미국주식 투자공식, 도키

잠든 사이 통장에 돈이 쌓이는 미국주식 투자 공식 - 도키의 돈을 잃지 않는 미국주식 투자 바이블
도키 지음 / 원앤원북스 / 2025년 3월

잠든 사이 통장에 돈이 쌓이는 미국주식 투자 공식

많은 사람이 말합니다. 주식 투자는 위험하며 결국 언젠가

돈을 잃게 된다고 말이죠. 하지만 투자를 함에 있어서 명확하고

올바른 기준이 있고, 그 기준에 따라 투자한다면 장기적으로 

'로우 리스크 하이 리턴'의 결과를 얻을 수 있습니다.

위험은 자신이 무엇을 하는지 모르는 데서 온다.

<워런 버핏>

투명하지 않은 한국의 기업 문화는 투자에 있어 큰 장애가

되었습니다. 기업이 수익을 내고 사내 유보금을 이용해서

주주 환원을 하기보단 말 그래도 현금항목에 유치해두는 경우가

많습니다. 주가가 올라가면 유상증자를 하기 부지기수입니다.

미국 기업은 자사주를 매입하고 동시에 소각하거나 배당을

늘리는 등 주주 환원에 애쓰는 모습을 보입니다.

저는 밸류에이션을 중시하는 가치투자자입니다.

쉽게 말해 주식이 가치주이든, 성장주이든 펀더멘털 대비

비싸면 사지 않고 저렴하면 삽니다. 이러한 판단이 가능하려면

2가지를 알아야 합니다. 하나는 거시경제 혹은 개별 기업의

펀더멘털이고, 다른 하나는 저렴한지 혹은 비싼지를 가늠하게

하는 밸류에이션입니다.

제가 주로 투자하는 섹터는 원유 섹터와 테슬라, 그리고 이 밖에

저평가된 기업입니다. 우선 원유주 섹터를 대상으로 투자하는

이유는 크게 2가지입니다. 첫째, 현재 매우 저평가 상태입니다.

둘째, 원유는 경기 사이클을 탑니다.

기업의 펀드멘털을 확인하기 위해서는 실적을 반드시 점검해야

합니다. 여기서 중요한 것은 1분기만 보는 것이 아니라 적어도

3년치 실적을 확인해서 실적이 우상향하고 있는지 혹은 

우하향하고 있는지, 계절적인 특성을 보이는지 등을 확인해야

합니다. 기업의 매출액, 영업이익, 순이익, 잉여현금흐름, 부채의

흐름을 분기별로 파악해 문제는 없는지 파악하자.

손익계산서는 일정 기간 기업의 수익(매출), 비용(지출), 

이익(손실)을 보여주는 재무제표다. 대차대조표란 일정 시점의

재무상태, 즉 자산, 부채, 자본의 내용을 수록한 재무제표를

말한다.

재무제표에서 가장 중요시하는 부분이 바로 기업의 현금흐름이다.

순이익 및 당기순이익이 나빠보일지언정 현금흐름에 문제가

없다면 장기적으로 문제가 없다.

투자란 철저한 분석을 통해 원금을 안전하게 지키면서도

만족스러운 수익을 확보하는 것이다. 그렇지 않으면 투기다.

<벤저민 그레이엄>

멀티플은 직역하면 '배수'라는 의미입니다.

멀티플은 분자와 분모로 이루어져 있으며, 그곳에 어떠한

사항을 넣느냐에 따라 기업의 가치를 정량화할 수 있습니다.

저평가라고 해서 더 이상 주가가 하락하지 않을 것이라고

생각하는 것은 오산입니다. 밸류에이션은 어디까지나

매매에 대한 기준일 뿐입니다.

많은 투자자가 미국 10년물 국채금리의 흐름에 민감한

이유는 해당 지표의 흐름이 증시의 방향에 큰 영향을 미칠 수

있기 때문입니다. 미국 10년물 국채금리가 상승하면 증시는

하락하고, 반대로 하락하면 증시는 상승하는 모습을 보입니다.

정부에서 발표하는 거시경제 지표가 경제의 방향을 보여주는

하나의 가이드라인이라고 보면 됩니다.

달러의 방향을 예측하는 데 크게 2가지 방법이 있습니다.

첫 번째는 미국 국채금리의 흐름을 읽는 것이고, 두 번째는

다른 국가의 통화의 흐름을 가늠하는 것입니다.

다음의 4가지 현상을 보인다면 과매수라고 판단할 수 있습니다.

1. 수급현황: 가장 강함에 있을 대

2. 콜옵션 프리미엄: 전고점을 넘을 때

3. RSI: 70 이상에 도달했을 때

4. 볼린저 밴드: 파랑색 영역 상단을 돌파했을 때

좋은 배당주인지 여부는 다음을 확인해야 한다.

첫째, 배당률이 5~10%인가?

둘째, 저평가된 가격인가?

셋째, 부채 상태는 어떻고, 경영진이 부채를 줄이려는 의지와

       계획이 있는가?

넷째, 내부자 매수가 있는가?

다섯째, 배당컷을 한 적이 있는가?

<채성모의 손에 잡히는 독서>를 통해서 도서를 

'협찬' 받았습니다.

@onobooks

@chae_seongmo

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