공부하듯 주식해서 보화찾기

공부하듯 주식해서 보화찾기 - 스무살 케빈쌤은 어떻게 2천만원으로 1억을 만들었을까
허정욱 지음 / 예미 / 2024년 11월

저자는 20살에 2천만원을 가지고 1억을 만든 분이라고 합니다.  그 원천에 '보화같은 기업을 찾는 것'이라고 합니다.  이러한 기업을 찾는 원칙은 4가지입니다. 종목을주식으로 보지말고 기업으로 봐라, 재무제표의 숫자로 경영자의 의도보기, 사업구조가 정말 고객에게 효용을 주나, 시장의 오해찾기 입니다. 구체적으로는 재무제표분석, 비즈니스모델분석, 적정주가분석, kevmetrics를 공부해서 독자에게 경제적 자유가 뭔지 맛보게 해주신다고 합니다. 

저자는 허정욱 케빈베스트먼트 대표십니다.  고려대 경제학과를 졸업해서 경영컨설팅하다가  주식투자와 재무교육사업을 시작했다고 합니다. 유튜브는 공부하는 투자 케빈쌤을 운영하고 있고  주로 재무제표분석을 통해 주식투자를 하고 있다고 합니다. 

시작을 카카오를 12층에서 총 2억원을 산 방씨아저씨이야기부터 시작하시네요. 지금은 4만3천원입니다. 1/3토막이 났습니다. ㅠㅠ 정말 물리는건 쉽지 않은 고통이죠. 삼성전자도 9층에 물려계신 분들이 많습니다. 그때는 삼성전자가 20만원간다고 할때 였죠. 지금은 6만원도 깨진 상태죠 방씨 아저씨는 7만원대에 손절을 하시고 한미반도체로 원금복구를 넘어 큰 돈을 버셨다고 합니다. 이는 종목을 선정할때 경영자의 시선과 숫자훈련, 버티고, 기다리고, 인내하는 마인드를 장착했기때문이라고 합니다. 솔직히 버티고 기다리고, 인내하는게 정말 힘듭니다. 왜냐하면 주가가 출렁이는것은 돈이 오르락내리락하는 것이기때문이죠. 이렇게 수익을 낸 이유는 재무제표를 제대로 보기시작하면서 라고 합니다.  문제는 재무제표를 회계로 보지 말라고 합니다. 이는 기업의 성장과정을 이해하는 것이라고 합니다. 나름 기업을 보는 의학이라고 생각하면 될듯합니다. 의학이 원래 어렵잖아요. 사람을 고치는 건데요  그래서 저자는  재무제표로 사람의 몸의 구석구석을 보는 방법이라 보는 겁니다.   비즈니스모델은 오스터왈더의 '비즈니스모델캠버스'를 이용해서 9가지 핵심요소를 분석해서 자사뿐아니라 경쟁사까지 분석합니다. 

적정주가를 분석할때 가장 많이 사용하는 방법이 PER죠. 주가수익비율입니다. 이는 투자회수기간이죠. 이를 보는 방법이 평균PER를 보게 됩니다. 그리고 과거평균PER도 봐야 한다는 겁니다.  그리고 잘알지 못하는 PEG는 고평가PER를 평가할 때 사용한다고 합니다. 기업의 PER/이익의 예상 성장률로 수식이 정해집니다. 이는 기업의 미래이익을 정확하게 추정하는데 좋은 방법이라고 합니다.  여기에 추가로 영업이익률, 영업자산이이귤, 이자보상배율, ROE의 추이를 보는 방법으로 앞의 요소를 보완할수있습니다. 

재무제표에서 저도 오해하고 있는 부채나 자본 부분에서 잘못알고 있는 것을 수정받았고요. 에코프로베임아나 sk하이닉스를 보는 법을 다시 교정할수 있었습니다. 주식에서 비즈니스모델을  재무제표와 연결해서 생각하는 습관을 키워야 한다는 걸 알게 되었습니다.  적정주가를 설정함에 있어서 너무도 많이 들은 PER의 개념을 다시 보고 PEG라는 모르는 새개념도 장착하고 추가로 영업이익율, ROE 등으로 기업분석을 튼튼할 수있는 도구를 알게 되었습니다. 요즈 주식시장이 너무도 힘듭니다. 이럴수록  투자금을 줄이고 공부에 더 심열을 기울여야 하지 않을까요. 주식시장은 우리가 죽은 후에도 계속 될것이고 누군가는 이 시장에서 경제적 자유를 얻을 것입니다. 그것이 나였으면 할뿐이죠. 

