투자세계에 언제나 통하는 법칙은 없다.

부자들의 생각법
하노 벡 지음, 배명자 옮김 / 갤리온 / 2013년 10월

 초기 이 책을 접할 때는 큰 생각 없이 부자들의 마인드를 접해보고자 하는 마음에 들었다가, 좀 내용을 읽으면서 왜 이 책이 인기가 있었는지 새삼 알게된 책이다. 이 책은 2013년 FINANZ BUCH PREIS상을 수상한 <2013 독일 최우수 경제,경영 도서상 수상작>이다. 책의 내용을 접해보면 행동 경제학의 개념에 대해 편하게 이해할 수 있게 도움을 준다고 할 수 있는 책이다.

 우선 책의 구성은 총 11개의 Chapter로 되어 있다. 각 장에서 이야기 하는 내용은 우리가 경제지에서 접할 수 있는 내용에 대해 행동경제학으로 풀어써놓았기 때문에, 일반적인 경제학 이론을 접하는 것보다 훨씬 이해하는데 도움이 되는 책이다. 1장부터 상당히 재미있는 제목으로 시작을 한다. "왜 워런 버핏은 월스트리트에서 살지 않을까?"란 주제로 개인이 주식의 폭탄을 최종적으로 주어지는 이유가 무엇 때문인지, 그리고 인지부조화에 대한 경제학 이론을 쉽게 현 경제 상황에 맞추어 이야기를 이끌어 가고 있다. 총 11개의 장으로 언급을 하고 있으며, 마지막 에필로그 이후에는 부록으로 각 각의 장에서 이야기한 이론들 관련하여 정의로 정리를 해놓았기 때문에, 정의만 잘 정리하여도 왠만한 경제학 이론에 대해서는 기본적 지식의 정리를 할 수 있다.

 이 책에서 결국 말하고자 하는 내용은 11장에서 3번째 주제로 담고 있는 18가지 투자원칙을 들 수 있겠다. 이 18가지 투자원칙은 결국 이 책에서 행동경제학의 기반으로 부자들은 왜 부자가 되었고, 일반 사람들과 어떠한 면을 다르게 보는지 이론적으로 풀어써 놓았다. 이 것을 최종 11장에서는 정리하는 내용으로 법칙을 다루고 있다.

1. 워런 버핏이 월스트리트에 살지 않는 이유를 기억하라.

2. 투자세계에 언제나 통하는 법칙은 없다.

3. 본전 생각을 버려라.

4. 푼돈의 무서움을 기억하라.

5. 손해를 인정하는 법을 익혀라.

6. 늘 처음을 생각하라.

7. 말의 핵심을 파악하라.

8. 돈을 쓰기 전에 며칠만 기다려라.

9. 포트폴리오 전체를 생각하라.

10. 작은 변화를 자주 시도하라.

11. 아무것도 하지 않는 것도 비용이다.

12. 돈을 벌었을 때가 가장 위험한 때다.

13. 투자를 기록하라.

14. 늘 의심하라.

15. 계좌에 이름을 붙여라.

16. 금융 위기는 생각보다 자주온다.

17. 자동 이체 자동 주문을 활용하라.

18. 지금 당장 시작하라. 

결국 투자 관점에서는 금융시장의 무서움에 아예 접근을 안하는 것이 아니라, 시장의 문을 열었다면 충분히 자신감을 갖고, 시장의 움직임과 자신의 투자 원칙을 기반으로 지속적으로 운영을 해야 한다는 뜻으로 이야기를 정리할 수 있을 것이다.

 이 내용이 이 책에서 말하고자하는 가장 큰 핵심이지 않을까 한다. 이 책을 통해서 행동경제학에서 대해서 따로 정리할 시간이 없었는데 편하게 정리할 수 있었고, 행동재무학과 인지행위적 재무론에서 활용되는 이론도 경제학 이론을 기반을 정리할 수 있었다. 기회가 된다면 이 쪽 분야에 관심이 있는 사람이라면 읽어보라고 추천하고 싶다.

