부메랑

부메랑 - 새로운 몰락의 시작, 금융위기와 부채의 복수
마이클 루이스 지음, 김정수 옮김 / 비즈니스북스 / 2012년 2월

부메랑

(양날의 검)

부메랑효과(Boomerang effect)

어떤 계획이나 행위가 원래 의도한 목적을 벗어나 계획 입안자나 행위자 측에 불리한 결과를 미치는 것을 말한다. 목표를 벗어난 부메랑은 던진 사람에게 다시 되돌아오므로 이 움직임을 정확히 예측하지 못하면 던진사람이 다친다는 경고를 담고 있다.

부메랑은 현재 위기의 근원지인 유럽연합을 다루고 있는 책이다. 현재 유럽위기를 다루고 있는 책은 많지만 이 책의 특징은 다른 책들과는 다르게 특정국가를 콕 찝어서 다루고 있다는 것이다.

그 나라들은 아이슬란드, 그리스, 아일랜드, 독일 그리고 미국이다.

책의 구성은 다음과 같다.

1. 툰드라의 월스트리트 : 

(인류 역사상 가장 빠르게 성장한 금융왕국, 아이슬란드의 붕괴)

2. 그들은 새로운 수학을 창조했다 : 

(싸구려가 되어버린 국가신용, 그리스의 위기)

3. 구제금융의 덫에 갇힌 켈틱 호랑이 : 

(부동산 시장 붕괴로 드러난 금융 시장의 거품, 아일랜드)

4. 칼자루를 쥔 그들의 은밀한 두 얼굴 : 

(유로존 부채위기와 불확실성의 직격탕을 맞은 불안한 나라 독일)

5. 세금을 집어 삼키는 괴물 : 

(너무나 비대해진 금융제국, 미국의 추락)

유럽위기의 핵이 된 위 국가들은 외부에서 보는 사태의 심각성과는 달리 아직도 철이없는 행태를 보이기도 하는데, 저자는 직접 각 나라들을 방문하여 부도국가들의 실상을 파헤친다.

2003년도 아이슬란드의 3대 은행 자산은 100억 달러 정도로, 이는 아이슬란드 전체 GDP와 비슷한 수준이었다. 그런데 3년 6개월 뒤 이들 은행의 자산은 1,400억 달러 이상으로 증가해 아이슬란드의 GDP보다 훨씬 많아졌다. GDP의 몇 배가 되는지 계산하는 것이 무의미할 정도 였다. 한 경제학자가 내게 말한 대로 그것은 "인류 역사상 사장 급속한 금융시스템확장"이었다. 여기에는 은행이 아이슬란드 국민에게 주식과 부동산을 구입할 자금을 무분별하게 대출해주면서 아이슬란드의 주식과 부동산 가치가 급등한 것도 일부 원인으로 작용했다. 2003년 부터 2007년까지 미국 주식 시장의 가치는 두배가 된 반면, 아이슬란드의 주식시장의 가치는 아홉 배가 되었다. 그리고 레이캐비크의 부동산 가격은 세배나 뛰었다.

투자은행은 그리스의 정부 관리들에게 국가 운영복권과 고속도로 통행료, 항공기 착륙료 그리고 유럽연합이 제공한 기금에 이르기까지 미래 수입을 증권화해 자금을 조달하는 법을 가르쳐 주었다. 그리스 정부는 확인 할 수 있는 모든 소득 흐름을 선불로 팔아 지출했다. 채권자들이 그리스에 대한 대출을 유럽 연합이 보증한다고 생각하고, 그리스 외부에서 누구도 그것에 관심을 기울이지 않는 한 그리스는 실제 재정상태를 숨길수 있었을 것이다. 그리스 내부에는 경고를 발할 시장이 없었다. 근본적으로 모두가 한통속이었기 때문이다.

"All is well that ends well."

결과가 좋으면 다 좋다는 속담이 있다. 금융위기가 오는 것을 모르던 시절에 부메랑에 등장하는 위의 국가들은 아마 위의 속담에 도취되어 있었을 것이다. 그러나 현재 금융위기의 주범으로 지목된 후에는 결과가 나쁘기 때문에 다 나쁜 공공의 적으로 전락하게 된 것 같다.

