천문학적인 수익도 결국 생각에서 나온다

챔피언처럼 생각하고 거래하라 - 주식시장의 마법사가 지닌 비밀, 원칙 그리고 있는 그대로의 진실
마크 미너비니 지음, 송미리 옮김, 김대현 감수 / 이레미디어 / 2024년 8월

때로 트레이딩은 머리속에서 추상적인 생각을 꺼내어 현금화하는 행위와도 같이 느껴진다. 떠오른 매수 아이디어에 기반하여 베팅하고 그것이 예상에 맞아 떨어지면 곧 적절한 지점에서 수익화하는 것이다. 냉철한 아이디어가 아닌 헛된 바람으로 베팅하거나 욕심이 지나쳐 매도가 늦는 순간에 손실이 발생한다. 단지 옳은 생각과 절제하는 마음을 완전히 갖추었을 때만 트레이딩은 연금술처럼 돈을 만들어낸다. 결국 트레이딩은 마음과 생각을 얼마나 가다듬느냐의 문제이고, 이러한 태도는 비단 매매시에만 국한되지 않는다.

바른 판단을 하고, 올바른 생각을 가졌으며, 평정심까지 유지할 수 있는 사람이 트레이딩으로 수익을 낸다면, 그는 당연히 시장 밖에서도 같은 사람이다. 생각을 매매를 통해서 실체화하는 하는 만큼, 사고체계와 신념이 평소 굳게 다져져 있을수밖에 없다. 그리고 행동 역시 그 생각들을 따라 올바르게 행해질 수 밖에 없다. 마크 미너비니의 신간 <챔피언처럼 생각하고 거래하라>를 읽으면서 이러한 생각들을 더욱 확고히 하게 되었다.

시장의 마법사들 시리즈에 소개되며 유명세를 탄 마크 미너비니는 천문학적인 수익률을 자랑하며 투자대회에서 우승한 챔피언이자, 트레이딩 교육 사이트를 운영하고 있기도 한 미국의 주식 트레이더이다. 그의 특기는 성장주를 돌파매매로 진입하고 추세추종으로 홀딩하여 한번 방향을 맞추기 시작하면 어마어마한 수익을 거두고야 마는 것이다. <챔피언처럼 생각하고 거래하라>는 앞서 국내에 소개되었던 <초수익 성장주 투자>, <초수익 모멘텀 투자>에 이은 세번째 책으로, 마치 두 책을 합치고 보완한 총집편과도 같은 신간이다.

책을 펼치면 가장 인상적인 것이, 첫장과 마지막 장이 거의 자기계발서 같은 내용이라는 것이다. 어떤 생각을 갖고 트레이딩에 임해야 하는지, 어떤 생각을 가져야 성공할 수 있는지, 어떻게 마음을 다스릴 수 있을지에 대해 이야기 한다. 이는 단지 트레이딩에 대한 이야기일 뿐 아니라, 우리 삶 전반에 통하는 이야기이기도 하다. 그만큼 트레이딩은 내밀한 사고체계가 실체화되는 작업이다. 서적 전반에 걸쳐서 매수 시점과 매도 시점, 매수 후 계획과 대응방안에 대해 이야기하는데, 그 사이사이에 심리와 사고력에 대한 메세지들이 녹아있는 것이 이 책의 매우 흥미로운 점이다. 보통 심리에 대해 말하는 투자서들이 그저 뜬구름 잡는 이야기만 하다 끝나 별 도움이 되지 않는 경우가 태반인 것과 달리, 이 책은 구체적인 매수매도 방법론 속에 심리와 정신력에 대한 이야기가 유기적으로 연결되어 있다.

마크 미너비니는 <초수익 성장주 투자>를 통해 자신의 트레이딩 이론을 구체적으로 펼쳐놓았고, 독자들의 질문을 다양한 눈높이에 걸쳐 수집한 뒤 <초수익 모멘텀 투자>를 통해 아주 상세하게 답변해주었다. <챔피언처럼 생각하고 거래하라>는 좀 더 쉽고 자세한 설명에 더하여 전작에서 미처 다루지 못했던 내용들도 담았다고 한다. 진입시점과 매도시점에 대해 상세한 팁들을 제시하고 있기에 그의 트레이딩 이론을 흡수하기에 더할나위 없이 좋은 교재이다. 물론 앞서 출간하였던 그의 저서들을 함께 읽으면 이해도가 훨씬 올라갈 것이라 생각이 된다. 특히 <초수익 모멘텀 투자>는 마크 미너비니가 친분이 있는 세 명의 트레이더를 섭외하여 본인까지 4명이 독자들의 질문에 각각 다른 뷰로 답변하는 내용을 담았기에 아주 기초적인 부분부터 고질적인 부분까지 완전히 이해할 수 있는 좋은 컨텐츠이다.

