수강료 내기 전에 검증부터하는 퀀트투자

퀀트투자 처음공부 ㅣ 처음공부 시리즈 8
홍용찬 지음 / 이레미디어 / 2024년 7월

트레이딩의 핵심은 지속적으로 수익내는 시스템을 구축하는 것이다. 자신만의 원칙을 확립하고, 그 원칙을 지키는 한 단일매매에서는 손실을 볼 지언정 결국에는 손실들을 다 커버하는 누적수익을 기록할 수 있도록 고정적인 패턴을 만드는 것이다. 매수조건과 매도계획, 투입비중과 현금비율 조절 등 디테일한 요소들을 하나하나 스스로 점검하고 컨트롤 할 수 있어야 한다. 숙련된 트레이더들일수록 자신만의 원칙을 지키는데 철저하기 때문에, 그를 가리켜 기계처럼 매매한다는 말을 하기도 한다.

퀀트투자는 이러한 경향을 더욱 심화시켜 매우 정확한 데이터에만 기초하여 투자하는 전략이다. 수치로 증명되는 확실한 데이터들에 의지하여 규칙대로 기계적인 매매를 하는 것이다. 입력을 넣으면 결과가 출력되는 투자전략의 알고리즘을 직접 만들어 내고 그에 몸을 맡기는 것. 데이터를 파악하고 분석하여 전략을 짜고 백테스트를 하는 과정에 힘을 쏟는대신, 소모적인 매매 과정에 드는 시간과 마음을 아낄 수 있다. 기본적으로 과거 데이터를 바탕으로 미리 검증을 완료하고 실전 매매에 돌입하므로, 아무런 기준 없이 허공에 손실을 남발하는 불상사도 피할 수 있다. (물론 백테스팅 결과에 대한 절대적인 확신 역시 퀀트투자를 하면서 경계할 것 중에 하나이다.) 무엇보다도 역사적으로 누적된 데이터에 기반한다는 안정성이 가장 강력한 장점일 것이다. ​

<퀀트투자 처음공부> 는 19년에 <실전 퀀트투자>를 펴냈던 저자가 한층 더 낮은 문턱으로 퀀트투자 입문서를 써냈다. 사실 퀀트투자가 주관적인 감각과 판단에 의해 매매하는 것보다 안정적인 운용을 자랑할 것이야 당연한 이치겠으나, 데이터 분석에 영 흥미가 없고 취약한 이들은 쉽게 범접하기 어려운 것이 현실이다. <퀀트 투자 처음공부>는 이레미디어의 다른 처음공부 시리즈들이 그렇듯 입문서이지만 꽤나 깊은 내용을 동시에 다루고 있다. 한때 유행했던 메트릭 스튜디오의 저자 문병로 교수가 퀀트투자의 관점을 만드는 표본과 같은 교과서라면서 강력하게 추천사를 쓰기도 하였다. 특히 가치투자와 각 가치지표에 따른 수익검증, 모멘텀 투자와 소형주 투자의 초과수익 검증 등 각 투자전략에 따른 초과수익을 하나하나 비교분석하고 있는 부분은 그 자체로 매우 흥미롭고 읽어볼 가치가 있다. 직접 퀀트 투자를 하는 것이 아니더라도 퀀트적 마인드를 어느 정도 장착하고 객관적으로 비교된 전략 간 비교에 대해 인지하는 것만으로 실력 향상에 도움이 될 것이라 생각한다.

과거에 가치투자자가 퀀트투자자를 욕하며 서로 싸우는 모습을 본 적이 있다. 방법론을 놓고 서로 조롱하고 무시하고 있었다. 그런데 지금와서 생각해보면 굳이 그럴 이유가 있을까 싶다. 각각이 매매의 방법론이기도 하지만 일종의 태도이기도 하다. 퀀트적 마인드를 장착하고 가치투자를 하면 더 좋은 결과가 나오지 않을까 생각해본다.

*출판사로부터 서적을 제공받아 작성한 리뷰입니다.

왜 책을 읽어야 하는가

포커스 리딩 - 더 빠르고 더 정확하게 글을 읽어라
박성후 지음 / 지니의서재 / 2024년 6월

이 세상은 기본적으로 불공평하다. 모두가 다른 조건을 갖고 태어난다. 게다가 조건에 대한 만족은 상대적인 것이기에, 비교적 좋은 조건을 갖고 태어난 이조차도 자신보다 나은 이와 스스로를 저울질하기 쉽다. 물론 대부분의 사람들은 평범하거나 그보다 못한 조건 속에 살아간다.

