

근본적으로 변동성이 존재하는 금융시장에서 트레이딩을 한다라는 행위는 같으므로 트레이딩 자체에 대한 이해도를 높이는데도 도움이 된다. 실제 헤지펀드매니저들이 어떻게 사고하고 거래하는지, 어떤 전략을 사용하는지, 또 그 중에서 저자가 가장 추천하는 기술적 거래전략들은 어떤 것이 있는지 상세하게 배울 수 있다. 개인적으로 추세와 돌파를 활용하는 매매를 좋아하는 편인데, 모멘텀과 추세활용, 페이크 추세 간파하기 등 매우 유용한 방법론들을 전수하고 있어 매우 재미있게 읽고 있다. 처음 책을 국내에 들여온 의도가 의도인 만큼, 초보부터 고수까지 외환거래 트레이딩의 모든 것에 대한 완벽공략집이라 할 수 있는 것 같다.

*출판사로부터 서적을 제공받아 작성한 리뷰입니다.

이제는 고금리가 디폴트다

머니스톰 - 40년 만에 찾아온 부의 변곡점
김한진.송주연 지음 / 페이지2(page2) / 2024년 2월

삼프로TV를 통해 대중에 얼굴을 알린 김한진 박사의 거시경제 인사이트를 담았다. 김한진은 38년 경력의 경제전문가로 다수의 증권사와 자산운용사를 거치며 활동해왔으며 이미 경제 저서도 여럿 집필하였다고 한다. 코로나 이후로 역대급 유동성이 풀리게 된 결과, 물가가 미친듯이 치솟는 인플레이션이 지속되고 있다.(한국은 특히 더 심하여 서민들이 온몸으로 고인플레이션을 체감하며 몸서리치고 있다.) 그리고 인플레이션을 잡기 위하여 마침내 고금리 시대가 시작되었다. 미국 연준의 금리를 조절하는 말 한마디에 전 세계가 좌지우지된다. 마치 지폐로 쌓아올린 아슬아슬한 탑과도 같다. 그와중에 미중 무역분쟁과 러시아-우크라이나 전쟁, 이스라엘-하마스 전쟁 등으로 세계정세는 더더욱 심각한 혼란속에 빠져들고 있는 지금 시대.

이러한 고금리 현상은 일시적이라기보다는 뉴노멀로 고정되어 긴시간 동안 지속될 것이라는 전문가들의 전망이 대부분이다. 전혀 새로운 시대가 시작되는 것이다. 그렇다면 바뀐 환경속에서도 이 금융자본주의 사회를 살아나가는 개인들은 살아남기 위해 어떠한 대처를 해야 하는가? <머니 스톰>은 이러한 현상을 분석하고 그 해결책에 대한 저자의 뷰를 담은 책이다.

김한진 박사는 경제전망이라는 분석행위 자체에 대한 한계를 스스로 고백한다. 다만 이미 명확하게 벌어진 사건들이 존재하는 것이 사실이고, 그것으로 인한 분명한 추세가 시작되는 것을 발견했기에 이를 분석하고 또 의견을 나누는 것이 의미가 있는 일이라 자평한다. 말하자면, 전문가로부터 새로운 고금리 시대에 맞춘 투자 컨설팅을 받을 수 있는 책이다.

세계은행은 최근, '세계경제 발전의 황금시대가 끝나가고 있다'라며 세계경제 자체가 마치 일본의 잃어버린 10년과 같은 현상을 겪을 것을 우려했다. 마침 한국은 고령화와 출산률 저하, 가계부채, 뒤쳐지는 산업경쟁력 등으로 이미 꾸준한 저성장을 기록하고 있는 중이다. 저자가 제시하는 위기를 극복할 수 있는 방법은 단연 사회 전반적인 혁신이다. 과학자를 양성하고 처우를 개선하여 기술을 개발하고, 노동시장의 혁신과 자본시장의 혁신을 정책적으로 추진해야만 한다는 것.중국과 미국의 갈등 구도 속에서 영리하게 우리만의 위치를 차지하는 것이 필수이다.