본 도서는 출판사로부터 무상으로 제공받아 주관적인 리뷰를 했습니다. 

사모펀드와 M&A 트렌드 2025

사모펀드와 M&A 트렌드 2025
조세훈 외 지음 / 지음미디어 / 2024년 12월

사모펀드하면 저는 MBK파트너스가 생각이 납니다. 워낙 굵직굵직한 거래가 다수 참여하고 성공한 업체이고 실제 현재 한국 1위 사모펀드기도 하기 때문입니다.   한국도 언제부터인가 M&A가 일상화가 되고 있습니다. SK, 한화 등이 대표적인 M&A로 성장한 기업이죠. 경제와 투자관점을 볼때 M&A는 중요한 이벤트임이 분명합니다. <사모펀드와 M&A트렌드 2025>는  올해 벌어진 M&A시장의 조망과 내년의 시장전망과 투자전략을 알아봅니다. 

저자는 조세훈 전 뉴스핌과 더벨 기자십니다. 지금은 카카오에 근무하신다고 합니다. <100조를 움직이는 사람들>,<파이낸셜스토리 디자인> 등의 저서를 쓰셨습니다.  이영호  더벨 M&A기자시고 오귀환 조선비스 기자십니다. 록센트 미래경영연구소도 저자로 참여했는데 여기는 2008년 설립된 한국을 대표하는 경영컨설팅회사라고 합니다. 

올해 M&A시장의 가장 큰 이슈는 대형 사모펀드만 움직였다는 점이라고 합니다. 좀더 좁히면 MBK파트너스가  생태교란종이란 설명합니다. 이제 압도적이라는 거죠. 출자금의 양극화는 거의 극단적이고 수익보다 손실에 더민감한 시장이었다고 합니다.  사모펀드는 투자-관리-매각이 톱니바퀴처럼 돌아가야 합니다. 이에 윤활유를 뿌려주는 것이 사모펀드간 거래인 세컨드리시장의 활성화라고 합니다.  그리고 자신상장폐지도 전략으로 자주등장했다고 합니다. 고려아연과 영풍의 대결에서 MBK파트너스의 모습이 매우 돋보였죠. 

올해는 대기업들의 리벨런싱이 많았다고 합니다. SK, 카카오, 두산 등에서 몸집줄이기 시도를 하고 있습니다. 사모펀드입장에서 구조조정물건은 매우 좋은 먹거리였습니다. 물론 이런 투자는 대형 사모펀드가 많이 시행했다는 거죠. 많은 사람들이 기회가 오기를 기다리는 제약바이오의 경우 선택과 집중투자가 많았다고 합니다. 정말 될것같은 바이오기업만 투자했다는 거죠. 

그리고 올해 주목받았던 분야는 미용산업이라고 합니다. 드디어 지갑이 열렸다고 하네요. K-뷰티가 제대로 시장확대를 한 해라고 합니다. 코비드19이후 뷰티산업이 활황이 된 덕분이겠죠. 그외 올해 2차전자의 어마어마한 배신이 었죠. 그래서 반도체만 남은 상황이라고 합니다.  프렌차이즈는 아직도 관심이 높은 분야라고 합니다.  올해 요아정인수도 있었고  폐기물 산업도 좋았다고 합니다. 사모펀드가 폐기물에 관심갖는 이유는 희소성과 안정적 현금흐름때문이라고 합니다. 

내년 전망은  모든것이 빠르게 변한다는 걸 우선 명심하라고 합니다. 그예가 플랫폼기업입니다. G마켓설립자가 세운 큐텐이 올해 큰사고를 쳤죠. 내년은 플랫폼기업에 관한 재평가가 예상되다고 합니다.  코비드이후 성장섹터는 소극적이고 구조조정으로 나오는 대기업 매물은 공격적으로 도전할 거라고 합니다. 그리고 팩산업에 관심이 커지고 있다고 합니다. 

사모펀드는 2004년에 시작해서 올해 20년이 되었다고 합니다. 사모펀드는 140조를 운영한다고합니다. 어마어마한 돈이네요.  경제면에 심심치 않게 사모펀드의 이야기가 나올 정도로 일반인에게도 익숙한 분야가 되었습니다. 일반인이 투자를 할때도 사모펀드가 인수를 했다면 좀더 적극적으로 투자검토를 할수있을 것으로 봅니다.

본 도서는 출판사로부터 무상으로 제공받아 주관적인 리뷰를 했습니다. 