한 사람의 세계관은 그 자신이 인식하는 세계만큼 커진다. 생각의 울타리가 작다면 그의 세계는 작을 것이고,

생각의 경계가 아주 넓다면 그의 세계 역시 넓을 것이다. 그리고 그 넓은 세계인식은 그만큼 넓은 발전 가능성을 내포하여, 곧 사람을 성장하게 한다. 좋은 조건을 태생적으로 갖고 태어난 이들은 주어진 풍족한 자원으로 넓은 세계를 경험하기 쉽다. 역설적으로 그러한 경험과 인식이 생의 주요한 자산이 되어 큰 성장을 안겨주고 새로운 부를 창출하게 한다.

반면 한정된 자원 속에 고통받으며 다양한 경험을 하는 것이 버거운 대부분의 평범한 이들은 어떠한가. 눈 앞의 작은 손익과 자신을 직접적으로 둘러싼 주변에 매몰되어 좁은 시야를 갖고 스스로의 가능성을 제한할 확률이 높다. 그러나 그럼에도 불구하고 틀을 깨고 무언가를 바꾸고자 하는 스스로의 의지가 강하다면, 비록 직접 경험하지는 못하더라도 간접 경험을 통해 사유의 확장을 분명히 취할 수 있는 방법이 있다. 바로 독서이다.

책이란 단순한 글자의 나열 혹은 단편적 정보가 아니라 누군가의 세계관이 담겨 있는 것이고, 책을 읽는다는 것은 곧 나의 생각을 확장하는 일이다. 독서를 통해 금전적으로, 체력적으로 큰 비용을 들이지 않고서도 매우 효율적이고 경제적으로 경험들을 흡수하고 인식의 지평을 넓힐 수 있다. 드는 비용은 매우 적은반면, 인생이 바뀌는 결과를 얻을 수도 있다. 손익비 측면에서 극강의 효율을 자랑하는 투자이다. 단지 집중할 수 있는 의지만 있으면 된다.

얼마전에 이른바 "저격 유튜버"가, 독서를 강조하면서 자신의 책을 판매하는 타 유튜버를 비방하기 위해 책 읽을 필요 없다라고 주장하는 영상을 본 적이 있다. 책판매를 위해 그럴싸한 논리를 펴는 것을 비판할 수 있겠지만, 독서의 효용 자체를 무시하는 것은 절대적으로 잘못된 주장이다. 다시 말하지만 인간은 깊게 사고하는 만큼 성장할 수 있고, 독서는 인간의 사고를 깊고 넓게 한다. 이를 깨닫지 못하여 제한되는 가능성은 결국 자신만을 옥죌 뿐이다.

<포커스리딩>은 빠르고 정확하게 효율적 독서를 하는 방법에 대한 책이다. 글자만 읽는 것은 시간 낭비이며, 핵심을 짚어 빠르게 "생각하면서" 읽어야 한다고 주장한다. 사실 독서법이라는 것 자체는 짧게 요약이 가능한 방법론이지만, 그럼에도 불구하고 이 책은 읽어볼 가치가 있다고 생각한다. 방법론에 관한 책이지만 그만큼 책을 왜 읽어야 하는지, 어떤 생각으로 읽어야 하는지, 또 효율적 독서만큼 효율적으로 목표를 이루는 생활에 대해서도 이야기한다. 결국 이 책은 목표를 분명히하고 발전하면서 효율적으로 살아가는 삶의 태도에 관한 책이다. 인생을 스스로 바꾸고 싶은 젊은이들을 위한 지침서와도 같다.

*출판사로부터 서적을 제공받아 작성한 리뷰입니다.

AI산업 한권으로 완벽 마스터

최강의 AI 혁명 투자 세트 - 전3권 (초판 한정)
이형수 지음 / 지베르니 / 2024년 5월

산업혁명이 일어나면서 강철이 국가의 부를 상징하고, 더 나아가 세계의 부를 거머쥐게 하는 수단이 되던 시절이 있었다. 기술의 발전에는 시간이 흐를수록 가속도가 붙었고, 산업의 구조 역시 크게 변화하였다. 그 결과 21세기 현재, 세계는 AI의 등장으로 생산성의 새로운 혁명기를 맞이하고 있다. 개인의 일상과 여가에서부터 비즈니스와 창조적 작업들을 넘어, 차량 등의 이동수단, 국방과 안보 영역에까지, AI기술은 어디든 활용될 수 있으며 활용하지 못하는 이들은 곧 도태될 상황에 놓이게 되었다. 처음 개인용 컴퓨터가 등장했을때 개개인의 컴퓨터 활용 여부는 전부 달랐지만 이제는 모두가 컴퓨터를 사용하는 것과 같이, AI 기술 역시 곧 누구나 일상적으로 사용하게 될 것이다.