금리 변동에 따라 주기적으로 주가가 오르락 내리락 하는 변동성 장세가 당분간 지속될 것이므로, 저자는 전반적으로 상장가치에 근거를 둔 장기투자를 추구하는 경향이 강해질 것을 예상하였다. 특히 혁신성장주 중심의 미국주식을 주식 자산중 전체의 50% 이상 배분할 것과 일부는 반드시 미국 안전성장주를 가져갈 것을 함께 언급한 것이 생존투자 전략 제안 중 특기할 만한 부분.

*출판사로부터 서적을 제공받아 작성한 리뷰입니다.

채권시장의 마법사

본드 킹 - 채권시장을 뒤흔든 혁명가 빌 그로스와 핌코 이야기
메리 차일즈 지음, 이은주 옮김 / 이레미디어 / 2024년 3월

<월가의 영웅>으로 유명한 피터 린치는 “살면서 채권을 소유한 적은 거의 없지만 빌 그로스가 오늘날 채권시장을 선도한 사람이라는 건 안다”고 말했으며, 아마존 베스트셀러 <Our Country Friends>의 저자 개리 슈타인가르트는 “채권왕으로 일컬어지는 빌 그로스라는 인물을 이해하지 못하면 현대 금융을 이해할 수 없다”고 말했다고 한다. 주식시장에 수많은 마법사들이 있지만, 이 채권 시장에는 오직 빌그로스라는 단 하나의 이름만이 있다고 할 정도라고 하니 이러한 묘사만으로도 이 채권왕이라는 인물의 영향력을 가늠해 볼 수 있을 것 같다.

채권 시장에서 원톱으로 꼽을 수 있는 이름인 만큼, 사실상 채권이 부상하고 활성화되는 현대 금융계의 판도 자체를 빌 그로스가 만들었다고 한다. 그의 인생이 곧 48년간 그가 지배한 채권시장의 역사라는 것. 그래서 채권 시장을 이해하는 것이 즉 빌 그로스를 이해하는 것이라고도 한다.

우리가 대개 주식을 너무 쉽게 생각하는 반면에, 채권은 너무 어렵게 다가온다. 복잡하고 재미도 없다는 이미지가 있기에 그 채권의 왕이라 불리는 인물에 대해서도 상대적으로 덜 관심을 갖는 듯하다. 그러나 채권시장은 정부와 회사, 기관 등 큰 손들이 움직이는 시장이기에 어떤면에서는 훨씬 더 크고 영향력있는 시장이라 할 수 있다. 금리와 채권을 이해하지 않고서는 현대 금융시장을 이해할 수 없다고도 한다. 투자를 공부하려는 사람은 채권을, 그리고 빌 그로스를 이해해야 한다는 것.

빌 그로스는 퍼시픽뮤츄얼이라는 보험회사의 한 부서였던 핌코를 세계최강의 채권 운용사로 만들어나갔다. 이전까지 금고 안에 보관하던 자산이었던 채권을 적극적으로 거래할 수 있는 시장을 직접 조성해 나간 것이다. 자신이 마음껏 뛰어 놀 그라운드를 스스로 만들고 지배한 그 모습이 실로 왕이라 부를 만한 것 같다. 그런데 아이러니하게도 그렇게 만들고 지배한 그가 말년에는 자신의 회사를 쫓겨나듯 그만두고 복수심에 긴 법적 싸움을 하는 처지가 된다. 시장에서 자랑하던 그 승부욕을 이제는 다른 사회에서 풀게 된 것. 그럼에도 44년생으로 여전히 현역인 그는 아직까지 자기 자신의 역사를 써나가며 나는 아직 괜찮다고 한다. 심지어 말년에 40대의 골프선수와 재혼을 했다.

