채권시장의 마법사

본드 킹 - 채권시장을 뒤흔든 혁명가 빌 그로스와 핌코 이야기
메리 차일즈 지음, 이은주 옮김 / 이레미디어 / 2024년 3월

<월가의 영웅>으로 유명한 피터 린치는 “살면서 채권을 소유한 적은 거의 없지만 빌 그로스가 오늘날 채권시장을 선도한 사람이라는 건 안다”고 말했으며, 아마존 베스트셀러 <Our Country Friends>의 저자 개리 슈타인가르트는 “채권왕으로 일컬어지는 빌 그로스라는 인물을 이해하지 못하면 현대 금융을 이해할 수 없다”고 말했다고 한다. 주식시장에 수많은 마법사들이 있지만, 이 채권 시장에는 오직 빌그로스라는 단 하나의 이름만이 있다고 할 정도라고 하니 이러한 묘사만으로도 이 채권왕이라는 인물의 영향력을 가늠해 볼 수 있을 것 같다.

채권 시장에서 원톱으로 꼽을 수 있는 이름인 만큼, 사실상 채권이 부상하고 활성화되는 현대 금융계의 판도 자체를 빌 그로스가 만들었다고 한다. 그의 인생이 곧 48년간 그가 지배한 채권시장의 역사라는 것. 그래서 채권 시장을 이해하는 것이 즉 빌 그로스를 이해하는 것이라고도 한다.

우리가 대개 주식을 너무 쉽게 생각하는 반면에, 채권은 너무 어렵게 다가온다. 복잡하고 재미도 없다는 이미지가 있기에 그 채권의 왕이라 불리는 인물에 대해서도 상대적으로 덜 관심을 갖는 듯하다. 그러나 채권시장은 정부와 회사, 기관 등 큰 손들이 움직이는 시장이기에 어떤면에서는 훨씬 더 크고 영향력있는 시장이라 할 수 있다. 금리와 채권을 이해하지 않고서는 현대 금융시장을 이해할 수 없다고도 한다. 투자를 공부하려는 사람은 채권을, 그리고 빌 그로스를 이해해야 한다는 것.

빌 그로스는 퍼시픽뮤츄얼이라는 보험회사의 한 부서였던 핌코를 세계최강의 채권 운용사로 만들어나갔다. 이전까지 금고 안에 보관하던 자산이었던 채권을 적극적으로 거래할 수 있는 시장을 직접 조성해 나간 것이다. 자신이 마음껏 뛰어 놀 그라운드를 스스로 만들고 지배한 그 모습이 실로 왕이라 부를 만한 것 같다. 그런데 아이러니하게도 그렇게 만들고 지배한 그가 말년에는 자신의 회사를 쫓겨나듯 그만두고 복수심에 긴 법적 싸움을 하는 처지가 된다. 시장에서 자랑하던 그 승부욕을 이제는 다른 사회에서 풀게 된 것. 그럼에도 44년생으로 여전히 현역인 그는 아직까지 자기 자신의 역사를 써나가며 나는 아직 괜찮다고 한다. 심지어 말년에 40대의 골프선수와 재혼을 했다.

빌 그로스의 다양한 모습을 담은 이 책은 그가 직접 저술한 것은 아니지만 저자의 세밀한 취재로 인해 그가 마치 직접 쓴 것과 같은 전기처럼 읽을 수 있었다. 빌 그로스라는 인물을 통해 채권시장의 역사를 이해함으로써 현대 금융시스템에 대해 조금 더 이해를 높일 수 있으며, 동시에 소설을 보듯 한 인물의 흥미진진한 일대기를 따라갈 수 있는 흥미로운 책이다. 개인적으로 좋아하는 <어느 주식투자자의 회상> 만큼이나 실제 인물과 드라마틱한 구성, 그리고 그를 통해 금융과 투자를 배울 수 있다.

*출판사로부터 서적을 제공받아 작성한 리뷰입니다.