빅 트레이더의 주도주 매매법

빅 트레이더의 주도주 매매법 - 지금 가장 뜨거운 종목에 투자하라!
서희파더(이재상) 지음 / 이레미디어 / 2024년 12월

요즘 주식투자 매우 어렵다고 합니다. 정치불안도 있고 달러강세들이 혼합되어 한동안 주가가 떨어졌습니다. 그래서는 아니겠지만 투자자의 90%가 원금회복을 위해 투자한다고 하네요. 슬픈현실인 동시에 그만큼 주식투자가 어렵다는 거죠. <빅 트레이더의 주도주 매매법>에서는 그 어렵다는 주식투자에 답은 '주도주'라고 합니다.  주도주 투자기술 4가지 눌림매매, 상한가따라잡기, 돌파매매, 종가베팅을 알려주고 그외 전상매매, 스윙매매 등의 기법을 전수합니다. 

저자는 서희파더(이재상) 피마앱운영자입니다. 골드존, 38스윙매매기법은 저작권등록이 되어 있다고 합니다. 유튜브 더트레이딩tv도 운영중이십니다. 티마앱은 주도주를 찾아주는 어플리케이션이라고 합니다. 2000만원으로 시작해서 여러번 깡통을 차고  슈퍼개미의 위치에 오르신 분이라고 합니다. 

우선 주옥같은 명언으로 시작합니다. '변하지 않는 것에 집중해야 변하는 것에 대응할 수있다' 변하지 않는 것은 '종목'이라고 합니다. 그럼 변하는 것은 무엇일까요. 바로 업종과 주도주라는 거죠.  종목공부를 잘해야 주도주를 찾을 수가 있고 그것에 대한 매매방식을 익혀야 합니다. 이를 수익모델이라고 하죠. 그리고 속도입니다. 저자는 단기 트레이더이고 한국은 장기투자가 리스크가 많다고 합니다.  가끔 단타꾼들을 투기꾼으로 모는 경우가 있죠. 그런데 몇년전부터 듣고 있는 텐배거 10배가는 주식을 찾아서 투자하는건데 솔직히 10배를 먹으려는 것이 투기아니냐는 말이 더 마음에 와 닿습니다.  저자는 기법만 가르치는 것이 아니라 중간중간 마인드관리도 빼지 않습니다. 자신감을 가지고 매매하되 '지나치지 말라는거죠'뻔한 소리 아니냐고 하는데 사실 대부분의 투자자들이 여기서 다 망합니다. 

저자는  우량주보다는 테마주는 권합니다. 왜냐하면 휠씬더 수익률이 좋기 때문입니다.  테마를 볼때 이슈와 관심이 살아있는지 확인하고 거래량이 줄어드는지도 보아야 합니다. 주식은 의심에 오르고 확신에 떨어진다고 하죠. 문제는 이를 지키는 사람이 많지 않습니다.  에코프로가 가장 대표적인 사례죠. 주가가 FOMO가 오고 급하게 오르더니 바로 급락을 해버리면서 테마는 부서졌습니다. 사람들이 확신을 할때  팔아야 합니다. 물론 FOMO가 생기는 것이 심리적인 것이기에 주식판에는 정말 냉정하고 자신의 원칙을 정확히 지켜야 합니다. 

저자는 주도주와 대장주매매에서 BIG4 눌림매매, 돌파매매, 상한가따라잡기, 종가배팅을 소개합니다. 모두 잘해야 하는 것도 아니고 하나만 정해서 깊이 파는것이 더 나을 수도 있는데 문제는 무조건 주도주나 대장주여야 한다는 거죠. 

그외 전상매매와 스윙매매를 소개합니다. 상따라는 상한기따라잡기보다 수익률은 떨어지지만 차선책으로 매우 매력적이라고 합니다. 요즘 처럼 약세장일때는 상한가를 가도 쉽게 풀리는 경우가 많다고 합니다. 특히나 오전장매매만 하기때문에 시간이 활용에 좋다고 합니다 물론 이 방법도 주도주인지 대장주인지 항상 확인해야 합니다. 직장인에게 좋은 스윙매매도 소개합니다. 이를 골드좀매매라고 저자는 합니다. 저자에게 저작권이 있는 매매방법이라는 했죠. 