작년에 마크 미너비니의 서적들이 국내에 정식 출판되었으며, 공교롭게도 주도주의 아주 강력한 추세가 이어지는 시장이 연출되었었다. 때가 맞아떨어진 덕분에 마크 미너비니와 그의 방법론이 화제가 되며 잠시나마 국내에 추세추종 트레이딩 바람이 불었었는데, 사실 추세와 돌파는 엄연히 주가의 한 성질이며 우리는 그것을 깊이 이해하면 이용할 수 있게 될 뿐, 만능기법과 같은 것이 아니다. 혹자들은 매매방법에 대해 혹평하며 자신의 방법이 더 옳다고 말하지만, 주가가 가진 고유한 성질들은 그 자체로 존재할 뿐이고 거기에 옳고 그름은 없다. 그저 이해하고 이용하는 자가 있고, 이해하지 못하여 이용하지 못하는 이가 있을 뿐이다. 그리고 마크 미너비니의 저술은 그를 가장 잘 이해할 수 있는 콘텐츠인만큼 투자스타일에 관계없이 한번쯤 읽어보고 자신에게 어떻게 적용할 수 있을지 고민해보면 부족했던 점을 보완하는데 상당한 도움이 될거라 생각한다.

쉽게 읽는 경제사

최소한의 부의 세계사 - 자본주의 역사를 가장 쉽게 이해하는 31가지 이야기
한정엽 지음 / 다산북스 / 2024년 6월

현대의 부의 세계사는 곧 달러의 세계사와도 같고, 이는 그 자체로 미국의 역사이다. 유럽이 아메리카 대륙을 발견하면서 식민지 갈라먹기가 시작되었으나, 지남에 따라 패권을 휘어잡은 영국이 주도권을 잡게 되었다. 새로운 성공을 꿈꾸며 미개척지에 진출한 이들은 초기에는 각자 본국의 정체성을 가졌으며, 특히 영국이 주도권을 잡으면서는 영국인으로서의 정체성이 높아졌다고 한다. 그러나 영국 정부는 본국의 경제를 보호하기 위한 방편으로 식민지에 과도한 세금을 부과하였고, 갈수록 높아지는 세금에 숨막힌 식민지인들에게 이는 정부에 대한 문제의식으로 다가왔다.

중앙권력이 주는 부조리한 압박은 역설적으로 식민지인들에게 자유와 평등에 대한 갈망을 일으켰으며, 보스턴 학살 사건과 보스턴 티 파티라는 상징적인 사건을 통해 식민지인들과 영국 정부 간의 심각한 갈등이 물리적으로 표출되기 시작한다. 이후 분노한 영국정부가 자치가 아닌 직접통치를 하기 위해 군대를 파병하며 압박한 결과는 도리어 민병대와 영국 정부군과의 교전을 불러온다. 치안이 안좋은 신개척지 대륙에 살고있는 주민들 답게 화기소지와 민병대 조직이 이미 일반적이었고 이에 정부군의 물리력에 저항할만한 힘이 있었던 것이다. (이들은 이미 영국군이 대륙에서 타국과 전쟁할때 힘을 보태 승리에 기여했었다고 한다.) 그렇게 시작된 물리적 충돌이 시간이 지남에 따라 점차 확산되는 과정에서 식민지인들 내부에 독립에 대한 논의를 불러일으키며 독립전쟁으로 발전한다.

세계최강 영국을 상대로 하는 전쟁에 필연적으로 전쟁자금이 필요했던 지도부는 콘티넨탈(대륙회의에서 발행한 대륙화폐 정도 의미일듯)이라는 임시화폐를 발행하여 자금을 충당하게 되는데, 이는 점차 무분별한 발행속에 엄청난 인플레이션을 일으켰으며 한술 더 떠 영국정부가 위조 콘티넨탈을 만들어 뿌리기까지 했다고 한다. 실질적 화폐역할은 금이 대신하였고, 이 콘티넨탈은 극심한 인플레 속에 가치를 잃어 "Not worth a continental"이라는 관용어가 생겨날 정도가 되었다. 1콘티넨탈 만큼의 가치도 없다는 부정적 표현인데, 콘티넨탈은 대륙이라는 뜻이기도 하기에 미 대륙이 가치가 없다는 넌센스한 표현이 되기도 한다. 지폐 앞쪽의 "Mind your own business"는 자신의 일에 전념하라는 문구였으나, 임시화폐 자체가 비아냥의 대상이 되면서 니 일이나 잘하세요 라는 뜻으로 지금까지도 변질되어 쓰인다고 한다.