부동산도 가성비를 따져라

마법의 소액 부동산 투자 - 가성비 좋고 수익률 높은
북웰스.곽상빈 지음 / 원앤원북스 / 2024년 1월

투자 대상으로서 부동산 투자의 최대 단점이라하면, 필요한 최소자본의 크기가 너무 크다는 점이다. 많은 서민들이 그만한 현금을 마련하기도 쉽지 않을 뿐더러, 규모만큼 움직이는 자금의 변동이 클 수 밖에 없으므로 투자 자체가 상당한 부담으로 다가오게 된다. 그러나 부동산 투자는 장기적 우상향을 비교적 안정적으로 기대할 수 있는 투자시장이기에 투자를 하는 사람이라면 포기하기에 아쉽다. 해결책으로 최대한 작은 돈을 활용하여 잃는 것은 작고 기대수익은 큰 투자를 모색하는 것이 방법이 될 수 있다.

<마법의 소액 부동산 투자>는 최소한의 자금으로 부동산 투자에 입문하는 초보자들을 위한 지침서이다. 특히 왜 소액 부동산인가, 어떻게 가능한가에 대한 이해와 방법을 제공한다. 개인적으로 부동산 투자에 무지한 편이었기에 소액 부동산 투자에 대해서도 전혀 몰랐다. 그런데 부동산을 담보로 레버리지가 가능하고, 전세가와 매매가의 차이를 이용할 수 있기에 좋은 시기에 얼마나 조사를 잘하여 좋은 매물을 찾느냐에 따라 소액투자도 가능하다는 것이다. 이러한 논리에 따라 저자는 전세가와 매매가 차이가 적은 매물을 담보대출 받은 돈으로 구입한 후, 전세를 놓아 거기서 나오는 월세로 대출이자를 메꾸면서 최소한의 현금만 필요한 투자를 해왔다고 한다. 싸이클을 잘 탄다면 대세 하락기에 이런식으로 매입하여 월세를 받다가 대세 상승기에 몇배나 되는 차익을 주고 파는 성공적인 투자가 가능하다. 저자는 이런식으로 600%의 수익을 거둔 적도 있고, 시드는 1500만원에 불과했다고 한다. 심지어는 500만원대 투자금으로 진행한 적도 있다고 하니, 약간의 과장과 시대적 특수를 감안하더라도 상당한 소액투자가 가능하다는 말이 된다.

사실 너무 꿈같은 이야기라 누구나 모든 투자 시도가 저 정도로 성공할 수 있다고 생각하지는 않는다. 다만 이런 방법론과 가능성을 알고 공부를 시작하는 것이 중요하다는 생각이다. 주식투자를 하면서 손익비 높은 자리에 베팅하는 법의 중요성을 깨닫고 연마한다. 부동산 투자 역시 이 책에서 제시하는 방법처럼 손익비 높은 투자를 진행할 수 있다면 부동산 투자의 단점인 큰 필요자본과 가볍지 않은 유동성도 가히 이겨낼 수 있으리라는 생각이 든다. 소액투자를 테마로 하고 있긴 하지만 책 전반적으로 부동산 투자에 문외한이었던 초보자들을 위하여 A부터 Z까지 낮은 눈높이로 가르쳐주기 때문에 그 어떤 부동산 입문책보다 접하기 좋은듯.

*출판사로부터 서적을 제공받아 작성한 리뷰입니다.

방대한 분량의 채권투자 교과서

채권 투자 무작정 따라하기 - 기초부터 실전까지 한 권으로 끝내는 채권 투자의 모든 것
서준식.양진영.서지혜 지음 / 길벗 / 2024년 2월

막연히 채권은 어렵다는 이미지가 있다. 상대적으로 진입장벽이 낮아보이는 주식에 비해 (사실 기업에 대해 깊이 이해하려면 이쪽도 만만치않게 장벽이 높지만 사람들은 보통 거기까진 잘 모르기 마련이다) 채권은 뭔가 접근이 쉽지 않다. 전문가들의 시장이었으며, 수익률도 폭발적인 주식에 비해 얌전한 편이라 일반인의 관심도가 떨어지는 것도 사실이다. 심지어는 이 책의 저자마저도 책을 쓰기 전에 채권에 대해서 입문자들이 충분히 쉽게 받아들이도록 풀어낼 수 있을지에 고민이 있었다고 하니, 채권의 이해에 대한 진입장벽은 단순히 심리적인 것만은 아닌 것 같다. 무작정 따라하기 시리즈는 오래전부터 있었지만, 채권편이 이제서야 나왔다는 사실이 새삼 채권투자에 대한 장벽을 말해주는듯 보인다.