실수를 통해 새롭게 세상을 볼 수 있기 때문이다.

빛나는 실수 - 성공을 위한 숨은 조력자 ㅣ 와튼스쿨 비즈니스 시리즈
폴 J. H. 슈메이커 지음, 김인수 옮김 / 매일경제신문사 / 2013년 10월

 와튼스쿨의 비즈니스 양서가 또 한 권 출간되어, 상당히 기다렸던 책이기도 하다. 원제에서 느껴지는 것 처럼 "Brilliant Mistakes"이다. 사람은 누구나 판단착오를 하게 되고, 잘못된 선택을 하게 된다. 그리고 기업도 마찬가지로 같은 선택을 할 수 있다. 하지만 그로인하여 엄청난 기대효과와 더불어 성공사례가 되기도 한다. 우리나라 고사성어 처럼 "새옹지마"란 말처럼 언제 어떠한 일로 인하여 내 삶의 변화가 일어날지 모른다는 것이다. 이 책 역시 이러한 실수들이 모여서 어떠한 성공을 가져왔는지 볼 수 있는 기회를 제공하고 있다.

 우선 책의 구성은 총 3개의 장으로 정리 된다. 첫번째 장은 실수를 다시 생각하기라는 주제로 실수에 대한 도입부 정의가 언급되어 있다. 그리고 빛나는 실수가 어떠한 의미를 갖는지 기본적 outline을 제공하고 있다. 2장은 그러한 실수들을 포트폴리오 형식을 비롯하여, 의미 부여하는 방법론을 이야기 하고 있다. 이 책에서 말하고자 하는 핵심 내용은 2장에 언급되어 있다. 마지막 3장에서는 모든 것들을 결합하는 실수를 성공으로 변환시키는 방법을 이야기 하고 있다. 결국 에필로그에서 말하는 것처럼 우연히 지나가는 수많은 선택 속에서 그 선택들이 결과론적으로 어떠한 방향으로 흘러가는지에 대해서는 충분히 고려해 볼 필요가 있다. 분명 중요한 요인들로 큰 의미를 가지고 있다고 이야기할 수 있다.

 이러한 책의 내용은 서문에서 전체적으로 다루고 있는데, 4가지 정의로 정리될 수 있는 부분이다. 이 책에서 이야기 하고 있는 핵심 메시지는 다음과 같다.

1. 우리는 실수로부터 배울 수 있다는 사실을 수용하는 게 중요하다. 배움을 가로막는 장애물인 수치심과 두려움을 극복해야 한다.

2. 실수로부터 배우려면 의사결정의 과정과 결과를 구분하는 것이 필요하다. 후자는 전자와 관련이 없는 여러 가지 외부 요인들에 의해 영향을 받기 때문이다.

3. 바보 같은 오류와 빛나는 실수는 구분 할 수 있다. 실수의 비용과 편익 중 어느 쪽이 더 크냐가 기준이다. 실수를 디자인하고 실수로부터 배울 수 있어야 빛나는 실수라고 할 수 있다.

4. 어떤 상황에서는 실수가 발생할 수 있는 여지를 남겨두는 게 좋다. 예측하지 못한 돌연변이가 인간의 진화를 이끌어낸 것처럼 똑똑하고 잘 디자인된 실수는 인간을 더욱 진보하게 한다. 실수를 통해 새롭게 세상을 볼 수 있기 때문이다.

 이 책을 읽으면서 여러 상황 속에서 다양한 접근법이 존재하고 있으며, 동전의 양면처럼 충분한 의미를 부여할 수 있다는 부분이다. 우리가 일반적으로 쓰는 "반성"의 의미를 다시 깊게 생각해 볼 수 있는 기회가 되었던 책이라 하겠다.

마지막으로 이 책의 에필로그에 언급되어 있는 내용으로 리뷰를 마칠까 한다.

"심지어 내가 틀릴 수 있다는 것을 알고 난 뒤에도 나는 실수를 계속했다. 오로지 쓰러질 때에만 다시 일어날 수 있다. - 빈센트 반 고흐"

"좋은 정치는 군주 혼자만이 아니라 여러 세력들이 동찰할 때 가능함을 말하고 있는 것이다."