저자는 주식에서는 한방터뜨리는 의식은 버리라고 합니다. 조금씩 쌓아가는 것이 주식투자라는 거죠. 그리고 할수있다. 할수있다하는 긍정의 마인드를 지녀야 하고 투자의 기술은 학문이 아니라고 합니다. 계속 반복하면서 따고 잃고 하면서 근육에 새기는 거라는 거죠. 주도주매매법과 테마주거래는 항상 있는 종목입니다. 항상 연구하고 작은 투자금으로 연습하면서 익숙하게 만들수있는 트레이더가 바로 꾸준히 생존할 수있는 투자자일겁니다. 물론 저였으면 합니다.

본 도서는 출판사로부터 무상으로 제공받아 주관적인 리뷰를 했습니다. 

인류의 마지막 AI

인류의 마지막 AI - AI 피라미드와 AI 경제학의 AI 시나리오
손석민 지음 / SM경제연구소 / 2024년 10월

인공지능에게 있어서 지난 50년의 역사는 인공지능 자체의 발전을 시킬려는 노력이었습니다.  2022년 11월 챗GPT가 발표되면서 본격적으로 인공지능은 궤도에 올라왔습니다. 몇일전에 오픈AI에서는 월 200달러짜리 제품도 출시를 했죠. 이젠 기업용인거죠. 그리고 '소라'라는 동영상생성AI도 공개를 했습니다. 동영상 생성AI는 여러가지가 발표되고 놀라움을 주었지만 '소라'를 최고로 쳤는데 드디어 공개가 되었습니다. 내년부터는 본격적으로 AI가 많은 분야에서 사용이 될겁니다. 경영경제도 당연히 AI는 다양한 형태로 사용될수밖에 없죠. <인류의 마지막 AI>는 경영학, 경제학에 AI의 활용도와 AI경제학, 그외 분야에서 활용된 모습을 추론하는 것을 AI게임을 도입하는 단계로 비유하여 설명합니다. 

저자는 손석민 CFA십니다. 미국 버지니아대 경영학과 서울대 경영학석사, 텍사스대 오스틴 MBA을 하셨습니다. 한국산업은행 근무에서 경력을 쌓으셨습니다. 

인공지능의 발전은 AI-AGI-ASI로 된다고 합니다. AGI는 일반인공지능이고 ASI는 초지능이라고 합니다. 지금은 AI도입단계를 배워야 할겁니다. 저자는 도입단계를 기-승-전-결로 구성합니다. 전에서 구체적으로 인공지능도입단계를 다루고 그 안에서 또 기승전결로 중협합니다. 조금 복잡하긴 합니다만 이해하는데 어려움은 없습니다. 

우선 AI가 경영경제에서 할수있는 것이 무엇일까요. 경제활동은 생산성을 높이고 수익창출을 하고 인간 결정의 한계가 있다고 합니다. 이를 AI가 보완해주고 극복하게 해줄수있다는 거죠.  이렇게 만드는데 AI도입단계는 1단계 인간의 업무주체에서 2단계 AI가 업무주체가 되고 3단계는 AI가 기업의 운영주체가 되는 단계라고 하는데 좀 무섭네요. ㅎㅎ 문제는 언제가 그런시대가 오겠죠. 4단계는 AI가 정부의 운영주체가 될수있는 피라미드구조를 생각합니다. 

저자는 AGI개발에 있어서 경영에서 해야할 투자자의 질문을  경영학적 관점에서 소개합니다. 데이터는 충분? 충분한 자본? 등 단계별로 필요할 수있는 질문을 던져줍니다.  아직 AGI는 나오지 않았죠. ASI는 당연히 상상하기 힘듭니다. 그런데 도달하는 시간은 누구도 확답을 못하죠. 정말 오래걸릴수도 있고 정말 빠르게 훅~다가올수도 있습니다. 그렇기때문에 대비가 중요합니다.  도입단계별로 직장, 도시, 역사기록, 변화를 알아보고  기업으로는 1인기업이 궁극적인 형태라고도 합니다. AGI가 나와서 클라이언트와 만나고 설명하고 약속잡고 한다면 사실 직원은 필요가 없겠죠. 

