G2, 섣부른 판단일까 정확한 예측일까

G2 전쟁 - 슈퍼 달러의 대반격
레이쓰하이 지음, 허유영 옮김 / 부키 / 2014년 11월

경제관련 책들은 대체로 어렵고 지루하다는 편견을 깬 책이다. 제목부터가 흥미를 끄는 책이고 경제를 잘 몰라도 끝까지 몰입하며 읽을 수 있는 책이다. 특히 달러가 세계경제에서 어떤 역할을 해왔는지 앞으로 어떤 역할을 할 지 큰 그림을 구상해 볼 수 있는 책이다. 중국을 G2 중의 하나로 단정하기에는 아직은 이른 감이 없지 않다. 12억의 인구 전체를 미국의 수준으로 끌어올린다는 것은 거의 불가능에 가까운 일이 아닐까 싶기도 하고. 하지만 중국은 더 이상 미국뿐만 아니라 전세계의 저가상품을 만들어주는 기지로만 머물러 있지는 않을 것이다.

영국 사학자 닐 퍼거슨이 제시한, 중국이 부의 생산, 미국의 부의 소비를 담당하며 상호의존적인 구도 발전하고 있다는 '차이메리카'의 개념이 어느 정도는 타당성이 있지만 중국이 과연 이런 구도에 만족할 것인가가 문제이다. 중국은 이제 단순히 다국적 기업의 생산기지 역할을 벗어나서 자체 생산력을 지닐 수 있는 정도의 능력을 보유하기 시작하는 상태이다.

중국은 19세기, 20세기를 제외하고는 세계의 중심이었다. 이제 중국은 다시 옛 영광을 되찾으려 할 것이고 개방정책 이후 형성된 경제력을 바탕으로 중화사상에 대한 자신감을 회복하고 있는 중이다.

이 책의 저자는 재정적자와 경상수지 적자에다 미국 내의 생산기지가 공동화되다시피 한 상황에서도 달러가 기축통화의 지위로 무한정 달러를 찍어낼 수 있기 때문에 미국이 지금의 경제적 지위를 유지할 수 있다고 보았다. 물론 그렇다고 달러를 진짜 무한정 찍어낼 수는 없다. 1차 세계대전 이후 막대한 전쟁배상금을 갚기 위해 독일이 마르크화를 무한정 찍어내는 바람에 상상할 수 없을 정도의 인플레이션을 겪어야했고 화폐는 말 그대로 휴지가 되었다. 어쨌든 한 때 달러의 자리를 엔화가 도전하려 했고, 유럽이 유로화를 통해 도전하려 하고 있지만 역부족이라는 것이다. 이제 달러에 대항할 수 있는 화폐는 위안화밖에 없다고 보고 있다.

이 책의 저자는 달러처럼 한 나라의 화페가 기축통화가 되기 위해서는 네 가지 조건을 만족시켜야 한다고 했다.

첫째, 경제규모가 세계 경제를 주도할 수 있어야 한다.

둘째, 자본시장이 개방되어야 한다.

셋째, 화폐가치가 안정적이어야 한다.

넷째, 산업과 무역의 형태가 다양해야 한다.

저자는 중국은 다른 세 가지 조건은 갖추어진 상태지만 두 번째, 자본시장이 개방되어야 한다는 조건이 부족하다고 보았다.

아직 자본화가 덜 된 중국의 농촌지역까지 자본화를 거친 이후 충분한 자본이 형성되면 위안화가 달러와 같은 가치를 지닐 수 있다고 보고 있다. 실제로 동남아시아에서는 기존 달러의 역할을 위안화가 대신하는 경우가 늘고 있다. ASEAN+한중일이 통화스와프를 체결하고, 중국이 주도하는 AIIB(아시아인프라투자은행)가 설립되는 것을 보면 달러에 조금씩 대항해하고 있는 중국의 저력을 느끼게 된다.  

우리나라와 같은 입장에서는 어느 한 나라가 기축통화의 자리를 차지하는 것보다 달러, 유로화, 위안화가 경쟁하는 시스템이 낫지 않을까. 경제를 잘 모르는 나로서는 어느 한 나라의 일방적인 패권보다는 각각의 세력들이 균형을 갖는 것이 주변국들로서는 더 유리하지 않을까하는 생각이 든다. 어쨌든 위안화가 기축통화의 지위를 차지하는 것은 혹은 가능하다하더라도 먼 미래의 일이 아닐까. 미국은 막강한 금융자본과 세계금융을 좌지우지할 수 있는 시스템으로 기축통화의 위치에서 내려오지 않는 전략을 끝까지 추구할 것이고(영국처럼 자연스럽게 세계통화로서의 지위를 내려놓는 방법을 쓸지도 모르겠지만), 유로화는 유로존의 범위를 넘어서 세계의 통화로서 확대해 나갈 것이기 때문이다.

그리스에 구제금융 지원을 하면서 끝까지 유로존에 남아 있게 하려는 것도 유로화의 패권을 확대대해 나가려면 어쩔 수 없는 선택이 아닐까 싶다. 그리스나 영국 같은 나라들이 유로화에서 하나둘 빠져나간다면 유로화의 지위는 지금보다 더 나빠질 것은 불을 보듯 뻔한 일이니까.

사실 세계의 경제가 이 책에서 말하는 것처럼 돌아가는지는 잘 모르겠다. 어쨌든 세계 모든 나라가 자본이라는 거대한 흐름에 포획되어 있는 것만은 분명하고 그 흐름을 지혜롭게 포착하지 않으면 언제든 1997년과 같은 사태를 맞을 수도 있겠다는 생각이 들었다.