빌 그로스의 다양한 모습을 담은 이 책은 그가 직접 저술한 것은 아니지만 저자의 세밀한 취재로 인해 그가 마치 직접 쓴 것과 같은 전기처럼 읽을 수 있었다. 빌 그로스라는 인물을 통해 채권시장의 역사를 이해함으로써 현대 금융시스템에 대해 조금 더 이해를 높일 수 있으며, 동시에 소설을 보듯 한 인물의 흥미진진한 일대기를 따라갈 수 있는 흥미로운 책이다. 개인적으로 좋아하는 <어느 주식투자자의 회상> 만큼이나 실제 인물과 드라마틱한 구성, 그리고 그를 통해 금융과 투자를 배울 수 있다.

*출판사로부터 서적을 제공받아 작성한 리뷰입니다.

부동산도 가성비를 따져라

마법의 소액 부동산 투자 - 가성비 좋고 수익률 높은
북웰스.곽상빈 지음 / 원앤원북스 / 2024년 1월

투자 대상으로서 부동산 투자의 최대 단점이라하면, 필요한 최소자본의 크기가 너무 크다는 점이다. 많은 서민들이 그만한 현금을 마련하기도 쉽지 않을 뿐더러, 규모만큼 움직이는 자금의 변동이 클 수 밖에 없으므로 투자 자체가 상당한 부담으로 다가오게 된다. 그러나 부동산 투자는 장기적 우상향을 비교적 안정적으로 기대할 수 있는 투자시장이기에 투자를 하는 사람이라면 포기하기에 아쉽다. 해결책으로 최대한 작은 돈을 활용하여 잃는 것은 작고 기대수익은 큰 투자를 모색하는 것이 방법이 될 수 있다.

<마법의 소액 부동산 투자>는 최소한의 자금으로 부동산 투자에 입문하는 초보자들을 위한 지침서이다. 특히 왜 소액 부동산인가, 어떻게 가능한가에 대한 이해와 방법을 제공한다. 개인적으로 부동산 투자에 무지한 편이었기에 소액 부동산 투자에 대해서도 전혀 몰랐다. 그런데 부동산을 담보로 레버리지가 가능하고, 전세가와 매매가의 차이를 이용할 수 있기에 좋은 시기에 얼마나 조사를 잘하여 좋은 매물을 찾느냐에 따라 소액투자도 가능하다는 것이다. 이러한 논리에 따라 저자는 전세가와 매매가 차이가 적은 매물을 담보대출 받은 돈으로 구입한 후, 전세를 놓아 거기서 나오는 월세로 대출이자를 메꾸면서 최소한의 현금만 필요한 투자를 해왔다고 한다. 싸이클을 잘 탄다면 대세 하락기에 이런식으로 매입하여 월세를 받다가 대세 상승기에 몇배나 되는 차익을 주고 파는 성공적인 투자가 가능하다. 저자는 이런식으로 600%의 수익을 거둔 적도 있고, 시드는 1500만원에 불과했다고 한다. 심지어는 500만원대 투자금으로 진행한 적도 있다고 하니, 약간의 과장과 시대적 특수를 감안하더라도 상당한 소액투자가 가능하다는 말이 된다.

사실 너무 꿈같은 이야기라 누구나 모든 투자 시도가 저 정도로 성공할 수 있다고 생각하지는 않는다. 다만 이런 방법론과 가능성을 알고 공부를 시작하는 것이 중요하다는 생각이다. 주식투자를 하면서 손익비 높은 자리에 베팅하는 법의 중요성을 깨닫고 연마한다. 부동산 투자 역시 이 책에서 제시하는 방법처럼 손익비 높은 투자를 진행할 수 있다면 부동산 투자의 단점인 큰 필요자본과 가볍지 않은 유동성도 가히 이겨낼 수 있으리라는 생각이 든다. 소액투자를 테마로 하고 있긴 하지만 책 전반적으로 부동산 투자에 문외한이었던 초보자들을 위하여 A부터 Z까지 낮은 눈높이로 가르쳐주기 때문에 그 어떤 부동산 입문책보다 접하기 좋은듯.