세계 제 2차대전과 한국전쟁 이후, 냉전시기에 반도체 산업이 급격히 발달하였다. 전후의 폐허를 딛고 일어선 일본은 약 20년 후 미국경제를 넘보는 경제대국이 되어 있었고, 그 중심에는 반도체산업이 있었다. 그러나 기고만장한 일본은 목이 빳빳해지기 시작했고, 일본의 산업을 키워주었던 미국이 일본의 대체재로 아시아의 신흥국들을 키워주면서 이른바 "반도체 전쟁"이라고 일컫는, 새로운 경제구도가 형성되게 된다. 일본은 버블경제가 무너지며 시간을 되돌아 갔고, 우리나라는 그 흐름속에 올라타 새로운 호황을 누렸다. 이렇듯 전기의 활용 이래 전자기기의 발명, 그 중심에는 항상 반도체가 있었지만 이제는 AI라는 새로운 혁신이 도래하며 반도체와 전력산업 역시 더욱 급격한 발전을 이루어야 하는 상황에 놓여졌다.

너무나도 명백하게 앞으로의 세계를 AI가 크게 변화시킬 것이다. 그에 따른 산업시장의 재편 상황을 정확히 이해하고 앞으로의 전개에 대비하는 이들이 미래에 부를 거머쥘 수 있는 시점에 와 있다. 이는 개인과 사회를 막론하는 현상일 것이다. <최강의 AI 혁명 투자>는 유튜브 "IT의 신 이형수" 채널로 유명한 반도체 투자 전문가 이형수 대표가 AI 관련 산업의 현황과 전망을 시장을 이끌고 있는 주요 글로벌 기업들 위주로 서술해낸 책이다. AI의 발전과 시장상황과 같은 거시적 측면, 그리고 각 기업들의 상황과 대립구도와 같은 미시적 측면을 모두 조명하고 있어 딱딱한 공부라기보다 매우 흥미롭게 다가온다. 특히 주목해야하는 국내 기업들의 디테일까지 담겨있어 구체적인 투자 종목도 얻을 수 있으며, 국내외를 막론하고 한권으로 AI산업 투자의 모든 것을 정리해 볼 수 있다. 반도체 뿐 아니라 전력 및 발전산업과 데이터센터, 통신업계를 모두 커버한다.

저자는 러시아-우크라이나 전쟁에서 이미 AI 기술이 활용되었다며, 이제는 안보 차원에서도 AI를 경시할 수 없기에 생존을 위해서도 필수라 강변한다. 특히 우리나라는 반도체 제조업이 경제의 상당 부분을 차지해온 만큼 그야말로 AI 산업이 생존 그 자체인 상황인 것이다. 우리 개인 모두가 각자 국가적 차원의 산업 발전에 따로 기여할 수야 없겠지만, 좋은 기업을 공부하여 길게 투자한다면 그것이 곧 국가발전에 기여하는 길이라는 생각이 들기도 한다.

*출판사로부터 서적을 제공받아 작성한 리뷰입니다.

가장 난이도가 낮은 투자!

ETF 투자 무작정 따라하기 - 손쉽게 투자해서 확실히 수익 내는 ETF의 모든 것 ㅣ 무작정 따라하기 경제경영/재테크
윤재수 지음 / 길벗 / 2024년 5월

투자를 안하던 친구가 은행에서 펀드상품에 가입했다가 큰 손실이 나는 바람에 한동안 마음고생을 했다는 얘기를 들은 적 있다. 사실 펀드를 찾는 마음은 직접 투자가 어렵지만 재테크는 하고 싶으니 전문가에게 맡겨서 안정성을 확보한다는 마음일텐데 큰 손실을 입은 것이다. 펀드에는 크게 적극적으로 수익을 내는 액티브펀드와 상대적으로 안전을 지향하는 패시브펀드로 나눌 수 있다고 하는데, 액티브펀드의 경우 펀드매니저의 판단에 따라 수익률이 큰 차이가 날 수 있다. 패시브펀드는 지수를 추종하기에 마켓 타이밍만 잘 맞춘다면 큰 손실을 볼 염려가 상대적으로 적다.

인덱스펀드는 패시브펀드의 대표적 형태로, 지수추적에 적합한 다양한 종목들로 짠 포트폴리오로 시장 혹은 섹터 전반의 상승을 노린다. ETF는 쉽게 말해 인덱스펀드를 개인이 개별 종목을 사고팔듯이 주식시장에서 쉽게 매매할 수 있도록 만든 상장지수펀드이다. 안정적인 펀드와 빠르고 쉽게 대응가능한 주식의 장점을 모두 지녔다. 투자에 낯선 친구들에게는 특정 종목을 이야기하기 보다는 시장상황과 이슈가 되는 성장산업의 ETF 매수를 추천하는 것이 훨씬 합리적일 수 있다는 생각이 든다. 마켓 타이밍을 정확히 맞추는 것은 전문가도 어렵지만, 어느 정도 공부를 한 뒤에 좋은 타이밍에 여유를 갖고 천천히 적립식으로 투자한다면 평범한 직장인들도 어느 정도의 수익을 거두기는 어렵지 않으리라 생각한다.