부메랑에서 저자의 시각도 위와 비슷하다. 그러나 전자와 마찬가지로 후자의 일방적인 시선도 바람직하지만은 않다는 것이 내 생각이다. 아직도 정신 못차리고 있는 국가들을 비난하는 것보다 대안을 찾아주는 것이 더 중요하다고 생각한다.

(물론 쉽지는 않을 것이다. 특별한 묘책도 요원하다. 갈 길이 멀어보인다.)

러쉬

Rush 러쉬! - 우리는 왜 도전과 경쟁을 즐기는가
토드 부크홀츠 지음, 장석훈 옮김 / 청림출판 / 2012년 4월

러쉬 

(경쟁해야 행복하다?!)

Rush

1. 급(속)히 움직이다[하다], (너무 급히) 서두르다

3. 성급하게 하다; 재촉하다

저자의 전작인 "죽은경제학자의 살아있는 아이디어"는 학부 1학년때 필수 교양도서였다.

스무살의 어느 날 나는 친구와 약속도 잊은 채 위에서 언급한 "죽은경제학자의 살아있는 아이디어"를 기대에 차서 읽은 기억이 난다. 그렇다고 책이 아주 재미있었던 기억은 아니었다. 어떤 의무감과 신비감 때문에 책을 읽기 시작했지만 점차 빠져들어서 읽었던 기억이 있다. 

저자의 전작인 "죽은경제학자의 살아있는 아이디어"는 나에게 그런 책이었다. 제목은 뚜렷하게 기억이 나지만, 내용은 잘 기억이 나지 않는 책, 당시 상황은 기억이 나지만 책을 읽고 느낀 느낌은 잘 기억이 나지 않는 책, 그래서 언젠가 다시 한번 읽어봐야겠다고 생각하고 있는 책이었다.

그러던 중 저자의 후속작(엄밀히 말하면 전작과 내용상 연관성은 없다)인 러쉬를 읽게 되어서 약간은 남다른 감회를 가지고 책을 읽었다.

러쉬의 주제는 상당히 독특하다.

이 책에서 저자인 토드 부츠홀츠는 오늘날 불행의 근원이라고 생각되는(또는 오해되는) 경쟁이 사실은 우리 삶을 더욱 행복하게 해준다는 것이다.

토드 부츠홀츠는 이러한 주제로 러쉬를 썼다. 그리고 이 책에는 저자의 주장을 뒷 받침하는 수많은 과학적, 인류학적, 생물학적, 경제학적 근거들이 350페이지 이상 등장한다.

토드 부츠홀츠는 일과 스트레스를 벗어나 휴식을 취해야 행복해질 수 있다고 주장하는 사람들을 "에덴주의자"라고 다소 비평하며, 인간은 본능적으로 경쟁을 선호하며 경쟁을 통하여 발전하며 그러한 과정을 통해 행복해질 수 있다는 주장을 전개한다.

책의 내용을 일부 인용하면 다음과 같다.

이 책을 통해 나는 이와 반대되는 논증을 펼치는 뇌과학과 행동경제학의 최근 연구 성과를 끌어와 다소 무모해 보이는 일을 하고자 한다. 바로 날이 선 채 팽팽하게 긴장하여 앞뒤 가리지 않는 경쟁이야말로 우리를 행복하게 해준다는 주장 말이다. 사랑과 새로운 지식 그리고 부와 지위를 추구할때 우리는 말 그래도 바빠진다. 머리회전이 빨리지며 도파민이 분비되고 열정에 불이 붙는다. 더 나아가 나는 경쟁이 행복을 야기하는 인과관계가 우리 모두에게 본능처럼 내재되 있다고 믿는다. 이런 주장에 놀랄사람들도 있을 것이다. 경쟁이 인간을 더 공정하게 만들어줄 뿐만 아니라 더 훌륭하게 만들어 준다는 말이기 때문이다.

하지만 그들이 진정 벌어들이고자 하는 것은 자기 자신에 대한 존중이자 타인에 대한 존중이다.