독립 미합중국이 탄생하게 되었으나, 이 신생국은 근본부터가 중앙권력에 대한 반발에 있었기에 모든 면에서 중앙집권적 권력형성에 부정적이었다. 이러한 탈중앙화 성향은 돈에 있어서도 마찬가지였기에, 안정적인 중앙은행 설립에도 난항을 겪게 된다. 그러나 독특하면서도 뛰어난 인물인 알렉산더 해밀턴이 그 와중에서도 강력한 정부가 엉망이 된 전쟁채무를 해결하며 신뢰를 쌓을 것을 주장하였고, 수많은 반대에도 정치력을 발휘하여 관철시킨 결과, 초대 재무장관에 오르며 미국의 재정적 기반을 닦아나간다. 이후로도 미국은 First Bank와 Second Bank를 설립했음에도 일정기간 운영 후 안정화시키는데 실패하는 등 중앙집권에 대한 반발과 중앙집권에의 필요성으로 지속적인 갈등을 겪다가 1907년의 경제위기의 경험이 기반이 되어 비로소 지금의 형태와 같은 연방준비제도가 설치된다. 영국에서 발상한 국부론과 케인즈주의가 각 시기 미국의 경제에 지대한 영향을 끼친 점도 재미있다.

이렇듯 달러의 역사는 곧 미국의 역사이다. 미국의 역사와 그 성향이 달러에 고스란히 담겨있다. 그리고 현대의 부는 결국 달러로 통한다. <최소한의 부의 세계사>는 달러와 미국의 역사를 핵심만 뽑아내어 경제공부라기보다도 그냥 재미있는 역사이야기를 읽으며 세계의 돈에 대해 이해할 수 있는 책이다.

*출판사로부터 서적을 제공받아 작성한 리뷰입니다.

금융위기 위주로 돌아보는 경제사

그렇게 붕괴가 시작되었다 - 도취, 과열, 파멸로 치닫는 경제위기 100년의 역사와 미래
린다 유 지음, 안세민 옮김 / 청림출판 / 2024년 7월

"예상되는 일은 결코 일어나지 않는다. 일은 항상 예기치 못할 때 일어난다." 영국의 경제학자 케인즈의 말이다. 그런데 또 한편으로 역사는 반복된다. 결국 모두가 낙관적인 미래를 예견하며 만족하는 시점에 갑자기 경제가 무너지고, 그로인하여 모두가 극도의 공포감에 휩싸인 시점부터 상황은 급반전하기 시작한다. 누구나 최악의 상황을 예견할때는 정작 최악으로 치닫는 일이 없기 마련이다.

금융시장은 매번 그렇게 반복되어 왔다. 사람들은 예측할 수 없는 반복에 당하고 또 당한다. 이를 극복하는 방법은 단 하나, 그 현상들의 역사를 철저히 학습하여 상황을 이해하고 받아들이는 것이다. <그렇게 붕괴가 시작되었다>는 현대의 금융위기를 총정리한 책이다. 상징적인 1929년 대공황을 서두로 하여, 본문에서는 1980년대부터 현재에 이르기까지의 금융위기들을 망라하였다.

1929년의 대공황 이전에 '광란의 1920년대'라고 불리는 엄청난 상승랠리가 있었다. 8년간 다우지수는 6배가 상승하였고, 특히 마지막 2년간 3배가 올랐다고 한다. 최고의 상승장을 통해 거품이 형성되고 거품의 끝에 다다를 수록 그 상승은 더 강해지며, 한순간에 그 모든것이 무너지는 그 현상이 대공황 이후로 수없이 반복되었다. 기본 얼개는 같지만, 각각의 사건들은 때로 다른 결과를 초래하기도 하였다. 모든 부동산 폭락이 2008년 서브프라임 위기 같은 대규모 붕괴로 이어진 것은 아니었으며, 또 모든 부동산 폭락이 일본의 사례와 같은 장기 침체를 불러온 것은 아니었다. 결국 그 디테일들에 주목하여 해법을 모색한다면, 필연적인 사고 끝에도 최악의 결과만큼은 피할 수 있다는 것이다. 마크 트웨인은 "역사는 그대로 반복되지는 않지만, 그 흐름은 반복된다"라고 했다고 한다.