그러나 채권과 금리에 대한 이해를 갖추는 것은 거시경제와 투자시장에 대한 근본적인 이해도를 갖추는 것과 같다고 한다. 금리가 마치 중력과 같이 작용하여 다른 투자시장에 두루 영향을 끼치기 때문에 그 구조와 원리에 대한 이해가 있어야 한다는 것이다. 심지어 채권시장은 주식시장과 암호화폐시장보다 큰 규모의 투자시장이다. 즉 투자자로서의 레벨이 높아지려면 채권이 좋든 싫든 이해해야 한다.

채권(Bond)은 기업이나 정부가 자금을 조달하기 위해 발행하여 채권자에게 지급하는 증서이다. 단독의 채무자가 다수의 채권자에게 대규모 자금을 조달할 때 발행하고 만기가 정해져 있다. 엄격한 법으로 통제되며 정해진 주기로 이자를 받고 만기시에 원금을 받을 수 있지만 언제든 사고팔수 있기에 투자대상으로써 나름의 매력을 가진다. 주식에 비해 낮은 수익률과 예금에 비해 위험도를 가지지만, 바꿔말하면 주식에 비해서 안정적이면서 예금보다 높은 수익을 얻는 것이 채권의 장점이라고도 할 수 있다.

<채권 투자 무작정 따라하기>는 무작정 따라하기 시리즈 특유의 왕초보 입문자도 낮은 문턱으로 읽을 수 있는 눈높이가 좋다. 채권은 종류가 다양하고 금리를 고려하여야 하는 만큼 어려우므로, 쉽고 자세한 서적이 필수적으로 느껴졌는데 해당 수요를 정확히 충족시켜주는 책이라 느꼈다. 책이 크고 두꺼워서 그야말로 채권 관련한 모든 것을 담은 전공 교과서 같은 느낌. 국채선물을 통해 선물거래도 경험할 수 있고, 채권ETF로 펀드에 투자할 수도 있다. 개념설명과 다양한 투자방법소개는 물론, 투자전략, 그리고 특유의 완전컬러페이지를 활용한 매매화면 소개까지, 직접 투자하지 않더라도 채권에 대한 모든 것을 공부하고 익숙해질 수 있어 투자를 공부하는 모두에게 채권 교과서로 좋은 책이다. 의외로 개정판이나 재발간이 아니라 완전 신간발매된 새로운 책이다.

직장인 투자자를 위한 입문서

나는 주식으로 월급 두 번 받는다
공돌투자자(김동준) 지음 / 알에이치코리아(RHK) / 2024년 1월

많은 사람들이 직장을 그만두고 전업으로 투자를 하게 되는 모습을 자신의 이상처럼 꿈꾸지만, 사실 직장인 투자자는 전업투자자가 따라잡을 수 없는 압도적인 해자를 갖고 있는 셈이다. 안정적인 월급이 정해진 날짜만 되면 매달 통장으로 꽂히는 것이다. 그것도 회사에 붙어있는한 영원히. 이러한 지속적인 현금 공급은 한편으로는 전업투자자로서는 구사할 수 없는 전략을 가능케 하기도 한다. 예컨대 주목 받지 못하는 좋은 회사의 주식을 낮은 가격에 사서 스포트라이트를 받게 될 때까지 기다리는 등의 전략 말이다. 무리한 영끌투자만 아니라면, 주식에 조금 물리더라도 곧 이번달의 월급이 나를 구원해줄 것이기에 좋은 주식이라면 인내심만 발휘하면 되는 셈이다. 

<나는 주식으로 월급 두번 받는다>는 직장인 투자자들을 위한 투자 입문서이다. 작가 역시 직장인 투자자로서 20년 이상의 경력을 갖고 살아남아있다. 엄청나게 큰 수익률을 추구하기 보다는 작아도 확실한 수익을 꾸준히 누적하여 11년 동안 연간 수익을 플러스로 유지하고 있다고 한다. 직장인이 왜 투자를 시작해야 하는지, 어떤 측면에 약점이 있는지, 무엇을 중시해야하는지 나름대로 성공한 직장인 투자자로서의 노하우를 풀어주는 책이다. 