벌어들인 돈으로 잡동사니와 불필요한 전자제품을 사는 사들이는 사람들이 있는가 하면, 동전까지 모아서 절약하는 사람도 있다. 어쨌든 경쟁을 하고자 하는 충동은 궁극적으로 다른 사람에게 보여주기 위한 것이 아니다. 그보다는 자신이 이 세상을 살아갈 자격이 되며, 그런 자신의 뿌리를 후대에 남길만한 존재라는 것을 보여주기 위한 것이다.

남자 어른이나 아이로 하여금 뭔가를 열심히 하게 만드고 싶으면, 그것을 쉽게 얻을수 없도록 만들면 된다. 일이란 그 대상이 무엇이든 억지로 해야만 하는 것이며 놀이란 그렇지 않은 것이다. 부유한 영국신사는 여름날 평소 다니는 길을 30~40마일정도 사두마차를 끌고 다닌다. 이런 특권을 누리는 데는 많은 돈이 들기 때문에 그는 기꺼이 그렇게 한다. 하지만 돈을 받고 그 짓을 하라고 하면 그 순간 그것은 일이 되며, 그는 그짓을 때려 치우고 말 것이다.

개인적으로 나는 경제학적 사고에 익숙하기에 저자의 주장이 어색하지는 않았다. 오히려 저자와 공통적으로 비슷하게 생각하고 있는 부분도 책에서 다수 확인 할 수 있었다. 그러나 러쉬는 다소 극단적이며, 독특한 주장을 하고 있기에 보편적으로 이해되거나, 받아들여지기는 쉽지 않은 책이라고 생각한다. 

특히 며칠전에 읽은 책인 모두가 기적같은 일(http://blog.naver.com/genesis913/60167287278)의 저자와 같은 생각을 가진 사람들은 토드 부크홀츠가 러쉬에서 펼치는 논리에 수긍하기는 쉽지 않을 것이다. 

생각이 다른 사람에 대하여 비판적이고 또한 다소 극단적인점(그만큼 저자는 확신을 가지고 책을 집필한 것 같지만)은 개인적으로 다소 아쉬움 남지만 신선한 발상과 수많은 근거를 통한 논리 전개등은 이 책을 수작으로 뽑기에 부족함이 없다고 생각한다.

크래쉬

크래쉬 - 성장과 불황의 두 얼굴
로저 로웬스타인 지음, 이주형 옮김 / 한국경제신문 / 2012년 6월

크래쉬

(성장과 불황의 두가지 얼굴)

Crash

1. (자동차 충돌, 항공기 추락) 사고

2. (가격,가치의) 폭락[붕괴]; (사업) 실패, 도산

크래쉬는 2004년도에 발간된 책이다. 그러므로 크래쉬에서 다루고 있는 내용은 현재의 유럽발 금융위기나 2007년의 서브프라임모기지발 금융위기와는 다루고 있는 소재가 다르다.

처음에 크래쉬의 발간년을 모른 채 책을 읽었기 때문에 최근 이슈인 금융위기에 대한 이야기는 언제쯤 나오는지하는 기다림과 의문을 가지고 책을 읽었다.

(당연히 책을 다 읽도록 현 금융위기에 대한 언급은 등장하지 않는다)

그러나 책을 읽으면서 당시의 IT버블도 현 금융위기와 비슷한 부분이 많다는 것에 대하여 다시 한번 확인 할 수 있는 계기가 되었다.

책을 통해 다시 한번 확인한 IT버블과 현 금융위기와의 공통점은 다름 아닌 인간의 탐욕이었다.

크래쉬에서는 인간의 탐욕이 어떻게 기업을 변화시키는지, 그리고 규제는 어떻게 무너뜨리는지, 또한 사회적으로 그러한 탐욕이 어떻게 용인되며, 거품을 따라가는 투자자들은 어떻게 행동하는지등을 실제 사실들을 바탕으로 자세하게 다루고 있다.

특히 후반부에는 엔론의 회계부정에 대해서 상당히 자세하게 다루고 있다.