무작정 따라하기 시리즈의 ETF편 새로운 개정판이 나왔다. 무작정 따라하기 시리즈는 넓은 크기와 고품질 컬러페이지에 친절하고 자세한 설명들이 곁들여져 있어 아무것도 모르는 초보자들이 손에 집고 입문하기에 더할나위 없다. 나도 주식을 맨처음 접했을때 무작정 따라하기 부터 구매해서 mts에 대한 설명부터 읽어보았던 기억이 난다. <ETF투자 무작정 따라하기> 역시 가장 기초적인 개념과 용어에서부터 주요 종목과 전략 설명까지 알차게 담겨 있다.

국내시장에 상장된 해외지수ETF들을 매수하면 간편하게 해외주식에 투자하는 효과도 볼 수 있다. 환전과 거래시간 등 번거롭고 불편한 단점들을 피할 수 있다. 아쉬운 점은 국내 상장이라도 해외주식과 같은 취급을 받아 국내주식에 비해 높은 세금이 적용된다는 점. 그래도 연금저축계좌로 5년 이상 국내상장ETF에 투자할 경우 배당소득이나 매매차익에 대한 세금이 없다고 한다. 장기투자자를 위한 메리트인듯. 그러나 언제나 세금과 수수료가 문제가 아니라 마켓 타이밍을 읽어 수익을 내는 것이 최고다.

*출판사로부터 서적을 제공받아 작성하였습니다.

관계가 어려운 이들을 위한 위로

오늘도 밖에는 한 발짝도 나가지 않았지만 - 예민한 나에게 필요한 반경 5m의 행복
나오냥 지음, 백운숙 옮김 / 서사원 / 2024년 6월

팬데믹으로 비대면 바람이 지나간 후 이전보다 더 많은 이들이 집에 틀어박히는 느낌이다. 한 매체에 따르면 사회로부터 스스로 고립된 은둔청년이 무려 50만명을 넘어선 것으로 추정된다고 한다. 개인적으로도 거의 은둔에 가까운 생활을 하고 있다. 간단한 용무를 위해 걸어서 다닐 정도의 동네 이상으로 외출하는 일이 거의 없고, 한달에 한번 혹은 두달에 한번 정도나 누군가를 만날까 말까 하는 수준으로 약속도 잘 잡지 않는다.

집에 틀어박혀 있는 이들중 상당수는 그럼에도 불구하고 나름대로의 생활을 하고 있을 것이라 생각한다. 나름의 외부교류와 사회생활을 비대면으로 하기도 하고, 온라인으로 경제활동을 하는 경우도 있다. 각자의 이유와 목적이 모두 다르겠지만 외부와의 교류를 적게 유지하면서도 건강한 정신을 유지하기 위해서는 나름의 요령이 필요하다.

<오늘도 밖에는 한발짝도 나가지 않았지만>은 일본의 그림작가 나오냥이 자신의 이야기들을 담은 책이다. 출판사를 다니던 중 직장과 사회생활에 대한 염증으로 우울증이 걸려 그만두고, 집에서 쉬면서 자신의 일상 이야기들을 그림으로 그려 트위터에 공유하다가 어느새 유명해져 책까지 내는 작가가 되었다고 한다. 우리나라에서도 종종 보이는 공감웹툰 느낌으로, 처음엔 자신의 치부를 드러내는 것 같아 부끄러웠으나 시간이 지날수록 위로받는 마음이 더 커져서 꾸준히 연재를 이어올 수 있었다고 한다.

사회생활에 스트레스를 느끼는 것은 누구나 같지만 성격에 따라 그 편차를 유난히 더 크게 느끼는 이들도 있다. 그러한 이들을 저자는 Highly Sensitive Person이라면서 HSP라고 줄여부르기도 하는데, 이 책에는 그런 예민하고 약한 마음을 어떻게 다스리고 건강을 유지하는지에 대한 내용이 주로 담겨 있다. 마음이 너무 힘들때는 타인의 적극적인 조언이 별로 도움이 되지 않는다. 단지 상황을 온전히 이해받고 같은 경험을 공유하며 이야기를 들어주는 것이 마음에 위로가 되어 다시 힘을 낼 수 있게 한다. <오늘도 밖에는 한발짝도 나가지 않았지만>은 사회와 어울리는 것이 어려웠던 작가가 자신과 같은 사람들에게 건네는 위로와 공감의 책이다.

*출판사로부터 서적을 제공받아 작성한 리뷰입니다.