가장 인상적인 것은 '직장인의 주식투자는 저녁 6시부터 시작한다'는 말이었다. 다음날 매매할 종목은 전날 퇴근후의 주식공부 시간에 얻어진다는 것이다. 개인적으로는 최근 장중 매매가 너무 피로해서 장이 종료된 후에는 주식에 관심을 덜쏟았는데, 저녁6시부터가 진짜 시작이기 때문에 회식과 육아 등 그 어떤일이 있더라도 반드시 내일의 장을 대비하며 주식공부를 한다는 저자의 말에 나의 생활을 다시 한번 돌아보게 되었다. 확실히 그 말이 맞다고 생각한다. 장이 종료된 후 얼마나 공을 들였는지에 따라 다음날 매매의 질이 달라진다. 

저자의 마인드와 뷰와 방법론이 전반적으로 배우고 참고할 만 하다. 더 디테일한 트레이딩 방법론에 대해 페이지를 많이 할애하였으면 좋았을 듯 한데, 책의 상당부분이 간결하게 언급해도 괜찮았을 '직장인이 투자를 시작해야하는 이유와 현실'에 대해 너무 길게 설명하고 있어 한편으로는 아쉬움이 남는다. 투자를 아직 시작하지 않은 직장인들에게 선물하기 딱 좋은 책.

*출판사로부터 서적을 제공받아 작성한 리뷰입니다. 

인문학적으로 접근하는 우주의 탄생

제네시스 - 우주, 지구, 생명의 기원에 관한 경이로운 이야기
귀도 토넬리 지음, 김정훈 옮김, 남순건 감수 / 쌤앤파커스 / 2024년 2월

우주과학에 대한 관심 속에는 '이 모든것이 도대체 어디에서부터 왔는가' 라는 근본적인 의문이 있다. 그 의문에는 별다른 이유가 필요없다. 그저 이 세상에 존재하며 사유하는 생명체로서 가지는 본능이라 할 수 있다. 그를 증명하듯 문화와 지역마다 고대로부터 지금까지 남겨진 세상의 탄생에 관한 독특한 설화들이 전해지고 있다.

우주에 대해 생각하는 것은 일시적으로나마 지엽적인 문제로부터 해방감을 느끼게 해준다. 광대한 우주가 지나온 기나긴 시간들을 생각하다보면, 인간이라는 존재는 그 넓은 우주의 작은 별 하나에 살아가는 연약하고 미미한 생명체일 뿐이라는 생각이 새삼 든다. 나를 과도하게 옥죄어오는 감정들과 현실의 문제로부터 조금은 초연해지고, 한편으로는 미지의 세계 앞에 겸손하게 된다. 그래서 우주라는 테마는 때때로 철학과 연계되고 인문학적 접근을 필요로 하기도 한다.

<제네시스>는 '신의 입자'라 불리는 '힉스 보손'을 발견하는데 핵심적인 역할을 수행한 세계적인 실험 물리학자 귀도 토넬리가 최신 물리학의 관점에서 우주 탄생의 중요한 7가지 순간을 기독교 성경의 창세기에 빗대어 이야기한다. 이 책이 흥미로운 점은 작가의 이력뿐 아니라, 성경을 인용한 것에서부터 보이듯, 우주의 탄생을 물리학적으로 설명하는데 있어서 인문학적 접근을 항상 곁들인다는 점이다. 과학적 배경지식이 전혀 없는 사람들이 아무리 교양지식이라고는 해도 물리학 관련 내용을 가볍게 읽고 소화하기는 쉽지 않다. <제네시스>는 유명 물리학자가 펴낸 책 임에도 불구하고 최대한 친절하고 눈높이 낮은 설명과 함께 신화와 철학, 영화, 예술 등 인문학적, 문화적, 미학적 접근을 하여 독자들에게 흥미로운 경험을 선사한다. 한국어판을 옮긴이가 철학전공자라는 것이 이 책의 중요한 특징을 말해준다.

물리학 관련 설명들이 조금은 생소한 탓에 한 눈에 진도를 나아가기가 쉽지 않았지만, 한번 적응하고 나니 흥미롭게 읽혀나갔다. 어렵고 딱딱한 개념들을 흥미롭게 풀어내는 것을 보면서 인문학적 시각이 갖는 위력을 다시 한번 느낄 수 있었던 책이었다.

*출판사로부터 서적을 제공받아 작성한 리뷰입니다.