이 책의 구성은 다음과 같다.

1. 호황의 시작

2. 깨달음이 도가 지나쳤다

3. 숫자게임

4. 한낮의 도어맨

5. 구태의연한 실패 IT거품

6. 타락의제국 엔론

7. 파티가 끝나다

8. 메뚜기의 해

크래쉬를 읽는 동안 이사회와 관련된 업무를 하던 중이라,

(문제가 될 소지가 있는 이사회의 의결사항에 대한 사후조치등) 

책에 나오는 내용들이 더 피부로 와 닿았던 것 같다.

다음은 책의 내용 일부를 인용한 것이다.

언젠가 워렌 버핏은 CEO와 맞서거나 혹은 그를 비판 하는 것이 식탁에서 트림하는 것이나 마찬가지라고 했다. 이사들은 한 번 임명되면 대개 수년 동안 일하므로 점차적으로 회장과 친밀한 관계를 갖게 된다. 더욱 심한 작태라 할 수 있는 이사의 교차선임이 1990년대에도 존속했다. 이것은 JP모건 시대의 오점으로서 도덕적 해이를 초래한다. 휘태커는 자기 회사의 이사들이 경영하는 2개 회사에 이사로 참여했다. 따라사 이들은 감시자와 감시대상의 역할을 번갈아 했던 것이다. AT&T의 암스트롱 회장과 시티코프의 샌디 웨일 회장도 이사 교차선임의 대표적인 예다.

 이사회의 모순은 디즈니의 CEO 마이클 아이스너에 이르러 극에 달했다. 아이스너는 자기와 친분이 있는 사람들로 이사진을 구성해놓고 속임수를 부렸다. 그가 선임한 이사 가운데는 자신의 개인변호사, 자녀가 다녔던 초등학교의 교장, 100만달러를 기부한 조지타운 대학의 총장 등이 있었다. 이러한 독립적 이사들이 디지니에 대한 충성심이 아니라 아이스너 개인에 대한 충성심 때문에 선임되었음은 물론이다.

사외이사의 본연의 기능은 경영진의 감시이다. 때문에 사외이사의 자격등 여러가지 형식상, 절차상 제약도 많은 것이 사실이다. 그럼에도 불구하고 현 사외이사제도는 경영진에 대한 견제를 적절하게 하고 있지 못하는 것이 실상인 것 같다.

(크래쉬가 출간된지 10년의 시간이 흘렀지만 실제 바뀐 부분은 크지 않은 듯하다)

시장의 선진화를 위해 제도적으로도 많은 보완과 고민이 필요할 것이라고 생각한다.

익스트림 머니

익스트림 머니 - 전 세계 부를 쥐고 흔드는 위험한 괴물
사트야지트 다스 지음, 이진원 옮김 / 알키 / 2012년 6월

익스트림머니

(돈의 실체가 무엇일까?)

익스트림머니는 돈의 본질이 무엇인지를 묻고 있는 듯한 책이다.

우리가 가지고 있는 지폐를 돈이라고 할 수 있을까?

오늘날 경제학원론 수업시간에 나오는 가치의 저장수단으로써의 화폐, 또는 교환의 척도로써의 화폐의 의미는 여전히 유효할까?

익스트림 머니는 어떻게 신용이 창출되는가? 또는 어떻게 돈이 가치를 읽어가는가?

등 주류경제학에서 다루지 곤란한 이면의 내용들을 다루고 있다.

ex·treme

[주로 명사 앞에 씀] 극도의, 극심한

저자인 사트야지트 다스는 금융 파생상품과 리스크관리 분야의 세계적 권위자로서 글로벌 금융 분야에 33년간 종사한 경험을 바탕으로 돈에 대한 견해와 일화들을 이 책에서 광범위하게 다루고 있다.

익스트림머니의 구성은 다음과 같다.

1부 신뢰

2부 시장근본주의

3부 연금술

4부 금융위기

1부에서는 돈의 기원 및 역사에 대해서 다루고, 

2부에서는 시카고학파를 비롯하여 학문적, 정치적인 부분을 언급한다. 