*출판사로부터 서적을 제공받아 작성한 리뷰입니다.

방대한 분량의 채권투자 교과서

채권 투자 무작정 따라하기 - 기초부터 실전까지 한 권으로 끝내는 채권 투자의 모든 것
서준식.양진영.서지혜 지음 / 길벗 / 2024년 2월

막연히 채권은 어렵다는 이미지가 있다. 상대적으로 진입장벽이 낮아보이는 주식에 비해 (사실 기업에 대해 깊이 이해하려면 이쪽도 만만치않게 장벽이 높지만 사람들은 보통 거기까진 잘 모르기 마련이다) 채권은 뭔가 접근이 쉽지 않다. 전문가들의 시장이었으며, 수익률도 폭발적인 주식에 비해 얌전한 편이라 일반인의 관심도가 떨어지는 것도 사실이다. 심지어는 이 책의 저자마저도 책을 쓰기 전에 채권에 대해서 입문자들이 충분히 쉽게 받아들이도록 풀어낼 수 있을지에 고민이 있었다고 하니, 채권의 이해에 대한 진입장벽은 단순히 심리적인 것만은 아닌 것 같다. 무작정 따라하기 시리즈는 오래전부터 있었지만, 채권편이 이제서야 나왔다는 사실이 새삼 채권투자에 대한 장벽을 말해주는듯 보인다.

그러나 채권과 금리에 대한 이해를 갖추는 것은 거시경제와 투자시장에 대한 근본적인 이해도를 갖추는 것과 같다고 한다. 금리가 마치 중력과 같이 작용하여 다른 투자시장에 두루 영향을 끼치기 때문에 그 구조와 원리에 대한 이해가 있어야 한다는 것이다. 심지어 채권시장은 주식시장과 암호화폐시장보다 큰 규모의 투자시장이다. 즉 투자자로서의 레벨이 높아지려면 채권이 좋든 싫든 이해해야 한다.

채권(Bond)은 기업이나 정부가 자금을 조달하기 위해 발행하여 채권자에게 지급하는 증서이다. 단독의 채무자가 다수의 채권자에게 대규모 자금을 조달할 때 발행하고 만기가 정해져 있다. 엄격한 법으로 통제되며 정해진 주기로 이자를 받고 만기시에 원금을 받을 수 있지만 언제든 사고팔수 있기에 투자대상으로써 나름의 매력을 가진다. 주식에 비해 낮은 수익률과 예금에 비해 위험도를 가지지만, 바꿔말하면 주식에 비해서 안정적이면서 예금보다 높은 수익을 얻는 것이 채권의 장점이라고도 할 수 있다.

<채권 투자 무작정 따라하기>는 무작정 따라하기 시리즈 특유의 왕초보 입문자도 낮은 문턱으로 읽을 수 있는 눈높이가 좋다. 채권은 종류가 다양하고 금리를 고려하여야 하는 만큼 어려우므로, 쉽고 자세한 서적이 필수적으로 느껴졌는데 해당 수요를 정확히 충족시켜주는 책이라 느꼈다. 책이 크고 두꺼워서 그야말로 채권 관련한 모든 것을 담은 전공 교과서 같은 느낌. 국채선물을 통해 선물거래도 경험할 수 있고, 채권ETF로 펀드에 투자할 수도 있다. 개념설명과 다양한 투자방법소개는 물론, 투자전략, 그리고 특유의 완전컬러페이지를 활용한 매매화면 소개까지, 직접 투자하지 않더라도 채권에 대한 모든 것을 공부하고 익숙해질 수 있어 투자를 공부하는 모두에게 채권 교과서로 좋은 책이다. 의외로 개정판이나 재발간이 아니라 완전 신간발매된 새로운 책이다.