AI도입 4단계에 들어서면 사회적 유토피아가 이루어 져서 주식시장도 사라질 가능성을 점칩니다. 피라미드 구조로 1단계(인간업무중심)에서 4단계(정부AI)로 가는데는 조건들이 많습니다. 2단계(업무AI)에서 3단계(회사AI)로 갈때는 사회적 합의(쉽지는 않는데요. ㅠㅠ)가 필요하고  4단계 AI가 운영하는 정부가 되기 위해서는 '선거'가 필요하다고 합니다. ㅠㅠ 여기까지 도래하면 인간은 무엇을 해야 할까 묻습니다. 1인 재벌그룹이 나오고 초거대 독점 AI기업이 출현하고 모든것이 자동으로 움직이는 AI경제적 유토피아를 꿈꾸지면 해피엔딩이 될지, 슬픈결말이 될지는 오리무중이긴 합니다.  인공지능이 극도로 발전해서 ASI에서 절대적 AI까지로 발전하면 AI의 지시를 받아야 할까요. AI발전의 끝판왕이라고 하는데  같이 노력해야 할겁니다. AI발전을 상상하는 다양한 방법을 알수있는 좋은 기회이긴 했는데  복잡하다는 느낌은 있었습니다. 모두 함께 AI미래를 생각해볼 만한 내용이었습니다. 

본 도서는 출판사로부터 무상으로 지원받아 주관적인 리뷰를 했습니다. 

캔들을 알고 차트를 읽으면 주식 시장이 보인다

캔들을 알고 차트를 읽으면 주식 시장이 보인다
이토 토시히로 지음, 김진수 옮김 / 두드림미디어 / 2024년 11월

주식거래에는 가치투자와 챠트투자가 있습니다. 가치투자는 보통 재무제표나 시장상황으로 투자하는 것이고 차트투자는 기술적분석이라고해서 캐들이 날짜나 시간별로 나열되어 만들어지는 차트로 투자를 하는 방식입니다. <캔들을 알고 차트를 읽으면 주식 시장이 보인다>는 기술적분석투자로 캔들모양으로 보는 방법부터 시작해서 캔들로 전환패턴과 지속패턴을 판단하는 방법을 배웁니다. 거래방법에 원칙을 세우고 투자손실을 줄일수있는 방법도 알수있습니다. 

저자는 이토 토시히로 투자정보서비스기업 대표입니다. 증권회사, 상품선물조사회사 기술분석가라고 합니다. <기술지표읽는 법과 활용법>,<주식은 1년에 2번만 매매하는 사람이 가장 돈을 번다>,<주가차트의 실전 심리학> 등 많은 책을 저술하셨습니다. 

캔들에는 투자자들의 피(돈)가 들어가 있습니다. 이를 '이익을 얻고자는 욕구'라고 합니다. 이 욕구가 들어나는 곳이 캔들의 모습이고 캔들패턴을 보고 투자자들의 움직임을 충분히 읽을 수있다는 겁니다. 캔들매매를 하는 분들은 반전패턴을 찾습니다. 이곳이 눌림목이 될 가능성이 높기때무에 많은 책들도 이를 찾는데 기본루트라는 거죠. 저자도 반전패턴 즉 전환패턴을 중시하고 이를 판단하는 방법으로 '변화'를 본다고 합니다. 여기에 급격한 변화가 따른다면 이것이 전환패턴이라는 겁니다. 이외에도 다양한 방법을 소개합니다. 그리고 전환패턴과 지속패턴이 비슷한데 이를 구별하는 방법으로 쉬는 지점에서 매수세가 중요합니다. 매수세가 없다면 끝없는 하락으로 이어집니다. 

투자를 할때 가격변동이 있는 종목을 들어가야 합니다. 문제는 이러한 종목을 잡아내야 하는데 이를 캔들로 잡아낼수있다고 합니다. 왜냐하면 시장은 늘 움직이는 것이 아니라고 합니다. 1년 30%정도 움직입니다. 그때의 모습을 닛케이 1봉차트에서 잡습니다. 인기구간은 1워과 4월 6월이 가장 강하네요. 7월~9월은 비수기라고 합니다. 더운데 쉬는 것이 좋죠. 휴가철이라 그런가요. ㅎㅎ

다른 캔들투자책을 보면 특정 캔들모양에 집중을 하는데 저자는 패턴을 찾는데 더 집중을 합니다. 그리고 최소한 1년의 가격변동폭은 확인한 후에 전략을 세우고 투자를 해야 합니다. 그래야 천장과 바닥의 위험에서 벋어날 수가 있다고 합니다. 만약 천정과 바닥에 걸렸다면 실수를 인정하고 40-50일은 쉬라고 합니다. 돈을 잃는다는것은 맨탈을 박살내는 일이죠. 이를 회복하는 기간이 필요합니다. 그리고 수익도 무릎과 어깨정도로 만족하라고 합니다. 다 먹으려다가 다 잃을 수있는 것이 투자판이죠. 캔들을 통해 전환패턴과 지속패턴을 제대로 안다면 수익을 내는데 매우 큰 도움이 될듯합니다.