챔피언처럼 생각하고 거래하라

챔피언처럼 생각하고 거래하라 - 주식시장의 마법사가 지닌 비밀, 원칙 그리고 있는 그대로의 진실
마크 미너비니 지음, 송미리 옮김, 김대현 감수 / 이레미디어 / 2024년 8월

※ Intro

미국에서 성공적인 투자자들을 말한다면 대부분 워런 버핏, 찰리 멍거, 하워드 막스 등의 기본적 분석을 위주로 한 가치 투자자들을 말할 것입니다. 그리고 기본적 분석과 더불어 매매 기법에서 중요한 축을 형성하고 있는 것이 제시 리버모어를 필두로 한 기술적 분석일텐데요.

아무래도 사람들은 시간이 오래 걸리고 성과가 나기까지 인내를 버텨야 하는 기본적 분석보다 성과가 바로 보이고, 시간이 상대적으로 짧아 보이는 기술적 분석에 열광을 하는 경향이 있습니다.

이번에 소개할 책은 그 기술적 분석을 바탕으로 몇 천 달러로 시작한 개인 계좌를 몇 백만 달러로 만들고, 1997년, 2021년 미국투자챔피업십에서 우승한 마크 미너비니의 책입니다. 1994~2000년까지 연평균 220% 수익률을 달성했다고 합니다. 어마어마하네요. 전작인 <초수익 성장주 투자>에서 보다 실전에서 쓸 수 있는 것들을 종합했다고 합니다.

※ 목차 및 간단 줄거리

이 책은 총 12 챕터로 이루어져 있습니다. 각 챕터에서 중요하게 생각하거나 인상 깊었던 부분을 간략하게나마 정리해보았습니다.

들어가며. 챔피언처럼 생각하고 거래하기, 그 첫 번째 단계

Chapter 1. 항상 계획을 갖고 들어간다

이 부분도 알고는 있지만, 실천을 하지 않는 것 중의 하나였습니다. 모든 매매를 프로그래밍해서 자동화 하지 않는 이상, 계획을 미리 세워놓지 않으면 뇌동매매나 갑작스러운 매매를 하곤 합니다. 미너비니는 무엇을, 왜, 언제, 어떻게가 전략에 들어가야 한다고 강조합니다.

Chapter 2. 모든 거래는 위험이 1순위다

아무래도 돈과 직접적인 관련이 강하게 눈에 보이다 보니 트레이더는 수익이 눈앞에 어른거리면 평정을 잃기가 쉬운데, 수익을 우선하지 말고 위험을 피하는 것을 우선에 두라는 말이었습니다. 한두번은 모르겠지만, 계속해서 매매를 한다면?

Chapter 3. 얻고자 하는 이익보다 더 큰 위험을 질 수는 없다

개인적으로 이 파트가 매우 중요하다고 생각했습니다. 승률과 보상/위험 배율을 바탕으로 기대 손익을 높여야 한다는 것이었는데, 마크 미너비니는 수익 대비 손실을 작은 수준으로 유지하는 것이 자신의 강점이라고 합니다.

Chapter 4. 트레이딩의 진실

이 부분에서 인상 깊게 본 것은 절반매도로 후회에 사로잡히거나 우유부단함의 족쇄에 갇히지 않는다는 것이었습니다.

Chapter 5. 복리로 불려야 할 것은 실수가 아닌 돈이다

‘이번 한번만’ 은 정말 무서운 단어다. 그러다 한번 규칙을 깼는데 보상까지 얻는다면 계속해서 규칙을 바구거나 어기게 된다. 그러니 절대 ‘이번 한 번만’ 순간을 만들지 말아라.

그리고 물타기 금지…

Chapter 6. 어떻게 그리고 언제 매수할 것인가 1부

이 부분에서는 주식이 2단계 상승세에 있는지와 8개의 조건을 모두 만족시키는지에 대해서 설명합니다. 그리고 몇몇 조심해야 할 패턴과 VCP에 대해서 알려줍니다.

Chapter 7. 어떻게 그리고 언제 매수할 것인가 2부

몇몇 상승 패턴들에 대해서 설명합니다.

Chapter 8. 최적의 결과를 위한 포지션 규모

제목 그대로 포지션에 대해서 설명합니다. 최대 위험은 총자본의 1.25%~2.5%미만이어야 한다는 점과 최대 손절 퍼센트, 평균 손실은 몇 퍼센트를 유지해야 하는지 등에 대해서 나와있습니다.

Chapter 9. 언제 매도하고 수익을 확정할 것인가

몇몇 매도 패턴과 신호(추세 반전 징후, 약세에 매도하기, 매입가에 매도하기 등등)에 대해서 알려주고, 매수 때와 마찬가지로 매도 때도 규칙이 필요하다는 것을 강조합니다.

Chapter 10. 초고수익의 문을 여는 여덟 가지 열쇠

큰 수익을 창출하기 위한 4가지 열쇠와 하락을 제한하는 4가지 열쇠에 대해서 설명합니다.

몇몇 열쇠가 인상깊었는데, 거래가 잘 풀리고 예상한 방향으로 척척 갈 때는 집중하고, 어려울 때는 가볍게 거래한다, 항상 위험/보상을 생각한다, 크게 거래하기 전에 작게 거래한다. 등 실제 트레이딩을 할 때 도움을 줄만한 팁들이 많이 있었습니다.

Chapter 11. 챔피언 트레이더의 정신

이 부분은 마크 미너비니와 재랙 로빈스이 대부분의 사람이 초고수익을 만드는데 어려움을 겪을 때 관여하는 심리적인 측면에 대해서 이야기한 부분을 기록한 것입니다. 저는 제가 가진 자산 대비 너무 큰 돈을 매매하게 되거나 주식의 변동성이 너무 크게 되면 심장이 빨리 뛰고 초긴장하는 모습이 종종 나오게 되는데 그런 때를 대비하면서 이 부분을 읽으면 좋을 것 같다는 생각이 들었습니다.

※ 마치며

미국의 유명 기술적 분석 위주의 트레이더 책이 그렇게 많이 번역되서 나오지 않았는데, 심리적인 측면과 매수/매도, 포지션 관리에 관해 전반적으로 최고 트레이더 중 한 명인 마크 미너비니의 노하우를 구체적으로 알 수 있게 해줘서 좋았습니다.

북유럽의 소개로 출판사로부터 책을 제공받아 주관적으로 작성한 글입니다