붕괴 속에서도 살아남은 기업들 중 일부는 이후 아마존과 구글 같은 시장 지배자로 등극하기도 한다. 경제학자 조지프 슘페터는 경제구조에서 완전경쟁시장과 독점시장, 그리고 과점시장이 교대로 나타난다고 설명하면서 이러한 현상을 창조적 파괴라고 지칭하였다. 건강하게 극복한다는 조건 하에 시장의 대규모 붕괴는 창조적으로 기능하기도 하는 것이다. 개인은 이 현상들에 대해 반복적으로 공부함으로써 조금 더 예리하게 붕괴징후를 포착할 수 있지 않을까 하는 마음으로 읽은 책이다. 또한 붕괴시점에 과감하게 시도한 베팅이 성공한다면 시장의 새로운 영웅이 태어난다. 내가 언젠가 그런 경지에 오를 수 있기를 바란다.

*출판사로부터 서적을 제공받아 작성한 리뷰입니다.

주체적인 삶을 살기 위하여

집중력의 배신 - 원치 않는 집중을 끊어내는 몰입 혁명 ㅣ 내 인생에 지혜를 더하는 시간, 인생명강 시리즈 23
한덕현 지음 / 21세기북스 / 2024년 6월

몰입과 중독은 모두 집중력이 낳는 결과이다. 얼핏 같아보이지만, 사실 몰입과 중독은 완전히 정반대되는 행위이다. 몰입은 어떠한 문제에 대해 깊은 사고력을 발휘하여 해결책을 모색하는 과정이며 때로는 놀라운 성취를 만들어내어 개인뿐 아니라 사회까지 진일보 시키기도 한다. 그러나 중독은 깊은 사고를 방해하며 짧고 단순한 자극에만 반응하게 만들어 어떠한 성취를 이뤄낼 수 있는 토대 자체를 망쳐버린다. 똑같이 집중하는 행위인데 왜 이런 정 반대의 결과가 만들어지는지, 건강하고 능동적인 집중력을 얻기 위해서는 어떻게 해야하는지, <집중력의 배신>을 통해 읽어볼 수 있었다. 저자인 한덕현 교수는 정신의학을 전공한 의사이며, 뇌과학과 심리학을 공부하기도 한 만큼 다양한 각도에서 주체적 삶을 살 수 있는 집중력에 대해 분석한다.

결과적으로, 중독은 몰입을 방해한다. 짧은 자극의 연속들은 사람을 그저 자극에 반응하게 만든다. 자극에 대한 반응에 지속적으로 노출되어 자신도 모르는 사이 벗어나지 못하고 쾌감을 느끼는 상태에 머무르고 또 반복적으로 탐닉하는 것이 중독이라고 볼 수 있다. 인간은 깊은 사고를 할 때 제 능력을 발휘할 수 있게 된다. 뇌는 사용하면 할수록 더 발달한다고 하며, 여전히 그 한계는 불분명하다고 한다. 깊이 몰입하는 사고가 인간을 무한히 발전시킬 수 있다는 것이 이미 과학적으로 충분히 입증되었다. 종합하자면 중독은 인간의 발전을 가로막는다. 오히려 지적수준을 더 떨어트려놓는다.

반응 위주의 삶은 그 자체로 주체적이고 능동적이지 못하다. 외부의 힘에 끌려다니는 모습이다. 그래서는 성취를 이루는 삶, 진정으로 즐겁고 의미있는 삶을 살 수가 없다. 생의 마지막 장에 자신의 삶을 회의적으로 평가한다면 정말 허무하지 않겠는가. 반면 깊이 사고를 하고 그에 기반하여 행동한다는 것은, 바로 주체적이고 능동적인 삶을 사는 것이다. 주체적인 사고가 인간을 발전시킨다. 설령 결과가 좋지 않다고 한들, 몰입하여 주체적으로 사고하고 행동한 그 과정 자체가 큰 의미를 갖는다. 그 과정에서 인간은 짧은 쾌락이 아니라 근본적인 즐거움을 느낀다. 이것이 몰입하는 삶의 중요성이다.

흔히 주체적인 삶, 능동적인 삶을 살아라 라고 하지만, 그 진정한 의미를 잘 알지는 못한다고 생각한다. <집중력의 배신>은 몰입과 중독을 과학과 심리학, 의학적 측면에서 다각도로 분석하여 왜 주체적인 삶을 살아야 하는지, 그렇게 하기 위하여 집중력을 어떻게 발휘해야 하는지에 대해 알려주는 책이다.