군주론
니콜로 마키아벨리 지음, 신철희 옮김 / 책마루 / 2013년 10월

 우연찮은 기회로 또 다시 군주론을 읽게 되는 기회가 된 것 같다. 워낙 이전에도 군주론은 직장생활을 하는데 있어서 상당히 활용가치가 있다는 이야기들이 있어서, 무슨 내용을 담고 있길래 이러한 이야기가 나올까 해서 읽게 된 기억이 있다. 지금은 어느정도 기억속에서 정리가 되어 이번에 이 책을 읽으면서 상당히 새로운 기억으로 새롭게 읽게 된 것 같다.

 우선 군주론은 마키아벨리가 메디치가의 후원을 기반으로 작성되었던 책이다. 이 책과 더불어 "로마사 논고" 역시 이에따라 읽게 되는 책이라 하겠다.  이 책은 본 내용은 이미 이전에 읽었던 군주론과 큰 차이가 나지 않는다. 하지만 옮긴이의 말을 통해, 군주론의 전체적인 느낌에 대해서는 충분히 이해할 수 있는 기회를 제공한다 하겠다. 옮긴이인 신철희 연구원은 마키아벨리 연구에 상당히 심취해 있는 인물이다. 박사학위논문 역시 마키아벨리를 통한 정치, 종교적 부분을 연구하였다. 그러다 보니 상당히 깊이 군주론을 이해하고 있으며, 서두에서 이야기하는 내용은 다른 책에서 접하기 어려운 부분이다. 그렇기 때문에 앞 쪽에서 이야기하는 옮긴이의 말부분으로도 충분히 가치가 있는 책이라 하겠다.

 군주론은 민이 배경으로 깔려 있는 것이다. 마키아벨리 정치사상의 파격 또는 혁신성은 실제의 도덕과 외양으로 드러나는 도덕 사이의 불일치의 용인, 그리고 국가(군주)의 획득과 유지를 위해서는 통상적인 도덕에 반하는 행동도 불가피하다는 점이다. 이 모든 것 뒤에는 그 어느 때보다 중요한 정치 행위자로 등장하고 있는 민에 대한 고려가 깔려 있다. 공화주의의 관점에서 쓴 "로마사 논고" 뿐 아니라 "군주론"에서도 충분히 발견할 수 있는 부분이다.

 "좋은 정치는 군주 혼자만이 아니라 여러 세력들이 동찰할 때 가능함을 말하고 있는 것이다."

 이 책에서 기본적으로 정치 지도자의 리더십을 다루고 있는데 이 중 상당히 유명한 인물 "체사레 보르지아"를 들 수 있다. 레미로 데 오르코를 이용해서 로마냐 지방의 질서를 회복하고, 더욱 놀랍게도 민심 안정을 위해서 레미로를 잔인하게 처형한 것, 그리고 시니갈리아에서 속임수로 용병대장들을 붙잡아 처형한 사건 등은 보르지아란 인물의 능력과 잔인성 및 과단성에 주목하게 만든다. 보르지아를 신군주, 특히 타인의 군대와 행운에 의해서 권력을 차지한 군주가 모방해야 할 전형적인 인물로 묘사하고 있다.

 상당히 오랜만에 기억을 다시 되새길 수 있는 좋은 고전을 만난 것 같다. 그리고 이 쪽 분야로 지속 연구해온 옮긴이의 글을 통해 전반적인 책의 내용을 곱씹어 볼 수 있는 기회가 된 책이다. 기회가 된다면 이 책을 통해, 마키아벨리가 이야기하고자 하는 군주란 무엇인가에 대해 생각해 볼 수 있는 시간을 얻을 수 있을 것이다.  