3부에서는 부채를 통한 신용의 팽창과정을 폭로하며, 

4부에서는 금융위기와 탐욕등에 대하여 다루고 있다.

즉, 저자는 상당히 광범위한 금융전반적인 내용을 나름의 기준으로 구분하여 날카롭게 풀어나가고 있다.

일부 본문 내용을 인용하면 다음과 같다.

연사가 속한 회사인 월드RE인베스트먼트포트폴리오사는 부동산이 아니라 세미나를 팔아먹고 있었다. 연사는 결론 부분에서 흑해와 두바이 및 그 외 다른 지역 투자를 통해 부자가 되는 정보를 더 많이 얻고 싶다면 더 많은 세미나에 참석해야 한다며 세미나 신청을 독려했다. 일련의 세미나들에 참석하려면 2만 5000달러를 지급해야 했다. 1대1 개인 컨설팅을 받으려면 2시간에 5만 달러의 비용이 들었다.

 함께 세미나에 참석했던 엎사람이 내게 말했다. "제가 지금까지 얻었던 정보 중 최고의 투자정보네요. 전 개인 1대1 상담에 등록할 겁니다. 지금 하고 있는 일을 본격적으로 시작하려면 세미나를 들어야 할 것 같네요"라고 말했다. 그는 지난 7년 동안 다양한 국가에서 200채의 집을 구입해 포트폴리오를 꾸렸다고 했다. 고령의 부모를 돌보기 위해 부모의 집 옆에 부동산을 매입했지만 이사를 가기도 전에 부모님의 병세가 깊어져 돌아가셨단다. 그런데 우연히 그 주택의 가치가 상승해 집을 판 후 첫 거래에서 이익을 남겼고, 그 돈으로 또 다른 부동산에 재투자했다.

 그는 이제 부동산을 사면서 부동산 가치가 오르는 순간 처음 투자금을 회수하기 위해 모기지 대출은 늘린 다음 처음부터 다시 투자를 시작하는 일을 되풀이하고 있었다. 그는 말했다. "요즘 은행들은 대출에 아주 관대해요. 아무것도 묻지 않고 집값의 100퍼센트를 대출해 준다니까요. 처음에 투자를 시작할 때 돈 한 푼 없어도 됩니다. 예전과는 상황이 바뀌었어요."

 그는 서류상으로는 2000만 달러를 보유한 재력가였다. 차고 정비공치고는 괜찮은 투자 실적이었다. 그러나 그 돈은 모두 부동산에 묶여 있었다. 그는 "저는 부동산을 팔고 싶지 않아요. 부동산 가격이 아주 많이 올랐거든요."라고 말했다. 그는 돈을 써야 할 때 돈을 빌렸고 1억 8000만 달러 정도의 빚을 지고 있었다. 그가 내게 늘어놓은 일관된 메시지는 "빚을 지면 좋은 일이 생긴다"였다.

상품통화에서 명목통화와 신용통화로 변화하는 각 단계마다 돈은 더욱 비현실적으로 변했고, 그만큼 돈으로 교환할 수 있는 실제 재화와 용역으로부터 멀어져갔다. 돈은 거래를 위한 매커니즘에 불과했지만 점점 그 자체가 추구 대상으로 변신했다. 현대의 기술(디지털돈)은 돈의 물질성을 더욱 제거핬다. 돈은 내재가치 없이 순수한 정보 형태로서 존재할 뿐이다. 돈은 아무것도 아니면서 동시에 모든 것을 의미한다. 돈을 벌고, 돈을 빌려주고, 돈을 빌리고, 돈으로 돈을 버는 것이 인류의 존재와 활동에 핵심이 되었다. 로마의 시인 호라티우스(BC65~BC8)는 오래전에 이렇게 말했다. "돈을 벌되 벌수 있으면 정당한 방법으로 벌어라. 만일 그렇지 못하더면 그것은 어떤 의미로도 돈이라고 말할 수 없다."