*출판사로부터 서적을 제공받아 작성한 리뷰입니다.

미래에 대비하라

제리 카플란 생성형 AI는 어떤 미래를 만드는가 - 최정상 인공지능 전문가의 15가지 미래 예측
제리 카플란 지음, 정미진 옮김 / 한즈미디어(한스미디어) / 2024년 6월

<생성형 AI는 어떤 미래를 만드는가>의 제리 카플란은 생성형AI가 등장한 지금의 시대가 마치 새로운 르네상스와 같다고 말한다. 중세까지 서구권의 사고방식은 오로지 신 중심이었으나, 기존의 사고에서 탈피하여 인간 중심으로 생각하는 르네상스 시대를 거치면서 인식 자체가 완전히 바뀌게 되었다. 그 달라진 사고방식의 결과로 새로운 문화와 예술이 태어났고, 새로운 생각들은 새로운 발견을 낳아 과학과 기술의 발전으로 이어졌으며, 마침내 서구권이 눈부신 발전 속에이 세계의 주도권을 가져가는 밑바탕이 된다.

제리 카플란은 사고의 중심이 종교에서 인간으로 이동했던 것처럼, 이제는 기계로 이동하여 모든 것이 거대한 변화를 마주하는 시대에 우리가 서 있다고 이야기한다. 실제로 이미 엄청난 생산성 향상이 이루어지고 있다. 아직까지는 드라마틱한 한명의 AI활용계 수퍼스타가 나온 정도는 아니지만, 이미 많은 인터넷 콘텐츠에 AI로 생성한 티가 물씬 나는 이미지들이 사용되고 있으며, 프로 일러스트레이터들은 실제로 업계에서 설자리가 좁아지고 있음을 몸으로 느끼고 있다고 한다. 격식이나 전문성을 갖춘 글 작성에도 AI의 활용이 너무 잦은 나머지 AI작성문 판독기까지 나왔다. AI로 수많은 작업들이 대체되는 우리가 예상하고 있는 미래를 넘어간 이후에는 무엇이 기다리고 있는가. 이 책에서는 먼 미래에는 모든 인간이 AI 네트워크에 접근하여 지식을 공유하며 사용하는 초지능이 이루어진다는 예상까지 하고 있다.

제리 카플란 교수는 스탠포드 대학교 소속으로, 여러차례 스타트업을 창업하고 엑싯에 성공한 사람이다. 심지어 이베이에 기술을 매각하기도 하였다고 한다. 그는 인공지능의 사회적 경제적 영향을 가르치는 미래학자로, 16년부터 관련 저서를 집필해왔는데, 이번에 출간된 <AI는 어떤 미래를 만드는가>는 특히 최근 몇년새 생성형 AI 서비스가 등장과 동시에 세상에 거대한 변화를 가져오고 있는 상황에서 저술한 책이기에 더욱 주목할 만하다.

인공지능의 역사와 생성형 AI의 개념과 용어정리, 그에 기반한 다양한 미래예측들과 문제점, 더 나아가 철학적 고찰까지, 한권으로 생성형AI가 가져올 미래에 대해 알고 생각해 보아야할 모든 것을 망라한 책이다. 마치 한권으로 끝내는 1타 강사와도 같다. 전작인 <인간은 필요없다>, <인공지능의 미래>에 이은 3부작 저서라고 하니 전작도 연결하여 읽어보고 싶다. 물론 몇년 사이 전혀 다른 미래가 실제로 다가와버린 상황에서 이 책이 새로 나왔으니, 이전의 책들은 더 이상 의미가 없을지도 모르겠다.

재미있는 것은 한국어판 출간을 기념하여 작가가 한국어판 서문을 추가하면서, 이를 이용하여 처음 책을 작업할 당시 자신이 했던 예측들에 대한 피드백을 업데이트하였다는 것이다. 사실 영문판 원서 역시 23년에 작업하여 24년 초에 출간한 책인데, 그 짧은 사이에 맹렬한 기세로 세상과 AI 환경이 변화하고 있다는 사실을 반증하는 점이기도 하다. 흥미로운 상상의 나래와 미래에 대한 실질적 대비를 모두 즐길 수 있는, 2024년을 살아가고 있는 애독가들은 반드시 읽어보아야 할 책이라 생각한다.

*출판사로부터 서적을 제공받아 작성한 리뷰입니다.