선물, 옵션 투자에 대한 실제 홈트레이딩을 경험해 볼 수 있는 책

어떤 장에서도 반드시 이기는 선물옵션 실전공략 - 서울대 출신 35년 전설 고명소장의
조철환 지음 / 참돌 / 2013년 9월

 상당히 고가의 서적에, 제목에서 느껴지는 서울대 출신 35년 전설이라는 부제가 눈에 들어왔던 책이다. 주식투자관련된 서적들은 많이 발간된 반면, 일반사람들이 쉽게 선물투자에는 관심은 있지만 접근성에 있어서 약간의 허들이 있는 부분이다. 이 책은 그러한 허들을 실전을 기반으로 주식투자방법론과 마찬가지로 접근하고 있다.

 이 책의 저자는 선물시장과 관련하여 다음 3가지 방법론을 제시하고 있다.

1. 기회는 무궁무진하다. 절대로 서두를 일이 아니다. 장 초반 1시간만 관찰하면 시장이 보인다.

2. 시초가의 폭등과 폭락을 역이용하면 이길 확률이 매우 크다.

3. 변곡점에서는 과감하게 진입하라.

이 방법론을 기반으로 책의 내용으로 들어가 보기로 하자.

 우선 책의 구성은 총 6장으로 되어 있다. 1장에서는 선물 실전가이드로 선물투자의 기본이라 할 수 있는 활용법에 대한 이해를 들고 있다. 그리고 2장 역시 선물과 더불어 옵션이라는 투자의 실전 가이드라는 명칭으로 기본 활용법에 대한 내용을 담고 있다. 근 300page의 내용은 기본기를 다질 수 있는 각각의 선물, 옵션에 대한 내용을 기반으로 설명을 하고 있다. 3장부터 본 내용이 시작되며, 포트폴리오 매니지먼트를 실행할 수 있는 부분이다. 선물매수+옵션, 콜옵션, 콜스프레드, 풋스프레드 등 지수 상승장시 활용할 수 있는 방법들을 설명하고 있다. 4장은 3장과 같은 개념으로 지수하락시 대응할 수 있는 포트폴리오을 설명하고 있다. 5장은 횡보장에서는 스트랭글 매도와 콘도를 양매도 포지션등 솔직히... 이 부분은 처음 보았던 부분이다.

 재무관리로 박사과정까지 마친 나에게 있어 이 부분들은 새로운 분야로 다가왔다. 확실히 아카데믹하게 포트폴리오 매니지먼트와 Derivatives를 접했던 부분에서 실전 홈트레이딩에서는 어떻게 활용되는지 간접적으로나마 경험해 볼 수 있는 기회가 되었다. 마지막으로 6장은 타임스프레드를 담고 있다. 저자가 실제 시간의 흐름에 따라 선물 옵션 투자했던 내용들이 일지처럼 담겨져 있다.

 이 책을 읽으면서 개인적으로는 상당히 많은 도움이 되었다. 조금 아쉬운 점이 있다면, 이론적인 배경과 왜 이러한 실전전략을 활용하게 되었는지 기본 아카데믹의 지식들을 서두에 언급을 하였다면 포괄적으로 이해할 수 있는 부분이었는데, 너무 실전 홈트레이딩쪽에만 집중하다 보니, 주식 기술투자 서적과 큰 차이를 느끼기에는 아쉬움이 있다고 할 수 있겠다.

 책의 금액 자체가 상당히 고가의 서적이다 보니, 쉽게 사기에는 부담감이 있는 책이지만, 선물 옵션 실전투자의 개념을 익히고자 한다면 한번 쯤은 읽어보면 도움이 될 수 있는 서적이라 하겠다.

 책의 중간중간에 저자도 역시, 시와 글들을 담고 있다. 관련된 내용은 인생에 대한 내용들이다. 책을 읽다가 다른 생각들이 든다면, 이 글들을 통해서 생각의 전환도 할 수 있어서, 꼼꼼히 전체적으로 읽어보면 많은 도움이 될 것 같다. 하지만 이 책 하나만으로는 부족한 부분이 분명 있기 때문에, 이론서적도 같이 찾아보면서 부족한 지식들을 추가적으로 매꾸어 나가면 효과는 분명 있을거라 생각된다.