특수목적회사규정을 포함한 복잡한 회계조항들은 기업들이 부외 거래를 할 수 있게 용인해줌으로써 투자와 관련된 차입금을 회사의 자산과 채무로 기록하지 않아도 되게 해주었다. 이로 인해 수익 창출을 위해 사용된 것으로 알려진 자산의 규모가 줄어들었고, 결국 주주 가치의 열쇠인 자본 이익률이 높아졌다. 

양서를 통해 현상을 다시 조명해본다는 것은 좋은 경험일 것이다.

1) 제3자의 눈을 통해 객관적인 시각을 가질 수 있고, 

2) 내가 간파하지 못한 부분을 배울 수도 있기 때문이다. 

3) 또한 다른 의견을 통하여 스스로의 논리를 강화하거나 

4) 새로운 시각을 받아들일 수 있기 때문일 것이다.

익스트림머니를 통해 금융위기와 화페에 대한 시각을 재 조명해 볼 수 있는 좋은 기회가 된 것 같다.

커플리치

결혼과 동시에 부자 되는 커플리치
이천 지음 / 알투스 / 2012년 7월

커플리치

(부자되는 커플은 떡잎부터 안다)

커플리치는 결혼을 앞둔 세쌍의 커플들의 이야기가 나온다. 

이 세쌍의 커플은 다음과 같이 각각 다른 특성을 가지고 있다. 

1) 영원한 서민커플, 2) 위험한 폼생폼사커플, 3) 부자될 똑똑커플

각자 개성이 다른 세쌍의 커플이지만 이런 커플들은 우리 주위에 굉장히 많다.

커플리치는 이러한 세쌍의 커플들과 커플들의 재무관리를 하는 저자의 이야기를 책으로 엮었다.

그러므로 결혼을 앞둔 독자들은 자신이 어느쪽 커플에 가까운지 자신 또는 자신의 커플과 비교해 가며 책을 읽을 수 있는 특징을 가지고 있다. 다행인 것은 나는 부자될 똑똑커플에 가깝다는 것이었다.

그럼에도 나는 커플리치를 통해 부자될 똑똑커플에게 많은 것을 배웠다.

특히 부자될 똑똑커플이 현재 안정적인 직장을 가지고 있음에도 불구하고, 미래에 하고 싶은 사업을 위해 공부를 하는 부분과 자신들이 나중에 할 수도 있는 퀄트를 배우기위해 전혀 색다른 곳으로 신혼여행지를 정한 점은 상당히 인상적이었다.

책에 나오는 부분중에 유용한 부분을 발췌하면 부부 재무설계 10계명 부분이다.

부부 재무설계 10계명

1. 돈은 결혼생활의 수단이어야 한다. 절대로 돈이 없다고 싸우지는 말자.

2. 결혼했다면, 돈은 버는사람의 것이 아니다. 두사람, 즉 우리의 돈이다.

3. 지출은 무조건 예산제로 해야 한다. 단 1원이라도 지출이 수입보다 많아선 안 된다.

4. 돈에 대해 정직하자. 돈 때문에 잃은 신뢰는 만회할 길이 없다.

5. 빚으로 원하는 것을 탐하지 말자.

6. 서로 동의하지 않으면 부모님 보증도 서지 않는다.

7 맞벌이를 하게 될 경우, 서로의 월급을 비교하지 말자.

8 자기계발 비용은 가족의 미래를 위한 저축이다. 그것만큼은 아까워 하지 말자.

9. 양가 가족에 대한 지출은 반드시 서로의 동의하에 진행하자.

10. 한달에 한번은 가정의 재정상황을 점검하고 허심탄회하게 이야기를 나누자.

또한 유용해 보이는 부분이 통장을 쪼개는 부분이 있었다.

통장을 쪼개는 것은 나도 전에 시도 해보았다가 생각보다 번거로워서 포기 했었는데, 책을 통해서 좀 더 손쉽게 할 수 있는 방법을 배웠다.

커플리치는 실용적인 책이며, 실제 현재 우리주변에서 볼수 있는 인물들의 이야기를 바탕으로 하기에 현실감이 있다. 결혼전에 혹은 신혼 때에도 볼 수 있을 만한 책이라고 생각한다.