시간관리를 기반으로 인생의 Vision을 설정하는데 도움이 되는 책.

Time Power 잠들어 있는 시간을 깨워라
브라이언 트레이시 지음, 이성엽 옮김, 김동수 감수 / 황금부엉이 / 2013년 9월

 최근 다른일들이 많다보니 리뷰를 한동안 쉰 것 같다. 따로 특별한 이유가 있었던 부분은 아니고, 개인적으로 생각할 시간을 갖은 것 같다. 그러다 접하게 된 책이 이 책이다. "잠들어 있는 시간을 깨워라"란 제목은 나의 시간관리에 대해 다시 한번 생각해 볼 수 있는 기회를 준 책이라 하겠다. 저자인 브라이언 트레이시와 관련해서는 워낙 유명한 분이다 보니, 모르는 사람이 없을 거라 생각된다.

 우선 책의 구성은 총 12개의 Chapter로 구성되어 있다. 전체적인 내용은 역시나 원제에서 볼 수 있듯이 "Time Power"라 할 수 있다. 시간관리에 대한 성찰의 기회로 활용할 수 있는 책이라 하겠다. 전반적으로 옮긴이의 말이 상당히 눈에 남는다. 첫째 시간을 지금까지 보았던 양적,물리적인 개념을 넘어 시간의 심리학까지 다루고 있다. 24시간이 중요한 것이 아니라 질적으로 어떻게 사용하는가에 초점을 맞추고 있다. 그리고 시간관리의 ROE를 이야기하고 있다. 일반적으로 Finance에서 쓰이는 ROE는 자기자본 수익률로 표현될 수 있다. Return on Equity, 하지만 시간관리에서의 ROE는 Return on Energy로 자신의 에너지 사용의 효율성을 뜻한다. 결국 시간관리의 주요 목적은 삶의 뚜렷한 목표로 귀결될 수 있다. 인생의 목표를 어떻게 세우는지 그리고 그 설정한 목표를 어떻게 성취해 가는지가 더 중요한 부분이다. 마지막으로 균형잡힌 목표를 설명한다. 단순히 Work and Life Balance를 뜻하는 것이 아니라, 보다 포괄적인 Work and Life Harmony에 대해 생각해 볼 수 있는 기회를 제공하는 책이다.

 이러한 책은 한번에 정독하는 것보다는 오히려 spot으로 필요한 부분을 그날 그날 읽어가는 것이 보다 도움이 될 수 있다. 그리고 일반적으로 이 책보다는 많은 사람들이 스티븐 코비의 "성공하는 사람들의 7가지 습관"을 많이 접했을 거라 생각이 든다. 하지만 이 책은 시간관리로 부터 인생의 목표를 설정하는 형태로 귀결적 목표는 같지만 그것을 찾아가는 과정은 다른 초점에 맞춰져 있다고 할 수 있겠다.

 국내에도 시간관리로 상당히 업적을 이룬 CEO가 있다. CREVEN의 백기락 CEO를 들 수 있겠다. 나름대로 국내에서 탄탄한 입지를 가지고 있는 분으로, 독서법과 시간관리의 중요성에 대해 상당히 많은 관심을 가지고 있는 저자이다. 우선적으로 이 책과 스티븐 코비의 책들을 바탕으로 서로 보완적으로 활용하여 자신에게 맞는 적합한 Portfolio를 구성하는 것이 가장 중요할 듯 싶다.

 그리고 그 이후에 활용 측면에서 내용을 확대해 나가고, 인생의 전반적 목표, 그리고 성취하고자 하는 Vision을 재 설정한다면 분명 도움을 얻을 수 있는 책이라 하겠다.

 그럼에도 별점이 낮은 이유는 이미 어디선가 이 내용을 간접적으로 다른 매체를 통해서 많이 접했기 때문에, 원저자의 책을 접해도 크게 다른 느낌을 받지 못한 부분때문이다. 그리고 스티븐 코비와 자꾸 비교해가면서 활용하기 때문에 이 책 하나만으로 충분하다는 느낌을 받지 못하였다.